Tiger Research: 한국 RWA 및 스테이블코인 시장 전망, 2030년 규모는 얼마일까?

핵심 요점

Tiger Research의 최신 심층 연구에 따르면, 한국 암호화폐 시장의 현재 핵심 발전 흐름은 크게 세 가지 축으로 요약할 수 있습니다:

• 단일 거래 의존 탈피: 한국 암호화폐 시장은 거래 수수료라는 단일 경로 의존에서 완전히 벗어나, 실물자산 토큰화(RWA)와 규제 준수 스테이블코인을 중심으로 기저 가치 구조를 재편해야 하며, 이러한 전환은 한국의 차기 경제 동력을 결정짓는 핵심 엔진으로 평가됩니다.

• 2030년 360조 원 목표: 글로벌 권위 기관의 예측과 한국의 객관적 글로벌 경제 규모를 비례 적용한 측정에 기반하여, 2030년까지 한국 국내 토큰화 자산 규모는 315조 원, 스테이블코인 규모는 45조 원에 달할 것으로 예상되며, 두 가지를 합산하면 최대 360조 원(약 $2530억)에 달하는 거대한 증분 시장이 형성될 것입니다.

• 전통 재벌 총출동: 2027년 토큰증권법(STO법)의 정식 시행을 앞두고, 신한금융, KB금융, 하나금융, 교보증권 등 한국의 유서 깊은 전통 금융 대기업들이 막대한 자금을 투입하여 기반 인프라를 신속히 구축하고 있으며, 대규모 전략적 지분 참여와 글로벌 다국적 제휴를 통해 제도적 배당이 폭발하기 전에 주도권을 확보하려 하고 있습니다.

단순 거래 주도형 성장의 막다른 길

한국 암호화폐 시장의 성장 속도는 이미 현저히 둔화되었으며, 그 근본 원인은 해당국 생태계가 개인 투자자 거래량과 거래소 수수료 수익에 지나치게 왜곡되어 의존하고 있는 반면, 글로벌 주류 암호화폐 시장은 이미 실물자산을 기반으로 대규모 기관 자금이 주도하는 성숙한 심수구에 빠르게 진입했기 때문입니다.

2026년 상반기 기준, 한국 전역에서 암호화폐 자산 거래에 사용 가능한 실명인증 계좌 수는 이미 1118만 개에 달하며, 이는 국민 5분의 1(20%) 이상이 이미 암호화폐 계좌를 보유하고 있음을 의미합니다. 그러나 이러한 개인 투자자 인구 배당에 의존한 조방형 확장은 이미 종착점에 이르렀습니다. 엄밀한 인구통계학 및 계좌 예측 모델에 따르면, 가장 낙관적인 슈퍼 불마켓 가정 시나리오에서도 2030년 한국 전체 암호화폐 계좌 총수는 약 1320만 호로 미미하게 증가하는 데 그칠 것이며, 연평균 복합성장률(CAGR)은 3.3%라는 초라한 수준으로 급락할 것입니다.

2차 시장에서의 단순 손바꿈 차익에 의존하는 전통 거래소 모델은 이미 천장이 눈앞에 다가왔습니다. 이는 한국 금융계가 전통 금융 시스템 속에 잠들어 있는 조 단위의 우량 자산을 토큰화하여 온체인에 올리는 새로운 제2 성장 곡선을 반드시 모색해야 함을 강제하고 있습니다.

그림 1: 2023년부터 2030년까지 한국 암호화폐 거래 계좌 성장 예측 시나리오 분석. 낙관적 불마켓 모델에서도 2030년 계좌 수는 약 1320만 호로 미미하게 증가하는 데 그칠 것이며, 개인 투자자 거래 회전에만 의존하는 성장 모델은 이미 정점에 도달했습니다.

2030년 시장 규모 측정: 360조 원의 웅장한 공간

이미 2023년 2월, 하나금융연구소는 발표한 《토큰증권 시대의 개막》 특집 보고서에서 한국 STO 시장 규모가 2030년에 367조 원에 달할 것으로 예측한 바 있습니다. Tiger Research는 보스턴컨설팅그룹(BCG)이 2026년 발표한 최신 《글로벌 자산관리 보고서》 기준 시나리오와 현재의 최신 거시경제 데이터를 결합하여 해당 모델을 보다 정밀하게 재측정했습니다.

측정 모델이 인용한 핵심 권위 파라미터와 기저 가정은 다음과 같습니다:

• 글로벌 토큰화 자산 기준: BCG의 2026년 최신 측정에 따르면, 2030년까지 글로벌 비유동성 자산의 토큰화 총규모는 약 $16조 달러까지 급증할 것으로 예상됩니다;

• 글로벌 스테이블코인 공급 예측: 스탠다드차타드은행(Standard Chartered) 2026년 10월 최신 연구 보고서에 따르면,跨国 청산 및 B2B 결제 물결에 힘입어 글로벌 스테이블코인 총공급량은 현재 $2300억에서 2030년 $2.0조 달러로 급증할 것으로 예상됩니다;

• 한국 국내 점유율 매핑 공식: 한국 국내 시장 용량 = 글로벌 시장 예측 총량 × 한국의 글로벌 명목 GDP 점유율(1.58%) × 현재 원/달러 환율(약 1422원/달러).

정밀 모델 계산을 거쳐 도출된 결과: 2030년까지 한국 국내 토큰화 자산 시장 총액은 315.0조 원(약 $2215억 달러)에 달할 것이며, 규제 준수 스테이블코인 시장 규모는 45.0조 원(약 $315억 달러)에 달하여, 두 가지 합산 총액은 놀랍게도 360조 원(약 $2530억 달러)에 이를 것입니다. 이 거대한 숫자는 한국이 토큰화 물결 속에서 글로벌 실물경제에서의 기본판에 상응하는 시장 점유율을 확보할 수만 있다면, 이 땅에는 측정 불가능한 제도적 배당이 잉태되어 있음을 웅변적으로 증명합니다.

그림 2: 2030년 한국 토큰화 자산 및 스테이블코인 잠재 시장 규모 측정. 토큰화 자산은 315조 원, 스테이블코인은 45조 원에 달하며, 합산 360조 원(약 $2530억 달러)에 이를 것으로 예상됩니다.

한국 전통 금융기관의 전면적 대비: 기술 인프라와 전략적 포지셔닝

디지털 자산이 한국 국가 차원의 공식 법적 규제 궤도에 가속화되어 편입되면서, 해당국 금융 시스템의 전환 민첩성은 경탄할 만합니다. 2026년 1월, 토큰화 증권의 핵심 법적 지위를 포괄하는 《전자증권법》 및 《자본시장법》 개정안이 한국 국회에서 중대한 돌파구를 마련했으며, 2027년 전면 정식 시행이 예상됩니다.

이러한 제도적 변곡점을 맞이하기 위해, 한국의 각 최상위 전통 금융기관들은 분초를 다투어 전방위적인 전략 배치를 전개하고 있습니다:

• 전용 인프라 구축 및 시범 운영: 각 최고 수준의 증권사들은 엔드투엔드 토큰화 증권 발행 및 분배 결제 시스템을 구축하는 데 전력을 다하고 있습니다. 신한증권, KB증권, 미래에셋증권, 하나증권 등 업계 선두주자들은 모두 전용 기술 샌드박스를 구축하고 다수의 내부 테스트를 완료했습니다;

• 대규모 전략적 지분 참여 핵심 트랙: 한국 주류 금융 재벌들은 토큰화 인프라 공급업체, 규제 준수 커스터디 플랫폼 및 버티컬 발행 플랫폼에 총 2.35조 원(약 $17억 달러)에 달하는 전략적 벤처 캐피털을 투입하여 합작 법인에서 주도권을 확보하고 있습니다;

• 파편화된 장난감 청산, 주류 자산으로 회귀: 각 금융기관들은 과거 예술품, 소 사육 등 주변 자산을 둘러싼 비표준 파편화 소규모 시도를 과감히 포기하고, 국채, 회사채, 상업용 부동산 담보 신탁 증서 등 주류 금융급 핵심 기저 자산으로 전면 전환하고 있습니다;

• 표준화 및 고액 순자산 실물 담보 선점: 금융기관들은 공개적으로 경쟁을 전개하고 있으며, 표준화된 고정수익 증권의 온체인화를 경쟁적으로 추진할 뿐만 아니라, 해운물류 신탁 증서, 대형 인프라 수익권 등 수백억 원 규모의 중자산을 토큰화 대상 자산으로 비축하고 있습니다.

그림 3: 한국 주요 전통 금융기관의 토큰화 증권 인프라 투자 및 지분 배치 전경. 각 증권사들은 기술 인프라와 전략적 지분 보유에 총 약 2.35조 원(약 $17억 달러)을 투입했습니다.

다국적 제휴: 유서 깊은 재벌, Solana 및 Visa와 손잡고 글로벌로

한국 금융기관들은 홀로서기 어려움을 잘 알고 있으며, 미래 시스템이 강력한 크로스체인 유동성과 국제 상호운용성을 갖추도록 글로벌 선도 퍼블릭 체인 재단 및 기술 거두와 극히 적극적으로 심층 제휴하고 있습니다:

• 신한금융그룹(Shinhan Financial Group)은 고성능 퍼블릭 체인 Solana, 결제 강자 Visa 및 크로스보더 자산 토큰화 플랫폼 Etherfuse와 심층 전략적 협력을 체결하여 원화 토큰과 글로벌 유동성의 통로를 개척하는 데 주력하고 있습니다;

• KB금융그룹(KB Financial Group)은 세계 최대 토큰화 자산 발행 플랫폼 Securitize, 프라이버시 컨소시엄 체인 Canton Network와 손잡고, Sui 핵심 개발팀 Mysten Labs와 기저 기술 협력을 달성했습니다;

• 하나금융그룹(Hana Financial Group)은 Fireblocks 기관급 디지털 자산 커스터디 인프라에 기반하여 Move 언어 퍼블릭 체인 Aptos 및 Crypto.com과 심층 제휴하고 있습니다;

• 미래에셋증권(Mirae Asset Securities)과 한국투자증권 역시 Polygon, Avalanche 등 주류 생태계와 긴밀히 결속하여 크로스보더 토큰화 금융 상품의 원활한 유통을 적극 추진하고 있습니다.

이러한 극히 전향적인 다국적 전략 제휴는 한국 토큰화 시장이 2030년 360조 원의 웅장한 목표를 성공적으로 돌파하는 가장 핵심적인 촉매제가 될 것입니다. 한국 암호화폐 금융의 항선은 어제의 개인 투자자 투기 여울을 단호히 떠나, 기관 자본과 디지털 실물자산으로 포장된 조 단위 심해를 전속력으로 향하고 있습니다.

그림 4: 한국 최상위 금융 재벌과 글로벌 Web3 선두 기관의 전략적 협력 매트릭스. 신한, KB, 하나, 미래에셋 등이 Solana, Visa, Securitize 등 글로벌 유동성 네트워크와 전면적으로 연계하고 있습니다.