Gate 研究院：Crypto Cards 月交易量超十亿美元，Gate Card 连接多账户支付场景

요약

• Crypto Cards 프로젝트의 누적 거래 규모가 100억 달러를 돌파했으며, 그중 2026년 7월 월간 거래 규모는 10억 달러, 거래 건수는 1,000만 건을 초과했습니다. 2025년 연간 거래 규모는 약 38억 200만 달러로 전년 대비 약 359% 성장했습니다.

• 시장 집중도가 높은 편입니다. RedotPay의 누적 거래 규모는 60억 달러를 넘어 전체 시장의 약 56%를 차지합니다. Ether.fi, KAST, MetaMask, Gnosis Pay는 각각 담보 신용대출, 스테이블코인 계정, 자체 보관 결제 등의 방식으로 시장에 진출했습니다.

• Crypto Cards는 주로 선불 충전, 즉시 환전, 스테이블코인 결제, 스마트 계약 출금, 암호화폐 담보 신용대출 등의 방식을 사용합니다. 제품 간 차이는 자금 통제권, 전환 비용, 결제 안정성, 카드 발급 지역 및 환불 처리에 집중되어 있습니다.

• Gate Card는 다지역, 다중 카드 종류의 상품 구조를 채택하고 있으며, 결제 계정, 현물 계정 및 Simple Earn 유연 기간 잔액에 연결할 수 있습니다. 즉시 소비, 선불 모드 및 T0~T5 등급별 캐시백을 제공합니다. 그 강점은 Gate 계정 시스템, 자산 유동성, 거래·금융·결제 상품 간의 시너지에서 비롯됩니다.

Crypto Cards는 디지털 자산 계정과银行卡 결제 네트워크를 연결하는 상품 모음입니다. 사용자는 스테이블코인, BTC, ETH, 거래소 플랫폼 코인 또는 온체인 수익 자산을 자금원으로 사용하여 Visa, Mastercard 등의 네트워크를 통해 가맹점에 결제할 수 있습니다. 가맹점은 일반적으로 달러, 유로 또는 현지 법정화폐로 대금을 수취하며, 자산 환전과 자금 결제는 암호화폐 플랫폼, 지갑 서비스 제공업체, 카드 발급 기관 및 협력 은행이 백그라운드에서 처리합니다.

Paymentscan 데이터에 따르면, 2023년 3월 이후 Crypto Cards 프로젝트의 누적 거래 규모는 100억 달러를 돌파했습니다. 월간 거래 규모는 수천만 달러에서 2026년 7월 10억 달러 이상으로 성장했으며, 월 거래 건수는 같은 기간 50만 건 초반에서 1,000만 건 이상으로, 월 활성 주소 수는 26만 개 이상, 총 주소 수는 85만 개를 넘어섰습니다.

연간 기준으로 2024년 거래 규모는 약 8억 2,800만 달러였으며, 2025년에는 약 38억 200만 달러로 전년 대비 약 359% 증가했습니다. 2026년 1~7월 누적 규모는 약 54억 8,200만 달러에 달해 이미 2025년 연간 규모를 초과했습니다. 2026년 7월 규모는 2025년 동월 대비 약 206% 증가하며, 스테이블코인 카드는 월 10억 달러 거래 단계에 진입했습니다.

시장 집중도는 여전히 높습니다. RedotPay의 누적 거래 규모는 60억 달러를 넘어 약 56%의 시장 점유율을 차지합니다. Ether.fi와 KAST는 각각 약 7억 5,400만 달러와 6억 8,400만 달러에 달하며, 상위 3개 프로젝트의 합산 비중은 약 69%에 가깝습니다. RedotPay는 스테이블코인 계정, 광범위한 지역 커버리지, 높은 빈도의 소액 소비를 통해 규모 우위를 구축했습니다. Ether.fi, MetaMask, Gnosis Pay는 자체 보관, 스마트 계약 계정, 담보 신용대출, 수익 자산 소비에 중점을 둡니다. KAST는 스테이블코인 금융 계정과银行卡을 결합한 제품 노선을 대표합니다.

제품 경쟁이 자금 효율성, 수수료, 지역 커버리지, 결제 안정성, 자산 통제권까지 확장되었음을 알 수 있습니다. 1세대 Crypto Cards는 주로 선불 충전 방식을 사용하여 사용자가 먼저 디지털 자산을 매도한 후 법정화폐 잔액으로 소비했습니다. 신세대 제품은 소비 시 자동 환전, 스테이블코인 백엔드 결제, 스마트 계약 출금, 암호화폐 담보 신용대출 방식을 도입하기 시작했습니다. 사용자는 일부 자금을 계속 온체인 수익 또는 플랫폼 금융 상품에 참여시키면서 결제 능력을 유지할 수 있습니다.

Gate Card는 Gate가 다양한 시장을 대상으로 출시한 암호화폐 결제 카드 상품 시리즈로, 플랫폼 계정과 결제 카드를 결합한 방식을 채택합니다. 특정 카드는 즉시 소비 또는 선불 모드를 사용할 수 있으며, 다양한 발급 기관을 통해 Visa 네트워크에 연결됩니다. 사용자는 즉시 소비 모드에서 Gate Pay, 현물 계정 또는 Simple Earn 유연 기간 잔액을 자금원으로 선택할 수 있으며, 선불 모드를 통해 자산을 카드 법정화폐 잔액으로 전환할 수도 있습니다. 이 상품은 가상 카드, 실물 카드, Visa 네트워크를 지원하며 T0~T5 캐시백 등급을 구축하여 조건을 충족하는 소비에 대해 최대 8% 캐시백을 제공합니다.

Gate Card의 경쟁 기반은 대형 거래소 Gate의 계정 시스템, 거래 유동성 및 상품 시너지에서 비롯됩니다. 이미 Gate에 자산을 보유한 사용자는 외부 카드 플랫폼으로 반복 송금할 필요도, 사전에 여러 번 환전할 필요도 없습니다. 결제 진입점이 현물, 금융 상품 및 Gate Pay 잔액과 연결되어 디지털 자산 보유에서 실물 소비까지의 경로를 단축합니다.

1. 글로벌 시장 규모 및 경쟁 구도

1.1 시장 규모의 가속 확장 단계 진입

Crypto Cards의 월간 거래 규모는 2023년까지는 낮은 수준이었습니다. 2023년 12월 규모는 약 927만 달러, 2024년 12월에는 1억 5,340만 달러, 2025년 12월에는 5억 2,120만 달러, 2026년 7월에는 10억 3,800만 달러로 증가했습니다.

거래 건수의 증가도 뚜렷합니다. 2024년 1월 약 54만 건, 2025년 1월 278만 건, 2026년 1월 741만 건, 2026년 7월 1,051만 건을 넘어섰습니다. 2026년 7월의 거래 규모와 건수로 계산하면 평균 거래 금액은 약 100달러에 육박합니다.

평균 거래 금액은 Crypto Cards가 일상 소매 외의 소비 유형(호텔, 항공권, 전자제품, 소프트웨어 구독, 광고비, 해외 청구서 등)을 포괄하고 있음을 보여줍니다. 가상 카드와 모바일 지갑은 온라인 및 비접촉 결제의 문턱을 낮췄고, 실물 카드는 ATM, 호텔 사전 승인, 렌터카 및 전통적인 오프라인 단말기를 커버합니다.

시장 확장은 다섯 가지 수요에 의해 공동으로 추진됩니다:

• 스테이블코인 보유자의 직접 소비 채널 필요

• 해외 근로자의 온체인 수입과 현지 생활비 연결 필요

• 암호화폐 플랫폼의 계정 사용 빈도 증가 목표

• 지갑 프로젝트의 자체 보관 자산을 실물 소비로 유도

• 기업 및 Web3 팀의 스테이블코인 자금 및 비즈니스 지출 관리 도구 필요

Crypto Cards는 암호화폐 자산을 거래 및 가치 저장 도구에서 고빈도 소비 시나리오로 전환합니다. 결제 행위는 플랫폼의 일일 활성 사용자, 자산 유치, 사용자 유지율을 높일 수 있으며, 발행자에게 스왑 수수료 분배, 환전 수익, 멤버십 수익 및 교차 판매 기회를 제공합니다.

1.2 시장 참여자

불완전 통계에 따르면, 현재 최소 250개 이상의 프로젝트 또는 회사가 Crypto Cards 분야에 참여하고 있습니다.

회사의 성격 또는 소속 분야에 따라 Crypto Cards는 크게 세 가지 유형의 참여자로 나눌 수 있습니다.

첫 번째는 거래소 및 중앙화 플랫폼입니다. 대표적인 상품으로 Gate Card 또는 일부 거래소 제휴 카드가 있습니다. 강점은 사용자 기반, 거래 유동성, 다중 자산 지원 및 통합 계정 경험입니다. 한계는 주로 수탁 리스크, 지역 규제 및 플랫폼 계정 제한에서 발생합니다.

두 번째는 지갑 및 온체인 금융 프로젝트입니다. 대표적인 상품으로 MetaMask Card, Gnosis Pay, Ether.fi Cash가 있습니다. 강점은 자체 보관, 온체인 투명성, 스마트 계약 권한 및 DeFi 구성 능력입니다. 사용자는 지갑 보안, 계약 승인, 가스 비용 및 담보 리스크를 이해해야 합니다.

세 번째는 스테이블코인 계정 및 결제 핀테크 기업입니다. RedotPay와 KAST가 대표적입니다. 이러한 상품은 스테이블코인 잔액, 해외 자금 및银行卡 소비를 강조하며, 일반적으로 거래소 카드보다 결제에 더 집중하고 온체인 카드보다 일반 금융 앱에 더 가깝습니다.

또한, 업계에는 발행 인프라 계층이 존재합니다. Rain, Bridge, Wirex, UR, Kulipa, Immersve 등의 기관이 여러 카드 브랜드에 발급, 결제 또는 지급 처리 역량을 제공합니다. Paymentscan에 따르면 KAST, Karta, Tria 및 일부 다른 프로젝트는 Rain 관련 발행 인프라를 사용하며, MetaMask Card는 Baanx, Monavate 및 Mastercard와 협력합니다.

발행 역량의 집중은 신규 브랜드의 시장 진입 비용을 낮추는 동시에 협력사 의존도를 형성합니다. 브랜드 측은 제품 경험, 규제 준수, 유동성 및 사용자 운영에서 차별화를 구축해야 하며, 발행 인프라 제공업체는 은행 관계, 카드 네트워크 접근 및 지역 확장 능력을 보유합니다.

1.3 RedotPay의 규모 선두 구축

RedotPay는 2023년 말부터 빠른 성장 단계에 진입하여 누적 소비 규모 60억 달러 이상, 누적 거래 건수 1억 건을 넘어섰습니다. 그중 2024년 12월 월간 소비 규모는 약 1억 3,980만 달러, 2025년 12월에는 2억 8,220만 달러, 2026년 7월에는 3억 9,510만 달러에 달했습니다. 같은 기간 월 거래 건수는 약 620만 5,000건에 이릅니다.

RedotPay의 제품 포지셔닝은 광범위한 스테이블코인 사용자를 대상으로 합니다. 사용자는 가상 카드 또는 실물 카드를 신청하고 암호화폐 자산을银行卡 소비에 사용할 수 있으며, Apple Pay, Google Pay 등의 모바일 지갑에 연결할 수 있습니다. 광범위한 커버리지, 비교적 표준화된 제품 및 스테이블코인 계정 경험은 많은 고빈도 사용자를 확보하는 데 도움이 되었습니다.

규모 우위에는 일정 수수료가 따릅니다. RedotPay 공식 도움말 센터에 따르면 가상 카드 발급 수수료는 10달러, 실물 카드 발급 수수료는 100달러입니다. 암호화폐 전환 수수료는 약 1%, 비카드 결제 통화 사용 시 1.2%의 수수료가 부과될 수 있습니다. 실물 카드 ATM 현금 인출 수수료는 일반적으로 2%, 일부 고액 인출의 경우 3%의 수수료가 적용됩니다. 가맹점 환불 시 결제 시 발생한 전환 또는 거래 수수료는 일반적으로 반환되지 않습니다.

RedotPay는 지역 가용성, 스테이블코인 잔액 및 소비 편의성을 중시하는 사용자에게 적합합니다. 가격에 민감하거나 다중 통화 소비가 잦은 사용자의 경우 전환 수수료, 외환 수수료 및 ATM 수수료가 총비용에 큰 영향을 미칩니다.

1.4 Ether.fi 및 KAST의 성장 가속화

Ether.fi Cash는 2025년부터 규모를 형성하기 시작하여 누적 거래 규모 약 7억 5,400만 달러, 누적 거래 약 951만 건을 기록했습니다. 그중 2025년 7월 월간 규모는 약 1,082만 달러, 2026년 7월에는 1억 30만 달러로 12개월 만에 8배 이상 성장했습니다. 같은 달 활성 주소는 4만 개를 넘어섰습니다.

Ether.fi Cash는 결제 카드, 온체인 자산 및 담보 대출을 하나의 상품에 통합했습니다. 사용자는 USDC, USDT, EURC, ETH, WETH, weETH, eBTC, eUSD 및 일부 수익형 자산을 사용하여 결제 잔액에 자금을 제공하거나 대출을 지원할 수 있습니다. 이 상품의 성장은 일부 암호화폐 사용자가 자산 통제권, 수익 및 신용 한도를 위해 더 복잡한 구조의 제품을 기꺼이 사용함을 시사합니다.

KAST의 누적 규모는 약 6억 8,400만 달러이며, 그중 2025년 7월 월간 규모는 약 218만 달러, 2026년 7월에는 8,960만 달러에 달했습니다. KAST는 2% 기본 캐시백, 최대 3% 캐시백을 제공하며 Apple Pay 및 Google Pay를 지원하고, 외환 수수료는 약 0.5%~1.75%, ATM 수수료는 3달러 + 2%입니다.

KAST는 스테이블코인 금융 계정을 제품 진입점으로 하여 수취, 보유, 전환 및 소비의 통합을 강조합니다. 그 성장은 Crypto Cards 사용자의 요구가 급여 수취, 해외