Robinhood CEO 인터뷰: Meme코인 폭발은 예상 밖이었다, 나의 투자 포트폴리오는 상당히 다각화되어 있다

팟캐스트 제공The Iced Coffee Hour

편집 / Odaily Golem(@web3_golem)

편집자 주: 8월 24일, Robinhood CEO Vlad Tenev가 해외 팟캐스트 The Iced Coffee Hour의 화상 인터뷰에 출연했습니다. 인터뷰에서 Vlad Tenev는 Robinhood Chain에 대한 미래 비전, 현재 주식 시장에 대한 견해, Robinhood가 현재 직면한 가장 큰 과제를 설명하고 예측 시장 출시에 대한 시장의 비판에 대응했습니다. Vlad Tenev는 Robinhood Chain에서 Meme 코인의 폭발적 성장은 팀이 예상하지 못한 일이었지만, 본인은 암호화폐를 매우 좋아하며 한동안 암호화폐 거래를 즐겼고, 모두와 함께 싸우는 느낌을 좋아한다고 강조했습니다. 또한 Vlad Tenev는 비트코인에 대해 장기적으로 낙관적인 태도를 가지고 있다고 밝혔습니다.

이번 인터뷰에서 Vlad Tenev는 개인적인 삶에 대해서도 공유했습니다. 업무 외에는 자녀에게 수학을 가르치는 데 집중하고 있으며, 최근에는 사우나, 냉수욕, 냉온 교대 요법에 빠져 있고, 취침 전 스마트폰을 멈추지 못하는 습관을 고치기 위해 잠들기 전 일기 쓰기와 종이책 읽기를 실천하고 있습니다... Odaily가 인터뷰 핵심 내용을 정리하여 아래와 같이 소개합니다. 즐겁게 읽어주세요~

Robinhood Chain은 금융의 미래 모습

진행자: 금융의 미래는 어떤 모습일까요?

Vlad Tenev: 저는 Robinhood Chain이 바로 그 미래라고 생각합니다. Robinhood Chain에 대해 잘 아시는지 모르겠지만, 현재 암호화폐 업계에서 가장 인기 있는 체인입니다. 우리는 몇 주 전에 출시했고, DEX 거래량에서 지속적으로 상위 5위 안에 들며 TVL이 빠르게 성장하고 있습니다. Robinhood Chain의 장점 중 하나는 주식 토큰을 지원한다는 점입니다. 이 토큰은 주식의 토큰화된 버전으로, 현재 미국 외 사용자에게만 공개되어 있지만 전 세계 120개 이상의 국가/지역에서 거래할 수 있습니다.

Robinhood Chain에서 Tesla, Nvidia 또는 다른 회사의 주식 토큰을 보유하고 있다면 체인상의 암호화폐로 할 수 있는 모든 것을 실제로 할 수 있습니다. 비트코인이나 이더리움을 보내는 것처럼 체인의 다른 주소로 보낼 수도 있고, 유동성 풀에서 거래할 수도 있습니다. Uniswap은 Robinhood Chain에 매우 활발한 유동성 풀을 보유하고 있어 사용자는 담보 대출과 차입을 할 수 있습니다.

이 120개 이상의 국가/지역의 세금 정책은 약간씩 다르지만, 누군가 주식 토큰과 암호화폐를 교환하기 위한 유동성 풀을 만들면 사용자는 직접 교환할 수 있습니다. 우리는 처음에 USDG와 같은 스테이블코인을 사용했지만, 이후 개발자들은 우리가 전혀 예상하지 못한 다양한 특수 유동성 풀을 만들고 다양한 프로토콜을 구축했습니다.

예를 들어, 사용자가 특정 Meme 코인을 보유하고 있으면 주식 토큰 에어드랍을 직접 받게 됩니다. 그들은 Meme 코인, 주요 암호화폐, 주식 토큰을 연결하여 독특한 상품을 조합했는데, 이러한 상품은 우리가 이전에 전혀 예상하지 못했던 것이며, 우리 자신이었다면 아마 생각하지 못했을 것입니다.

Robinhood Chain은 개발자 플랫폼과 고수익 주식 토큰과 같은 금융 기본 기능의 결합체이며, 우리는 이러한 기능을 지속적으로 보완해 나갈 것입니다.

현재 다른 증권사들의 문제는 규모가 너무 크다는 것입니다. 이 분야에는 많은 경쟁자가 있고, 기존 거대 기업들은 수조 달러에 달하는 자산을 보유한 거대 기업들이지만, Robinhood의 제품은 더 빠르고 현대적입니다. 이는 우리가 더 젊은 고객층을 유치할 수 있다는 것을 의미합니다. 향후 수십 년 동안 그들의 부는 계속 성장할 것입니다. 따라서 어떤 의미에서 Robinhood는 현재 진행 중인 부의 이전 흐름의 수혜자이기도 합니다.

AI, 주식 시장 버블을 어떻게 볼 것인가?

진행자: AI와 주식 시장 버블이 붕괴될 것을 우려하십니까? 그리고 Robinhood에 부정적인 영향을 미칠까요?

Vlad Tenev: 어떤 측면에서는 경종이 울리기 시작했다고 생각합니다. 우리는 고객으로부터 많은 기능 요청을 지속적으로 받고 있습니다. 실제로 해외 주식 거래 관련 기능을 원하는 일부 사용자가 있지만, 오랜 기간 동안 이 요청은 상위 10위 안에 들지 못했습니다. 그런데 약 한두 달 전부터 모든 인터뷰에서 가장 많이 받는 질문이 "한국 주식은 언제 상장하실 거예요?"로 바뀌었습니다.

투자자들은 한국 주식을 거래하고 싶어 합니다. 아무도 예측 시장이나 암호화폐를 원하지 않습니다. 물론 우리도 한국 주식을 상장할 예정이지만, 이렇게 많은 사람들이 동시에 요구하는 것은 다소 우려스럽습니다. 그리고 예상대로 한국 주식 시장에서 큰 변동성이 발생했습니다.

하지만 우리 고객들은 항상 혁신을 최우선으로 합니다. 그래서 과거에 우리는 전기차에 가장 먼저 투자한 기관 중 하나였습니다. 이제 그들은 분명히 암호화폐와 AI에도 관심이 있습니다. 다만 AI 기업에 직접 투자하는 것은 쉽지 않아서 우리는 Robinhood Ventures를 통해 이 문제를 해결하고 있습니다. 이전에는 반도체에 주목했고, 지금은 에너지에 대한 논의가 많아지고 있습니다. 따라서 칩과 에너지 두 가지 품목에서 투자자들은 매우 복잡한 균형을 잘 잡아야 한다고 생각합니다.

한편으로는 AI 수요가 지속적으로 증가하고 있으며, 이는 필연적으로 칩과 그 하위 전체 기술 스택의 모든 생산 단계에 영향을 미칠 것입니다. 다른 한편으로 트레이더들도 칩을 매수하고 있으며, 여기에는 일부 헤지펀드도 포함됩니다. 그들이 칩을 매수하는 이유는 자신이 필요하지 않더라도 더 높은 가격에 재판매할 수 있다는 것을 알고 있기 때문입니다. 어떤 것이 저평가되었는지는 많은 요인에 달려 있지만, 대량의 공급이 투기자들에 의해 매수된다면 AI 칩과 같은 엄청난 성장 잠재력을 가진 분야에서도 문제가 발생할 수 있습니다.

진행자: 현재 주식 시장이 높은 수준에 있는 것이 20~30대 젊은이들에게 불리하다고 생각하십니까?

Vlad Tenev: 저는 어떤 시기에도 기회는 존재한다고 생각합니다. 2020년 코로나19 팬데믹 전후로 주식 시장이 폭락했지만, 우리 고객들은 매수했고 다른 증권사 고객들은 매도했습니다. 궁극적으로 우리 고객들이 매수한 이유는 더 젊고 장기적인 투자를 지향하며 기회를 보았기 때문입니다. 그들은 여전히 국가 경제에 대한 근본적인 낙관론을 가지고 있으며, 당시 개발 중이던 다양한 프로젝트와 주식 시장이 제공하는 다양한 기회를 긍정적으로 보고 있습니다.

많은 사람들이 주식 시장 조정을 우려하는지 묻습니다. 솔직히 저는 크게 걱정하지 않습니다. 왜냐하면 과거 경험에 따르면 젊은 고객층은 주식 시장 조정을 기회로 삼기 때문입니다.

하지만 이것이 조정이 발생하기를 바란다는 의미는 아닙니다. 가격이 지속적으로 하락하는 것도 원하지 않습니다. 이는 경제와 투자자 모두에게 불행한 일이기 때문입니다. 모두가 가격이 안정적으로 상승하기를 바라지만, 그것이 현실은 아닙니다. 트레이더에게는 어떤 시장 환경에서도 포착할 수 있는 기회가 있다고 생각합니다. 다만 이러한 기회를 예측하고 시점을 잡는 것은 쉬운 일이 아닙니다.

사용자 경험 최적화가 현재 Robinhood의 가장 큰 과제

진행자: 지난 1년 동안 저지른 가장 큰 실수는 무엇입니까?

Vlad Tenev: 솔직히 말하면, 작은 실수는 많이 저질렀지만 제做事 방식은 항상 어떻게 나아갈 것인가에 초점을 맞추고 있습니다. 과거에 집착하지 않고 지난 결정을 반복적으로 되새기는 것은 발전을 막을 뿐이라고 생각합니다. 진정으로 집중해야 할 것은 우리가 지금 어디에 있는가입니다. 때로는 오히려 뒤처진 위치, 소외된 입장에 있는 것이 나을 때도 있습니다. 그것이 우리에게 전력 질주할 명확한 목표를 주기 때문입니다.

지난 1년 동안 활성 트레이더를 대상으로 예측 시장 사업을 출시했습니다. 이것은 우리에게 매우 흥미로운 새로운 분야이지만, 우리가 이 상품을 처음 출시한 것은 아닙니다.

Robinhood가 등장하기 전에도 주식 거래는 수십 년 동안 존재했고, 전자 거래도 이미 보편화되어 있었습니다. 우리는 단지 그것을 최적화하여 스마트폰으로 옮기고 수수료를 없앴을 뿐입니다. 암호화폐 거래도 우리는 빠르게 시작하지 못했습니다. 2018년에 서비스를 출시했는데 전통 금융 회사와 비교하면 확실히 이른 편이지만, 많은 암호화폐 네이티브 기업들은 2012년이나 그 이전에 시작했습니다. 예를 들어 우리가 인수한 Bitstamp는 가장 오랫동안 운영된 암호화폐 거래소 중 하나입니다.

따라서 예측 시장에서도 우리는 가장 먼저 뛰어든 것은 아닙니다. 하지만 미국에서 이런 사업이 합법적 지위를 얻은 후, 우리는 처음으로 관련 상품을 출시한 플레이어 중 하나가 되었습니다. 불과 몇 주 만에 상품을 출시했고 이후 지속적으로 개선하고 확장했습니다. 현재 이 사업의 연간 수익은 수억 달러에 달하며 우리 역사상 가장 빠르게 성장한 사업 부문이 되었습니다.

제가 지금 가장 많은 시간을 들여 고민하는 과제는 이것입니다: 이렇게 많은 사업 부문을 운영하면서 사용자 핵심 경험의 일관성과 연결성을 어떻게 보장할 것인가? 우리는 또한 개인화와 앱 경험 개선에 투자를 늘리고 있으며, 페이지를 더 깔끔하게 만들고 있습니다.

진행자: 시장의 비판에 대해 Robinhood는 앞으로 어떻게 개선할 예정입니까?

Vlad Tenev: 우리 제품이 일관성이 부족하고 회사의 목적과 입장이 명확하고 이해하기 쉽지 않다는 비판이 있습니다. 이 비판은 합리적이며 우리도 비슷한 피드백을 받은 적이 있습니다. 사람들은 항상 새로운 기능을 원합니다. 예를 들어 한국 주식을 지원하는 것은 합리적인 요구입니다. 저는 한국 주식뿐만 아니라 각 지역 시장의 주식도 지원해야 한다고 생각합니다. 다만 처리하지 못한 일이 너무 많습니다. 만들어야 할 기능은 끊임없이 생겨나기 때문입니다. 우리의 작업은 크게 세 가지 방향으로 나눌 수 있습니다.

첫 번째는 인프라 최적화로, 기존 경험을 개선하기 위한 것입니다. 더 빠른 실행 속도, 더 아름답고 간결한 UI, 더 안정적인 UX를 통해 트래픽 급증과 같은 상황에 더 잘 대응할 수 있습니다. 지난 1년 동안에만 이 분야에서 큰 진전을 이루었습니다.

두 번째 유형의 제품은 다른 증권사에는 있지만 Robinhood에는 없는 것입니다. 신탁 계좌, 해외 주식(일부 경쟁 플랫폼에서도 구매 가능), 고정 수익 상품 등이 있습니다. 우리는 아직 출시하지 않은 제품이 많으며, 이러한 제품은 고객 포트폴리오에서 상당히 중요한 구성 요소입니다.

이 외에도 세 번째 범주가 있습니다. 현재 이 분야에 진출한 기업은 많지 않지만 핵심 문제는 혁신을 실현할 수 있는지, 경쟁사보다 먼저 새로운 제품을 시장에 출시할 수 있는지입니다. 예측 시장, Robinhood Ventures, Robinhood Chain, Robinhood Earn이 모두 이 범주에 속합니다.

우리는 또한 완전히 예상치 못한 제품을 Robinhood에 추가하고 싶습니다. 예를 들어 AI 에이전트 거래 같은 것입니다. 현재 이 분야에 대한 연구를 진행하는 유명하고 진정한 영향력 있는 기관이나 팀은 없습니다. 우리 외에는 말이죠.

예측 시장 기능을 원하지 않는 사용자는 끌 수 있습니다

진행자: Robinhood가 예측 시장에 지나치게 집중하고 있으며 예측 시장이 도박과 다를 바 없다는 비판도 있습니다. 이에 대한 답변은 무엇입니까?

Vlad Tenev: 실제로 우리가 받는 비판은 양방향입니다. 일부 사용자는 예측 시장 기능을 전혀 보고 싶지 않아 합니다. 이러한 수요를 위해 우리는 개인화 설정과 관련 조치를 출시했습니다. 단순히 기능을 끌 수 있게 하는 것뿐만 아니라, 더 중요하게는 사용자가 보고 싶을 때 앱에서 원하는 내용을 보여줄 수 있도록 하는 것입니다.

이것이 우리의 주요 업무 중 하나입니다. 예측 시장뿐만 아니라 우리의 다양한 제품과 기능에 대해서도 마찬가지입니다. 핵심적으로 해결해야 할 문제는 사용자가 우리가 출시한 혜택을 받을 수 있는 훌륭한 기능의 존재를 모른다는 것입니다.

따라서 두 가지 목소리가 있습니다. 하나는 "이 제품(예측 시장)을 보고 싶지 않다"는 것이고, 다른 하나는 "그것을 더 편리하게 보고 싶다. 제품 페이지에 너무 깊이 숨겨져 있어서 세 번 클릭해야 찾을 수 있다. 지금 당장 현재 동향을 보고 싶다"는 것입니다. 우리는 개인화 설정이 이 문제를 해결하는 방법이라고 생각합니다.

또한 우리는 다른 방식을 시도하고 있습니다. 어떤 경우에는 경험 차이가 정말 크다면 관련 기능을 별도의 독립 앱으로 분리합니다. 예를 들어 은행 업무가 그렇습니다. 따라서 사용자가 은행 및 카드 관련 경험을 원한다면 은행 앱을 사용할 수 있습니다. 거래 중심의 경험을 우선시한다면 그린 버전 Robinhood 앱을 사용할 수 있습니다. 완전한 암호화폐 기능을 원한다면 Robinhood 지갑이 네이티브 DeFi 경험을 제공할 수 있습니다.

개인 투자: 암호화폐 거래에 열정적,