贝莱德推出稳定币储备基金BRSRV：将短期美债搬上Solana、Ethereum与Tempo
- 核心观点：贝莱德推出专为合规稳定币储备设计的代币化货币市场基金BRSRV及BSTBL链上份额，首次纳入Solana与Tempo公链，以300万美元最低门槛和严格白名单机制，推动传统RWA向机构级基础设施演进。
- 关键要素：
- BRSRV与BSTBL代币化份额的所有权记录于Solana、Ethereum和Tempo三条公链，由Securitize担任转让代理，钱包需经白名单且实名绑定。
- 基金全部投资于现金、短期美国国债及以美债为抵押的隔夜回购协议，明确不投资任何数字资产或虚拟货币。
- 最低初始投资额为300万美元，其结构旨在符合美国GENIUS法案下合格稳定币储备资产的标准，但提示存在监管变化和区块链中断风险。
- 贝莱德于2024年推出的BUIDL代币化货币基金目前管理资产规模已超过26亿美元，本次发布是其代币化战略的延伸。
- 摩根士丹利和富达此前也推出了面向稳定币储备管理的产品，行业竞争加剧，且声明强调传统金融的“现金中枢”正通过多链布局加速链上化。
원문 저자: Jason Nelson
원문 편집: Odaily 플래닛 데일리
Odaily 요약: 세계 최대 자산운용사 블랙록이 '돈'을 체인 위로 옮기고 있다. 이번 주 월요일, 블랙록은 스테이블코인 준비금 전용으로 설계된 토큰화 머니마켓 펀드 BRSRV를 출시하고, 동시에 기존 국채 펀드의 지분 BSTBL을 체인 상에서 발행했다. 과거에는 이더리움에서만 했던 것과 달리, 이번에는 소유권 기록에 Solana와 Stripe 계열 퍼블릭 체인인 Tempo가 새로 추가되었다. Securitize가 전송 에이전트를 맡고, 지갑은 화이트리스트 등록 및 실명 인증이 필수다. 펀드는 현금, 단기 미국 국채, 익일 환매조건부채권에만 투자하며 암호화폐 자산에는 명시적으로 투자하지 않는다. 최소 투자금액은 300만 달러로, 이는 GENIUS 법안 하에서 적격한 스테이블코인 준비 자산이자, 블랙록이 2024년 BUIDL로 시작한 토큰화 서사를 기관 투자 심층 시장으로 더욱 확장하는 것이다.
블랙록, 스테이블코인 준비금용 토큰화 MMF 출시… Solana 첫 포함
블랙록이 사업을 Solana로 확장하며, 스테이블코인 준비금 전용으로 설계된 머니마켓 펀드를 출시하고 이 퍼블릭 체인을 토큰화 투자 상품 목록에 추가했다.
이번 주 월요일, 세계 최대 자산운용사는 BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle (BRSRV, 블랙록 데일리 재투자 스테이블코인 준비금 펀드)를 출시하고, 동시에 기존 BlackRock Select Treasury-Based Liquidity Fund (BSTBL, 블랙록 셀렉트 국채 기반 유동성 펀드)의 토큰화된 체인 상 지분을 발행했다.
"현금은 여전히 투자자, 기업, 금융 기관을 위한 초석이 되는 구성 요소입니다."라고 블랙록 현금 관리 부문 글로벌 제품 및 플랫폼 책임자 Jon Steel은 성명에서 밝혔다. "스테이블코인 및 기타 토큰화된 금융 상품을 뒷받침할 고품질 준비 자산에 대한 수요가 증가함에 따라, 이 펀드들은 고객에게 전통 시장과 디지털 시장에서 머니마켓 펀드 투자 솔루션을 활용할 수 있는 더 많은 선택지를 제공합니다."
체인 상 소유권: Solana, Ethereum, 그리고 Tempo
금요일 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출된 투자설명서에서 블랙록은 소유권 기록이 Solana, Ethereum, 그리고 Tempo 세 개의 퍼블릭 체인에 기록되며, 투자자들은 전송 에이전트인 Securitize가 관리하는 승인된 지갑을 통해 지분을 보유한다고 밝혔다.
"본 펀드는 하나 이상의 공개적이고 허가 없는 블록체인과 함께 작동하는 허가형 시스템을 통해 체인 상 지분을 발행합니다. 본 투자설명서 발행일 현재 이러한 체인에는 Ethereum, Tempo 및 Solana가 포함되며, 향후 다른 지원 네트워크도 포함될 수 있습니다."라고 블랙록은 작성했다.
이 펀드는 전액 현금, 단기 미국 국채, 그리고 미 국채를 담보로 한 익일 환매조건부채권(환매 계약)에 투자한다. 블랙록은 펀드가 어떤 암호화폐 자산에도 투자하지 않는다고 강조했다.
"본 펀드는 1940년 투자회사법에 따른 규칙 2a-7 및 본 투자설명서의 조건에 따라 지속적으로 투자할 것입니다."라고 블랙록은 작성했다. "본 펀드는 가상 통화를 포함한 어떠한 디지털 자산에도 투자하지 않습니다."
최소 투자 300만 달러, GENIUS 법안 하의 적격 준비금을 겨냥하다
지갑은 화이트리스트 심사를 거쳐 검증된 신원과 연결되어야 하며, 이를 통해 전송 에이전트는 전송을 제한하거나 특정 상황에서 토큰화된 지분을 동결, 취소 또는 재발행할 수 있다. 이 펀드는 또한 300만 달러의 최소 초기 투자 금액을 설정했다.
블랙록은 이 펀드의 구조가 GENIUS 법안(미국 규제 스테이블코인 법안)에 따른 적격 준비 자산 기준을 충족하도록 설계되었다고 밝혔다. 투자설명서는 또한 향후 규제 변화가 스테이블코인 발행자가 이 펀드를 계속 준비 자산으로 사용할 수 있는지에 영향을 미칠 수 있으며, 블록체인 중단이나 스마트 계약 결함이 거래를 방해할 수도 있다고 경고한다.
BUIDL에서 BRSRV로: 블랙록의 토큰화 청사진
이번 출시는 블랙록의 더 큰 토큰화 전략 위에 구축되었다. 회사는 2024년 3월 토큰화 머니마켓 펀드 BUIDL을 출시했으며, 현재 운용 자산 규모는 26억 달러를 초과한다.
GENIUS 법안 통과 이후, 블랙록은 Morgan Stanley 및 Fidelity와 함께 스테이블코인 준비금 관리를 위한 상품을 출시한 기관들의 대열에 합류했다.
결론: '그림자 은행'이 체인 상 결제를 만날 때
BUIDL에서 BSTBL, 그리고 BRSRV에 이르기까지, 블랙록은 2년 반도 안 되는 기간 동안 전통 금융의 '현금 중추'인 머니마켓 펀드를 점차 체인 위로 옮기고 있으며, 네트워크는 Ethereum에서 Solana, Tempo까지 확장되었다. 스테이블코인 발행자에게 이는 규정을 준수하고 투명하며 체인 상에서 결제 가능한 준비 자산 채널이 형성되고 있음을 의미한다. 전체 RWA(실물자산 토큰화) 분야에 있어 자산운용 거대 기업의 지속적인 투자는 '체인 상 국채'를 개념 증명에서 기관급 인프라로 끌어올리고 있다. 가장 큰 자금이 토큰의 형태로 흐르기 시작할 때, 금융의 기반 파이프라인이 조용히 다시 쓰여지고 있는지도 모른다.
