Hook Summer이 정말 왔을까? sato, Lo0p, FLOOD, Uniswap v4의 새로운 서사를 폭발시키다

창작｜Odaily星球日报（@OdailyChina）

作者｜Wenser（@wenser 2010 ）

시장이 소폭 회복되면서 이더리움 생태계의 Meme 코인 열기가 다시 불붙고 있습니다. ASTEROID 이후, sato, sat1, Lo0p, FLOOD 등 Uniswap v4 Hook 프로토콜을 기반으로 하는 생태계 토큰들이 시장의 주목을 받기 시작했으며, 시가총액은 수백만 달러에서 수천만 달러에 이르며 스토리가 고갈된 암호화폐 시장에 드문 집중 유동성을 제공하고 있습니다. Odaily星球日报은 이 글에서 위 토큰 정보를 간략히 정리하고, 이번 열풍이 UNI 코인 가격 회복을 이끌 수 있을지探讨하고자 합니다.

Hook Summer가 왔다? 4대 생태계 토큰, 지능형 유동성 관리

Uniswap 공식 문서 정보에 따르면, Hook은 Uniswap v4가 유동성 풀(Pool)을 위해 맞춤 제작한 "플러그인형 스마트 계약"입니다. 기존 Uniswap V2/V3처럼 고정 상수 곱 곡선(x*y=k)만 있는 것이 아니라, 개발자가 풀의 *생명주기 핵심 노드*(초기화, 유동성 추가/제거, Swap, Donate 등) 전후에 사용자 정의 로직을 자동으로 주입하여 전체 AMM(자동화된 마켓 메이커)을 프로그래밍 가능한 "레고 블록"으로 바꿔줍니다. 이전의 uPEG 외에, 최근 관련 대표 프로젝트는 다음과 같습니다:

sato: 시가총액 최고점 3800만 달러 이상

CA: 0x829f4b62eebe12af653b4dd4ffc480966f7d7f09

현재 시가총액: 2800만 달러

5월 4일, sato가 처음 등장했을 때 Odaily星球日报은 이를 간략히 소개한 바 있습니다. 당시 시가총액은 900만 달러에 불과했습니다. 이 토큰은 Uniswap v4 곡선 메커니즘을 통해 발행 및 소각되며, 매수 시 새 토큰이 생성되고 ETH가 준비금으로 잠기며, 매도 시 준비금에서 ETH로 교환되어 토큰이 소각됩니다. 당시 누적 매수 규모는 약 1000 ETH에 가까웠습니다. 이후 sato의 시가총액은 한때 3000만 달러를 돌파했습니다.

이후 커뮤니티 사용자들이 곡선 메커니즘에 매수-매도 스프레드가 존재함을 발견하면서 시가총액이 1300만 달러 아래로 떨어지기도 했지만, 혁신적인 메커니즘과 선점 효과로 인해 현재 시가총액은 약 2800만 달러를 유지하고 있으며, 24시간 거래량은 약 600만 달러에 달합니다.

sat1: 시가총액 최고점 1000만 달러 이상

CA: 0x8f66337a0c2a02202fd91dd596c411cf977c6060

현재 시가총액: 약 80만 달러

5월 8일, "최적화된 버전의 sato"라는 컨셉의 sat1이 투기 열풍의 정점을 맞았습니다. 암호화폐 KOL인 한바롱왕이 위챗 그룹에서 적극적으로 홍보한 덕분에 이 토큰의 시가총액은 한때 1000만 달러를 돌파했습니다. 그러나 이후 여론의 역풍을 맞으면서 결국 이 프로젝트는 죽음의 소용돌이에 빠져들었고, 시가총액은 10분의 1도 채 남지 않았습니다.

Lo0p: 시가총액 최고점 약 660만 달러

CA: 0x20ea861b3acec90d3a15b4755d9a1cf1f161496e

현재 시가총액: 약 96만 달러

공식 계정: https://x.com/lo0pio

5월 10일, Lo0p의 시가총액은 한때 600만 달러를 돌파하며 일일 상승률이 110배를 넘었습니다. Lo0p의 주요 컨셉은 "Uniswap v4 Hook 기반의 대출 AMM 프로토콜"로, LP 풀 내 유휴 ETH의 자본 효율성 문제를 해결하는 데 중점을 둡니다. 사용자는 바인딩 곡선을 통해 LO0P 토큰을 매수하여 담보로 잠그고(매도할 필요 없음), 40% LTV 비율로 풀 준비금에서 ETH를 직접 빌릴 수 있습니다. 대출은 현물 가격에 직접적인 영향을 주지 않으며, 청산 후 메커니즘은 LP 밴드를 다시 채우려 시도합니다. Hook은 Swap/유동성 생명주기에 사용자 정의 로직을 주입하여 "담보 대출 + LP 수익 + 대출 이자"의 복합 수익을 실현하는 동시에 풀 가격 안정성을 유지합니다. 핵심 메커니즘은 "내장형 대출"입니다.

FLOOD: 시가총액 최고점 약 600만 달러

CA: 0xff003fbe8b8d5e7f271a9cb9f2780003daed2aa8

현재 시가총액: 140만 달러

공식 계정: https://x.com/flood_markets

5월 10일, FLOOD의 시가총액은 한때 500만 달러를 돌파했으나, 투기 열풍이 식으면서 현재 시가총액은 약 140만 달러 수준입니다. 알려진 바에 따르면, FLOOD의 총 공급량은 5000만 개이며, 특별한 메커니즘은 다음과 같습니다: 사용자 매수로 발생한 자산 준비금은 해당 Aave v3 시장으로 들어가 수익을 창출하고, 거래 수수료도 풀 내에 유지되어 준비금을 늘리고 토큰 가격에 영향을 미칩니다. 핵심은 Aave 통합 자동 수익 창출에 있으며, Hook 메커니즘은 "자동 재조정 및 수익 환류" 역할을 합니다. 한 커뮤니티 사용자가 "매수 자금이 풀에 들어옴 → 풀 자산이 Aave로 가서 이자를 생성 → 이자가 풀에 남음 → 장기적으로 가격 상승, 결국 내 돈으로 예금해서 이자를 받는 거네?"라고 말한 것도 무리가 아닙니다.

Hook 메커니즘 토큰, Uniswap 생태계 발전 견인: UNI 장기적 상승 전망, 단기 상승폭은 제한적

Uniswap v4 Hook 메커니즘의 빠른 발전에 힘입어, 현재 이 섹터의 생태계 토큰은 Meme 코인 및 프로젝트 생태계 토큰의 한 유형이 되었습니다. 장기적인 관점에서 이는 더 많은 사용자와 자금 유동성을 Uniswap v4 유동성 풀 거래 및 구축에 참여하도록 유인할 수 있습니다.

앞서 "Uniswap이 수수료 스위치를 켜고, 프로토콜 수수료 중 일부를 UNI 토큰 소각에 사용한다"는 소식과 결합하면, UNI의 장기적 기본 펀더멘털은 안정적으로 개선되는 추세입니다.

그러나 단기적으로 보면, Hook 메커니즘 토큰의 등장이 UNI 토큰의 직접적인 상승을 이끌 수는 없습니다. 그 사이에는 토큰의 생명주기 및 지속 가능성, 토큰 가격 변동성과 거래 수수료 비율, UNI 토큰에 대한 암호화폐 규제 정책 및 시장 전체 흐름 등의 영향 요소가 존재합니다.

따라서 한 마디로 요약하자면, Hook 생태계는 UNI의 "장기적 영양분"이지만, 단기적으로는 "촉매제"에 가깝지 "추진제"는 아닙니다.

또한 Uniswap 공식 웹사이트 페이지에 따르면, 현재 v4 TVL은 약 5.95억 달러로, v3(7.92억 달러), v2(9.66억 달러) 등 유동성 풀보다 다소 낮은 수준입니다. 따라서 v4 및 Hook 생태계의 채택은 여전히 시간을 두고 힘을 축적하며 시장 주류 유동성 관리 프로토콜로 성장해야 합니다.

마지막으로, Odaily星球日报은 독자들에게 상기 토큰들은 모두 초기 기술 혁신 실험의 산물이며, 알려지지 않은 버그나 기타 위험이 존재할 수 있으므로 거래 참여 시 관련 위험에 유의하시고, 위 정보는 투자 조언을 구성하지 않음을 알려드립니다.