Genius 에어드랍 상세 규칙 공개: TGE 즉시 수령 시 70% 차감, 또는 1년 락업 후 전액 지급

Original | Odaily (@OdailyChina)

Author | Asher (@Asher_ 0210)

또 다른 '리버스 에어드롭' 프로젝트가 나타났다...

지난번 토큰 에어드롭 총 공급량의 21%를 업데이트한 후(시즌 1, 시즌 2, 시즌 3 총 3개의 시즌으로 나뉘며, 각 시즌은 7%씩 차지함), 어제 YZi Labs가 '수천만 달러'를 투자하고 CZ가 고문으로 합류한 Genius가 시즌 1 에어드롭 문서를 업데이트했다. 최신 내용에 따르면, TGE 시 총 7천만 개의 GENIUS 토큰이 배포되며, 초기 사용자는 두 가지 수령 방식을 선택할 수 있다:

• TGE 시 즉시 청구 선택: 즉시 수령 기간은 TGE 후 7일이다. 사용자가 즉시 수령을 선택하면 70%의 토큰이 자동 소각된다. 예를 들어, 총 청구 한도가 100 GENIUS인 사용자가 즉시 수령을 선택하면 70 GENIUS를 손실하고 최종적으로 30 GENIUS만 획득하며, 나머지 70 GENIUS는 영구 소각된다.
• TGE 시 1년 락업 후 청구 선택: 이 청구 방식은 어떠한 페널티도 받지 않으며, 사용자는 작업을 수행할 필요 없이 에어드롭 수령 창이 닫히기만을 기다리면 된다. 이후 사용자의 토큰 할당량은 스마트 계약에 1년 동안 잠긴다. 예를 들어, 총 청구 한도가 100 GENIUS인 사용자가 1년 락업 후 수령을 선택하면 1년 후 100 GENIUS를 획득할 수 있다.

공식 텔레그램 최신 정보에 따르면, Genius는 이 에어드롭 배분 방안이 프로젝트의 장기적 발전에 관심 없는 사용자에게는 탈출 경로를 제공하고, 남아서 제품을 진정으로 믿는 사용자에게는 보상을 주기 위한 것이라고 설명했다.

Genius 공식의 에어드롭 규칙 설명

더 흥미로운 점은, 공식 문서 에어드롭 부분에 CZ의 이전 트윗이 첨부되었다는 것이다(트윗 내용: "만약 당신이 저가에 암호화폐를 매수하고 사이클을 견뎌낸 사람들을 부러워한 적이 있다면, 그들이 그런 순간에 무엇을 했는지 생각해보라.").

이러한 에어드롭 청구 규칙은 에어드롭 파밍 커뮤니티의 강한 불만을 불러일으켰다.

YZi Labs가 '수천만 달러'를 투자하고 CZ가 고문으로 있는 Genius

Genius는 프라이버시를 핵심으로 하는 탈중앙화 거래 플랫폼으로, 현물, 영구 선물 및 카피 트레이딩을 제공하며, BNB Chain, Solana를 포함한 10개 이상의 퍼블릭 체인을 지원한다. 목표는 바이낸스의 온체인 대안이 되는 것이다——CEX의 속도, 유동성 및 프라이버스 경험을 온체인으로 가져오면서도 완전한 셀프 커스터디, 논커스터디(사용자가 프라이빗 키 보유)를 유지하는 것.

이미 2024년 10월에, Genius는 600만 달러의 시드 라운드 펀딩을 완료했다고 발표했으며, CMCC Global이 주도하고 Cadenza Ventures, AVA Labs, Arca, Flow Traders 등 기관들이 참여했다.

올해 1월 13일에, Genius는 YZi Labs가 '수천만 달러'를 투자했으며 CZ가 직접 고문으로 합류했다고 발표했다.

교과서적인 리버스 에어드롭 프로세스: 기대감 최고조에서 규칙 반전까지

규칙 공개 후, 커뮤니티의 가장 직접적인 느낌은 '배신당했다'는 것이다. 커뮤니티 멤버들은 CZ의 지지와 명확한 TGE 시간표 덕분에 몇 달 동안 진짜 돈을 들여 거래량을 올리려 했는데, TGE 직전에 '70%를 잘라내야 한다'는 통보를 받았다고 비판했다——"아니면 잔액을 받고 떠나고, 아니면 프로젝트 팀과 1년 더 기다려야 한다."

전체 과정을 나누어 보면, 이번 사건은 기대치를 지속적으로 수정하고 결국 TGE 직전에 규칙을 조정한 일종의 '교과서적인 리버스 에어드롭 프로세스'에 더 가깝다.

처음 제시된 것은 거의 논란의 여지가 없는 내러티브였다: 자금, 고문, 에어드롭 비율, 시간 노드가 모두 명확하게 제시되었고, 논리가 매끄럽고 기대치가 분명했다. 이러한 프레임워크 아래에서 지속적인 거래량 증가, 시간과 자금 투자는 오히려 에어드롭 파머들의 '합리적인 선택'이 되었다.

이후 기대치가 재조정되기 시작했다. 에어드롭 비율 하향 조정, 배분 구조 조정, 이러한 변화 자체는 드문 일이 아니며, 당시 시장 환경에서도 일정한 설명의 여지를 찾을 수 있었다. 많은 에어드롭 파머들이 이 단계에서 계속 투자하기로 선택한 것은 본질적으로 '수익은 줄었지만 여전히 공간은 있다'는 새로운 기대치를 받아들인 것이다.

진정한 전환점은 TGE 직전에 나타났다. 청구 규칙이 재설계되면서, 원래 확정된 배분은 제약 조건이 있는 선택 문제로 변했다——유동성을 얻기 위해 대폭 손실을 감수하거나, 완전한 할당량을 얻기 위해 시간 비용을 부담해야 했다. 이로 인해 기대와 실제 사이의 격차가 급격히 확대되었다.

비용 재평가: 최초기 사용자를 제외하고, 최근 '맹렬히 거래량을 올린' 사용자들은 집단적으로 '리버스 에어드롭' 당할 가능성

이전 여러 장기 참여 '에어드롭 파밍' 사용자들의 피드백에 따르면, 최근 몇 주 동안 거래량을 올려 GP 포인트를 획득하는 비용은 대략 포인트당 0.025~0.045달러 정도였다.

그러나 몇 달 동안 운영되고 룰렛 기능조차 제때 수리되지 않은 프로젝트에 대해, 초기 사용자들은 상장 가격이나 두 번째 시즌 에어드롭에 대해 너무 높은 기대를 가지기 어렵다. 이러한 기대 하에서, 대부분의 사람들은 TGE 시 70%를 소각하고 나머지 30%를 즉시 청구하는 방식을 선택할 가능성이 더 높으며, 이는 실제 비용이 직접적으로 증폭됨을 의미한다. 환산해 보면, 실제 비용은 이미 포인트당 0.083~0.15달러로 상승했다.

사용자 Nathan이 정리한 바에 따르면, 포인트 총량이 2억 개일 경우, 최근 몇 주 동안 거래량을 올려 GP 포인트를 획득한 사용자들에게 Genius의 상장 시 FDV가 최소 8억 달러에 달해야 '리버스 에어드롭'을 당하지 않는다.

에어드롭 비율과 FDV의 관계

아마도 정말로 가장 초기의 사용자들만 돈을 잃지 않을 것이다.

팀의 응답: 전체 에어드롭 토큰 소각 시 Genius에서 발생한 전체 수수료 환급

에어드롭 규칙 공개 후, Genius 커뮤니티는 불만으로 가득 찼다. 오늘 아침, 팀은 커뮤니티 의견을 수렴한 후 텔레그램 공식 채널에 게시물을 올려, 에어드롭 수령 시 '환급' 옵션을 추가할 것이라고 밝혔다. 환급을 선택한다는 것은 100%의 GENIUS 토큰 에어드롭 할당량을 소각하여 Genius가 부과한 수수료를 환급받는 것을 의미한다. 사용자는 TGE 종료 후 48시간 이내에 환급을 신청할 수 있으며, 환급은 청구 후 48시간 이내에 입금될 예정이다. 또한, Genius 수수료 계산 방식에 대해 사용자는 다음 두 가지를 이해해야 한다:

• 환급되는 것은 절대 수수료가 아닌 순수수료이다. Genius는 이미 거래 커뮤니티에 700만 달러 이상의 현금 환급을 지급했으며, 트레이더들에게 130만 달러 이상의 추천 보상을 지급했다. 팀은 사용자가 실제로 거래 터미널에 지불한 순수수료를 계산하며, 이 순수수료는 이미 위 비용을 공제한 금액이다.
• 사용자가 거래를 실행했을 때 총 비용이 20베이시스 포인트이고, 그중 15베이시스 포인트는 기저 탈중앙화 거래소(예: PancakeSwap)가 부과하며, Genius 터미널은 단지 5베이시스 포인트만 부과한다면, Genius는 사용자에게 이 5베이시스 포인트의 비용만 환급할 수 있다. Genius는 사용자의 전체 수수료를 환급할 수 없다. 왜냐하면 사용자가 Genius에 지불한 비용과 기저 제공업체에 지불한 비용은 다르기 때문이다.