4일 만에 8000달러 벌기: Polymarket LP 마켓 메이킹 완전 실전 전략

원문 제목:My POLYMARKET LP Rewards Strategy ，저자: josele.sol（@joselebetis2）

편집｜Odaily（@OdailyChina）；번역｜Asher（@Asher_ 0210）

지난 며칠 동안, 저는 Polymarket에서 지속적으로 테스트하고 최적화한 한 세트의 LP 전략을 통해 4일 동안 약 6,000달러의 Sponsored LP 보상과 2,000달러의 거래 이익을 누적했습니다.

이번 실제 전투 결과를 바탕으로, 본문은 시장 선별, 주문 구조, 포지션 관리 및 리스크 관리 등 핵심 단계를 포괄하는 완전한 시장 조성 프레임워크를 정리했습니다. 이것이 유일한 해결책은 아니지만, 현재의 자금 규모, 위험 선호도 및 시간 투입 조건 하에서 검증된 가장 안정적이고 효율적인 전략입니다.

첫째, 올바른 시장 선택은 생각보다 중요합니다

시장 선택은 결과의 50% 이상을 결정합니다. 우수한 시장은 일반적으로 더 좁은 호가 스프레드, 더 건강한 오더북 구조, 더 명확한 체결 경로 및 더 안정적인 보상 밀도를 의미합니다. 선별 논리는 주로 다음 네 가지에 집중됩니다:

높은 거래량 + 좁은 스프레드

거래가 활발하고 자연스러운 스프레드가 좁은 시장을 우선 선택하세요. 이러한 시장은 연속적인 체결을 더 쉽게 얻을 수 있고, 슬리피지가 더 작으며, 오더북 구조가 더 안정적이고, 지속적인 시장 조성 보상을 얻는 데도 더 유리합니다.

명확한 시간적 이벤트

정확한 시간이 있는 이벤트(예: 경기, 정책 발표, 예정된 결과 발표)는 더 예측 가능합니다. 명확한 타임라인은 사전 계획 수립에 도움이 되며, 완전히 무작위적인 변동성으로 인한 위험을 줄입니다.

'조용한 시간대' 존재

낮은 뉴스 흐름 단계가 있는 시장(예: 야간 또는 경기가 아직 시작되지 않은 시간대)이 시장 조성에 더 적합합니다. 이러한 단계에서는 일반적으로 가격 변동성이 작아 호가를 시장 가격에 더 가깝게 걸기에 유리합니다.

유동성 대비 상대적으로 높은 인센티브 강도

핵심 측정 기준은 "1달러당 유동성으로 얼마나 많은 보상을 얻을 수 있는가"입니다. 인센티브가 총 유동성에 비해 더 집중되어 있을 때 보상 밀도가 더 높고, 전체 시장 조성 효율성도 더 우수합니다.

둘째, 핵심 시장 조성 원칙

양측 호가(YES + NO)

항상 중간 가격을 중심으로 양측에 YES와 NO 주문을 동시에 걸어 놓으세요. 핵심 목표는 단 세 가지입니다: 스프레드 포착, 인센티브 보상 획득, 시장 조성 자격 유지. 양측 호가는 본질적으로 '유동성 공급자' 포지션을 유지하는 것이지, 방향성을 베팅하는 것이 아닙니다.

포지션 관리(한쪽 포지션 과다 방지)

체결이 지속적으로 같은 쪽으로 치우친다면, 이는 안정적인 수익이 아니라 위험이 커진다는 것을 의미합니다. 한쪽 체결이 너무 많을 때는 다음과 같이 할 수 있습니다:

• 시장 가격에 가까운 위치에 반대 방향의 매도 주문을 걸기;
• 병합(Merge)을 통해 유동성 회수;
• 시장가 주문으로 적극적으로 양측 균형 회복.

핵심 목표는 중립적 구조를 유지하여 시장 조성자에서 방향성 투기자로 변하는 것을 피하는 것입니다.

시장 혼란 시 적극적인 주문 철회

돌발 뉴스, 실시간 핵심 이벤트 또는 고변동성 단계에서는 스프레드를 적극적으로 확대하거나, 일시적으로 호가를 중단해야 합니다. 격렬한 변동성 속에서 좁은 스프레드를 유지하는 것은 장점이 아니라 타인의 유동성 퇴장을 받아주는 역할이 될 수 있기 때문입니다. 반면, 규율 있는 적극적 주문 철회는 지속적인 호가 참여보다 종종 더 중요합니다.

셋째, 계단식 호가 구조

한쪽에 하나의 대규모 주문만 거는 것보다, 더 안정적인 방법은 '계단식' 구조를 구축하는 것입니다. 즉, 서로 다른 가격 수준에 여러 주문을 분산 배치하는 것입니다. 이렇게 하면 지속적으로 유동성을 제공할 수 있을 뿐만 아니라 가격이 빠르게 변동할 때 정확하게 관통당하는 목표가 되지 않을 수 있습니다. 구조 방식은 다음과 같습니다:

• 중간 가격 근처에 소액 주문 배치(스프레드 더 좁음): 체결 확률을 높이고 안정적인 체결 리듬을 유지하며, 동시에 지속적으로 인센티브와 수수료 수익을 얻습니다;
• 중간 가격에서 멀리 떨어진 곳에 더 큰 주문 배치(스프레드 더 넓음): 가격 변동 시 완충 역할을 하여 빠른 스윕 주문(Sweep) 위험을 줄이고, 포지션 조정을 위한 더 충분한 공간을 남겨둡니다.

계단 구조는 '정밀 수확'당할 확률을 낮추고, 동시에 체결을 서로 다른 가격 수준에 분산시켜 포지션을 더 쉽게 통제할 수 있게 합니다. 특히 Polymarket에서 여러 시장에 동시에 참여하여 LP 전략을 실행할 때, 이러한 계층적 구조는 더욱 중요합니다.

넷째, 스프레드 규칙

먼저 목표 스프레드를 설정한 후, 시장 상태에 따라 동적으로 호가 스프레드를 확대하거나 좁히세요. 진정한 이점은 24시간 내내 스프레드를 매우 좁게 유지하는 데서 오는 것이 아니라, 상대적으로 안전하고 안정적일 때만 호가를 시장 가격에 가깝게 하는 데 있습니다.

주요 조정 근거는 다음과 같습니다:

• 변동성 갑작스러운 상승: 가격이 빠르게 움직이기 시작할 때, 적극적으로 스프레드를 확대하여 연속적인 스윕 주문을 피하세요;
• 뉴스 또는 실시간 이벤트 발생: 중대한 소식이나 결정적 순간에는 시장 재평가 속도가 매우 빠르므로, 호가를 적절히 완화하고 필요시 직접 중단하세요;
• 포지션 불균형: 체결이 지속적으로 한쪽으로 치우친다면, 자주 체결되는 쪽의 호가를 확대하고, 동시에 보충이 필요한 쪽의 호가는 시장에 가깝게 조정하세요.

요컨대, 시장이 불안정해지면 우선 스프레드를 확대하거나 일시적으로 후퇴하세요. 시세가 다시 안정되면 호가를 시장 가격에 가깝게 조정하세요.

다섯째, 포지션 관리

포지션 불균형은 대다수 시장 조성자를 무너뜨리는 진정한 원인입니다.

체결이 지속적으로 같은 쪽으로 치우친다면, 그것은 '더 많이 번다'는 것이 아니라 한쪽 포지션을 계속 축적하여 위험을 증가시키는 것입니다. 시장 조성의 목표는 지속적으로 호가를 제공하면서도 한쪽 포지션 위험에 갇히는 것을 피하는 것입니다.

체결이 한쪽으로 명확히 치우칠 때는 다음 전략을 취할 수 있습니다:

• 우세한 쪽 호가 규모 축소: 한쪽이 지속적으로 체결된다면, 적극적으로 해당 쪽 규모를 축소하여 포지션이 계속 확대되는 것을 피하세요;
• 헤지 쪽 호가 강화: 다른 쪽의 매력을 적절히 높여 회복 체결을 가속화하고 포지션이 점차 균형을 되찾도록 하세요.
• 점진적 조정: 감정적이거나 일시적인 격렬한 헤징을 피하기 위해 소액으로 연속적으로 포지션을 수정하세요.

두 가지 포지션 청산 방식

방식 1은 기존 포지션 매도입니다. 보유한 한쪽 포지션을 분할 매도하여 위험을 서서히 낮추고, 자금을 회수하여 계속 운용하세요.

방식 2는 결격 보충 후 병합(Merge)입니다. YES와 NO 포지션이 비대칭이라면, 부족한 쪽을 매수하고 Polymarket에서 Merge를 실행하여 리스크 노출을 제거하고 자금을 방출할 수 있습니다.

'유동성 받아주기'가 되지 마세요

이것은 영리함을 겨루는 것보다 규율을 실행하는 문제입니다. 어떤 순간에는 호가를 시장 가격에 매우 가깝게 거는 것이 장점이 아니라, 단지 다른 사람이 급히 퇴장하려는 매물을 적극적으로 받아주는 것일 뿐입니다.

다음 상황에서는 일반적으로 시장 가격에 가깝게 호가를 거는 것을 피합니다:

• 중대 발표 또는 실시간 핵심 이벤트: 시장 재평가 속도가 수동 조정보다 훨씬 빨라 순간적으로 스윕 주문당하기 쉽습니다;
• 유동성 희박 이벤트: 체결 부족, 가격 움직임 무질서, 체결 품질이 종종 좋지 않습니다;
• 돌발 가격 발견 이벤트: 새로운 소식이 나타나 시장이 새로운 가격 구간을 찾고 있으며, 방향성이 아직 안정되지 않았습니다.

더 안정적인 방법은 다음과 같습니다: 스프레드를 크게 확대하고, 호가 규모를 축소하거나, 일시적으로 퇴장하여 오더북 구조가 안정을 되찾은 후 다시 참여하세요. 이렇게 해야만 격렬한 변동성 속에서 수동적으로 위험을 떠안는 것을 피할 수 있습니다.

여섯째, 시간 투입 관리

이 전략은 24시간 모니터링이 필요한 것은 아니지만, '호가 걸고 나면 신경 안 쓰는' 것도 절대 아닙니다. 대부분의 시간은 백그라운드에서 실행될 수 있지만, 시장 환경이 변화할 때 신속히 조정할 수 있도록 항상 대응 가능한 상태를 유지해야 합니다.

시간 구조는 대략 다음과 같습니다:

• 약 10–20%는 능동적 운영 시간: 자금 배치, 계단 구조 및 스프레드 조정, 포지션 수정;
• 약 80–90%는 수동적 운영 시간: 시스템이 지속적으로 호가를 걸지만, 여전히 주의를 기울여야 합니다.

핵심은 항상 변화에 대응할 수 있는 상태를 유지하는 것입니다. 일반적으로 컴퓨터 근처에서 작업하면서 모바일 알림을 켜두고, 시장에 이상 움직임이 발생하면 즉시 스프레드 조정, 호가 중단 또는 주문 구조 재배치를 할 수 있습니다.

일곱째, 추천 보조 도구

Betmoar（@betmoardotfun）

시장 선별 및 데이터 관찰에 사용됩니다. 그 장점은 시장 구조와 보상 분포를 더 명확하게 보여주며, 특히 Sponsored LP Rewards가 높은 시장을 선별할 때 효율성이 더 높습니다.

현재 Polymarket 내부의 보상 표시 및 선별 기능은 여전히 직관적이지 않기 때문에, 외부 도구를 활용하면 보상 밀도가 더 높은 시장을 더 빠르게 식별할 수 있습니다. (비록 후속 최적화가 있었지만, 여기서 얻는 정보는 일반적으로 더 정확합니다.)

Polycule（TG Bot）

주로 지갑 추적 및 체결 알림에 사용됩니다. 다른 기능은 핵심 사용 시나리오가 아니며, 알림이 적시에 오고 기록이 명확하여 체결 및 포지션 변화 모니터링에 편리하다는 점에 중점을 둡니다.

또한, PolyRewards（@PolyReward） 보상 추적 도구를 통해 보상 수익 상황과 전체 데이터 성과를 빠르게 확인할 수 있습니다 (링크: https://polyrewards.fun/).

위 내용은 개인의 LP 시장 조성 전략이며, 유일한 방법은 아닙니다. 이 전략은 현재의 자금 규모, 위험 감수 능력 및 투입 가능한 시간과 정력에 적합합니다. 다른 조건에서는 결과가 현저히 다를 수 있으며, 동시에 인센티브 규칙과 시장 환경도 언제든지 변화할 수 있습니다.