2026년 퍼프 DEX 에어드랍 최종 가이드
- 핵심 요점: 2026년 영구계약(PERP) 탈중앙화 거래소(Perp DEX)의 경쟁 초점은 기술에서 인센티브로 이동했으며, 에어드랍과 포인트 프로그램이 사용자와 유동성을 유치하는 핵심 수단이 되어 참여자들에게 전략적 거래를 통해 보상을 획득할 기회를 제공합니다.
- 핵심 요소:
- 산업 성장 현저: Perp DEX 트랙의 거래량은 2023년 6,476억 달러에서 2025년 1.2조 달러 이상으로 성장했으며, 시장 점유율은 2025년 10월 시장 붕괴 기간 동안 26%로 상승했습니다.
- 경쟁 구도 변화: Hyperliquid의 시장 점유율은 70% 초과에서 약 20%로 하락했으며, Variational과 같은 신흥 플랫폼들은 에어드랍, 포인트 프로그램, 심지어 거래 손실 환불과 같은 인센티브를 통해 실질적인 위협을 구성하고 있습니다.
- 중점 플랫폼 선별: 기사는 거래량, 미결제약정 등 데이터를 기반으로 Paradex, edgeX, GRVT, Extended, Pacifica, Reya, Variational, Nado를 포함한 활발한 포인트 프로그램을 가진 8개의 Perp DEX를 열거합니다.
- 핵심 참여 전략: 펀딩 레이트(Funding Rate) 차익거래 전략을 소개합니다. 서로 다른 DEX에서 동일한 금액의 롱/숏 포지션을 동시에 개설하여 가격 위험을 헤지하면서 펀딩 레이트 수익을 포착하고 거래량을 누적하여 포인트를 획득합니다.
- 전략 위험 및 도구: 이 전략은 청산과 펀딩 레이트가 음수로 전환되는 위험을 방지해야 하며, @LorisTools, @fundingviewapp 등의 도구를 통해 정보를 집계하고 기회를 발견하거나 자동화 작업을 구현할 수 있습니다.
원문 저자: Stacy Muur
원문 번역: Shenchao TechFlow
가이드: Hyperliquid의 거대한 성공과 함께, 영구 계약 탈중앙화 거래소(Perp DEX) 트랙은 백열전 단계에 접어들었습니다. 2025년 암호화폐 시장은 격렬한 변동을 경험했지만, 이 분야의 거래량은 1.2조 달러를 돌파했습니다.
본문은 베테랑 연구원 Stacy Muur가 집필하여, 2026년 가장 주목할 만한 활성 포인트 프로그램을 가진 8개의 Perp DEX 프로젝트를 체계적으로 정리하고, 자금 요율 차익 거래(Funding Rate Arbitrage)를 활용하여 낮은 위험으로 거래량을 늘리고 에어드랍을 획득하는 실전 전략을 상세히 소개합니다. 조 파생상품 트랙에서 한 몫을 차지하고자 하는 투자자들에게, 이는 얻기 힘든 함정 회피와 금광 발굴 가이드입니다.
전문은 다음과 같습니다:
이 가이드는 8개의 선도적이고 활성 포인트 프로그램을 보유하며 금광 발굴(farming) 가치가 있는 Perp DEX와 검증된 전략 및 도구를 다룹니다. 준비되셨나요? 시작합니다.
소개
Hyperliquid이 등장한 이후, Perp DEX는 가장 치열한 경쟁 단계에 들어섰습니다. 이 분야의 거래량은 2023년 6476억 달러에서 2025년 1.2조 달러 이상으로 성장했으며, 2025년 10월 10일부터 11일까지의 시장 붕괴 기간 동안에도 글로벌 영구 선물 거래에서의 시장 점유율은 26%로 상승했습니다.
그림 설명: 데이터 출처 Artemis
당시 Hyperliquid은 불가능하다고 여겨졌던 일을 해냈습니다. 그들은 바이낸스(Binance)에 진정으로 도전하는 거래소를 구축했고, 이를 통해 탈중앙화 영구 계약 거래량의 70% 이상을 점유했습니다.
그러나 새로운 Perp DEX들이 이미 나타나기 시작했으며, 매일 새로운 플랫폼이 등장하고 있습니다.
그런데 왜 지금 이렇게 많은 온체인 영구 계약(onchain perps)을 보게 될까요? Hyperliquid의 거대한 성공 때문일까요?
이것이 사실이며, Perp DEX가 수익성 높은 트랙이 된 것은 맞지만, 근본적인 이유는 다음과 같습니다: 2025년 이전까지 Perp DEX의 경쟁은 주로 기술에 집중되었습니다. 이는 더 강력한 성능의 L1, 더 진보된 ZK 증명 시스템, 더 높은 처리량의 DA(데이터 가용성) 레이어에 의존했습니다. 그러나 2025년에는 경쟁이 기술에서 인센티브로 전환되었습니다.
이 산업의 현황은 신흥 Perp DEX들이 비슷한 지연 시간, 더 낮은 수수료, 매력적인 인센티브 프로그램을 제공하며 점점 더 커지는 압력을 가하고 있음을 보여줍니다.
그림 설명: 데이터 출처 Artemis
오늘날, Hyperliquid의 시장 점유율은 약 20%로 떨어졌으며, 새로운 플랫폼들은 실질적인 위협을 구성하고 있습니다. 예를 들어, Variational은 에어드랍/포인트 프로그램으로 사용자를 유치할 뿐만 아니라 거래 손실 환불을 통해 관심과 사용자를 끌어모았습니다.
2025년 10월, 거래량은 전월 총량의 거의 두 배에 달하는 기록적인 1.2조 달러에 도달했습니다. 이는 주로 인센티브, 즉 포인트 프로그램과 에어드랍에 의해 주도되었습니다. 이 트랙은 에어드랍 파밍에서 가장 성공적인 내러티브 중 하나가 되었습니다. 프로토콜들은 유동성과 사용자 활동을 유도하기 위해 수백만 달러의 에어드랍을 배포할 준비를 하고 있습니다.
본문은 Perp DEX 분야의 다양한 기회를 분석하고 실용적인 파밍 전략을 강조합니다.
주목할 만한 8개의 Perp DEX
Perp DEX와 관련된 주요 위험은 다음과 같습니다: 일부 플랫폼은 토큰을 발행할 의도가 전혀 없으며, 일부는 결국 가치가 없고 시간을 투자할 가치가 없습니다(예: 주로 사용자 거래 수수료를 착취하기 위해 존재하는 프로젝트). 따라서 핵심 문제는 결코 '파밍할 수 있을까?'가 아니라 '파밍할 가치가 있을까?'입니다.
이 섹션에서는 2026년 1월 16일 기준 DefiLlama의 데이터를 바탕으로 거래량, 미결제약정(Open Interest), 사용자 성장 및 수수료 경제학 측면에서 시간을 투자할 가치가 있는 Perp DEX를 식별합니다.
1. Paradex V2
Paradex는 Starknet의 첫 번째 애플리케이션 체인에 구축된, 프라이버시에 초점을 맞춘 Perp DEX입니다. 이는 제로 거래 수수료, 수백 가지 암호화 자산 및 프리마켓 자산을 아우르는 깊은 유동성, 원자적 결제를 제공하며, 모바일 최적화된 인터페이스를 통해 기관급 프라이버시 기능을 제공합니다.
아키텍처상, 이는 Paradex 거래소, Paradex 체인 및 XUSD($DIME 토큰으로 구동되는 네이티브 합성 달러)로 구성된 통합 DeFi 생태계(Paradex Ecosystem)로 설계되었습니다.
핵심 기능:
- 여러 시장에서 최대 50배 레버리지 제공
- 낮은 수수료: 메이커(Maker) 0.02%, 테이커(Taker) 0.05%
- 크로스 마진 기능
- 이더리움 수준 보안의 ZK-Rollup 기술 채택
그림 설명: 출처 Defillama
Paradex는 지금까지 인상적인 성장을 보여주었습니다:
- TVL: 약 2.2억 달러(2025년 초 2500만 달러 대비 약 6배 증가)
- 누적 거래량: 2060억 달러
- 미결제약정: 약 6.2억 달러
- 30일 거래량: 360억 달러
포인트 프로그램:
Paradex 재단은 $DIME 토큰 상장을 위한 최적의 조건을 보장하기 위해 2분기를 최대 6개월 연장하기로 결정했습니다. 이번 연장은 현물 거래, 정기 옵션, 프리마켓 거래, 수익형 합성 달러(XUSD)의 출시를 지원할 것입니다.
에어드랍 캠페인의 워밍업 시즌과 시즌 1은 2024년 2월 1일부터 2025년 1월 2일까지 운영되었습니다. Paradex는 현재 시즌 2에 있으며, 매주 금요일 활성 거래자에게 400만 XP(포인트)를 배포합니다.
참여 방법:
- Paradex에서 등록하고 계정을 설정하며, EVM 호환 지갑을 연결하세요.
- 닉네임을 설정하세요. X/Discord를 연결하여 시빌 공격 검사를 통과하고 커뮤니티 XP 부스트를 받으세요.
- USDC를 입금하고 거래를 시작하세요.
- 포지션 XP(포지션 보유), 수수료 XP, 심지어 청산 XP를 획득하세요.
- USDC 볼트에 유동성을 제공하여 볼트 XP를 획득하세요.
- 초대 링크를 공유하여 초대받은 사람의 XP의 10%를 획득하세요. 초대받은 사람은 5% XP 보너스를 받습니다.
2. edgeX
edgeX는 영구 및 현물 거래를 제공하는 레이어 2(L2) 거래소입니다. 이는 원래 Amber Group이 StarkEx ZK-rollup에서 인큐베이션하여 ZK-rollup 기반 Perp DEX로 출시되었으며, 현재 EDGE Chain으로 전환 중입니다: 이는 고처리량 금융 애플리케이션을 위해 특별히 제작된 이더리움 L2입니다.
핵심 기능:
- StarkNet(zk-Rollup) 위에 구축되어 결제 속도가 빠름
- 최대 50배 레버리지
- 메이커 0.02% / 테이커 0.05%(가장 저렴한 Perp DEX 중 하나)
- 중앙 집중식 지정가 주문장(CLOB) 모델 기반
시장 성과:
- 주간 거래량: 215.9억 달러
- 30일 거래량: 845.8억 달러(상위 5위 안정적)
- 미결제약정: 12억 달러
- TVL: 4.22억 달러
포인트 프로그램: edgeX는 최근 27주간의 '오픈 시즌' 포인트 프로그램을 종료했습니다. Pre-TGE 시즌은 2026년 1월 7일에 시작되어 XP를 통해 플랫폼의 유기적 사용을 보상하는 것을 목표로 합니다. XP는 TGE(3월 31일 또는 그 이전에 발생할 것으로 예상됨)까지 매주 배포됩니다.
참여 방법:
- 자신의 거래 계정 생성 https://pro.edgex.exchange/referral/MUUR
- 입금하고 거래를 시작하세요. 현물 거래를 우선시하면 거래량 3배 XP 승수를 즐길 수 있습니다.
- edgeX 모바일 앱에서 직접 거래하면 1.2배 XP 보너스를 받습니다.
- MARU 토큰을 보유하면 추가 1.05x–1.15x XP 승수가 해제됩니다. Messenger로 등록하면 1.05x–1.1x XP 부스트를 받습니다.
- 영구 계약 거래 손실은 XP 배포의 10%를 차지합니다. 총 거래량을 늘리세요. 이는 주간 XP 배포의 60%에 기여합니다.
3. GRVT
GRVT(발음은 'Gravity'와 동일)는 2023년에 설립된 Perp DEX로, 모듈식 ZK Stack 아키텍처를 사용하여 zkSync 생태계 내에 구축되었습니다. 이는 L3 Validium 애플리케이션 체인으로 운영되며, 고성능 영구 계약 거래에 최적화되어 있고 동시에 영지식 증명을 통해 이더리움 수
