고변동성 주기의 인프라 경쟁: 2025년 BitMart 연간 성과를 통해 본 암호화폐 거래 플랫폼의 새로운 분화

2025년 암호화폐 시장은 단순한 상승세를 이어가지 못했습니다. 거시적 유동성의 반복적 변화, 기관 자금의 빠른 유입과 유출, 그리고 글로벌 규제의 점진적인 제도화라는 배경 속에서 시장 전체는 고점에서의 등락과 구조적 분화가 공존하는 단계에 접어들었습니다. 비트코인은 사상 최고가를 기록한 후 뚜렷한 조정을 보였으며, 주요 자산과 중소형 자산 간의 성과 격차가 벌어지면서 거래소 간의 경쟁 논리 또한 변화하고 있습니다. '유입량과 신규 상장 속도'에서 점차 '시스템 수용력, 제품 완성도, 그리고 규제 준수 능력'으로 초점이 이동하고 있습니다.

이러한 배경에서 일부 플랫폼은 기반 인프라와 장기적 역량 구축에 중점을 두기 시작했습니다. BitMart의 2025년 비즈니스 성과는 이러한 전형적인 사례를 보여줍니다.

고변동성 환경에서 시스템 역량이 핵심 변수로 부상

기관 자금의 참여도가 높아짐에 따라 극단적인 시장 상황에서 거래 시스템의 안정성과 체결 효율성에 대한 요구가 뚜렷히 증가했습니다. 2025년, BitMart는 현물과 선물 거래 시스템의 3세대 업그레이드를 완료하여 샤딩 아키텍처와 자체 개발한 고성능 스토리지 엔진을 도입하고 핵심 거래 체인을 재구성했습니다.

공개 데이터에 따르면, 현물 시스템의 평균 지연 시간은 2ms로 감소했으며 주문 처리 능력은 초당 20만 건으로 향상되었습니다. 선물 시스템 성능은 10배 이상 향상되어 지연 시간이 7ms로 줄었고, 고부하 시장 상황에서의 안정성이 현저히 강화되었습니다. 동시에 플랫폼은 여러 주요 퍼블릭 체인의 입출금 경로를 최적화하여 평균 출금 시간을 약 50% 단축함으로써 고변동성 시장 상황에서의 자금 회전 압력을 어느 정도 완화했습니다.

이러한 기술적 업그레이드는 단순한 '성능 수치'에 그치지 않고 비즈니스 데이터에 직접 반영되었습니다. 2025년, BitMart의 글로벌 등록 사용자 수는 1,300만 명을 돌파했으며, 현물 거래량은 전년 대비 58.5% 증가했고, 선물 거래량은 약 68% 증가하여 연간 선물 거래액은 9조 USDT를 돌파했습니다.

신규 상장 논리의 변화: '빠름'에서 '빠르고 선별 가능함'으로

시장 분화가 심화되는 주기에서 단순히 테마와 심리에 의존하는 자산은 더 큰 압력을 받기 쉽고, 거래소의 자산 선별 및 유통 메커니즘에 대한 요구 또한 높아지고 있습니다.

2025년 BitMart는 총 1,193개의 자산을 상장했으며, 그중 최초 상장 자산 비율이 약 50%에 달했습니다. 결과적으로 일부 신규 자산은 상장 후 시장 평균보다 뚜렷이 우수한 성과를 보였으며, 연간 상승률이 500%와 1,000%를 초과하는 프로젝트 수가 모두 높은 수준을 기록했습니다. 이 배경에는 플랫폼이 더 구조화된 방식으로 초기 자산 공급을 조직하기 시작한 점이 있습니다.

BitMart Discovery 발견 코너, LaunchPrime, 프리마켓 거래 등의 제품을 포함하여 '발견-발행-거래'라는 완전한 경로를 점차 형성하고 있습니다. 연말 기준으로 Discovery 코너에는 누적 약 400개의 토큰이 상장되었으며 관련 거래액은 13억 USDT를 초과했습니다. 이러한 메커니즘은 사용자의 초기 자산 참여 진입 장벽을 어느 정도 낮추고 자산 유통 효율성을 높였습니다.

(이미지 출처: BitMart 공식)

선물 거래 부문 경쟁, 기능에서 메커니즘으로 이동

파생상품 분야에서 2025년의 경쟁 초점은 더 이상 단순히 코인 수나 레버리지 배수에만 있지 않으며, 리스크 관리와 거래 경험의 디테일에 더 집중되고 있습니다.

BitMart는 올해 선물 2.0 버전을 출시하여 제품 구조와 상호작용 프로세스를 재구성했으며, 유동성 구축에 지속적으로 투자하여 일부 주요 거래 쌍의 시장 깊이가 1선 플랫폼 수준에 근접하거나 대등해졌습니다. 더 주목할 만한 점은 슬리피지 보호 프로그램, 보장된 이익 실현/손절매, 시장가 주문 슬리피지 제한 등 선물 메커니즘에 대한 일부 시도로, 극단적인 시장 상황에서 실행 편차가 사용자에게 미치는 영향을 줄이려는 시도입니다.

또한, 카피 트레이딩 2.0의 출시는 전통적인 자산 운용 논리와 유사한 AUM 인센티브 메커니즘을 도입하여 더 장기적이고 안정적인 전략 성과를 장려했습니다. 데이터에 따르면 관련 거래량은 이전 버전에 비해 뚜렷하게 증가했습니다.

제품 경계 확장: 거래소에서 종합 서비스로 진화

2025년, 거래소의 경계는 더욱 확장되었습니다. BitMart는 결제, 자산 관리 및 Web3 인프라에 대한 집중적인 배치를 보여주었습니다.

법정화폐 및 결제 측면에서 플랫폼은 제3자 입금, 카드로 코인 구매 및 P2P가 병행되는 입금 시스템을 형성했으며, 160개 이상의 국가와 지역을 커버하는 BitMart Card를 출시하여 온체인 자산과 현실 세계의 소비 시나리오를 연결했습니다. P2P 거래 부문의 연간 거래액은 전년 대비 300% 이상 증가했으며, 일부 신흥 시장에서의 침투도가 뚜렷이 향상되었습니다.

자산 관리 측면에서는 잔여 코인 보관, 스테이킹 담보 대출 및 RWA 제품 라인이 동시에 확장되었으며, 금융 상품 전체의 자금 잔고는 전년 대비 468% 증가했습니다. 동시에 플랫폼은 DEX 및 애그리게이터 인프라를 처음부터 구축하고 Solana 등 생태계와 연동하여 온체인 거래 및 향후 멀티체인 확장을 위한 공간을 마련했습니다.

(이미지 출처: BitMart 공식)

규제 준수와 보안, 점차 장기적 경쟁 장벽으로

규제 제도가 점차 명확해짐에 따라 규제 준수 능력은 '가산점'에서 '입장 자격'으로 변모하기 시작했습니다. 2025년 BitMart는 KYC, AML, 트래블 룰 등에 대해 여러 성숙된 규제 준수 도구를 도입했으며, 여러 수탁 및 결제 기관과 협력 관계를 구축했습니다.

지역적 차원에서 미국 사이트는 49개 주를 커버하며 높은 기준의 규제 시장을 중심으로 현지화된 운영 체계를 구축했습니다. 동시에 플랫폼은 실시간 리스크 관리, 블랙리스트 주소 데이터베이스, 온체인 추적 및 연중무휴 24시간 보안 대응 메커니즘을 포함하는 보안 아키텍처를 체계적으로 재구성하여 더 복잡한 리스크 환경에 대응하고 있습니다.

한 단계의 관찰

전체적으로 보면, 2025년의 BitMart는 다음 단계의 시장을 위한 '기반 준비'를 하는 모습에 더 가깝습니다. 고변동성과 규제가 점차 시행되는 주기에서 거래소의 경쟁 초점은 단기적인 유입량 확보에서 시스템 역량, 규제 준수 수준, 제품 완성도의 종합적 경쟁으로 이동하고 있습니다.

2026년 시장이 더욱 기관화되고 규칙화됨에 따라, 이러한 인프라와 장기적 역량 지향적 플랫폼이 새로운 주기에서 더 안정적인 성장으로 전환될 수 있을지는 시장의 지속적인 검증을 기다려야 합니다. 그러나 분명한 것은 암호화폐 거래소의 분화가 이미 더 깊은 단계에 접어들었다는 점입니다.