BenPay DeFi Earn, 4가지 새로운 자산 추가: 자산 가치 증대 경로 다양화, 수익 선택 최적화

서론

DeFi 생태계가 성숙해짐에 따라 온체인 수익을 얻는 방법은 더 이상 희귀하지 않습니다. 사용자들을 망설이게 하는 진정한 장벽은 기회 자체가 아니라 참여의 문턱입니다. 프로토콜 메커니즘이 난해하고, 규칙이 전문적이며, 자금 흐름이 불투명하고, 운영 절차가 번거로워, 많은 사용자들이 자산이 더 효율적으로 운용될 수 있다는 것을 인지하더라도 종종 지켜보기만 하거나 자금을 장기간 유휴 상태로 방치하는 경우가 많습니다.

이러한 문제점을 해결하기 위해 BenPay는 2025년 9월 말에 DeFi Earn을 출시했습니다. 이는 다중 체인 DeFi 프로토콜을 연결하는 통합 진입점으로서, 사용자는 복잡한 조작을 익힐 필요 없이 쉽게 자산을 Solana, Compound, AAVE 등의 프로토콜에 연결하여 효율적인 가치 증식을 실현할 수 있습니다. 출시 이후 DeFi Earn은 긍정적인 시장 반응을 얻었습니다. 예를 들어, 2026년 1월 기준, BenFen 포지션 내 Solana 프로토콜의 총 자산은 10.75M BUSD에 달했으며, 전체 네트워크 포지션은 20.73M USD를 돌파하여 거의 전체 포지션의 절반을 차지하는 등, BenPay DeFi Earn의 높은 사용률을 보여주었습니다.

사용자 경험을 더욱 향상시키고, 사용자의 다양한 위험 선호도와 유동성 요구를 충족시키기 위해, BenPay DeFi Earn은 이번에 공식적으로 4개의 새로운 수익 상품: Morpho USDC, Morpho USDT, Sky USD, Ethena USDe를 추가하여 사용자에게 더욱 유연하고 다양화된 온체인 가치 증식 옵션을 제공합니다.

1. BenPay DeFi Earn의 목표: 사용자를 위한 투명하고 단순화된 다각화된 수익 경험 구축

BenPay DeFi Earn은 출시 이래로 온체인 투명성 보장, 조작 단순화, 그리고 다각화된 수익 전략 제공 등을 통해 사용자 경험을 향상시키기 위해 노력해 왔습니다.

1.온체인 투명성 및 추적 가능성: 사용자 신뢰의 기반 구축

BenPay DeFi Earn의 각 상품의 자산 운용 및 수익원은 블록체인 상에서 실시간으로 검증 가능합니다. 사용자 자금은 항상 기저 프로토콜에서 직접 운영되며, BenPay 플랫폼은 자금에 접촉하지 않고, 절대 사적으로 예탁하거나 유용하지 않습니다. 이러한 설계는 BenFen의 비수탁 모델에 대한 신념에 기반합니다: 사용자의 개인 키는 항상 자신의 손에 있으며, 자금 흐름 경로는 실시간으로 투명하게 추적 가능합니다.

2.조작 단순화 및 사용자 경험 최적화: 복잡함에서 원클릭으로

DeFi의 조작 문턱은 많은 사용자들의 고통거리입니다. 전통적인 경로는 여러 단계를 포함할 수 있습니다: 크로스체인 브리징, 프로토콜 상호작용, 수익 재투자 등. BenPay DeFi Earn은 이러한 복잡한 프로세스를 백그라운드에서 원클릭으로 처리합니다. 사용자는 BenPay 인터페이스에서 상품을 선택하고 원클릭으로 투자하기만 하면, 시스템이 자동으로 크로스체인 전송, 프로토콜 상호작용 및 수익 누적을 처리하여 온체인 수익 참여를 더 직관적이고 사용하기 쉽게 만듭니다.

3.다각화된 수익 전략: 다차원적 요구에 부응

BenPay DeFi Earn은 단일 유형에 국한되지 않고, 사용자의 다양한 위험 선호도, 유동성 요구 및 생태계 선호도를 충족시키는 전략 매트릭스를 구축했습니다:

￮안정형: Compound USDC/USDT 수익, AAVE USDC/USDT 수익. 상대적으로 안정적이고 유동성이 높은 수익으로, 원금 안전과 낮은 변동성 수익을 추구하는 사용자에게 적합합니다.

￮성장형: SOL USD 수익. Solana 생태계의 고수익 프로토콜을 기반으로 하여 잠재적 수익률이 더 높으며, 위험 감내 능력이 강하고 성장을 추구하는 사용자에게 적합합니다.

Solana, Compound, AAVE가 사용자에게 온체인 수익을 가져다주었지만, 이러한 상품들은 여전히 일정한 한계가 있습니다. Solana를 예로 들면, 높은 수익률을 제공하지만 일부 사용자는 그 위험성을 우려하며, 인출 시 10일의 대기 기간이 필요하여 유동성 요구가 높은 사용자에게는 불편할 수 있습니다. Compound와 AAVE는 안정적인 수익을 제공하지만, 시장 변동 속에서 일부 사용자의 더 높은 수익에 대한 요구를 충족시키지 못합니다. 제품 경험을 더욱 향상시키기 위해, BenPay DeFi Earn은 사용자의 선택을 풍부하게 할 네 가지 더욱 다양화된 상품을 선보입니다.

2. BenPay DeFi Earn 신규 4대 상품 상세 설명: 안정적 수익의 DeFi 프로토콜 선택

BenPay DeFi Earn 이번에 추가한 네 가지 수익 상품은 이더리움 생태계에서 장기간 운영되고 널리 사용되는 주류 DeFi 프로토콜들 중에서 엄선되었습니다. 관련 프로토콜들은 수백억 달러 규모의 온체인 자금을 담당하고 있으며, 메커니즘이 투명하고 운영 기록이 공개적으로 투명하여 장기간의 실무를 통해 상대적으로 안정적인 운영 프레임워크를 형성했습니다. 사용자에게 이는 이해와 참여의 문턱을 낮출 뿐만 아니라, 프로토콜의 미성숙으로 인한 불확실성을 어느 정도 줄여주어 자산 운용을 더욱 안심하고 예측 가능하게 만듭니다.

1.Morpho USDC 수익: 기관급 리스크 관리 + 온체인 대출 이자

Morpho USDC 수익 상품은 본질적으로 전통 금융에 매우 가까운 일을 합니다: 실제 수요가 있는 차입자에게 자금을 빌려주어 이자를 얻는 것. 다른 점은 이 일이 온체인으로 옮겨졌고, Morpho의 금고(Vault) 모드를 통해 완료된다는 점입니다. 사용자의 USDC는 더 이상 혼합된 대규모 자금 풀에 들어가지 않고, 전문 기관이 관리하는 대출 금고에 예치되며, 자금은 화이트리스트 심사를 통과한 기관 차입자 또는 탈중앙화 프로토콜에만 배분됩니다.

이 메커니즘 하에서, 차입자가 지불하는 이자는 지속적으로 금고 자산에 누적되어 금고 전체 규모를 점진적으로 증가시키고, 이는 각 금고 지분에 대응하는 자산 가치 상승을 이끕니다. 현재 시장 환경에서 이 상품의 연간 수익률은 약 4.09%이며, 수익 성과는 주로 상대적으로 안정적인 대출 이자 누적에서 비롯됩니다.

자금이 항상 고유동성의 온체인 대출 시장에서 운영되기 때문에, 이 상품은 즉시 투입과 인출을 지원하며, 자금 가용성을 유지하면서 상대적으로 안정적인 수익 누적을 실현합니다. 전체 과정에서의 대출 관계, 자금 흐름 및 수익원은 온체인에서 검증 가능하며, "기관급 리스크 관리 + 온체인 투명성"이라는 운영 특징을 나타냅니다.

2.Morpho USDT 수익: 알고리즘 기반 동적 대출 수익

Morpho USDT 수익 역시 Morpho 프로토콜의 대출 프레임워크를 기반으로 하지만, 수익 성과와 사용 경험 면에서 Morpho USDC 수익과 뚜렷한 차이가 있습니다. 사용자에게 있어, USDC 상품은 상대적으로 안정적이고 구조가 명확한 이자 누적에 더 가깝다면, USDT 상품은 시장 자금 수급 변화를 더 직접적으로 반영하여 수익 탄력성이 약간 더 높습니다.

구체적인 메커니즘에서, Morpho USDT 수익은 알고리즘 모델을 통해 대출 매개변수를 동적으로 조정합니다. 모든 대출은 초과 담보이며, 담보 자산은 전문 리스크 관리 기관 Gauntlet이 모델을 통해 선별하여 유동성이 풍부하고 리스크 구조가 명확한 자산만을 수용함으로써, 리스크를 통제하는 전제 하에 금리가 시장 변화에 따라 자연스럽게 조정되도록 합니다.

이 모드에서 사용자의 수익 역시 차입자가 지불하는 실제 이자에서 비롯되지만, 금리는 USDT 자금에 대한 시장의 대출 수요에 따라 변동합니다. 현재 조건에서 이 상품의 연간 수익률은 약 3.55%입니다: 시장 자금 수요가 상승하면 수익 수준도 함께 상승하고, 수요가 하락하면 수익도 그에 따라 하락합니다.

사용자에게 있어, 복잡한 담보 비율 계산이나 청산 로직을 이해할 필요 없이, 자산은 안전 메커니즘 하에서 지속적으로 대출되어 이자를 누적하며, 동시에 즉시 투입과 인출을 지원하여, 자금 유연성을 유지하면서 시장의 탄력적 수익에 참여하기를 원하는 사용자에게 더 적합합니다.

3.Sky USD 수익: "온체인 저축 계좌"에 가장 가까운 형태

Sky(구 MakerDAO)는 스테이블코인 시스템의 중요한 기반 시설로, 그 수익 모드는 사용자 자금을 단독으로 특정 자산 클래스에 투자하는 것이 아니라, 프로토콜 수준의 운영 메커니즘을 통해 전체 시스템적 수익을 규칙에 따라 참여 사용자에게 배분하는 것입니다. 수익원은 미국 국채에 투자하여 발생하는 수익과 온체인 대출 및 스테이블코인 발행 과정에서 형성된 이자입니다.

사용자가 자금을 예치한 후 얻는 것은 누적형 예금 증서로, 증서 수량은 변하지 않지만 USD와의 환율은 시간이 지남에 따라 단방향으로 상승합니다. 현재 단계에서 이 상품의 연간 수익률은 약 4.04%이며, 전체 수익 성과는 지속적이고 낮은 변동성의 누적이 주를 이룹니다.

수익이 고빈도 조작이나 복잡한 전략에 의존하는 것이 아니라 프로토콜 수준의 통일된 결산과 배분에서 비롯되기 때문에, 사용자는 사용 과정에서 포지션을 자주 조정하거나 시장 변화를 주시할 필요가 없으며, 동시에 즉시 투입과 인출을 지원하여, 전체 경험이 구조가 명확하고 운영이 안정적인 온체인 수익 형태에 더 가깝습니다.

4.Ethena USDe 수익: 시장 구조 기반 전략형 가치 증식

Ethena USDe 수익 상품은 타인에게 자금을 빌려주어 이자를 얻는 방식이 아니라, 암호화폐 시장 자체의 운영 방식을 활용하여 수익을 형성합니다. USDe는 합성 달러로, 그 기저는 주로 이더리움(ETH) 등 주류 암호화폐 자산을 중심으로 운영됩니다: 시스템은 한편으로 이러한 자산을 보유하면서, 다른 한편으로 선물 시장에서 해당 가격 헤지를 수행하여 가격 변동의 영향을 최소화하고, 수익의 초점을 시장에서 발생하는 펀딩 레이트에 둡니다.

이러한 구조 하에서, 시스템은 시장으로부터 지속적으로 펀딩 레이트를 얻을 수 있으며, 동시에 기저에 보유된 이더리움 자산은 스테이킹 수익도 발생시킵니다. 현재 시장 환경에서 이 상품의 연간 수익률은 약 4.79%이며, 전체 수익은 단순한 가격 등락보다는 시장 구조 자체에서 더 많이 비롯됩니다.

이러한 유형의 전략은 관련 포지션에 대한 질서 있는 조정과 결산이 필요하기 때문에, 자금 인출에는 일반적으로 10일 정도의 처리 주기가 필요합니다. 이는 추가로 설정된 제한이 아니라 전략 운영 방식 자체에서 비롯된 것으로, 유동성 요구가 높지 않고 전략형 수익에 참여하기를 원하는 사용자에게 더 적합합니다.

전체적으로 볼 때, 이 네 가지 신규 상품들은 단기적인 고변동성이나 복잡한 구조를 추구하지 않으며, 각각 현재 DeFi 생태계에서 반복적으로 검증된 몇 가지 수익 경로를 대표합니다: 실제 대출 수요를 기반으로 하고 기관급 리스크 관리와 유동성을 강조하는 온체인 대출 모드도 있고, 프로토콜 운영을 기반으로 형성된 시스템적 수익 배분도 있으며, 시장 구조를 활용하여 레이트를 포착하는 전략형 방안도 있습니다. BenPay DeFi Earn은 이러한 성숙한 메커니즘들을 통합 진입점에 통합함으로써, 사용자가 프로토콜 세부 사항을 깊이 연구하지 않고도 자신의 자산 상황에 기반하여 더 적합한 온체인 참여 방식을 선택할 수 있도록 하려고 합니다.

참고: 연간 수익