BTC, 9만 3천 달러로 복귀, 미 연준 160억 달러 유동성 공급으로 시장 구제?

원문 저자: 1912212.eth, Foresight News

BTC는 2019년 이후로 월간 차트에서 4개월 연속 하락한 적이 없습니다. 현재 이 신비로운 현상은 여전히 유효한 것 같습니다. 지난해 10월 하락 이후, BTC는 3개월 연속 하락하며 최저 약 8만 달러 근처까지 떨어졌습니다.

1월 1일부터 비트코인 일간 차트는 5일 연속 상승했으며, 1월 5일에는 9.3만 달러를 돌파하기도 했습니다. ETH도 강세로 3200달러를 돌파했습니다. PEPE, BONK, PENGU, BOME 등의 밈 코인도 최근 번갈아 가며 상승률 순위에 올랐습니다.

Coinglass 데이터에 따르면, 전망 미결제약정의 24시간 청산액이 2.16억 달러에 달했으며, 그중 숏 포지션 청산액은 1.68억 달러입니다.

공포와 탐욕 지수는 3개월 이상의 지속적인 침체 후, 오늘 드물게 한때 42까지 상승하여 시장 중립 심리로 돌아왔습니다.

글로벌 위험자산 시장은 오늘 보편적인 상승을 맞이했으며, 일본과 한국 주식시장이 선도했습니다. 그중 한국 KOSPI 지수는 오늘 오전 2.27% 이상 상승하며 처음으로 4,400점을 돌파, 사상 최고치를 기록했습니다. 닛케이 225 지수는 오전 1100점 이상 급등하며 사상 최고치 돌파까지 2%만 남겼습니다. 중국 A주는 상장 지수 0.46% 상승으로 4000점에 근접하며 개장했습니다. 항생 지수는 0.09% 상승하며 개장했습니다.

미국 주식의 경우 S&P 500 선물이 0.46%, 나스닥 선물이 0.26%, 다우 지수 선물이 0.58% 상승했습니다. 귀금속도 크게 상승했으며, 현물 금은 4420달러/온스를 돌파해 24시간 동안 2% 이상 상승했고, 현물 은은 76달러/온스를 돌파해 4.5% 급등했습니다.

알트코인 대반등이 온 것인가?

2025년 말 연준, 1600억 달러 유동성 주입

BTC를 필두로 한 암호화폐 자산은 글로벌 시장 유동성과 밀접하게 연결되어 있으며, 유동성이 낮을 때는 가격이 크게 상승하기 어렵고, 유동성이 풍부할 때는 가격이 지속적으로 회복됩니다.

2025년 12월 30일, Barchart 데이터에 따르면, 연방준비제도는 당일물 RP를 통해 미국 은행 시스템에 1600억 달러를 주입했으며, 이는 코로나19 팬데믹 이후 두 번째로 큰 규모의 유동성 주입입니다.

이러한 조치는 일반적으로 시장에서 연준이 잠재적인 은행 유동성 부족이나 금융 압박에 대응할 때의 지원 신호로 간주되며, 비록 차트가 최근 주입량 급증을 보여주지만, 전체적인 추세는 통화정책이 완화 쪽으로 기울고 있음을 반영합니다. 암호화폐 시장에서 이러한 유동성 주입은 종종 위험 선호도 회복을 자극하는데, 이는 값싼 자금이 고위험 자산 부문으로 쉽게 유입되어 암호화폐 자산 가격 반등을 촉진하기 때문입니다. 투자자들은 이를 연준이 경제의 경착륙을 원하지 않는다는 의미로 해석하여 시장 신뢰를 높이고 더 심각한 침체 위험을 피할 수 있습니다.

12월 31일, BitMEX 공동 창립자 Arthur Hayes는 암호화폐 시장의 유동성이 이미 11월에 바닥을 쳤을 수 있으며 서서히 회복 중이라고 말하며, 암호화폐가 상승을 시작할 때라고 말했습니다.

Danske Bank의 외환 및 금리 전략가 Jens Naervig Pedersen은 보고서에서 글로벌 시장 유동성이 이번 주에는 여전히 얇을 것으로 예상되지만 다음 주에는 회복될 수 있다고 말했습니다. 이 전략가는 "앞으로 더 많은 경제 데이터가 발표됨에 따라 다음 주 시장 유동성은 개선되어야 합니다"라고 지적했습니다. 다음 주의 주요 데이터에는 1월 9일 발표 예정인 12월 비농업 부문 고용 보고서 및 ISM 조사와 같은 미국 노동 시장의 중요한 데이터가 포함됩니다. 연말 기간 동안 많은 시장 참가자들이 휴가를 가거나 포지션을 정리하여 시장 유동성이 일반적으로 낮아지는 경향이 있습니다.

BTC 및 ETH 현물 ETF, 연초 대규모 순유입

비트코인 현물 ETF 데이터는 수개월 동안의 부진한 성과 후, 12월 30일 순유입이 3억 5500만 달러에 달했고, 1월 2일 다시 4억 7114만 달러 순유입을 기록했습니다.

그 순유입이 갑자기 증가한 폭과 기세는 상대적으로 큽니다.

ETH 현물 ETF의 경우, 12월 30일 순유입이 6784만 달러였고, 1월 2일에는 1억 7443만 달러에 달해 일일 순유입이 지난해 12월 이후 신고를 기록했습니다.

현재 양자의 ETF 데이터 성과는 지속적인 관찰이 필요하지만, 연초의 순유입 성과는 여전히 코인 가격 상승에 적지 않은 긍정적인 역할을 합니다.

향후 시장 전망

Liquid Capital 창립자 JackYi는 1월 3일 트윗을 통해 "2026년 대호황 전에, 숏 포지션은 일찍 청산하면 작게 손실 보고, 나중에 청산하면 크게 손실을 본다. 현재 시장에서 여전히 약세를 외치는 사람들은 허풍이거나 희생양일 뿐이다. 1개월 이상의 오랜 횡보를 겪은 후, 롱 포지션은 반드시 기고만장할 것이며, 비관론자는 항상 옳지만, 낙관론자는 항상 나아간다"고 말했습니다.

바로 같은 날, 10x Research도 시장에 구조적 반등 기회가 나타날 수 있음을 암시하는 글을 발표했습니다. "암호화폐 시장 표면 아래에서 중요한 변화가 일어나고 있습니다. 비트코인 지배력이 하락하기 시작함에 따라, 우리의 모델은 역사적으로 방어에서 기회로 전환하는 중요한 전환 신호를 감지했습니다. 이번 사이클에서 주목할 점은 단일 토큰이나 내러티브가 아니라, 메이저 코인과 선별된 알트코인 사이에 형성되고 있는 광범위한 상호 검증 패턴입니다. 모멘텀 효과, 상대적 성과 및 시장 참여도가 공명을 시작하고 있으며, 트레이더들은 이를 간과해서는 안 됩니다.

10x Research는 현재 환경이 보편적인 상승장도 아니며, 수동적으로 기다리는 것도 적절하지 않다고 말했습니다. 다음 단계는 더 많은 규율, 전략적 규칙 및 능동적 포지션 관리가 시험대에 오를 것이며, 명확한 위험 관리가 수익을 내는 자와 시장 잡음을 구분하는 핵심이 될 것이라고 했습니다. 대다수의 투자자는 헤드라인 뉴스가 방향을 제시하기를 기다리지만, 트레이더는 시장 구조와 신호 검증에 집중해야 합니다.

블록체인 분석 플랫폼 Santiment의 애널리스트는 암호화폐 시장 참가자들의 소셜 미디어 감정이 연초 강력하게 나타났지만, 동시에 시장이 더 상승할 수 있는지는 소매 투자자들이 합리성을 유지할 수 있는지에 달려 있다고 경고했습니다. "우리는 소매 투자자들이 어느 정도의 신중함, 어느 정도의 비관적 감정 및 어느 정도의 인내심 부족을 유지할 필요가 있습니다"라고 Santiment 애널리스트 Brian Quinlivan은 토요일 발표한 YouTube 영상에서 말했습니다. 다른 암호화폐 감정 지표들이 시장 참가자들 사이에 공포 심리가 있음을 보여주지만, Quinlivan은 Santiment의 소셜 미디어 데이터가 반대 방향을 가리킨다고 말했습니다. "현재 감정은 매우 긍정적입니다"라고 그는 말했습니다, "보통 이는 약간 우려스럽지만, 이번에는 단지 휴가 후 돌아온 정상적인 반등일 수 있습니다." Quinlivan은 "대량의 FOMO 심리가 나타나는 것"에 대해 과도하게 걱정하지는 않지만, 비트코인이 빠르게 92,000달러까지 상승한다면 이러한 감정이 시장에 유입될 수 있다고 덧붙였습니다.

1월 5일, Matrixport는 트윗을 통해 "새해를 더 가벼운 포지션, 더 낮은 레버리지 상태로 시작하는 것은 종종 시장이 재조정을 완료하고 가격 움직임이 더 자연스러운 리듬으로 돌아가기 쉽도록 하는 데 더 유리합니다. 2025년 10월 고점 이후, BTC와 ETH 선물 미결제약정 규모에 상응하는 레버리지는 누적 약 3000억 달러가 정리되었습니다. 2026년에 들어서면서, 포지션은 더 가벼워졌고, 투기적 과열은 뚜렷하게 식었습니다. 혼잡한 거래가 물러나면서, 비트코인 및 기타 암호화폐 자산의 가격 움직임은 기본 리듬으로 돌아갈 가능성이 더 높아지고, 상승 공간도 열리게 됩니다.

그러나 데이터 차트는 시장의 부분적인 비관적 감정도 보여줍니다.

glassnode는 최근 트윗을 통해 자금 유입 둔화가 장기 보유자들의 손실 실현 증가와 맞물렸다고 말했습니다. BTC 가격이 좁은 범위에서 등락하는 가운데, 이러한 국면이 점차 드러나고 있습니다. 이는 시간이 지남에 따라 투자자들이 점점 더 지쳐가는 것을 반영하며, 이는 긴 약세장 단계의 일반적인 특징입니다.