Aave 창립자: 디파이의 왕에서 금융의 기반으로, 우리가 앞으로 10년 동안 벌일 전쟁

원제목: 아베가 승리할 것이다: 2026 마스터 플랜

원작자: @StaniKulechov

원문 번역: Peggy, BlockBeats

편집자 주: DeFi가 초기 "스토리 중심" 단계를 벗어나 점차 규모 확장과 제도화 단계로 접어들면서 Aave는 중요한 전환점에 서 있습니다. 창립자 스타니 쿨레초프가 직접 작성한 이 장문의 글은 단순한 회고록이 아니라, 규제 불확실성이 점차 해소됨에 따라 향후 10년 이상 Aave의 미래를 포괄적으로 조망하는 글입니다.

미국 증권거래위원회(SEC)가 4년간 진행해 온 Aave 프로토콜 조사를 마무리하면서, Aave는 규정 준수 측면에서 가장 비용이 많이 들고 불확실했던 단계를 넘겼습니다. 이러한 배경 속에서 Aave는 자신의 역할에 대한 정의를 더욱 명확히 하고 있습니다. 더 이상 단순히 선도적인 DeFi 대출 프로토콜로 자리매김하는 데 그치지 않고, 글로벌 온체인 신용 레이어로 발돋움하는 것을 목표로 하고 있습니다.

다음은 원문입니다.

저는 DeFi라는 개념조차 생기기 훨씬 전, 거의 10년 동안 Aave를 개발하는 데 매달렸습니다. 그 과정에서 수많은 유행의 순환을 목격했지만, 우리의 사명은 변함없이 이어져 왔습니다.

Aave가 설립되었을 당시 전체 DeFi 산업의 가치는 10억 달러 미만이었습니다. 오늘날 Aave 단독으로도 당시보다 50배 이상 규모가 커졌습니다.

지난 수년간 많은 팀이 거쳐갔지만, Aave Labs는 7년 이상 꾸준히 개발을 지속해 왔으며, 저희만큼 오랜 경험을 가진 팀은 드뭅니다. 저희는 다음과 같은 프로젝트를 직접 주도하고 성공적으로 완료했습니다.

-Aave 프로토콜 V1, V2, V3 및 현재 개발 중인 V4

-Aave의 자체 스테이블코인 GHO

- SEC와 4년간의 규정 준수 및 규제 관련 분쟁에 참여하여 Aave를 변호했습니다.

- Aave.com의 지속적인 유지 관리 및 향후 출시될 Aave Pro

GHO의 크로스체인 확장

- EVM 시스템을 제외한 시스템의 첫 번째 배포

-Aave 앱

- Aave 문서 시스템 및 개발자 툴킷

그리고 아직 목록에 포함되지 않은 작업들이 훨씬 더 많습니다.

오늘날 Aave 프로토콜은 역사상 가장 규모가 크고, 가장 신뢰받으며, 가장 유동성이 높은 대출 프로토콜로 자리매김했으며, 사실상 비교할 만한 경쟁자가 없는 완전히 독립적인 분야에서 운영되고 있습니다.

그럼에도 불구하고, 제 생각에는 우리가 미래에 진정으로 확장하고자 하는 영역과 비교하면 아직 "제로 데이"에 불과합니다. 이 글에서는 수십 년에 걸친 우리의 장기 비전을 간략히 설명하겠습니다. 바로 차세대 1조 달러 규모 자산을 Aave에 유치하고 수백만 명의 새로운 사용자가 진정한 온체인 경험을 할 수 있도록 지원하는 것입니다.

2025년의 아베

2025년은 Aave에게 있어 역사상 가장 성공적인 해가 될 것입니다.

저희 순예금액은 한때 750억 달러에 달했습니다. 더욱 놀라운 것은 Aave가 5년 전 출시 이후 총 3조 3300억 달러의 예금을 처리하고 거의 1조 달러에 달하는 대출을 실행했다는 점입니다.

지난 1~2년 동안, 저희는 Aave 생태계 내에서 크로스체인 세계를 완전히 수용해 왔습니다. Aave는 일관된 접근 방식을 유지하며, 이제 4개의 서로 다른 네트워크에서 TVL이 10억 달러를 돌파한 유일한 프로토콜이 되었습니다.

더욱 중요한 것은, 규모 면에서 Aave 프로토콜은 이제 미국의 상위 50대 은행과 맞먹는 수준이며, 미국은 세계 금융 시스템의 중심 허브라는 점입니다.

이러한 성장 성과를 바탕으로 Aave는 DeFi 대출 시장의 59%를 점유하고 전체 활성 DeFi 대출의 61%를 차지하게 되었습니다.

올해에만 이 계약을 통해 8억 8,500만 달러의 수수료 수익이 발생했으며, 이는 모든 대출 계약에서 발생한 총 수수료의 52%에 해당하며, 상위 5개 경쟁사의 총액을 넘어섰습니다. 이러한 지속적인 수익 흐름은 AAVE의 대규모 자사주 매입 프로그램을 더욱 활성화하는 원동력이 되었습니다.

이 정도 규모로 운영되는 DeFi 프로토콜은 업계 역사상 전례가 없는 일입니다.

시장은 결과를 바탕으로 선택을 내렸습니다. Aave는 더 이상 일시적인 제품이 아니라 장기적인 인프라입니다.

다음으로, Aave Labs의 평가 및 내년 계획에 대해 말씀드리겠습니다.

2026년을 내다보며

현재, 차기 단계에 대한 당사의 전반적인 전략은 Aave V4, Horizon 및 Aave 앱이라는 세 가지 핵심 기둥을 중심으로 전개될 것입니다.

Aave V4

Aave V4는 Aave가 "글로벌 금융 기반"으로 발돋움하는 데 있어 중요한 단계가 될 것입니다. 이는 Aave 프로토콜의 완전한 개편을 의미합니다.

V4의 핵심 혁신은 허브 앤 스포크 모델을 통해 통합된 유동성을 달성하는 데 있습니다. V4 아키텍처는 현재의 분산된 자본 풀 구조를 대체하여 각 네트워크에 자본 허브를 구축하고, 이를 기반으로 고도로 맞춤화된 "스포크"를 구축하여 다양한 유형의 자산에 특화된 대출 시장을 제공할 수 있습니다.

이러한 설계 덕분에 Aave는 수조 달러 규모의 자산을 처리할 수 있게 되어 기관, 핀테크 기업 및 다양한 사업체가 풍부하고 안정적인 유동성에 접근할 수 있는 선호 플랫폼이 될 것입니다.

동시에, 저희는 내년에 완전히 새로운 개발자 경험과 함께 V4를 출시할 예정입니다. 지난 몇 달 동안 Aave Labs는 개발자들이 Aave에서 제품을 게시하고 확장하는 것을 전례 없이 쉽게 할 수 있도록 지원하는 새로운 툴셋을 구축해 왔습니다.

2026년을 맞이하여 Aave는 DeFi 업계에서 전례 없는 새로운 시장, 자산, 통합을 경험하게 될 것입니다. 또한 핀테크 기업과의 협력을 지속하고 DAO 및 생태계 파트너와 긴밀히 협력하여 배포를 꾸준히 발전시키고 TVL을 점진적으로 확대해 나갈 것입니다.

수평선

Horizon은 다음 1조 달러 시장으로 가는 다리입니다.

올해 초 출시된 Horizon은 Aave의 기관 투자자급 실물 자산(RWA) 전용 마켓플레이스입니다. Horizon을 통해 적격 기관은 토큰화된 미국 국채 및 기타 신용 기반 자산을 담보로 스테이블코인을 차입할 수 있습니다.

이 솔루션은 Aave Labs에서 대규모 글로벌 금융 기관을 위해 특별히 개발되었으며, 규정 준수, 위험 관리 및 운영 분야에서 이들의 실질적인 요구 사항을 충족합니다. Horizon은 기관 투자자급 자금을 위한 안전하고 효율적인 온체인 진입점을 제공함으로써, 전통 금융의 막대한 자본 규모를 블록체인으로 가져오는 핵심 플랫폼이 됩니다.

Horizon은 이전에는 불가능했던 방식으로 수많은 주요 금융 기관을 Aave 생태계로 통합하고, Aave의 자산 기반을 500조 달러 이상으로 확장하는 데 박차를 가할 것입니다.

호라이즌은 매우 짧은 기간 안에 최대 규모이자 가장 빠르게 성장하는 위험가중자산(RWA) 담보대출 플랫폼으로 발돋움했습니다. 우리는 이러한 성장세가 단기간에 둔화될 것이라고 생각하지 않습니다.

현재 Horizon의 순예금 규모는 약 5억 5천만 달러입니다. 저희는 2026년까지 이 수치를 10억 달러 이상으로 빠르게 확대하는 것을 목표로 하고 있습니다. 이를 위해 Circle, Ripple, Franklin Templeton, VanEck과 같은 유수의 기관들과의 파트너십을 강화하여 Aave에 더욱 다양한 글로벌 자산 클래스를 도입할 계획입니다.

Aave가 전체 금융 시스템에서 진정으로 중심적인 역할을 하려면 먼저 주식, ETF, 펀드, 부동산 및 모기지, 원자재, 매출채권, 채권 및 고정수익 자산을 온체인 대출 시스템에 통합해야 합니다. Horizon은 이러한 목표를 달성하는 데 핵심적인 요소입니다.

Aave 앱

Aave 앱은 다음 백만 명의 사용자를 확보하기 위한 "트로이 목마"와 같습니다. Aave 프로토콜의 핵심 모바일 애플리케이션인 Aave 앱은 진정으로 모든 사람에게 DeFi를 제공하는 것을 목표로 합니다.

이 프로토콜 자체는 매우 복잡한 금융 시스템이며, Aave 앱의 목표는 이러한 복잡성을 숨기고 현재 경제 환경에서 존재하는 실제 요구 사항을 충족하는 직관적이고 사용하기 쉬운 제품 경험을 제공하는 것입니다.

Aave 앱은 전 세계 자본 시장의 70% 이상을 커버하는 수수료 없는 글로벌 스테이블코인 입출금 채널인 Push와 긴밀하게 통합되어 있습니다. 이를 통해 Aave 앱은 시장에서 가장 뛰어난 현금-DeFi 직접 이체 경험을 제공하는 제품이 될 것입니다.

많은 사람들이 모바일 금융 기술 산업 자체가 2조 달러 이상의 가치를 지닌다는 사실을 모르고 있습니다. CashApp이나 Venmo 같은 앱은 수천만 명의 사용자를 보유하고 있지만, '저축'이라는 측면에서 실질적인 기능은 거의 없습니다. 반면 Aave 앱은 사람들이 저축하는 방식을 근본적으로 바꿀 잠재력을 가지고 있습니다.

내년 초, 저희는 Aave 앱을 공식 출시하고 백만 명 사용자 달성을 향한 여정을 시작할 예정입니다. 이는 이전에는 제대로 공략되지 않았던 새로운 시장을 통해 Aave 프로토콜에 직접적인 성장 동력을 불어넣을 것입니다. 제품 수준에서의 대규모 도입이 없었다면 Aave는 수조 달러 규모로 성장할 수 없었을 것입니다.

명확한 입장을 고수하고, 지속적인 혁신을 추구하며, 제품을 자유롭게 디자인하는 것이 Aave에게 가장 유익한 길입니다.

Aave Labs는 항상 세 가지에 집중합니다. 차세대 1조 달러 규모 자산을 블록체인에 도입하는 것, 수백만 명의 새로운 사용자를 DeFi에 참여시키는 것, 그리고 $AAVE를 성공시키는 것입니다.

이러한 비전을 실현하기 위해서는 기존 금융 시스템을 "대체"하는 것이 아니라, 구조적으로 더욱 우월한 금융 인프라를 구축해야 합니다.

더욱 중요한 것은, Aave Labs는 Aave 프로토콜의 장기적인 성공과 완벽하게 부합한다는 점입니다. 이러한 부합은 단순한 구호가 아니라, 실질적인 행동으로 입증되었습니다.

Aave Labs와 그 직원들은 AAVE의 최대 주주입니다.

우리가 만드는 모든 것은 프로토콜의 핵심 수수료 획득 메커니즘을 강화하도록 설계되었으며, 모든 수익은 DAO로 귀속됩니다.

Aave Labs는 다른 어떤 팀보다 Aave에 더 많은 제품을 제공합니다.

지난 8년 동안 저는 제품 혁신, 글로벌 사업 개발, 다양한 커뮤니티 행사 기획 등 Aave의 지속적인 성장을 위해 수많은 시간을 쏟았습니다.

참고로, 저는 어제 온체인에서 1천만 달러 상당의 AAVE를 추가로 매수했습니다.

DAO 포럼에서 다양한 논의들을 살펴보았습니다. 분명히 말씀드리지만, 저만큼 Aave를 아끼는 사람은 없을 겁니다. 공개적인 논의는 DeFi 거버넌스의 특징이지, "의견 불일치"의 신호가 아닙니다.

Aave는 글로벌 신용 플랫폼입니다.

수십 년에 걸친 우리의 장기 목표는 온체인 경제의 기반이 되는 신용 시스템을 구축하는 것입니다. Aave Labs는 미래에는 모든 형태의 가치를 토큰화하고, 생산적인 담보로 활용하거나, 중개자 없이 대출할 수 있을 것으로 기대합니다.

이러한 미래에서 Aave는 모든 것의 기반이 되며, 차세대 금융 상품 및 서비스가 구축되는 기본 유동성 계층이 됩니다.

지난 몇 년간 우리가 해온 모든 일은 앞으로 나아가야 할 이 목표를 위한 토대를 마련하는 것이었습니다.

Aave DAO와 수많은 서비스 제공업체, 그리고 Aave에 기여해주신 수많은 개발자분들께 진심으로 감사드립니다. 이는 진정한 공동의 노력의 결과이며, 프로토콜을 중심으로 성장해 온 생태계에 깊이 감사드립니다. Aave Labs는 다음 단계의 도전에 맞설 준비가 되어 있으며, 항상 Aave의 장기적인 이익을 최우선으로 생각할 것입니다.

퍼블릭 환경에서 개발하는 것은 결코 쉬운 일이 아닙니다. 거버넌스와 DeFi 자체는 본질적으로 어려운 과제입니다. Aave는 오랜 시간 동안 그 효용성을 입증해 온 몇 안 되는 DeFi 프로토콜 중 하나이며, 바로 그 점이 Aave를 특별하게 만듭니다. 혁신은 언제나 최우선 과제이며, 이것이 바로 Aave 생태계가 지속적으로 성공하는 이유입니다.

하지만 지금은 축하할 때가 아닙니다... 이제 막 시작일 뿐입니다.

아베가 이길 겁니다.

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