주가가 절반으로 폭락했음에도 불구하고 Strategy는 장기 자본 투자를 확보했습니다. 이 회사의 "신비로운 주주 그룹"을 살펴보세요.

원문 기사는 Odaily Planet Daily( @OdailyChina ) 에서 발췌했습니다.

저자｜웬서 ( @wenser2010 )

시장 변동성 속에서 "선두 BTC 자산 운용사"인 스트래티지(Strategy)의 주가는 계속 하락했습니다. 최근 배당금과 이자 지급을 지원하기 위해 14억 4천만 달러 규모의 배당금 준비금을 발표했음에도 불구하고, 시장의 신뢰를 회복하지 못했습니다. MSCI 지수 편입 가능성에 대한 이전 소식까지 더해지자 주가는 한때 10% 가까이 폭락했습니다.

그러나 주주 구조를 살펴보면, Strategy는 여전히 1조 6천억 달러의 운용 자산을 보유한 도이체방크와 같은 기관을 포함한 장기 자본을 유치하고 있습니다. Odaily Planet Daily는 시장 참여자들이 참고할 수 있도록 이 기사에서 Strategy의 대표 주주 지분을 분석할 예정입니다. 추천 자료: 14억 4천만 달러의 배당금 준비금 확보에도 불구하고 주가는 10% 급락 - Strategy의 진짜 문제는 무엇일까요?

전략(MSTR) 주주 구조 공개: 상장 기업 및 개인 투자자가 약 50% 차지

Investing.com 에 따르면, 올해 3분기 말 현재 Strategy의 보통주 보유량은 주로 뮤추얼 펀드와 ETF, 기관 투자자, 상장 기업, 개인 투자자로 구성되어 있습니다.

• 뮤추얼펀드와 ETF는 보유 자산의 25.57%를 차지했습니다.
• 기관 투자자는 전체 지분의 24.83%를 차지했습니다.
• 상장기업과 개인투자자의 지분율은 49.6%이다.
• 현재 Strategy(MSTR)의 유통주식은 약 2억 8,700만 주이며, 총 시가총액은 약 521억 달러입니다.

기관 투자자 중에서 Strategy의 주주에는 Vanguard Group, BlackRock, Morgan Stanley, UBS Asset Management 등 세계적으로 유명한 기업이 포함됩니다.

뮤추얼펀드 중에서 Strategy의 주주 목록은 여전히 매우 인상적이며, 상위 주주는 해당 업계에서 잘 알려진 펀드입니다.

다음으로, 일반적인 자산운용기관 외에도, 보다 대표적인 주주들을 별도로 소개하는 데 중점을 두어, "최초의 BTC 컨셉트 주식"이자 "DAT 트렌드의 선두주자"로 알려진 Strategy의 많은 "미스터리 주주"에 대해 모두가 더 잘 이해할 수 있도록 하겠습니다.

국립은행과 대형은행: Strategy 주식 보유의 "숨겨진 부자"

Strategy의 주주 중 가장 독특한 집단은 의심할 여지 없이 주요 국가의 중앙은행과 대형 은행들입니다. 이러한 중앙은행들이 Strategy 주식을 보유하는 주된 이유는 다각화된 투자 전략을 실행하거나 비트코인 자산에 대한 간접적인 투자 비중을 늘리기 위한 것이지만, 그들의 자산 보유는 부인할 수 없는 사실이며 "발로 투표하는" 가장 직접적인 방식입니다.

Stockzoa 에 따르면, 3분기 말 현재 Strategy 주식을 보유한 중앙은행 및 주요 은행에 대한 정보는 다음과 같습니다.

위에서 언급한 은행들 외에도 일부 중앙은행은 Strategy 주식을 잠시 보유했지만, 시장 변동성이나 자체 자산 배분 요건으로 인해 보유 주식을 곧 청산했습니다. 예를 들어, 노르웨이 중앙은행은 연초에 약 5억 달러 상당의 MSTR 주식을 보유했지만, 이후 보유 주식을 늘려 한때 약 298만 주의 MSTR 주식을 보유했습니다. 결국 올해 2분기에 약 12억 달러 상당의 모든 보유 주식을 청산했고, 약 2억 달러의 장부상 손실을 기록했습니다. 사우디아라비아 중앙은행(사우디 아라비아 통화청)도 MSTR 주식 25,600주를 보유하고 있으며 , 비트코인 자산에 대한 간접적인 노출을 보유하고 있다고 밝혔지만, 이미 보유 주식을 청산했을 가능성이 있습니다.

연금 및 기금: Strategy의 3분기 보유 자산 중 잠재적 참여자

은행 기관 외에도 연기금과 기부금 또한 Strategy의 주주 중 "주요 세력"에 속합니다. 더욱이, 이들의 막대한 자본 규모를 고려할 때, Strategy의 주식 보유량 추가 증가 전망은 여전히 이들의 실적에 달려 있을 수 있습니다.

마찬가지로 Stockzoa 에 따르면 3분기 말(2분기 대비) 기준으로 다음 정보는 Strategy 주식을 보유한 연금 기금 및 기부금 기금과 관련이 있습니다(Grok에서 수집):

여기에는 주로 국가연금기금, 국가연금기금, 산업재단, 캐나다연금계획 등의 조직이 포함됩니다.

헤지펀드: 전략 주주들 사이에 "상어 포식자"가 있을까?

Strategy의 주주 중 헤지펀드는 아마도 시장 동향에 가장 예민하고 민감한 자산일 것입니다. 따라서 3분기에 대부분의 헤지펀드가 MSTR 주식 보유량을 늘렸음에도 불구하고, Cantor Fitzgerald, LP, Weiss Asset Management LP와 같은 암호화폐 브로커와 기존 헤지펀드는 여전히 주식 보유량을 줄이는 쪽을 선택했습니다.

Stockzoa 에 따르면, 3분기 말(2분기 대비) 기준으로, 헤지펀드가 Strategy 주식을 보유하고 있는 정보는 다음과 같습니다(Grok에서 수집).

데이터 관점에서 Strategy의 주주 변화를 살펴보면, 기관이 여전히 주요 주주이며, 구매력이 판매력을 훨씬 능가하고 있습니다.

위에서 언급한 그룹 분류 관점 외에도 Strategy의 기관 주주 데이터의 변화에서 숨겨진 정보를 얻을 수도 있습니다.

Strategy의 주식 거래 데이터는 비교적 균형 잡혀 있으며 역사적 최고치보다 훨씬 낮습니다.

Marketbeat 데이터에 따르면, Strategy&의 주식 유입은 2024년 4분기에 78억 2천만 주의 매도와 21억 1천만 주의 매수로 사상 최고치를 기록하며 거의 1:4에 달하는 놀라운 매수-매도 비율을 기록했습니다. 반면, 올해 3분기에는 매도와 매수 비율이 각각 26억 4천만 주와 20억 7천만 주로 감소하여 매수-매도 비율이 약 1:1.25로 비교적 균형 잡힌 시장을 나타냅니다. 이러한 관점에서 Strategy&의 주가는 소위 "시장 붕괴"에 진입한 것이 아니라 정상적인 변동을 경험하고 있습니다.

기관 보유량 데이터의 배경: 기관 보유량이 증가한 경우는 감소한 경우보다 두 배나 많았습니다.

나스닥 웹사이트 자료 에 따르면, 현재 기관 투자자들이 Strategy 주식의 약 55.84%를 보유하고 있으며, 총 1,293개 기관이 Strategy 주식을 보유하고 있습니다. 이 중 646개 기관이 주식을 늘렸고, 505개 기관이 주식을 줄였으며, 142개 기관이 주식을 유지했습니다.

또한, 보유량을 늘린 기관의 매수 주식 수는 보유량을 줄인 기관의 매도 주식 수(3,051만 주 vs. 1,626만 주)의 약 두 배에 달했는데, 이는 시장이 Strategy 주식에 대한 매수 압력을 충분히 흡수했음을 시사합니다. 한편, 더 많은 기관이 보유 주식 수를 유지하며 최대 1억 200만 주를 보유했는데, 이는 기관 보유 주식의 약 3분의 2에 해당합니다. 이는 기관 투자자들이 Strategy의 미래 전망에 대한 확신을 간접적으로 보여주는 것입니다.

위 정보를 바탕으로, 주가 급락에도 불구하고 Strategy의 기본 자산 및 기관 투자자의 보유 구조는 크게 악화되지 않았습니다. 시장이 점진적으로 회복됨에 따라, 바닥을 찍고 반등하여 새로운 상승 추세를 보일 가능성이 있습니다.