변동성이 큰 시장에서 DLMM을 사용하여 연간 수익률 1000%를 달성하는 방법은 무엇입니까?

이 기사는 Tuuxx 의 기사입니다.

Odaily Planet Daily( @OdailyChina )에서 편집; Azuma( @azuma_eth ) 에서 번역

편집자 주: 암호화폐 세계에는 전문가가 부족했던 적이 없습니다. 지난달의 격동적인 시장 상황 속에서도 일부 사람들은 "비전통적인" 전략을 통해 상당한 수익을 창출했습니다.

11월 19일 저녁, 디파이 시장에 주력하는 해외 KOL Tuuxx는 Meteora DLMM에 대한 자신의 마켓 메이킹 전략과 구체적인 내용을 공개했습니다. Tuuxx는 이 기간 동안 675 SOL의 수익을 올렸으며, 100%의 승률을 기록하여 연간 수익률 약 1,000%에 달한다고 밝혔습니다.

다음은 Odaily에서 번역한 Tuuxx 기사 전문입니다.

최근 몇 주 동안 시장 환경이 엄청나게 바뀌었기 때문에 저는 Meteora DLMM 전략을 그에 맞게 조정했습니다.

실제 환경에서 테스트해 본 전략만 공유합니다. 약 한 달(27일) 동안 실행한 결과는 다음과 같습니다.

• 승률 100%
• 675 SOL의 이익;
• 기간 수익률은 19.35%였습니다.
• 이런 속도가 유지된다면 이론적인 연간 수익률은 1000%에 가까워질 것입니다.

실제 결과에 기반한 개인적인 통찰력을 공유하면서 시작하겠습니다. 이는 재정적인 조언이 아니지만, 여러분이 자신의 전략을 개선하는 데 도움이 되기를 바랍니다.

기초 자산 선택

제 핵심 관점은 변함이 없습니다. 저는 솔라나 생태계에 대해 확고한 낙관론을 가지고 있으며, 장기적으로 최대한 많은 SOL을 축적하는 것이 목표입니다. 따라서 저는 SOL 거래 쌍에만 유동성을 제공하며, 스테이블코인에는 유동성을 제공하지 않습니다.

더 많은 이유가 필요하시다면:

• 대부분의 토큰은 스테이블코인보다는 SOL과 거래 쌍을 형성하며 , SOL 거래 쌍을 사용하면 자연스럽게 거래 수수료 기회가 늘어날 수 있습니다.
• 시장 붕괴 시 SOL 거래 쌍은 일반적으로 스테이블코인 거래 쌍보다 위험성이 낮습니다 . 시장이 붕괴되면 다양한 토큰과 SOL이 함께 하락하여 유동성 범위 아래로 완전히 떨어질 확률이 줄어듭니다. 반면 스테이블코인과 페어링하면 더 심각한 비대칭 변동성에 노출될 수 있습니다.
• 현재 수익률을 기준으로 볼 때, DLMM 시장 조성 포지션의 달러 가치는 하락장 중에도 계속 성장할 것입니다. SOL이 역대 최고치로 회복된다면 이러한 상승 가능성은 더욱 두드러질 것입니다.

유동성 곡선

저는 좁은 범위나 현물 거래와 유사한 포지션보다는 비교적 넓은 거래 범위를 선택할 것입니다. 이러한 접근 방식은 다음과 같은 장점을 제공합니다.

• 더욱 강력한 자본 보호
• 일시적인 손실이 적음
• 변동성 속에서도 장기적인 회복력 유지

별로 흥미롭지 않을 수도 있지만, 저는 유동성 전략을 도박으로 여기기보다는 꾸준한 축적을 선호합니다.

마켓메이킹 토큰 선택

현재 시장 환경을 고려하여 저의 선별 기준은 더욱 엄격해졌으며, 이제 다음 조건을 모두 충족하는 토큰에만 집중하고 있습니다.

수익을 창출할 수 있는 프로토콜(비투기적 밈 토큰)

• 강력하고 활동적인 커뮤니티
• 시가총액이 5,000만 달러를 넘습니다.
• 강력한 일일 거래량(500만 달러 이상)
• 충분히 매력적인 "수수료/TVL" 비율

Jupiter와 Tokeo를 사용하면 위의 지표를 추적할 수 있습니다: https://jup.ag/pro?tab=toptraded

모든 요건을 충족하는 토큰은 매우 적으며, 이는 실제로 잦은 포트폴리오 리밸런싱을 피하는 데 도움이 됩니다. 지난 몇 주 동안 저는 MET/SOL, ZEC/SOL, ORE/SOL, 그리고 AVICI/SOL, 이 네 가지 거래쌍에 집중했습니다.

펀드 풀 선택

저는 Tokeo( https://tokleo.com/ )를 사용하여 가장 성과가 좋은 풀을 찾고, 일반적으로 각 가격 범위의 너비를 정의하는 데 사용되는 Bin Step이 20이고 기본 수수료(즉, 기본 거래 수수료율)가 0.2%인 풀을 선택합니다.

기금 배분

저는 어떤 공식도 엄격하게 따르지 않습니다. 제 투자 신념에 따라 자금을 배분할 뿐이며, 가장 가까운 정수로 반올림하는 것을 선호합니다. 현재 배분 현황은 다음과 같습니다.

• MET/SOL: 36%;
• ZEC/SOL: 24%;
• 광석/석탄: 24%;
• 아비치/솔: 16%;

시장 조성 가격 범위

제 목표는 원금을 보호하는 것입니다. 단기 투자에 급급한 것이 아닙니다. 이 전략의 효과를 위해서는 인내심이 중요합니다 .

따라서 비교적 넓은 가격 범위를 설정하고 K-라인 추세의 지지 범위를 활용하여 판단을 내리고, 범위 내에서 최대 70% 하락을 허용합니다.

현재 각 거래 쌍에 대해 사용하고 있는 가격 범위는 다음과 같습니다(현재 가격 기준).

• MET/SOL: 하한은 약 -25%;
• ZEC/SOL: 하한은 약 -63%입니다.
• 광석/석탄: 하한값 약 -69%
• AVICI/SOL: 하한은 약 -70%입니다.

거래 범위가 넓어 상당한 수익을 창출하는 데 시간이 더 오래 걸릴 수 있지만 안정성을 제공하며 주요 시장 충격을 견뎌낼 수 있는 유일하게 안정적이고 스트레스 없는 방법입니다.

창고 관리

가장 많이 바뀐 부분은 이 부분입니다.

마켓메이킹 토큰과 SOL 간의 가격 변동이 큰 경우, 다음과 같이 조치합니다.

• 모든 유동성(SOL + 시장 조성 토큰)을 인출하지만, 시장 조성 포지션은 닫지 마세요.
• 동일한 지역 내로 재배치:

1. SOL의 100%가 매수-매도(입찰-매도) 범위로 반환됩니다.
2. 시장 조성 토큰의 50%는 입찰-매도 거래 범위로 반환됩니다.
3. 나머지 50%의 토큰은 현물 유동성 곡선으로 반환됩니다.

일정 시간이 지나면 귀하의 위치는 다음과 같이 보일 것입니다.

• 높은 가격에 팔고 낮은 가격에 사세요;
• 변동성을 통해 더 많은 수수료를 얻으세요.
• 점차적으로 더 많은 SOL을 축적하세요.

이러한 복리 효과는 광범위한 투자 범위로 시작하더라도 장기적인 성장에 필수적입니다. 저는 보통 시장 조성 포지션을 청산할 때 수익률이 10~20%에 도달하면 청산합니다.

실습에서의 피드백

이 전략을 27일간 테스트하는 동안:

• 손실로 인해 포지션을 청산한 적이 없습니다.

• 목표 가격 범위보다 가격이 하락한 적은 한 번도 없습니다.

저는 하루에 2~3번만 펀드 풀을 확인하고, 가격이 크게 변동(상승 또는 하락)한 후에만 리밸런싱을 합니다. 과도한 거래를 하지 않으며 압박도 거의 없습니다.

10 SOL을 거래하든 10,000 SOL을 거래하든 일관성과 복리 효과가 초기 규모보다 훨씬 더 중요합니다.

다시 한번 말씀드리지만, 이것은 재정적인 조언이 아니라, 단순히 나의 부가가치 목표와 위험 감수성에 맞는 방법을 공유하고자 하는 것입니다.

전략 복제 및 주소 추적에 관하여

현재로서는 이 전략을 자동화하거나 복제할 수 없습니다 . 시간과 돈을 낭비하지 않도록 미리 알려드리는 것이 필요합니다.

포트폴리오 추적 도구조차도 포지션 변화를 정확하게 파악할 수 없습니다. 예를 들어, LP 담당자는 제가 특정 날짜에 손실을 입었다고 표시할 수 있지만, 이는 현재 도구가 이러한 리밸런싱 작업을 인식하지 못하기 때문입니다.

전략 지침

댓글 섹션(원문: https://x.com/Tuuxxdotsol/status/1991158752452489477 )에서 여러분의 피드백과 질문에 직접 답변해 드리겠습니다. 이러한 전략을 공유하는 데 있어 가장 중요한 점은 실제 시장에서 테스트하고, 최적화하고, 학습하는 동료들과 아이디어를 교환하는 것입니다.

또한, 최근 여러 회원으로부터 대규모 DLMM 포트폴리오를 맞춤형으로 배포하는 방법에 대한 문의가 있었기 때문에 LP Army(@met_lparmy: https://www.lparmy.com/coaching )를 통해 일대일 지도를 제공할 예정입니다.

이 서비스는 전문적인 방식으로 전략을 구축하고자 하는 사람들을 위한 것입니다. 신호나 지름길을 제공하는 것이 아니라 실제 실행을 기반으로 한 명확한 프레임워크를 제공하는 것입니다.

수익이 점점 더 안정되기를 바랍니다. 안녕히 주무세요.