2026년 암호화폐 전망: 다음 주기를 위한 길을 여는 6가지 구조적 힘

저자 | @Defi0xJeff

Odaily Planet Daily( @OdailyChina ) 에서 편집

번역가 | 딩당( @XiaMiPP )

2025년은 암호화폐 산업에 있어 어려운 한 해가 될 것입니다. 현 미국 대통령이 미국을 글로벌 암호화폐 및 AI 허브로 만들겠다고 약속했지만, 올해도 암호화폐 시장은 여전히 상당한 어려움에 직면할 것입니다.

트럼프가 1월에 공식 취임한 이래로 시장은 계속해서 압박을 받았는데, 그 중 가장 파괴적인 것은 10월에 발생한 플래시 크래시였습니다. 이 폭락으로 암호화폐 산업 전체가 거의 마비되었습니다.

이번 플래시 크래시의 연쇄 반응이 아직 완전히 해결되지는 않았지만, 거시경제적 배경과 업계의 호조세는 좀 더 긍정적인 분기와 2026년에 대한 긍정적인 전망을 시사합니다.

이 글에서는 암호화폐 산업을 은밀하게 재편하고 있는 여섯 가지 트렌드를 심층적으로 살펴보고, 2026년이 어떤 모습일지 미리 살펴보겠습니다. 자, 시작해 볼까요?

1. 예측 시장 = 암호화폐 옵션 상품 PMF 찾기

예측 시장(PM)은 최근 업계 수준에서 획기적인 진전을 이루었으며, 2주 전에 주간 명목 거래량이 사상 처음으로 30억 달러라는 새로운 최고치를 기록했습니다.

우리는 정치, 스포츠, e스포츠, 대중문화, 언급, 거시경제, 암호화폐, 금융, 재무 보고, 기술 등 다양한 시장 유형에서 급속한 확장을 보고 있으며, 모든 분야에서 성공을 거두고 있습니다.

@Polymarket 과 @Kalshi는 "모든 것이 예측 가능하다"는 방향으로 발전하고 있으며, 모든 인기 있는 주제를 다루고 있습니다. 한편, @trylimitless 와 @opinionlabsxyz 와 같은 새로운 PM 프로젝트는 수직적 틈새 시장을 탐구하고 있습니다. Opinion은 순수한 거시경제 시장에 초점을 맞춰 미국, 유럽 연합, 일본의 금리와 같은 경제 지표에 대한 예측을 제공합니다. 반면 Limitless는 암호화폐 자산에 초점을 맞춰 시장에 더 다양한 통화와 더 풍부한 시간대를 제공합니다.

암호화폐 옵션은 2021년 강세장 때 큰 인기를 끌었지만, 이후 여러 문제로 인해 하락세를 보였습니다. 가장 큰 문제는 UI/UX가 좋지 않고 유동성이 부족하다는 것이었습니다.

예측 시장은 옵션 시장의 공백을 완벽하게 메워줍니다. 매우 사용자 친화적인 인터페이스를 제공하여 금융 지식이 없는 사람도 어떤 이벤트에든 베팅할 수 있습니다. 동시에, 매력적인 시장을 조성하여 누구나 마켓메이커와 트레이더로 참여할 수 있도록 하여 사용자 참여를 유도합니다("예"와 "아니오" 모두에 베팅). 복잡한 그리스 문자와 용어를 이해할 필요 없이, "예" 또는 "아니오" 주식만 매수하면 됩니다.

옵션과 마찬가지로 사용자는 예측 시장을 사용하여 자산 노출을 헤지할 수도 있습니다.

예를 들어:

• 큰 에어드랍을 받았는데 미리 헤지하고 싶으신가요? 마켓에 가서 사세요... 아니요.
• 포트폴리오가 너무 길다고 생각하시나요? 거시경제나 비트코인 시장에서 매수하세요. 아니요.

내 말이 무슨 뜻인지 알죠?

예측 시장은 본질적으로 옵션을 보다 접근성이 높고 보편적으로 적용 가능하며 수익성이 높은 제품으로 재포장하는 것이며, 가장 큰 수혜자 중 하나는 머신 러닝/예측 팀입니다.

2. 예측 시장 = 머신 러닝 팀을 위한 완벽한 시험장.

@sportstensor , @SynthdataCo , @sire_agent , @AskBillyBets 등 점점 더 많은 팀이 예측을 강화하고 신호와 모델을 개선하고 있습니다.

Sportstensor 는 Polymarket의 유동성 공급자 계층으로, 모든 PM 트레이더가 시그널 경쟁에 참여할 수 있습니다. 가장 높은 성과를 기록한 시그널은 Alpha 토큰으로 보상받고, 이 토큰은 Sportstensor에 다시 제공되어 향후 수익성을 위한 예측 모델을 더욱 강화합니다.

신스는 예측 시장 기반 "고빈도 헤지펀드" 모델을 기반으로 운영되며, 자체 신호를 활용하여 암호화폐 자산의 1시간 및 24시간 가격을 예측하고 예측 시장에 베팅합니다. 예비 결과에 따르면 한 달 만에 3,000달러에서 15,000달러로 500%의 수익률을 기록했습니다.

Sire는 자사 모델과 SN44 Score 데이터를 활용하여 스포츠 예측에 알파 볼트(Alpha Vault)를 구축하고 있으며, 초기 수익률은 600%를 상회합니다. 현재 알파 볼트는 공식 출시를 앞둔 최고의 예측 시장 DeFi 볼트 상품입니다.

빌리는 팀의 스포츠 베팅 인사이트(BCS)를 활용하여 분석 및 자동 베팅 도구를 제공합니다. 칼시(Kalshi) 팔레이 시장에서 틈새 시장을 개척하고 있으며, 전략과 볼트(Vault) 규모를 확장할 계획입니다(볼트 규모가 일정 수준에 도달하면 향후 수익이 토큰 보유자에게 반환됩니다).

예측 시장의 매력은 "다윈의 AI 경쟁"과 유사한 다양한 시나리오를 만들어낼 수 있는 고유한 능력에 있으며, 이를 통해 ML 팀은 실제 시장 환경에서 전략을 입증할 수 있습니다.

Synth, Sire, Billy는 모두 Sportstensor 대회에 참여할 수 있으며, 곧 @aion5100 의 @futuredotfun 이 Polymarket과 Kalshi에서 출시할 예정인 War of Markets에도 참여할 수 있게 됩니다.

더욱 놀라운 점은 Polymarket이 곧 Poly 토큰을 출시할 예정이며, 새로운 PM 프로젝트들도 토큰 인센티브를 통해 유동성과 거래량을 확보하고 있다는 것입니다. 머신러닝 팀은 가격 오류를 파악하고, 차익거래에 참여하며, 토큰 인센티브를 부담 없이 획득할 수 있습니다.

이게 Hyperliquid의 초기 시절을 떠올리게 하나요?

같은 일이 다시 일어났는데, 이번에는 예측 시장에서 일어났지, 영구 계약에서는 일어나지 않았습니다.

3. 네오뱅크 전쟁의 시작

우리는 중요한 변화를 목격하고 있습니다. 대형 웹2 스타트업과 기업들이 L1/L2를 출시하고 스테이블코인 결제 체인을 통합하여 사용자에게 직접 서비스를 제공하고 있습니다. 한편, 암호화폐 기반 프로젝트들도 실제 금융 서비스로 진출하고 있습니다.

@ether_fi , @useTria , @AviciMoney , @UR_global 과 같은 팀은 이제 비보관형 암호화폐 지출 카드를 제공하여 사용자가 실제 세계에서 온체인 자산을 직접 사용할 수 있도록 합니다.

단 1년 만에 이 시장은 블루오션에서 경쟁이 치열한 전장으로 변모했습니다. 20~30개의 거물급 기업이 동일한 암호화폐 사용자 그룹을 두고 경쟁하고 있습니다.

현재 차별화는 주로 다음에 초점을 맞춥니다.

• 캐시백/할인율 : Tria는 가장 높은 캐시백을 제공하지만 연회비가 필요합니다.
• 환율, 이체 수수료, ATM 수수료
• 혜택 패키지 (여행, 호텔 클래스, 공항 라운지, 액티비티)
• 수익/DeFi 통합(유휴 자금 수익, 대출 및 지출) : EtherFi는 높은 수익률과 함께 대출 및 지출 기능을 제공하며 이 분야를 선도하고 있습니다.

그럼에도 불구하고 이러한 상품 대부분은 동일한 기본 구조를 공유합니다 . 즉, 비자/마스터카드 라이선스를 보유한 파트너 은행/발급사에 의존하기 때문에 진정한 네오뱅크(Neobank)라기보다는 "사용자 확보 포털" 역할을 하는 경우가 많습니다.

그러므로:

• 규정 준수는 프로젝트 자체가 아닌 파트너 은행에서 관리합니다.
• 사용자의 잔액은 실제 은행 계좌가 아닌 가상 계좌일 뿐입니다.
• 기능은 일반적으로 "암호화폐 지출"에 그치며, 완전한 법정화폐 출금이나 은행 서비스가 부족합니다.

현재는 누구나 이러한 제한을 받고 있으므로 그 영향은 미미합니다. 그러나 경쟁이 치열해짐에 따라 "진짜 은행"이 되는 쪽이 핵심적인 우위를 점하게 될 것입니다. 자체적인 규정 준수 및 규제 시스템을 관리할 수 있는 프로젝트는 진정한 은행 계좌, 다중 통화 입출금 채널을 제공하고, 암호화폐와 기존 금융 간의 원활한 통합을 달성할 수 있을 것입니다.

이런 측면에서 UR(Mantle 생태계 소속)은 현재 FINMA 규정에 따라 운영되고 있으며, 스위스 은행 당국의 감독을 받고 있으며, 7개의 법정 통화를 지원하고, 실물 금융 서비스와 암호화폐 금융 서비스(예: 7개 통화로 기존 은행 시스템에서 이체)를 동시에 지원하여 앞서 나가고 있습니다.

4. 암호화폐 산업의 획기적인 응용 분야는 그 어느 때보다 명확해졌습니다.

• 거래
• 예측하다
• DeFi 수익률
• 스테이블코인
• 자산 토큰화

CEX → 스팟 DEX → 영구 DEX를 거쳐 마침내 하이퍼리퀴드 시대에 도달했습니다.

Pumpdotfun의 "초투기적 런치패드" 열풍은 수많은 내러티브 중심의 온체인 런치 플랫폼의 부상을 촉발했습니다.

시장은 빠르게 성장하고 있으며 처음으로 일반 사용자에게도 도달했습니다(NFT 시대 이후로 이렇게 바이러스처럼 퍼지는 것을 본 적이 없으며, 이번에는 사람들이 제품을 정말 좋아합니다).

DeFi는 구조화 수익률, 이자 상품, 스테이블코인, RWA/DePIN, 자산 토큰화 등의 분야에서 월가에 본격적으로 진출했습니다. 사람들은 "미래의 일부를 소유"하고 수익을 창출할 수 있다는 사실(또는 이를 담보로 대출을 받을 수 있다는 사실)을 깨닫고 있습니다.

모든 주요 암호화폐 애플리케이션이 더욱 확대되고 있습니다. CEX는 Base App, Binance, OKX 등과 같은 지갑 슈퍼 앱을 출시하고 있으며, 다른 지갑도 일반 사용자가 더 쉽게 시작할 수 있도록 기능을 빠르게 확장하고 있습니다.

ICO가 다시 인기를 얻고 있습니다. Coinbase가 첫 번째 Monad ICO를 출시했고, 다른 플랫폼(Legion, Kaito)도 급속한 성장을 경험하고 있습니다.

5. Crypto AI가 PMF를 찾았습니다.

초창기에는 암호화폐 AI가 "AI 에이전트"라고 자칭하는 AI 밈 코인과 GPT 지원 프로젝트에 의해 주도되었지만, 이제 그런 잡음은 사라졌습니다.

오늘날 블록체인 결제와 스테이블코인은 에이전트 간의 자동화된 거래를 지원하고 있으며, TEE와 ZK와 같은 암호화 기술은 토큰 인센티브 및 페널티 메커니즘과 결합되어 AI 시스템을 검증, 제어 및 예측 가능하게 만들고 있습니다.

지원 계층(x402, ERC-8004, 프로그래밍 가능 지갑, 청구 프레임워크, 검증 가능한 추론/계산 등)은 "AI와 인간 간의 원활한 협업"(AI와 인간이 언제 어디서나 원활하게 거래하고 협업할 수 있도록 하는 인프라, AI가 통제 불능 상태가 되는 것을 방지하기 위한 보호 장치 제공)을 위한 기반을 마련하고 있습니다.

한편, "다윈적 AI"는 메타 수준의 경쟁으로 부상하며 에이전트 진화를 주도하고, 신호를 최적화하며, 실질적인 인센티브를 통해 성과를 개선하고 있습니다. 현재 가장 성공적인 활용 사례는 신호 거래 및 예측으로, 이는 암호화폐 산업의 DNA와 완벽하게 일치합니다.

점점 더 많은 생태계가 이러한 다윈 모델을 채택하고 있습니다. 토큰 인센티브를 활용하여 개발자를 유치하고, 기여자에게 보상을 제공하며, R&D에 보조금을 지급함으로써 더욱 고품질의 AI 제품을 개발하고 있습니다. 아직 초기 단계이지만, Bittensor 생태계의 일부 서브넷은 이미 놀라운 성과를 보이고 있습니다.

그럼에도 불구하고, 대부분 Crypto AI 프로젝트의 토큰 성과는 이러한 발전 속도에 발맞추지 못했습니다. 많은 프로젝트가 실제 인프라와 실용적인 유틸리티를 제공함에도 불구하고 여전히 TGE보다 30~90% 낮은 가격으로 거래되고 있습니다.

6. DeFi, '다이내믹 DeFi' 시대로 진입

DeFi는 오랫동안 암호화폐 산업의 핵심 축이었으며, DEX, 대출, 수익 상품, 스테이블코인을 포함하여 총 가치가 1,300억 달러를 넘었습니다.

DeFi의 장점은 프로그래밍 가능성, 검증 가능성, 그리고 높은 결합성에 있습니다. 최상위 프로토콜은 업계 전체에서 가장 견고한 시스템입니다. 그러나 DeFi의 기본 메커니즘은 지난 5년 동안 크게 변하지 않았습니다. 예를 들어, 중앙화된 유동성 공급 또는 대출 메커니즘은 상대적으로 고정되어 있습니다.

하지만 이제 상상해보세요. 새로운 DeFi 프로토콜이 기초 자산의 예측 가격에 따라 레버리지를 자동으로 늘리거나 줄이고, LP 포지션을 자동으로 재조정하고, 시장에 자동으로 진입하거나 나갈 수 있다면 어떨까요?

이는 AI와 머신 러닝을 기반으로 하는 "동적 DeFi 시대"의 시작을 의미합니다.

머신 러닝 강화 DeFi

@AlloraNetwork 는 핵심 플레이어로서, 최고의 프로토콜과 협력하여 기존 DeFi에 머신 러닝 인텔리전스를 주입합니다.

• 머신 러닝 기반 중앙 집중식 LP 전략
• 동적 레버리지 관리
• 미래 예측 위험 신호에 기반한 수익 최적화

이러한 예측과 신호는 Allora 추론 네트워크에서 생성되며, AI/ML 엔지니어는 모델을 기여하고 다윈의 인센티브 메커니즘을 통해 토큰 보상을 받아 성능이 더 좋은 모델을 보상받을 수 있습니다.

AI 생성 및 AI 관리 DeFi 전략

@gizatechxyz 와 @almanak 도 새로운 제품 카테고리를 추진하고 있습니다.

• 기자(Giza)는 여러 DeFi 프로토콜에 걸쳐 자금을 지능적으로 할당하는 AI 자산 관리자입니다.
• Almanak은 AI 에이전트가 토큰화된 전략적 볼트를 몇 분 안에 배포할 수 있도록 지원하여 자본 배분 플랫폼이자 전략 수립 플랫폼 역할을 모두 수행합니다. 이를 통해 Almanak은 자본 배분 플랫폼(DeFi 프로젝트에 TVL을 적용)과 펀드 매니저를 위한 볼트 생성 플랫폼 역할을 모두 수행할 수 있습니다.

TradeFi와 DeFi가 더욱 긴밀하게 통합되고, 머신 러닝이 DeFi의 핵심 가치와 위험 관리를 강화하며, AI가 더욱 복잡한 전략을 설계함에 따라 2026년에는 DeFi가 더욱 빠른 속도로 확장되어 더욱 스마트하고 자율적이며 적응력이 뛰어난 인터넷 금융 계층이 등장할 것으로 예상됩니다.

다음은 무엇인가요?

2026년에는 암호화폐, AI, DeFi, RWA, DePIN, 로봇 등 여러 기술이 융합되어 인간과 에이전트가 운영하는 상호 운용 가능한 디지털 경제로 발전할 가능성이 있습니다.

• DeFi가 역동적으로 변한다
• AI는 DeFi를 더 많은 사용자에게 도달하도록 촉진합니다.
• 암호화폐 결제 체인, 스테이블코인 및 주요 애플리케이션이 더 큰 사용자 기반을 확보합니다.
• 네오뱅크는 Web2와 Web3를 통합합니다.
• 예측 시장이 계속해서 성장함에 따라 머신 러닝 팀은 핵심 구성 요소가 되고 있습니다.

자연선택은 가속화되고, 실제로 가치가 상승할 수 있는 자산은 극소수에 불과합니다.

암호화폐 프로젝트는 전통적인 자본 시장을 통해 유동성, 규정 준수 및 규모를 확보하기 위해 ICO보다는 IPO를 선택할 가능성이 더 높습니다.

다음 주기는 TradFi와 DeFi 간의 긴밀한 통합 주기입니다.