세계에서 가장 비트코인을 싫어하던 사람이 은퇴했습니다.

원저자: Sanqing, Foresight News

11월 11일, 워런 버핏은 주주들에게 보내는 마지막 편지를 공개하며 연말 버크셔 해서웨이 CEO 자리에서 물러나고 주식 기부를 가속화하겠다고 밝혔습니다. "조용히 하겠습니다"로 시작하는 이 편지는 합리성, 복리, 그리고 장기 투자 철학을 바탕으로 한 전설적인 투자 철학자의 임박한 작별을 예고합니다.

하지만 암호화폐 세계에서 이 "오마하의 현인"과 그의 오랜 파트너 찰리 멍거는 10년에 걸친 "부정적인 타임라인"을 남겼습니다. "쥐약 제곱"에서 "암호화폐 쓰레기"에 이르기까지, 그들은 암호화폐 담론에 대한 전통 금융권의 가장 철저한 저항을 거의 그대로 보여줍니다.

버핏: 합리적 불신

비트코인이 처음 등장한 직후인 2013년, 버핏은 비트코인에 대한 질문을 처음 받았습니다. 당시 그는 "비트코인으로 전환할 계획이 없다"고만 말했습니다. 1년 후 주주총회에서 그는 비트코인을 "신기루"라고 부르며 "현금 흐름을 창출하지도 않고 내재적 가치도 없다"고 주장했습니다.

2017년 비트코인 가격이 급등하자 그는 다시 한번 비트코인을 "거품"이라고 공개적으로 비판하며 "튤립 광풍"에 비유했습니다. 이듬해 "비트코인은 쥐약 제곱이다"라는 그의 발언은 업계의 상징적인 문구가 되었고, "쥐약"은 비트코인에 대한 가장 고전적인 풍자적 수식어가 되었습니다.

버핏의 논리는 변함없이 유지되어 왔습니다. 비트코인은 생산적인 자산이 아니며, 가치를 매길 수도 없고 현금 흐름을 창출할 수도 없다는 것입니다. 그는 "세상의 모든 비트코인을 25달러에 준다 해도 저는 사지 않을 것입니다."라고 단호하게 말했습니다.

이러한 판단은 그의 일관된 가치 투자 원칙에서 비롯됩니다. 그는 수익은 투기꾼들의 투기가 아니라 기업 이익에서 나온다고 믿습니다. 버핏에게 비트코인은 회사도 자산도 아닌, 끝없는 가격 조작 게임입니다. 이성적인 판단으로 그는 비트코인에 참여하기보다는 투자를 하지 않는 쪽을 택했습니다.

멍거: 감정적 혐오

버핏의 차분한 회의주의와 비교했을 때, 멍거의 암호화폐에 대한 태도는 거의 도덕적 거부에 가깝습니다.

"역겹다", "멍청하다", "사악하다", "독이다", "성병이다", "암호화폐 쓰레기" - 이 모든 단어들이 그의 입에서 나왔습니다. 2018년에는 "비트코인이 더 뜨거워질수록 더 싫어진다"라고 직설적으로 말하기도 했습니다.

2022년 데일리 저널 연례 주주총회에서 그는 "암호화폐는 성병과 같습니다. 즉시 금지되기를 바랍니다."라고 비꼬았습니다. 같은 해 주주총회에서는 모욕적인 발언을 덧붙였습니다. "저는 평생 세 가지를 피하며 살아왔습니다. 어리석고, 사악하고, 추악한 것인데, 비트코인은 이 세 가지를 모두 피하고 있습니다."

멍거의 관점에서 암호화폐는 투기에 이상주의의 허울을 씌우며 금융 문명의 퇴보를 상징합니다. 그는 자산의 본질을 논하는 것이 아니라, "부자가 되고 싶다"는 사회적 동기가 "창조하고 싶다"는 동기를 대체하는 가치 하락을 경고하고 있습니다.

버크셔 해서웨이의 "암호화된 각주"

버크셔 해서웨이는 대차대조표에 암호화폐 자산을 직접 보유한 적은 없지만, 암호화폐 업계와 완전히 무관한 것은 아닙니다. 2021년 버크셔 해서웨이는 브라질 디지털 은행 누 홀딩스(Nu Holdings)의 IPO 전후에 총 7억 5천만 달러를 투자했습니다. 누 홀딩스는 디지털 대출과 금융 포용성에 중점을 둔 핀테크 기업이지만, 상장 이후 누뱅크 크립토(Nubank Cripto)와 비트코인 ETF와 같은 서비스를 출시하며 라틴 아메리카에서 가장 활발한 암호화폐 소매 거래 플랫폼 중 하나로 자리매김했습니다. 다시 말해, 버크셔 해서웨이는 암호화폐 사업을 하는 은행에 간접적으로 베팅한 것입니다.

비트코인 자체에 투자한 것이 아니라, 암호화폐 열풍이 주도하는 금융 인프라에 투자했습니다. 그러나 버크셔 해서웨이는 이 투자를 "제한된 타협"으로 보기도 합니다. 암호화폐를 직접 매수한 것은 아니지만, 시장이 변화하고 있다는 점을 인정했습니다. 암호화폐를 믿지는 않지만, 암호화폐가 새로운 사용자, 유동성, 그리고 수익 모델을 창출하고 있다는 점은 부인할 수 없습니다. 버크셔 해서웨이가 암호화폐 시장에 처음 진출하는 것이지만, 접근 방식은 여전히 합리적이고 보수적인 노선을 유지하고 있습니다.

합리적인 결론이지만 논쟁은 계속됩니다.

이제 멍거는 세상을 떠났고, 버핏이 경영권을 물려줄 때가 다가왔습니다. 현금 흐름과 복리 이자에 기반한 시대는 끝나가는 듯하지만, 그들이 물러났다고 해서 시장이 멈추지는 않을 것입니다.

암호화폐 ETF의 수가 증가하고 있으며, 국부펀드와 자산운용 대기업들이 암호화폐 자산 배분에 더욱 집중하고 있습니다. 암호화폐와 블록체인 기술은 핀테크 2.0 혁명을 주도하고 있으며, 새로운 세대의 투자자들은 디지털 자산의 변동성 속에서 자신만의 "합리성"을 확립하려 하고 있습니다.

버핏과 멍거는 이 세상의 알고리즘 논리를 믿지 않지만, 그들의 회의적인 태도가 이야기를 더욱 완전하게 만듭니다. 그들은 한 시대의 질서를 나타내는 반면, 암호화는 다른 시대의 상상력을 나타냅니다.