원제: 향후 6개월 동안의 11가지 잠재적 암호화폐 이야기

원작자: @PinkBrains_io

Peggy, BlockBeats의 원문 번역

편집자 주: 암호화폐 세계에서 내러티브는 자본의 운전대입니다. 이 글에서는 가장 주목할 만한 암호화폐 내러티브 11가지를 간략하게 소개하며, 암호화폐 생태계의 최신 동향과 잠재적인 산업 분야에 대한 포괄적인 개요를 제공합니다.

빠르게 변화하는 시장에서는 모든 상승 추세를 쫓기보다는 몇 가지 시나리오를 선택하고 심층적인 조사를 수행하며 미리 계획을 세우는 것이 좋습니다. 이 글이 여러분께 명확한 관점과 실행 가능한 지침을 제공하기를 바랍니다.

다음은 주목할 만한 11가지 암호화폐 이야기에 대한 분석과 분석입니다.

AI 인프라 및 AI 에이전트

Crypto x AI는 더 이상 단순히 "엔비디아(NVDA)와 함께 상승하는 AI 토큰"에 국한되지 않습니다. 이제 핵심 질문은 "누가 컴퓨팅 파워를 소유하고, 누가 데이터를 소유하고, 누가 지능형 에이전트를 소유하는가?"입니다. 이는 소유권을 둘러싼 싸움입니다.

두 가지 중요한 하위 내러티브:

분산형 AI 인프라/컴퓨팅 파워/훈련 네트워크

대표적인 프로젝트로는 OpenTensor, Gensyn, Kite, Flock, Fraction, Nous, Prime Intellect, Vana 등이 있습니다.

온체인 AI 에이전트: 거래 가능, 실행 가능, 보상 가능

대표적인 프로젝트로는 Mode, OpenServ, PlayAI, NOF1, Allora 등이 있습니다.

최신 촉매는 ERC-8004와 x402입니다.

ERC-8004: 이더리움 개발자들은 AI 에이전트를 토큰화 가능한 객체로 표준화하고 있습니다. ERC-8004를 사용하면 NFT를 발행하는 것과 같은 AI 에이전트를 생성하고, 체인에 평판 점수를 첨부하고, 위임 작업을 수행할 수 있습니다.

x402: 코인베이스가 결제 처리를 위해 구축한 개방형 에이전트 간 결제 채널입니다. 이 메커니즘은 소액 결제, API 접근, 그리고 중개자 없는 결제를 지원합니다. 가트너는 이러한 유형의 경제가 2030년까지 30조 달러에 이를 것으로 예측합니다.

이 새로운 이야기는 AI 에이전트가 제품-시장 적합성을 달성하는 방법의 한 예일 뿐입니다. 또한 거래, 자동화된 조사, 전자상거래 등 PFM(개인 재무 관리)을 실제 환경에 다양하게 적용할 수 있습니다.

AI 지능형 에이전트 분야에서 주목할 만한 프로젝트로는 Virtuals, Almanak, Recall, Talus Labs 등이 있습니다.

더 광범위한 암호화폐 x AI 이야기에서 다음과 같은 방향은 주목할 가치가 있습니다.

AI 자금 조달 플랫폼: USDai, Gaib

탈중앙화 ID: 월드코인

AI는 여전히 기술 분야에서 떠오르는 분야이며, 앞으로 더 많은 프로젝트가 등장할 것입니다. AI 분야의 최신 소식을 받아보시려면 @Defi0xJeff를 팔로우하세요.

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로봇공학

로봇공학은 암호화 분야에서 또 다른 "깨달음"의 순간이 될 수 있습니다.

Web2는 이 분야에 수십억 달러를 투자하고 있지만, 암호화폐 시장의 총 시가총액은 4억 4천만 달러에 불과합니다. Project 1X는 NEO 홈 로봇의 사전 예약을 시작했으며, 가격은 월 499달러 또는 2만 달러의 일시불 결제입니다.

내년부터 사람들은 집에서 다양한 일을 도와주는 인간형 로봇 친구를 갖게 될 수도 있습니다(그리고 매우 효율적으로요).

암호 로봇에 대한 강세 논리는 간단합니다. 실제 응용 프로그램에는 고품질 데이터, 안정적인 다중 로봇 시스템, 낮은 하드웨어 비용이 필요합니다.

새로운 암호화 프로젝트는 다음과 같은 과제를 해결하고 있습니다.

Peaq는 자율 로봇에 기계 ID와 결제 시스템을 제공합니다. 홍콩의 "로봇 농장"에서는 로봇이 작물 재배 및 판매를 담당하며, 수익은 NFT 기반 농장 소유주에게 지급됩니다. 이는 로봇의 현금 흐름 → 토큰 보상의 전형적인 사례입니다.

PrismaX: 원격 조작을 통해 인간 작업자와 로봇을 연결하는 데이터 마켓플레이스를 구축합니다.

OVR: 사용자는 휴대폰이나 360도 카메라로 실제 공간을 스캔하고 토큰 보상을 받을 수 있습니다. 15만 개 이상의 위치와 7천만 개의 이미지로 구성된 공간 데이터는 로봇이 새로운 환경을 식별하고 탐색하는 데 도움을 줍니다.

Sui 네트워크: 멀티봇 협업을 보여줍니다. Sui는 Mysticeti 합의 프로토콜을 사용하여 초저지연 합의 메커니즘과 동적 객체 관리를 지원합니다.

판테라 캐피털(Pantera Capital)의 지원을 받는 오픈마인드 AGI(OpenMind AGI)는 "로봇의 안드로이드"를 개발하고 있습니다. OM1 운영체제는 모든 유형의 로봇에서 단일한 개성을 구현할 수 있도록 지원합니다.

엣지 네트워크: 엣지 컴퓨팅 및 로봇 추론 하드웨어를 위한 분산형 AWS를 구축하고 DePIN 인프라와 통합합니다.

GEODNET: 센티미터 수준의 위치 데이터를 제공하는 분산형 RTK 네트워크로, 로봇 경제에 대한 정밀한 계층 지원을 제공합니다.

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예측 시장

2024년 미국 대선에서는 폴리마켓과 칼시가 주도하는 예측 시장이 주류로 자리 잡고 있으며, 월별 거래량은 수십억 달러에 달합니다.

선거 후의 과대광고가 가라앉을지에 대한 의구심에도 불구하고, 2025년까지 거래량은 거의 5배나 증가하여 역대 최고치에 근접했습니다.

암호화폐 예측 시장에는 수많은 촉매제가 등장하고 있습니다.

뉴욕 증권 거래소 모회사는 폴리마켓에 최대 20억 달러를 투자할 계획이라고 발표했으며, 거래 전 회사 가치는 약 80억 달러로 평가했습니다.

Polymarket은 CFTC 허가를 받은 청산 회사인 QCX를 1억 1,200만 달러에 인수하여 미국에서 합법적으로 사업을 재개할 수 있게 되었습니다.

NHL(내셔널 하키 리그)은 칼시와 폴리마켓과 다년 파트너십 계약을 체결해 공식 데이터, 브랜드 사용권, 방송 노출을 제공했습니다.

이 부문에서 주목해야 할 주요 프로젝트로는 Polymarket, Kalshi, Myriad Markets, Opinion Labs(YZi Labs 지원) 등이 있습니다.

TryLimitless 외에 다른 플랫폼은 아직 토큰을 발행하지 않았으므로 시도해 볼 가치가 있습니다.

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은둔

Web3가 널리 채택됨에 따라, 체인 내 개인정보 보호에 대한 수요도 증가하고 있습니다.

현재, 온체인 개인 정보 보호 달성을 위한 세 가지 주요 기술적 접근 방식이 있습니다.

신뢰 실행 환경(TEE): 하드웨어 금고와 유사하게 민감한 코드를 실행하는 데 사용됩니다. 스마트 계약이나 애플리케이션은 이 보안 칩 내에서 외부에서 감지되지 않고 로직을 실행할 수 있습니다. 대표적인 프로젝트로는 Oasis Protocol, Secret Network, Phala Network 등이 있습니다.

영지식 증명(ZKP): 증명자는 기본 데이터를 노출하지 않고 검증자에게 진술이 사실임을 증명할 수 있습니다. ZKP는 블록체인, 롤업, 탈중앙화 거래소, 암호화폐 카드 및 도구에서 널리 사용됩니다. 대표적인 프로젝트로는 Zcash, Polygon, Starknet, zkSync, Lighter, Hibachi, Payy 등이 있습니다. ZKP 인프라 프로젝트로는 Succinct Labs와 Boundless가 있습니다.

a16z는 또한 ZKP가 블록체인 프라이버시와 확장성을 위한 핵심 인프라라고 강조했습니다.

완전 동형 암호화(FHE): 암호화된 데이터에 대한 복호화 없이 직접 계산을 허용합니다. 암호화된 상태에서 임의의 로직(예: 스마트 계약, 분석 등)을 실행할 수 있으므로 "기본 개인 정보 보호" 시스템에 이상적인 기술입니다. 대표적인 프로젝트로는 Zama, Mind Network, Fhenix 등이 있습니다.

Nillion과 Arcium과 같은 다른 개인 정보 보호 슈퍼컴퓨팅 인프라는 개인 정보 보호 컴퓨팅을 위한 기반 기능을 구축하는 데 중점을 둡니다.

수익 창출 프로토콜

9월 한 달 동안만 DeFi 프로토콜은 약 6억 달러의 수수료를 창출했습니다.

유니스왑: 거버넌스는 공개적으로 "수수료 전환" 메커니즘을 추진하고 있습니다.

에이브: 공식적으로 잉여 자금을 준비금과 환매 메커니즘으로 전환했으며, 거버넌스는 현금 흐름에 초점을 맞추기 시작했습니다.

하이퍼리퀴드(Hyperliquid)는 이 분야의 대표적인 사례입니다. 하이퍼리퀴드의 연간 프로토콜 수익은 약 12억 달러이며, 지난 30일 동안 약 9,900만 달러의 수익을 올렸습니다. 이 중 약 95%는 $HYPE 토큰과 리워드 보유자를 다시 매수하는 데 사용되었습니다.

GMX: 올해 토큰 공급량의 약 13%를 다시 매수하는 데 2,000만 달러 이상을 지출하여 스테이커에게 가치를 환원했습니다.

작년에는 밈(meme)이 시장을 장악했지만, 올해는 펀더멘털(fundamentals)에 더 중점을 두고 있습니다. 진정한 승자는 실제 수익을 토큰 가치로 전환하고 "매수-소각 플라이휠(buy-burn flywheel)"을 통해 성장을 달성하는 프로젝트들입니다.

DefiLlama, Dune, Token Terminal 등의 플랫폼을 통해 프로젝트 수익과 보유자 수익을 추적할 수 있습니다. 이 분야에서 주목할 만한 프로젝트는 $HYPE, $AAVE, $ENA, $PUMP, $SKY, $AERO, $JUP입니다.

스테이블코인

GENIUS 법안이 통과된 이후, 스테이블코인은 공식적으로 회색 영역에서 미국 연방 지불 시스템에 편입되었습니다.

보도에 따르면, GENIUS 법 이후 스테이블코인 결제가 약 70% 증가했는데, 이는 기업이 마침내 체인상에서 달러 결제 시스템을 보다 안전하고 효율적으로 운영할 수 있기 때문입니다.

a16z의 보고서에 따르면, 미국 재무부 채권의 급증과 미국 채권에 대한 외국 수요의 약화라는 배경 속에서 스테이블코인은 달러의 세계적 지배력을 더욱 강화할 수 있습니다.

스테이블코인은 실물자산(RWA)과도 융합되고 있습니다. 토큰화된 미국 국채와 기타 실물자산(RWA)을 기반으로 하는 새로운 "이자부 스테이블코인"이 등장했습니다. 이는 다음 섹션에서 실물자산(RWA)에 대한 이야기로 이어집니다.

이자가 발생하는 스테이블코인의 생태계는 매우 광범위합니다. 보다 포괄적인 개요를 알아보려면 관련 요약을 읽어보는 것이 좋습니다.

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RWA / 자산 토큰화

RWA는 올해 스테이블코인 열풍 덕분에 강력한 성장을 경험했지만, 세계가 점차 블록체인으로 이동함에 따라 자산 토큰화의 물결은 막 시작일 뿐입니다.

토큰화된 미국 국채는 8억 달러에서 73억 달러 이상으로 급증했습니다(2025년 9월 기준). 블랙록의 BUIDL, 프랭클린 템플턴, 온도 파이낸스, 그리고 야누스 헨더슨의 JTRSY와 같은 기관들이 주도권을 쥐고 있습니다. 이러한 기관들은 토큰화된 국채 펀드에 유휴 자금을 보관하여 즉각적인 결제와 수익률을 보장합니다.

Sky와 Spark는 RWA를 플라이휠 메커니즘으로 전환했습니다. Spark는 수십억 달러 규모의 스테이블코인 유동성을 온체인으로 정부 채권과 신용 상품으로 전환한 다음, 그 수익을 DeFi와 토큰 경제로 환원합니다.

담보 메커니즘은 RWA의 핵심 촉매제입니다. 무기한 계약 기반 DEX, 대출 시장, 그리고 스테이블코인이 토큰화된 국채와 신용 자산을 기초 담보로 사용하기 시작하면, RWA는 DeFi의 핵심 인프라가 될 수 있습니다.

이더리움뿐만 아니라 솔라나, 아박스, 수이 등 다른 체인도 자산 토큰화를 핵심 개발 방향으로 삼고 있습니다.

주목할 만한 RWA 프로젝트로는 Maple Finance, Sky, Plume, Clearpool, Midas, Multiplifi 등이 있습니다.

이 트랙의 최신 데이터는 RWA.xyz에서 볼 수 있습니다.

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새로운 암호화폐 은행, 네오뱅크스

스테이블코인 결제와 VISA, Mastercard와 같은 금융 대기업의 암호화폐 도입으로 인해 암호화폐 분야에서 새로운 이야기, 즉 '새로운 암호화폐 은행'이 생겨났습니다.

새로운 암호화폐 은행이 "Revolut의 글로벌 무허가 버전"을 목표로 경쟁하고 있습니다. 하지만 자체 보관, 스테이블코인, 암호화폐 자산, 그리고 보상 메커니즘을 갖추고 있습니다. 기존 은행의 편의성과 DeFi의 통제력을 결합하여 사용자가 단일 플랫폼에서 법정화폐와 암호화폐 자산을 관리할 수 있도록 지원합니다.

새로운 은행의 핵심 특징은 다음과 같습니다.

통합 계좌: 저축, 지출, 이체, 수익 창출을 모두 하나의 계좌에서 처리할 수 있습니다.

스테이블코인 기반: USDT, USDC, USDe와 같은 스테이블코인을 소비 가능한 통화로 사용합니다.

내장 채널: 카드를 연결하고, 라이선스가 있는 은행과 규정을 준수하는 결제 네트워크를 활용하여 암호화된 통화와 일반 통화 간의 즉각적인 변환을 가능하게 합니다.

사용자 제어: 자체 보관 메커니즘을 통해 자금이 사용자에게 귀속되도록 보장합니다.

대표적인 프로젝트는 다음과 같습니다.

Plasma: 스테이블코인을 기반으로 구축된 최초의 신규 은행으로, 4% 캐시백, 10% 이상 지출 보상, 수수료 없는 USD₮ 이체, 단일 앱 내의 통합 생태계를 제공합니다. 등록하고 가상 카드를 받으세요.

Tria: Wintermute, Ethereum Foundation 등의 지원을 받는 Arbitrum 기반의 새로운 자체 수탁 은행입니다. 가상/실물 카드, AI 최적화 거래소, 가스비 없는 크로스체인 결제, 그리고 내장 수익률 전략을 제공합니다.

EtherFi: 가장 빠르게 성장하는 새로운 스테이블코인 은행으로, 핀테크 경험으로 리스케이킹을 확장하고 있으며, TVL은 101억 달러, 시가총액은 6억 2,900만 달러, FDV는 11억 달러이고, 3% 캐시백 신용카드를 지원합니다.

Avici Money: 중앙은행에 대한 의존성을 없애고 법정 통화 채널을 통합하며, Visa 카드와 USD/EUR 가상 계좌를 지원하고, Wise, SEPA, ACH를 통해 법정 통화와 암호 자산 간의 원활한 변환을 가능하게 하는 완전한 온체인 자체 보관형 인터넷 뱅킹 인프라입니다.

Mantle의 UR Global: 아시아에서 법정화폐와 DeFi를 연결하는 새로운 스위스 은행으로, 출금 수수료 없음, 무료 송금, USDe 기준 연 5% 수익률을 제공합니다. 다중 통화 계좌와 Mastercard 글로벌 결제를 지원합니다.

Frax Finance: 스테이블코인 운영 체제 구축. frxUSD는 GENIUS 표준을 준수하는 Frax 스테이블코인입니다. FraxNet은 채굴, 상환 및 수익 창출을 위한 온체인 계좌 시스템입니다. Fraxtal은 자산 발행, 결제 및 실시간 수익 창출을 지원하는 고성능 레이어 1 블록체인입니다.

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영구 계약 DEX(Perp DEX)

2025년 10월, 분산형 영구 계약의 거래량은 1조 달러를 넘어섰습니다.

HyperliquidX가 2,940억 달러로 선두를 달리고 있으며, Lighter(2,570억 달러)와 Aster(2,250억 달러)가 그 뒤를 따르고 있습니다. 이 부문의 월간 총 거래량은 1조 600억 달러를 넘습니다.

Hyperliquid는 사실상 고성능 체인으로 자리 잡았으며, 자체 스테이블코인 USDH를 출시했습니다. HIP3는 금융 역량을 강화하고 있으며, HyperEVM 생태계는 엄청난 잠재력을 가지고 있습니다.

Lighter는 현재 공개 베타 테스트 중입니다. zkRollup + 오프체인 매칭 + 온체인 결제 모델을 채택하여 5밀리초 미만의 매칭 속도를 제공합니다. Lighter의 목표는 기관 수준의 지연 시간을 달성하는 것입니다. 동시에, 개념 증명 결제에는 이더리움을 사용하고 있으며, "zkRollup 기반 CLOB" 분야에서 선두를 달리고 있습니다.

Aster는 YZi Labs의 지원을 받는 BNBChain의 개인 정보 보호 중심의 영구 계약 DEX입니다.

영구 계약 DEX는 현재 암호화폐 시장에서 제품-시장 적합성(PMF)이 가장 뛰어난 상품 중 하나이지만, 경쟁도 매우 치열합니다.

현재의 강세 논리는 에어드랍에 기반합니다. 새롭게 부상하는 토큰리스 무기한 계약 DEX와 HyperEVM 생태계에 주목하시기 바랍니다.

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ICO 및 토큰 판매 플랫폼

이 분야는 잠재력에 비해 논의 수준이 훨씬 낮은 분야입니다. 2021년형 런치패드가 다시 등장하고 있지만, 더욱 게임화된 디자인과 KYC 준수에 대한 강조가 더욱 강화되었습니다.

가장 성과가 좋은 ICO 플랫폼은 다음과 같습니다.

KaitoAI Capital Launchpad: 자금은 사회적 평판, Kaito 생태계, 그리고 커뮤니티 합의를 기반으로 단계적으로 배분되며, 각 프로젝트는 초과 모집을 받습니다. 대표 프로젝트: Limitless, zkPass, Novastro, Hana Network, Theoriq.

에코: 코인베이스에 약 3억 7,500만 달러에 인수되었으며, 300건의 판매를 통해 2억 달러 이상을 모금했습니다. 코인베이스는 에코를 통합하여 온체인 자금 조달을 자사 거래소에 직접 제공하고 있습니다. 대표 프로젝트: 메가ETH, 플라즈마.

Legion: 할당량 점수는 Clout + Degen + Dev 지표(소셜, 온체인, 개발)를 기반으로 합니다. 최근 성공적인 출시 사례로는 Yieldbasis와 Almanak이 있습니다.

MetaDAO: 솔라나 기반 거버넌스 및 자금 조달 플랫폼으로, "서비스형 거버넌스" 플랫폼에서 소유권 토큰 출시 플랫폼으로 진화하고 있습니다. 총 1,800만 달러에 가까운 자금을 조달했으며, 최근 세 프로젝트(Avici, Umbra, Omnipair) 모두 초과 모집되었습니다.

Buidlpad: 가장 활발한 ICO 플랫폼 중 하나이며, 강력한 소셜 미디어 영향력을 자랑합니다. 대표적인 프로젝트로는 Momentum, Falcon, Lombard, SaharaAI 등이 있습니다.

Jupiter Exchange도 11월에 ICO 플랫폼을 출시할 예정입니다.

토큰 출시 플랫폼의 반대편에는 Pump.fun이 주도하는 Meme Launchpad가 있는데, 이는 인터넷 자본 시장이 여러 플랫폼으로 확장됨에 따라 나타난 현상입니다.

하지만 대부분의 신규 토큰은 단순한 밈 토큰이기 때문에 위험 부담도 높습니다. 더 현명한 접근 방식은 맹목적으로 토큰을 쫓는 것보다 플랫폼을 지원하는 것입니다.

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11. 고성능 블록체인

확장성에 대한 이야기는 "이더리움보다 저렴하다"에서 "실시간 월스트리트 수준의 처리량"으로 바뀌었습니다.

차세대 고성능 블록체인의 목표는 이더리움 수준의 보안과 최종성을 희생하지 않고도 실시간 영구 계약 주문장, AI 에이전트 클러스터, Web2 속도의 결제 계층과 같은 실시간 애플리케이션을 지원하는 것입니다.

모나드: EVM과 완벽하게 호환되고, 병렬 실행을 지원하며, 약 10,000 TPS, 1초 블록 생성, 0.8초 최종 확인을 달성하는 동시에 맞춤형 아키텍처를 통해 하드웨어 비용을 절감합니다.

MegaETH: 밀리초 미만의 지연 시간과 10만 TPS를 목표로 하는 최초의 진정한 실시간 블록체인입니다. 단일 초고속 정렬기를 사용하여 운영되며, 향후 순환 정렬기와 사기/실패 증명을 통해 탈중앙화를 달성할 계획입니다. $MEGA ICO는 5.8배 초과 모집되어 2억 7,500만 달러를 모금했습니다.

Rise Chain: Rollup 기반 체인 중 가장 빠른 체인으로, 100,000 TPS의 처리량, 10 Ggas/s의 처리량, 그리고 단 5ms의 확인 시간을 자랑합니다. CLOB 무기한 계약, 고빈도 거래, 그리고 실시간 AI 협업에 이상적입니다.

이 세 개의 체인은 현재 프리메인넷 단계에 있습니다.

반면, 다른 일부 Layer 1(L1) 블록체인은 이미 메인넷에서 성능을 검증했습니다.

Sei 네트워크: 병렬 실행과 Twin Turbo 합의 메커니즘을 채택하여 400밀리초 이내에 최종 확인을 달성하는 EVM 호환 L1 네트워크로, 목표는 200,000TPS 이상입니다.

Aptos 네트워크: 160,000 TPS 이상과 1초 미만의 최종 확인을 제공하는 이 네트워크는 최근 Google Cloud, Flowdesk 등과 새로운 파트너십을 맺고 Aptos Connect 지갑 계층을 출시했습니다.

수이 네트워크: 약 13만 TPS와 약 480밀리초의 최종 확인을 달성했으며, 알리바바 클라우드, 바이트플러스, 플레이트론 등의 생태계에 통합되었습니다.

소닉 랩스: 팬텀을 기반으로 재구성되었으며, 40만 TPS와 1초 미만의 최종 확인을 목표로 하고 있으며, RWA와 ETF 통합을 지원하기 위해 1억 5천만 달러 규모의 미국 자본 시장 이니셔티브를 시작했습니다.

이러한 이야기에서 진정한 승자는 킬러 애플리케이션을 지원하고, 사용자를 유지하며, Web2 기업과 대규모 연결을 달성할 수 있는 블록체인 프로젝트가 될 것입니다.

암호화폐에 대한 이야기는 빠르게 변합니다. 저희의 조언은 이렇습니다. 모든 급등을 쫓으려 하지 말고, 몇 가지 이야기를 골라 심도 있게 연구하고 미리 계획하는 것입니다.

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