SendAI 설립자 Yash Agarwal의 원문 기사

Odaily Planet Daily( @OdailyChina )에서 편집; Azuma( @azuma_eth ) 에서 번역

저는 예전에는 암호화폐 산업을 전체적으로 생각했지만, 최근에 제 관점이 완전히 바뀌었습니다. 저는 이제 암호화폐 산업을 두 가지 주요 부분으로 나눕니다. 특히 빌더의 관점에서 보면 위 이미지의 왼쪽과 오른쪽에 표시된 것과 같습니다.

• 사용 가능한 암호화폐
• 내러티브 크립토

다음으로 이 두 가지 유형을 올바르게 보는 방법과 이 두 가지 유형을 기반으로 프로젝트를 구축하거나 수익을 창출하는 방법을 설명하겠습니다.

참견

다음과 같은 "최고의 사업"으로 평가받는 유틸리티 암호화폐는 다음과 같습니다.

• 지갑: 팬텀, 메타마스크;
• 스테이블코인: USDT, USDC;
• 거래 플랫폼: Hyperliquid, Raydium, Jupiter
• 배포 플랫폼: pump.fun 및 다양한 LaunchPad
• 봇 도구 또는 거래 터미널: Axiom;
• DeFi 프로토콜: Aave, Kamino, Lido;

이러한 프로젝트는 효과가 뛰어나고 사용하기 쉬우며 많은 수익을 창출합니다. 암호화폐 업계에서 가장 높은 수수료 수익을 창출하는 프로젝트이기도 합니다.

이야기

내러티브 암호화폐는 대개 세상을 바꿀 만큼 강력한 이야기나 비전(수천억 달러 규모)을 가지고 있습니다. 몇 가지 예를 들면 다음과 같습니다.

• 비트코인: "더 나은 돈" 또는 "디지털 금"에 대한 이야기
• AI x Crypto: GPU 인프라와 에이전트 프레임워크가 포함됩니다.
• DeSci 또는 지적 재산권 프로젝트: Story 등
• 새로운 Layer 1/Layer 2: 스테이블코인 기반 Layer 1 또는 계약 거래 기반 Layer 2 등
• 개인정보 보호 코인: Zcash 등
• 재스테이킹 또는 기타 다양한 인프라
• 그리고 최신 x402;

이러한 프로젝트는 수익을 거의 내지는 못 내지만, 그 스토리가 기관 투자자와 개인 투자자를 모두 끌어들일 수 있기 때문에 토큰 가격을 끌어올릴 수 있습니다.

내러티브 암호화폐와 유틸리티 암호화폐가 상호 배타적이지 않다는 점을 분명히 해야 합니다(사실, 두 당사자가 합쳐져 완전한 산업 환경을 구성합니다).

Zcash의 실제 사용자 기반은 낮지만(하루 평균 5,000~10,000건의 거래), 강력한 개인정보 보호 정책 덕분에 상당한 주목을 받고 있습니다. 이러한 관심은 잠재적으로 실제 채택을 촉진할 수 있습니다(최근 급증 사례 참조). 마찬가지로, 현재 거의 사용되지 않지만 최근 뜨거운 논쟁거리가 되고 있는 Coinbase 개발팀의 x402 또한 인지도와 실제 사용 증가를 촉진할 수 있습니다.

저는 항상 이 상황을 스펙트럼과 같은 관계로 생각합니다.

둘 다 똑같이 중요하며 서로를 강화할 수 있습니다. 내러티브 암호화폐는 투기를 촉진할 수 있고, 이는 다시 유틸리티 암호화폐의 채택을 촉진합니다.

유틸리티 암호화폐의 세계에서는 제품(사용자)이 가장 중요하지만, 내러티브 암호화폐의 세계에서는 커뮤니티가 왕입니다.

건축업자의 딜레마

모든 빌더는 딜레마에 직면하게 됩니다. 서술형 암호화폐를 만들어야 할까요, 아니면 실용적인 암호화폐를 만들어야 할까요?

간단한 경험 법칙은 이렇습니다. 주의를 끌기에 더 능숙하고 운동을 이끌 만큼 카리스마가 있다면(또는 "훌륭한 스토리텔러"라면 - 이는 기술이자 칭찬입니다), 내러티브 암호화폐를 만들어야 합니다.

예를 들어, 토큰 발행, 거래소 상장, 자본 시장 관계 구축에 능숙하다면, 거창한 이야기와 비전을 만드는 데 집중해야 합니다. 물론 추진력이 충분히 강하다면 결국 실현 가능한 방향으로 나아갈 것입니다. 솔라나와 같은 블록체인 프로젝트처럼, 자본 축적은 인재를 끌어들이고, 인재는 다시 블록체인을 유용하게 만듭니다.

시가총액 10억 달러 이상의 내러티브 기반 프로젝트를 구축하려면 기본 원칙부터 시작하여 블록체인 기술이 진정으로 실현할 수 있는 고유한 가능성을 고려해야 합니다. 스스로에게 두 가지 질문을 던져야 합니다.

• 이러한 비전이 실현될 수 있다면 수천억 달러 규모의 시장을 지원할 수 있는 잠재력이 있을까요?
• 이것이 개인 투자자들 사이에서 열풍을 일으킬 만큼 충분히 흥미로운 일일까요?

예를 들어, Plasma는 "1조 달러 규모의 스테이블코인 시장 진출"이라는 스토리를 가지고 있었기 때문에 TGE 당시 실제 사용 사례가 없었음에도 불구하고 가치가 140억 달러에 달했습니다.

반면, 제품 구축에 능숙하다면 특정 분야의 문제를 해결하는 유틸리티 프로젝트를 구축해야 합니다(예: 밈 거래자를 위한 Axiom이나 특정 DeFi 프로토콜 개발).

유틸리티 프로젝트는 거래자나 암호화폐 네이티브 사용자에게 직간접적으로 필요한 상품(거래 단말기, 거래소, 스테이블코인 등)을 개발하는 데 중점을 둡니다. 더욱이, 이러한 상품은 반드시 투기 목적으로만 사용되는 것은 아닙니다. 예를 들어, 스테이블코인은 결제와 같은 비투기적 목적으로도 사용될 수 있습니다.

물론, 여기서도 내러티브는 여전히 중요합니다. 예를 들어, Polymarket의 "예측 시장" 내러티브 자체가 많은 사용자를 끌어들였습니다. "내러티브"를 마케팅 도구라고 생각해 볼 수 있습니다.

물론 두 분야에 동시에 집중할 수도 있지만, 한 분야에 집중하는 것부터 시작하는 것이 가장 좋습니다. 자신의 강점을 파악하기는 어렵기 때문에, 핵심 경쟁력을 찾으세요.

트레이더의 선택

트레이더로서 당신은 항상 이야기에 베팅 해야 합니다.

앞으로 몇 주, 몇 달, 심지어 몇 년 안에 가장 미래지향적이라고 생각하는 이야기에 베팅하는 것입니다. 토큰을 거래하는 모든 사람은 실제로 "관심 차익거래"라는 게임을 하고 있는 것입니다.

• 주목을 받고 있는 자산을 매수하세요.
• 인기가 떨어진 자산을 매도하세요.

예를 들어, 영구 계약 토큰에서 프라이버시 코인으로, 그리고 AI 컨셉 코인으로의 순환에서 특정 내러티브 내에서 가장 많은 주목을 받고 리더나 추종자가 될 가능성이 가장 큰 프로젝트에 베팅해야 합니다.

만약 그들이 그렇게 할 수 있다면, 당신의 지위도 상승할 것입니다.

요약하다

유틸리티 암호화폐와 내러티브 암호화폐는 암호화폐 산업에서 똑같이 중요한 두 가지 부분입니다.

빌더의 경우, 시작점으로 하나를 선택하고 스토리텔링이나 실용성 중 적어도 한 가지 영역에서 완벽을 추구해야 합니다. 한 방향을 완전히 터득했다면 다른 방향으로 확장하세요. 이것이 바로 궁극적인 돌파구 전략입니다.

개인적으로, 저는 지난 1년 동안 풀타임 창업을 하면서 이 사실을 뼈저리게 깨달았습니다. 예전에는 그 중간 어딘가에 있었죠. 하지만 결국은 게임과 같습니다. 시장의 규칙에 따라야 하는 게임이죠.