원작자: 모모, 체인캐처

최근 바이낸스가 Ethena USDe(USDe)를 상장한다고 발표하면서 ENA는 급격한 상승세를 보였고, 이를 통해 CeDeFi Vault와 같은 혁신적인 제품의 엄청난 잠재력이 시장에 다시 한번 확인되었습니다.

이테나에 이어 오더리(Orderly)의 크로스체인 유동성 볼트인 옴니볼트(OmniVault) 또한 주목을 받고 있습니다. 세푸(Ceffu)를 통해 바이낸스 유동성을 통합한 이후 옴니볼트는 강력한 성과를 보였습니다. TVL(총 사용 잔액)은 2,100만 달러를 빠르게 돌파했고, 지난 30일 동안 거래량은 약 6억 달러에 달했습니다. 이러한 놀라운 성과 덕분에 오더리는 BNB 체인 2025 어워드(BNB Chain 2025 Awards)에 선정될 수 있었습니다.

OmniVault의 급속한 성장은 Ethena 모델의 진화를 보여줄 뿐만 아니라, 미래 온체인 자산 관리에 대한 핵심 입구를 구축하고 CeDeFi 생태계의 유동성 허브가 되려는 야망을 보여줍니다.

OmniVault가 Ethena Vault의 진화형으로 간주되는 이유는 무엇입니까?

높은 수익률과 낮은 드로다운 성과

Orderly는 모듈식 거래 인프라로, 개발자에게 구성 가능하고 플러그 가능한 거래 시스템을 제공합니다. 올해 4월, Orderly는 풀체인 유동성 금고인 OmniVault를 출시했습니다. 이후 Ceffu와의 통합을 통해 CeDeFi 모델을 대표하는 금고 제품이 되었습니다. OmniVault는 사용자에게 더욱 안정적인 온체인 재무 관리 채널을 제공하는 동시에 더 높은 수익을 추구하는 것을 목표로 합니다.

OmniVault는 사용하기 쉽습니다. 사용자가 USDC를 입금하면 자금은 Orderly 네트워크의 마켓 메이킹에 자동으로 참여하여 Arbitrum, Optimism, Base 등 여러 체인에서 Kronos Research 전략을 실행하여 실질적이고 검증 가능한 LP 수익을 창출합니다. 특히 OmniVault는 DeFi 분야에서는 보기 드문 기능인 3시간 단위의 유연한 입출금을 지원합니다.

수익률 성과 또한 매우 매력적입니다. 출시 초기 연이율(APY, Annualized Percentage Yield)은 50%를 넘어섰고, 지난 30일 동안 연이율은 20% 안팎으로 유지되어 대부분의 기존 DeFi 볼트보다 높습니다. 더욱이, 해당 기간 동안 최대 손실폭(Maximum Drawdown)은 0.13% 이내로 유지되는 등 위험 관리 역량도 매우 탄탄합니다.

기존 DeFi Vault와 비교했을 때 세 가지 주요 진화

이처럼 높은 수익률과 낮은 인출액을 달성할 수 있는 능력은 기존 DeFi Vault에 비해 OmniVault가 세 가지 주요 측면에서 발전한 덕분입니다.

1) 다중 전략 거래 지원. 일반적으로 단일 전략, 즉 "시뮬레이션 매칭" 또는 "내부 순환 거래"에 의존하는 기존 DeFi 볼트와 달리, OmniVault는 CeFi와 DeFi의 두 가지 장점을 결합하여 다양한 거래 전략과 수익원을 확보합니다. 수익은 실제 온체인 주문 매칭 거래에서 발생하며, 이는 지속 가능성과 변동성 저항성이 더 뛰어납니다.

예를 들어, OmniVault는 Kronos Research와 같은 전문 기관과의 협력을 통해 고빈도 다중 거래소 거래 전략을 채택하고, 여러 거래소를 헤지하여 안정적인 수익을 창출합니다. 이전에는 전문 거래 기관만 사용할 수 있었던 이 전략은 이제 모든 거래와 수익 분배를 온체인에 투명하게 기록하여 일반 대중도 이용할 수 있습니다. 이를 통해 사용자는 DeFi의 낮은 진입 장벽, 개방성, 투명성을 유지하면서 CeFi의 높은 실행 효율성과 안정적인 수익을 누릴 수 있습니다.

2) CeFi 유동성을 통합합니다. OmniVault는 바이낸스의 기관 수탁 플랫폼인 Ceffu와 통합되어 바이낸스의 유동성을 확보하고 자금의 일부를 온체인 스마트 컨트랙트에 보관합니다. 이러한 설계는 중앙화 거래소의 유동성과 거래 기회를 유지하는 동시에 온체인 운영의 투명성과 보안을 보장합니다. 또한, Orderly 프로토콜은 순수익의 최대 40%와 보험 기금 수수료의 일부를 OmniVault에 할당하여 수익 안정성과 변동성 저항성을 더욱 강화합니다.

3) 멀티 체인 지원. 기존 DeFi 볼트는 단일 체인으로 제한되는 경우가 많습니다. 하지만 OmniVault는 Orderly의 풀 체인 유동성 레이어를 활용하여 여러 체인에 걸친 원활한 입출금을 지원합니다. 예를 들어, 사용자는 Optimism에 USDC를 입금하고 Base에서 출금할 수 있어 유동성 분산으로 인한 운영 비용을 절감하고 자본 효율성을 향상시킬 수 있습니다.

에테나의 풀체인 확장과 다양한 전략

전반적으로 OmniVault는 Ethena 모델의 진화된 형태로 볼 수 있습니다. Ethena는 주로 이더리움 생태계를 기반으로 하며, ETH 파생상품 스테이킹 및 헤지 전략을 통해 수익을 창출합니다. 전략은 비교적 단순하며, 크로스체인 확장성은 제한적입니다.

OmniVault는 기본적으로 여러 체인을 지원하며, Ceffu와의 통합을 통해 주류 거래소 바이낸스의 유동성에 성공적으로 접근하여 CeFi와 DeFi 간의 효율적인 연결을 구축했습니다. 더 중요한 것은 여러 관리자와 다각화된 전략을 도입할 계획입니다. 앞으로 사용자는 자신의 위험 감수 성향에 따라 자산을 유연하게 배분하여 투명하고 편리한 거래 환경을 누리면서 더욱 다양한 수익 경로를 확보할 수 있게 될 것입니다.

높은 성장의 이면: 온체인 금융 관리가 투기에서 실제 수익으로 전환

혁신적인 제품 디자인이 OmniVault의 폭발적인 성장의 토대를 마련했다면, 온라인에 출시된 이후 실제 성능은 이 모델에 대한 시장 수요를 확인시켜 주었습니다.

데이터에 따르면 OmniVault의 지난 30일 거래량은 거의 6억 달러에 달했습니다. TVL(총 잔액)은 단기간에 2,170만 달러를 돌파하여 거의 천 명의 예금 사용자를 유치하고 예금 사용자에게 64만 달러 이상의 누적 수익을 창출했습니다.

"실적은 초기 기대치를 확실히 뛰어넘었습니다."라고 Orderly의 공동 창립자인 란은 최근 인터뷰에서 밝혔습니다. 옴니볼트는 안정적인 온체인 금융 관리에 대한 사용자의 시급한 요구를 충족합니다. 옴니볼트는 대규모 마케팅을 진행하지 않고, 실적에 따른 자연스러운 자금 유입에만 의존해 왔습니다.

Hyperliquid에서 Orderly OmniVault로의 단기 폭발은 DeFi 에어드랍 보조금의 혜택이 사라진 후 현재 온체인 펀드가 "투기적 자산"에서 "투자 구조"로 전환되고 있으며, 펀드는 실제 수익을 창출하고 거래 효율성을 개선할 수 있는 새로운 인프라로 빠르게 이동하고 있음을 보여줍니다.

하이퍼리퀴드는 "중앙화된 경험 + 온체인 자산 결제"를 통해 전문 트레이더의 니즈에 더욱 부합하는 시스템을 구축하여 DEX 시장의 다크호스로 자리매김했습니다. "CeFi 수준의 자산 관리 전략 + 투명한 온체인 수익 분배"라는 CeDeFi 구조를 갖춘 Orderly OmniVault는 더 높은 수익률과 안정성을 갖춘 온체인 금융 관리의 새로운 패러다임을 제시하며 더 많은 온체인 사용자에게 새로운 금융 관리 옵션을 제공하고 있습니다.

현재 OmniVault와 Orderly 생태계 간의 시너지 효과가 뚜렷해지고 있습니다. OmniVault는 Orderly의 풍부한 유동성을 활용하여 전략 실행을 최적화할 뿐만 아니라, 더 많은 트레이더와 자본을 유치하여 생태계 전체에 긍정적인 영향을 미칩니다. OmniVault 출시 이후 Orderly의 전체 TVL(총 TVL)은 5,100만 달러를 돌파했으며, 사용자 수는 90만 명에 육박하고 있습니다.

온체인 자산 관리의 핵심 입구가 되고자 하는 야망

OmniVault의 야망은 단 하나의 히트 상품을 훨씬 넘어섭니다. Orderly의 공동 창립자인 Ran에 따르면, OmniVault의 장기적인 목표는 진정한 온체인 자산 관리 포털을 구축하여 "온체인 금융 및 오프체인 수익 창출"의 폐쇄형 생태계를 구축하는 것입니다.

그는 인터뷰에서 온체인 자산 관리가 폭발적인 성장을 앞두고 있으며, 암호화폐 사용자의 금융 관리 니즈가 중앙화 거래소에서 온체인 플랫폼으로 점차 전환될 것이라고 강조했습니다. "미래에는 중앙화 거래소가 법정화폐 입출금과 KYC 서비스의 관문 역할을 수행하여 사용자와 자금을 온체인 유동성 및 금융 관리로 안내할 것입니다. Aave와 Pendle의 사례를 따라 더욱 복잡하고 수익률이 높은 온체인 금융 상품이 등장할 것입니다."

이러한 비전에 따라 OmniVault의 사업 범위는 지속적으로 확장될 것으로 예상됩니다. 단기적으로 OmniVault 팀은 현재 USDC에서 USDT, 이더리움과 같은 주류 통화로 확장하여 더 많은 자산 유형을 지원함으로써 사용자의 다양한 자산 배분 요구를 충족할 것입니다. 또한, 플랫폼은 다중 전략 관리 및 다중 관리자 시스템을 도입하여 단일 전략에 대한 의존성을 탈피하고 사용자에게 보수적 투자부터 고수익 투자까지 다양한 위험 상품을 제공할 계획입니다.

장기적으로 TVL이 계속 성장하고 Ceffu와 같은 인프라와의 통합이 심화됨에 따라 OmniVault는 앞으로 "Ethena 역방향 경로"를 따라 발전할 가능성이 높습니다. 즉, 기존 DEX+Vault 모델에서 점차 네이티브 스테이블코인 발행으로 이동하고, 더 다양한 형태의 소득권 토큰화를 모색하고, 자본 유동성과 결합성을 향상시키고, 보다 완전한 자산 폐쇄 루프 및 가치 순환을 형성하는 것입니다.

OmniVault는 온체인 자산 관리의 핵심 입구가 되겠다는 목표를 향해 단계적으로 나아가고 있으며, CeDeFi 자산 관리의 미래 형태를 재정의하고자 합니다.

일반 플레이어는 어떻게 OmniVault에 참여할 수 있나요?

일반 사용자의 경우 OmniVault에 참여하는 과정은 매우 간단하며 복잡한 온체인 작업이나 전략적 지식이 필요하지 않습니다.

사용자는 Orderly 공식 OmniVault 페이지를 방문하여 지원되는 지갑을 연결하기만 하면 됩니다. 예를 들어, 사용자는 바이낸스 지갑을 통해 USDC를 OmniVault 금고에 직접 입금하여 Kronos Research와 같은 전문 마켓메이커가 관리하는 전략을 통해 생성된 실제 수동적 소득을 자동으로 받을 수 있습니다. 입금 후 사용자는 언제든지 자산과 누적 수익률을 확인할 수 있으며, 3시간마다 유연한 환매 권한을 가질 수 있습니다.

Binance Wallet을 기반으로 OmniVault는 수억 명의 사용자에게 접근할 수 있으며, 수십억 달러 규모의 유동성을 확보할 수 있는 잠재력을 가지고 있다는 점도 언급할 가치가 있습니다.

사용자에게 가장 중요한 자산 보안 및 투명성을 보장하기 위해 OmniVault는 모든 사용자 자금을 감사된 스마트 컨트랙트로 관리하며, 주요 운영은 분산형 거버넌스 메커니즘을 통해 감독됩니다. 또한, Ceffu와의 협력을 통해 기관급 수탁 및 다중 서명 위험 관리를 통해 자산 보안을 더욱 강화합니다. 사용자는 모든 포지션 상태, 거래 내역 및 수익 분배를 온체인에서 실시간으로 확인할 수 있어 정보 비대칭성을 최소화합니다.

Orderly 프로토콜의 자체 보험 기금 메커니즘과 프로토콜 수익의 일부를 피드백하는 설계는 극한의 시장 상황에 대처할 수 있는 추가적인 완충 계층을 제공합니다.

결론: CeDeFi 생태계의 유동성 허브가 될 수 있을까?

OmniVault의 급속한 성장은 단일 제품의 성공을 훨씬 뛰어넘습니다. 이는 또한 온체인 자산 관리가 "단기 투자"에서 "인프라 재구축"의 새로운 단계로 이동하고 있음을 나타냅니다.

혁신적인 CeDeFi 아키텍처를 갖춘 OmniVault는 기존 모델보다 훨씬 뛰어난 위험 대비 수익률을 달성할 뿐만 아니라, 더 중요한 것은 체인 내 유동성을 구성하는 지속 가능하고 확장 가능한 방식을 검증한다는 것입니다.

현재 OmniVault는 아직 개발 초기 단계이지만, 그 성과는 분명히 더욱 야심찬 미래를 예고하고 있습니다. 더 이상 Orderly 생태계의 성장 엔진에 그치지 않고, 점차 CeFi와 DeFi의 유동성, 멀티체인 자산, 사용자 소득 요구를 연결하는 기반 허브로 자리 잡고 있습니다.

이러한 지속적인 발전은 Orderly 생태계의 성장 동력을 제공할 뿐만 아니라, 업계가 차세대 온체인 자산 관리 모델을 탐색할 수 있는 실질적인 사례를 제공합니다.