원작자: Chloe, ChainCatcher

10월 초 시장 변동성이 심화된 이후, 마지의 하이퍼리퀴드 레버리지 포지션은 월초의 대량 롱 포지션에서 16일 후 마진 콜과 손절 주문으로 차례차례 청산되면서 가장 대표적인 고레버리지 폭락 사례 중 하나가 되었습니다.

온체인 데이터와 모니터링된 트윗에 따르면, 마지다지는 10월 10일 이른 아침 XPL, PUMP, ASTER에 대한 모든 롱 포지션을 청산하여 누적 2,153만 달러의 손실을 입었습니다. 불과 몇 시간 후, 그는 Hyperliquid에서 XPL에 대한 5배 롱 포지션을 다시 열었습니다. 초기 포지션은 50만 XPL로, 가치는 약 37만 5천 달러였습니다. 이후 그는 포지션을 250만 XPL(가치 183만 달러)로 늘리는 동시에 ASTER(50만 XPL, 가치 약 79만 5천 달러)에 대한 3배 롱 포지션을 열었습니다. 그는 PUMP 포지션 하나만 남겨두었고, 이 포지션은 청산된 것처럼 보였지만, 동시에 다른 포지션은 청산하지 않았습니다.

10월 11일 오전, 그의 롱 ETH 포지션이 강제 청산되어 단 2시간 만에 약 1,216만 달러의 손실을 입었습니다. 그의 월간 손실액은 2,992만 달러로 증가했으며, 주로 XPL과 ETH 롱 포지션에 집중되었습니다. 포지션을 청산한 후, 그는 즉시 포지션을 늘려 ETH에 대한 25배 롱 포지션(토큰 2,000개, 가치 763만 달러, 시초가 3,825.01)과 HYPE에 대한 10배 롱 포지션(토큰 6만개, 가치 233만 달러, 시초가 39.735)을 개설했습니다. 이 두 포지션의 총 가치는 996만 8천 달러였으며, 두 포지션 모두 변동 손실이었습니다.

얼마 지나지 않아 마지는 또 다른 포지션을 추가하여 총 포지션을 1,092만 달러로 늘렸습니다. 약 74만 달러의 증거금과 82%의 활용률을 기록한 그는 여전히 레버리지를 확대할 여력이 있었습니다. 10월 12일, 그는 HYPE의 롱 포지션을 다시 청산하여 27만 6천 달러의 손실을 입었습니다.

Hyperliquid 계좌의 전체 손실액은 1,103만 달러로 확대되어 월간 총 손실액은 약 4,959만 달러에 달했습니다. 이 시점까지 Big Brother Maji는 여전히 2,700 ETH의 롱 포지션을 유지하여 총 1,030만 달러를 보유하고 있었으며, 평균 시가는 3,806달러였습니다.

10월 15일, 온체인 애널리스트 Aunt Ai(@ai_9684xtpa)에 따르면, 마지다지(Majidage)의 계좌는 지난 30일 동안 5,362만 달러의 누적 손실을 기록했습니다(9월 19일에는 4,400만 달러의 수익을 올렸습니다). 그의 ETH 25배 롱 포지션은 약 879만 달러 상당으로, 청산까지 6,150만 달러가 남았습니다. 이로 인해 약 12만 달러의 변동 손실이 발생했습니다. 시장 변동성이 더 하락하면 또 다른 강제 청산이 발생할 수 있습니다.

어제(16일) 마지다지는 일련의 포지션을 청산당해 11시간 만에 보유 ETH 1,590개를 잃었고, 이로 인해 24만 6천 달러의 손실을 입어 585 ETH(233만 달러)만 남게 되었습니다. 그의 계좌 잔액은 3만 2,800달러로 감소했고, 누적 손실은 최고 수익률인 4,364만 달러에서 1,300만 달러의 순손실로 감소했습니다.

오늘 아침(17일) 기준으로, 그는 PNKSTR 토큰 164만 개(미화 11만 9천 달러 상당)를 매도하여 미화 21만 4천 달러(-65%)의 손실을 입었습니다. 이후 47.43 ETH(약 18만 6천 달러 상당)를 Hyperliquid로 이체하여 포지션을 확대했습니다. 그는 현재 1,189 ETH를 보유하고 있으며, 총 가치는 약 467만 달러입니다.

Hyperbot 온체인 데이터(지갑 주소 0x020c...5872)에 따르면, 10월 17일 오전 기준 해당 계정의 총 자산은 약 228,000달러였으며, 거의 대부분이 공개된 Perp 포지션(228,000달러)이었고, 추가 자산은 없었습니다. 이는 여러 차례의 청산을 거친 후 해당 포지션 규모가 상당히 줄어들었음을 나타냅니다.

그는 여전히 ETH 롱 포지션을 유지하고 있지만, 레버리지 자금은 대부분 고갈되었고, 하이퍼리퀴드 고레버리지 전략은 일시적으로 중단되었습니다. 단 일주일 만에 마지 형제의 하이퍼리퀴드 레버리지는 거의 완전히 사라졌습니다.

그는 17일 오전 급락 후 저점 매수를 시도하며 ETH 보유량을 다시 늘렸지만, 현재 온체인 잔액과 레버리지를 고려하면 반등 가능성은 제한적입니다. 그러나 그의 소셜 미디어 게시물을 보면, 그는 이 문제를 적극적으로 받아들이는 것으로 보이며, 심지어 2011년 영화 "킬러"에서 나온 대사를 네티즌들과 공유하기도 했는데, 이는 그의 최근 태도를 잘 보여줍니다.

제임스 윈은 승리의 귀환을 이루었지만, 레버리지가 높은 거래는 다시 한번 청산되었습니다.

또한, 고레버리지 운용의 전형적인 대표자인 제임스 윈(@JamesWynnReal) 역시 최근 시장 변동성으로 인해 대부분의 수익을 잃었습니다.

올해 초, 윈은 비트코인과 PEPE와 같은 밈 기반 코인에 대한 고레버리지 베팅을 통해 4,300만 달러를 넘는 수익을 빠르게 축적했습니다. 당시 그의 트레이딩 스타일은 하이퍼리퀴드 플랫폼의 상징으로 여겨졌습니다. 하지만 그의 행운은 오래가지 못했습니다. 5월부터 비트코인 가격이 10만 5천 달러로 폭락하면서 윈은 1억 달러에 매각되면서 화제가 되었습니다. 이후 그는 소셜 미디어를 통해 팔로워들에게 거래 지속을 위한 기부를 호소했고, 며칠 후 다시 1억 달러 규모의 레버리지 비트코인 베팅을 진행했습니다.

그런 다음 두 번째 1억 달러 레버리지 포지션도 청산되었고, Wynn은 단순히 X를 비활성화하고 고레버리지 암호화폐 거래 세계에서 일시적으로 철수했습니다.

최근 10월 15일, 윈은 Hyperliquid에 19만 7천 달러 상당의 스테이블코인을 예치하고, 40배 레버리지로 BTC에, 10배 레버리지로 KPEPE와 HYPE에 롱 포지션을 연이어 개설하여 총 약 480만 달러의 자금을 확보했습니다. 다음 날, 급격한 시장 변동으로 그의 모든 포지션이 청산되어 계좌 잔액이 약 6만 3천 달러로 줄어들었고, 단기적으로 상당한 손실을 입었습니다.

그는 10배 레버리지로 KPEPE에 롱 포지션을 개설했는데, 6시간 만에 다시 일부 청산되어 약 3,920만 kPEPE(약 27만 1천 달러)를 보유하게 되었습니다. 윈은 Hyperliquid에서 활발한 트레이딩 활동을 통해 업계에서 가장 변동성이 큰 트레이더라는 평판을 얻었습니다.

현재 시장은 플래시 크래시로 인해 상당한 디레버리징을 겪고 있으며, 자금 조달 금리도 급락하고 있습니다. 분석가들은 이는 투자자들이 공격적인 롱 포지션을 줄이고 레버리지 거래량이 크게 감소했음을 시사한다고 분석합니다.

레버리지 계약 거래에서는 여러 차례 청산과 이익 실현이 흔합니다. 포지션이 극도로 민감할 때, 약간의 시장 변동만으로도 마진 콜이 발생할 수 있으며, 레버리지 요인으로 인해 손익의 민감도가 증폭됩니다.