실제 비트코인(RWB)의 활용: 수동적 준비금에서 기관 등급 자산 클래스로

Odaily资深作者

4시간 전

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자체 보관, 규정 준수 및 RWA 통합을 핵심 원칙으로 하는 비트코인은 유동성, 보안성 및 수익성을 갖춘 글로벌 금융의 기반 자산으로 자리 잡고 있습니다.

시가총액이 2조 2천억 달러를 넘는 비트코인은 여전히 최고의 디지털 화폐로 자리매김하고 있습니다. 이러한 추세의 핵심 동력은 안전하고 희소하며 유동성이 높은 준비 자산인 "디지털 금"이라는 인식입니다. 그러나 이러한 포지셔닝은 비트코인을 오랫동안 잠자게 만들었습니다.

"실제 비트코인(RWB)" 운동이 등장하고 있는데, 이는 막대한 자본을 동원하고 비트코인을 수동적인 준비금에서 수익을 창출하고 합법적으로 유통되며 기관에서 사용할 수 있는 자산 종류로 전환하는 것을 목표로 합니다.

"실제 비트코인"이 생태계를 어떻게 변화시키고 있는지 더 깊이 이해하기 위해, Plume은 네트워크에서 비트코인 기반 제품을 구축하는 15개 주요 프로토콜을 조사했습니다. 이 파트너들은 비트코인을 통합하기로 선택한 이유와 기관 사용자에게 어떻게 가치를 창출하고 있는지에 대해 밝혔습니다.

연구 결과에 따르면 비트코인은 단순한 가치 저장소에서 소득 속성, 규정 준수 및 제도적 적용성을 갖춘 글로벌 금융 기반으로 점차 진화하고 있습니다.

우리가 파악한 핵심 동향은 다음과 같습니다.

1. 비트코인 유동성이 '생산 가능'해진다

빌더들이 일반적으로 강조하는 한 가지 요점은 비트코인이 기존의 고위험 보관 대출 모델(예: Celsius 및 BlockFi)에서 벗어나 자체 보관, 투명성 및 규정 준수 프레임워크로 전환하고 있다는 것입니다.

Yala, @avalonfinance_, @BimaBTC 등의 프로젝트는 비트코인 담보를 통해 스테이블코인(예: $YU, USDa, USBD)을 지원하여 사용자가 BTC 보유량을 유지하면서도 유동성을 확보할 수 있도록 합니다.
이러한 스테이블코인은 DeFi에서만 활동하는 것이 아니라, 신용 및 상품과 같은 실제 금융 상품과 BTC 유동성을 연결하여 RWA 시장에도 진출하기 시작했습니다.

유동성 규모 또한 급속히 커지고 있습니다. Yala의 TVL은 2025년 8월에 2억 3,000만 달러에 달했고, Avalon Labs의 TVL은 2025년 1월에 20억 달러를 넘어섰으며, USDa의 시장 가치는 2억 6,000만 달러에 달했습니다.

동시에 @Bitfi_Org와 @bounce_bit는 CeFi와 DeFi를 연결하고, 구조화되고 중립적인 수익 전략을 출시했으며, 온체인 투명성과 기관 수준의 보장 메커니즘(예: 오프체인 결제)을 결합하여 기관과 펀드의 신뢰를 얻었습니다.

2. BTC는 분산형 인프라의 보안 계층이 됩니다.

비트코인의 역할은 담보에만 국한되지 않고, "인프라 자산"으로도 진화하고 있습니다.

Pell Network는 Plume의 애플리케이션을 보호하기 위해 비트코인을 대량으로 스테이킹합니다.
Babylon은 BTC를 분산 스테이킹 계층에 직접 통합하여 애플리케이션과 RWA 프로토콜에 대한 보안을 제공합니다.

@satlayer는 고액 스테이킹된 BTC를 프로그래밍 가능한 담보로 사용하여 페널티 메커니즘을 통해 정확성을 보장합니다. 이를 통해 비트코인은 가장 유동성이 높은 암호화폐를 보안의 초석으로 활용하여 크로스체인 네트워크의 검증 자산이 될 수 있습니다.

기관 투자자들에게 이는 새로운 수익 모델을 제시합니다. 투기적 레버리지가 아닌 네트워크 보안 기여에 의존하는 모델입니다. Plume의 컴플라이언스 모듈과 결합된 이 모델은 기관 투자자들의 BTC 스테이킹을 위한 감사 가능하고 확장 가능한 경로를 제공합니다.

3. 비트코인 기반 금융 상품의 증가

@exSatNetwork와 @LorenzoProtocol 프로토콜은 비트코인을 위한 풀스택 자산 관리 시스템을 구축하고 있습니다.

exSAT은 수익, 규정 준수, RWA 통합을 결합하여 다각화된 금융 플랫폼을 구축하여 BTC를 온체인 뱅킹의 기반 계층으로 자리매김합니다.
로렌조는 enzoBTC 및 체인상 거래 펀드(OTF)와 같은 기관급 패키징 상품에 집중하여 BTC가 기존 투자 포트폴리오에 통합될 수 있도록 합니다.

@SolvProtocol에서 출시한 SolvBTC는 국경을 넘나드는 효율적인 비트코인 유통 방식을 제공합니다. 사용자는 SolvBTC를 기반으로 유동적인 스테이킹, 대출 및 수익 전략에 참여할 수 있으며, 이를 통해 TradFi, CeFi, DeFi에서 BTC의 역할이 더욱 확대될 것입니다.

이러한 프로젝트들은 비트코인이 어떻게 투기적 준비 자산에서 표준화된 상품, 신용 한도, 투명한 성과 지표를 갖춘 투자 수단으로 진화했는지를 보여줍니다.

4. 기관 담보로서의 BTC

신용 시장은 "실제 세계 비트코인" 확장의 마지막 고리입니다.

@ArkisXYZ와 @DesynLab은 기관 투자자를 위한 BTC 담보 신용 경로를 제공합니다. Arkis는 전통적인 프라임 브로커 모델을 활용하여 기관 투자자에게 규정을 준수하는 대출 및 레버리지 관리를 제공하는 반면, Desyn은 BTC 유동성을 위험 관리 풀에 통합하여 강력한 시장 수요를 입증했습니다.
@CIAN_Protocol은 다중 소스 고액 담보 수입 계층을 통해 기관이 BTC 구조화 상품에 진입하는 경로를 단순화하고, 자금과 보관인의 빠른 접근을 용이하게 하는 화이트 라벨 솔루션도 제공합니다.

5. 현실 세계 비트코인의 제도화

모든 프로토콜은 공통된 목표를 공유합니다. 바로 기관 시장을 공략하는 것입니다. 규정 준수, 투명성, 그리고 예측 가능한 성과는 프로토콜 개발자들이 반복적으로 강조하는 핵심 키워드입니다.

Plume의 인프라(내장 규정 준수, RWA 채널, EVM 호환성)는 BTC를 기관급 자산으로 전환하는 데 중요한 요소입니다.

그 결과, 유동성, 보안, 자산 관리, 신용, 담보를 아우르는 다층적인 비트코인 경제가 현실 세계에 구축되었습니다. 비트코인은 수동적인 자산에서 벗어나 DeFi와 TradFi를 뒷받침하는 생산적인 금융의 초석으로 발전했습니다.

Plume: 실제 비트코인 가속기

실제 비트코인의 모든 진화 단계는 규정 준수, 투명성, 확장성 인프라에 의존합니다.

기관 자본은 안전하게 구축된 경우에만 BTC 스테이블코인 및 유동성 전략에 참여할 수 있습니다. Plume의 컴플라이언스 모듈과 RWA(위험회피) 우선 아키텍처는 자금 제공자와 거래 기관 모두 규정을 준수하는 기준 내에서 수익을 창출할 수 있도록 보장합니다.
높은 스테이킹 및 보안 계층은 크로스 체인 상호 운용성과 감사 가능한 결제를 요구합니다. Plume은 이러한 기반 계층을 제공하여 @Pell_Network 및 @babylonlabs_io와 같은 프로토콜이 가격 책정, 페널티 및 청산의 투명성을 보장하면서 BTC를 보안 계층에 통합할 수 있도록 지원합니다.
자산 관리 및 투자 도구는 기관의 업무 흐름에 통합되어야 합니다. Plume의 EVM 호환성을 통해 제품 설계가 기존 재무 논리에 더욱 밀접하게 부합하여 기관의 도입을 촉진할 수 있습니다.
신용 시장은 강력한 위험 관리에 의존합니다. Plume은 온체인 마진 계좌, 관리형 풀, 상환 로직을 제공하여 기관이 BTC를 안전하게 담보로 사용할 수 있도록 지원합니다.

궁극적으로 실제 비트코인의 핵심 시장은 기관입니다. Plume은 DeFi 혁신과 기관 도입 간의 간극을 메워 비트코인을 규정을 준수하고 감사 가능하며 표준화된 금융 자산으로 만듭니다.