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Wenser( @wenser 2010 ) 작성

9월 5일, 미국 증권거래위원회(SEC)와 상품선물거래위원회(CFTC)는 공동으로 두 개의 성명을 발표했습니다.

한 문서는 양측이 암호화폐 자산, 디파이(DeFi), 예측 시장, 무기한 계약, 포트폴리오 마진 개발을 지원하기 위한 협력을 강화하고, 규제 공조, 규제 격차 해소, 거래 시간 연장, 혁신적인 면제 제도 활용을 통해 미국 시장의 경쟁력을 강화할 것이라고 명시했습니다. 다른 문서는 양측이 9월 29일 공동 원탁 회의를 개최하고 "상품 및 거래 장소 정의 조율, 보고 및 데이터 표준 간소화, 자본 및 수익 프레임워크 조정, 그리고 각 기관의 기존 면제 권한을 활용하여 공동 혁신 면제 제도를 확립하는 방안"을 논의할 예정이라고 발표했습니다.

미국 경제 시스템의 두 핵심 규제 기관인 미국 증권거래위원회(SEC)와 상품선물거래위원회(CFTC)의 조치는 미국 암호화폐 규제에 새로운 조치가 취해질 것임을 시사합니다. Odaily Planet Daily는 이 기사에서 이 사건과 그에 따른 영향을 간략하게 분석합니다.

미국 증권거래위원회(SEC)와 상품선물거래위원회(CFTC)가 공동으로 규제하는 핵심 목표는 미국 자본을 다시 위대하게 만드는 것입니다.

미국 증권거래위원회(SEC)와 상품선물거래위원회(CFTC)가 발표한 두 건의 공동 성명에서 두 기관 모두 "세계 자본 시장에서 미국의 선도적 지위 확보"를 언급하며, 이 공동 규제의 핵심 목표가 트럼프 행정부의 "미국 우선주의(America First)" 정책의 일부임을 입증했습니다. 구체적으로, 이 공동 규제의 주요 영향은 다음과 같은 분야에 반영되었습니다.

1. 미국 시장을 암호화폐 거래 플랫폼에 개방합니다.

이전 정보와 두 기관의 공동 성명에 따르면, 미국 상품선물거래위원회(CFTC)는 해외 거래 플랫폼 등록 규정을 명확히 하는 지침을 발표할 계획입니다 . 예측 시장인 폴리마켓(Polymarket)은 CFTC의 승인을 받아 미국 시장 재진입을 추진하고 있습니다. SEC와 CFTC는 또한 미국 시장에 무기한 스왑(perpetual swap)을 도입하여 트레이더들이 이전에는 주로 해외에서 국내 플랫폼에서 이용 가능했던 관련 상품에 참여할 수 있도록 하는 방안을 검토할 예정입니다. 나아가, 두 기관은 24시간 연중무휴 시장, 예측 시장, 포트폴리오 마진 최적화, DeFi 혁신 면제 등의 분야도 검토할 계획입니다.

트럼프가 집권한 이후 미국 정부가 암호화폐 산업에 대한 기존의 '폐쇄적' 태도를 바꾸고 미국 시장을 완전히 개방하여 다수의 암호화폐 거래 플랫폼을 유치해 미국 암호화폐 경제 시스템 구축에 참여시키려는 계획이 세워졌다는 것은 의심의 여지가 없습니다.

2. 해외자본 유동성을 더욱 유치합니다.

미국 상품선물거래위원회(CFTC)는 해외 거래 플랫폼(FBOT) 등록 규정을 명확히 할 계획입니다. 이를 통해 거래 플랫폼과 같은 산업 인프라가 미국 시장으로 유입될 뿐만 아니라, 미국 및 전 세계 암호화폐 사용자로부터 대규모 자금, 자본 및 유동성 유입이 가능해질 것입니다. 제미니, 크라켄, 코인베이스를 포함한 미국 암호화폐 시장 참여자들도 전 세계적으로 더 많은 사용자와 유동성에 도달할 수 있게 될 것입니다.

미국 상품선물거래위원회(CFTC) 위원장 대행 캐롤라인 D. 팸은 이전에 다음과 같이 언급한 바 있습니다. "이는 바이든 행정부 시절 법 집행으로 인해 해외로 유출되었던 암호화폐 활동을 '본국으로 돌려보내는' 동시에 1990년대 이후 존재해 온 규제 체계를 재확인하는 방안입니다. 미국 투자자들에게는 더 많은 글로벌 유동성에 대한 합법적 접근을 의미하며, 암호화폐 업계에게는 규제 명확화를 향한 또 다른 진전이자 트럼프 행정부의 '암호화폐 스프린트 전략'의 일환입니다."

3. 규제 비용을 줄이고 법 집행 효율성을 개선합니다.

현행 미국법에 따르면 SEC와 CFTC는 모두 금융 규제 기관이지만, 그 권한은 서로 다릅니다. SEC는 1933년 증권법과 1934년 증권거래법에 따라 설립되어 법률을 집행하는 반면, CFTC는 상품거래법(CEA)에 따라 설립되어 규제합니다. 즉, SEC는 주로 증권 시장을 규제하며, 투자자 보호 및 정보 공개 요건을 강조하고 민사상 벌금, 금지 명령, 형사 고발 등의 처벌을 내립니다. 반면 CFTC는 상품 선물 및 파생상품 시장에 중점을 두고, 위험 관리 및 가격 조작 방지에 중점을 두며, 레버리지 거래 및 고위험 파생상품을 포함하는 경우가 많습니다. 공동 감독을 통해 두 기관 간의 권한 경계가 더욱 명확해지는 동시에 규제 비용이 절감되고 집행 효율성이 향상되어, "하나님의 것은 하나님께, 카이사르의 것은 카이사르에게"라는 원칙이 효과적으로 구현될 것입니다.

4. 위험 관리를 강화하는 동시에 혁신을 장려합니다.

여러 가지 잠재적 정책과 유리한 조치의 도입은 미국 암호화폐 기업들의 혁신적인 발전을 더욱 촉진할 것입니다. 특히, 24시간 연중무휴 거래, 포트폴리오 증거금, 그리고 DeFi에 대한 혁신적인 면제 조항의 도입은 미국 금융 부문 내 DeFi 발전에 새로운 동력을 불어넣을 것으로 예상됩니다. 두 부처는 "투자자 및 고객 보호 기준 준수"를 강조했으며, 위험 관리를 더욱 강화하고 시장 조작을 줄이기 위한 후속 정책이 도입될 가능성이 있습니다. 장기적으로 이러한 조치는 현재 암호화폐 시장을 휩쓸고 있는 무질서한 가격 조작과 투기를 효과적으로 줄일 수 있을 것입니다.

암호화폐 IPO 이후 암호화폐 파생상품이 미국에서 새로운 고지가 될 수도

"암호화폐 자산 관리 거대 기업" 갤럭시, "최초의 스테이블코인 주식" 서클, 암호화폐 거래 플랫폼 불리시 등 암호화폐 업계의 벤치마크 IPO 이벤트가 완료되고 미국 SEC와 CFTC가 공동 규제 성명을 발표한 이후, 암호화폐 파생상품과 DeFi가 다음 미국 암호화폐 혁신의 중심지가 될 가능성이 있습니다.

과거 미국의 과도한 규제 상황으로 인해 많은 암호화폐 거래소와 프로젝트들이 미국 사용자 시장을 기피했습니다. 미국 증권거래위원회(SEC)와 상품선물거래위원회(CFTC)의 공동 성명은 새로운 규제 방향의 신호를 보내는 것과 같습니다. 즉, 미국 암호화폐 금융 시장의 빠른 발전과 번영을 장려하고, 위험 관리 및 투자자 보호를 기반으로 면제 요건을 충족하는 혁신적인 상품을 더욱 많이 출시하는 것입니다.

한편, WLFI, Uniswap, Solana, Moonpay와 같은 "미국 기반 암호화폐 프로젝트"는 새로운 확장 라운드와 유리한 규제 정책을 가져올 수 있습니다.

반면, 코인베이스, 제미니, 크라켄, 칼시, 폴리마켓, 비트코인 현물 ETF, 이더리움 현물 ETF 등과 같은 암호화폐 인덱스 펀드와 관련 대상은 보다 활발한 거래자와 새로운 유동성 물결을 가져올 것입니다.

이 공동 감독은 미국 금융 시장이 암호화폐 경제 시스템을 활용하여 기존 금융 시장의 유동성을 활성화할 수 있는 가능성을 열어줄 수 있다는 점을 언급할 가치가 있습니다. 기존 인덱스 펀드, 주 연기금, 대학 기금 등 기존 펀드 기관들은 이를 활용하여 암호화폐 자산 배분을 확대할 것으로 예상됩니다.

나스닥이 암호화폐 보유고를 설정하는 상장 기업에 대한 규제를 강화하겠다고 발표한 것과 더불어, 백도어 상장을 통한 "코인 축적 전략"만으로는 "암호화폐와 주식의 이중 상승" 효과를 얻기가 점점 더 어려워지고 있습니다. 대신, 더욱 표준화되고 혁신적인 암호화폐 금융 상품의 도입과 유동성 확보만이 유일한 희망입니다.

또한, "최초의 BTC 축적 주식"인 Strategy는 S&P 500 구성 요소의 모든 하드 조건을 충족했지만 S&P 500에 선정되지 않았지만, CFTC 대행 위원장인 캐롤라인 팜은 이를 "비트코인의 우버화"라고 표현한 바 있습니다. 즉, 디지털 자산이 미국 경제 시스템에 통합되어 제거하기 어려울 정도라는 뜻입니다. 이는 미국 CFTC가 암호화폐 컨셉트 주식을 얼마나 중요하게 생각하는지 보여줍니다.

사람들의 삶 곳곳에 침투한 인터넷 경제와 달리, 암호화폐 산업은 현재 금융 투자 분야에만 머물러 있습니다. 하지만 PayFi, DeFi, 예측 시장, 미국 주식 토큰화 시장 등 다양한 경로가 발전함에 따라 암호화폐 경제는 ETF 펀드를 기반으로 한 주류 경제로의 전환을 더욱 가속화할 것입니다.

또한 미국 CFTC 규제 조치에 대한 관련 시점이 첨부되어 있습니다.

8월 21일, 캐롤라인 D. 팸 CFTC 위원장 대행은 대통령 디지털 자산 시장 태스크포스 보고서의 권고안을 이행하기 위한 CFTC의 크립토 스프린트(Crypto Sprint) 이니셔티브의 다음 단계 출범을 발표했습니다 . 이 이니셔티브는 연방 차원에서 디지털 자산 현물 거래를 촉진하는 데 중점을 두고 있으며, SEC의 "암호화폐 프로젝트(Crypto Project)"와 연계되어 있어, 트럼프 대통령이 암호화폐 분야에서 미국의 리더십을 강조한 것을 반영합니다.

9월 5일, 미국 상품선물거래위원회(CFTC)와 증권거래위원회(SEC)는 암호화폐와 파생상품에 대한 공동 감독을 촉진하겠다는 성명을 공동으로 발표했습니다 .

9월 29일, 워싱턴 D.C. 100 NE F Street에 위치한 SEC 본부에서 CFTC-SEC 합동 원탁회의가 개최됩니다 . 원탁회의는 일반에 공개되며 SEC 웹사이트를 통해 생중계됩니다. 원탁회의 녹화본은 SEC 웹사이트에 게시될 예정입니다. 의제 및 참석자 정보는 여기에서 확인하실 수 있습니다.

미국 상품선물거래위원회(CFTC) 위원장 권한대행 캐롤라인 D. 팜의 이전 발언 에 따르면, CFTC는 레버리지, 증거금, 소매 금융 거래 등의 주제를 다루며 이해관계자들로부터 광범위한 의견을 수렴하고, 10월 20일 이전에 대중이 의견을 제출할 수 있는 채널을 개설할 예정입니다.