새로운 금융 혁명 - 암호화폐 주식이 차세대 주역인 이유는 무엇일까?

우리는 모두 올해 Circle의 IPO 성공을 목격했지만, 불과 2년 전에 그것이 큰 탈선을 겪었다는 것을 기억하는 사람이 있습니까?

2023년 3월 8일, 실리콘밸리은행(SVB)은 겉보기에는 평범한 발표를 했습니다. 210억 달러 규모의 채권 포트폴리오를 매각하고 18억 달러의 손실을 기록했으며, 부족분을 메우기 위해 긴급 주식 발행을 계획했다는 것입니다. 시장은 즉각적으로 반응했습니다. SVB의 주가는 장중 60% 가까이 폭락했고, 이는 실리콘밸리 스타트업과 기관 투자자들 사이에 연쇄적인 공황을 촉발했습니다.

그리고 이것은 시작에 불과했습니다. 이후 48시간 동안 미국 주식 투자자들은 서킷 브레이커, 거래 정지, 규제 기관 인수 등 일련의 충격을 경험했고, 결국 3월 10일 은행 폐쇄로 이어졌습니다. SVB 주식을 보유한 투자자들은 매일 밤 계좌 가치가 증발하는 것을 속수무책으로 지켜볼 수밖에 없었습니다. 신속하게 대응했던 사람들은 목요일 아침에 주식을 매도했을지도 모르지만, 대응이 더뎠던 사람들은 모든 돈을 잃을 수밖에 없었습니다.

웹 3 시장에서 Circle의 33억 달러 보유 자산은 SVB에 예치되어 주말 동안 가격이 0.87달러로 폭락했습니다. 그러나 기존 주식 시장과 달리 $USDC 거래는 꾸준히 이어졌습니다. 이 기간 동안 단일 지갑 주소에서 USDT를 USDC/DAI 가격 차이에 거래하여 1,650만 달러의 차익거래가 성공적으로 이루어졌습니다.

"같은 기원의 폭풍, 다른 결과"라는 이러한 대조는 폴 앳킨스가 서문에서 표현하고자 했던 바, 즉 전통적인 금융 시장의 부재와 새로운 금융 시장의 효율성 혁명을 암시합니다. 네, 바로 토큰화된 주식을 말하는 것입니다.

기존 주식시장의 한계

- 시간 제한: 미국 주식 시장을 예로 들면, 월요일부터 금요일까지 오전 9시 30분부터 오후 4시 ( 미국 동부 표준시 )까지만 거래가 허용됩니다. 장전 및 장후 옵션의 유동성은 제한적입니다. 많은 주요 이벤트가 비거래 시간에 발생하는 경우가 많아 " 갭(gap) " 이 발생하고 투자자들은 즉시 대응할 기회가 없습니다.

- 지리적 제약: 미국 주식에 투자하려는 해외 투자자들은 복잡한 규정 준수 절차와 국경 간 증권 계좌를 요구합니다. 중국에 있는 많은 투자자들이 이 점을 가장 잘 이해하고 있을 것입니다.

과거에는 증권 거래가 물리적인 장소와 중앙집중식 결제 시스템에 의존했기 때문에 이러한 구조가 합리적이었습니다. 하지만 블록체인이라면? 잊어버리세요.

왜 암호화폐 주식이 확실히 미래일까요?

왜 암호화폐 주식이 확실히 미래일까요?

더 높은 레버리지와 잠재적 수익

암호화폐-주식 거래 플랫폼은 더 높은 레버리지를 제공할 가능성이 높습니다. 기존 증권사는 2~4배의 레버리지만 제공할 수 있지만, 웹 3.0 환경에서는 10배 레버리지가 룰렛 휠의 구슬을 굴리는 것과 같습니다. 다시 말해,

•위험을 선호하는 투자자에게 암호화폐 주식은 새로운 카지노를 제공합니다.

• 중재 펀드와 양적 펀드의 경우, 암호화폐 주식은 보다 유연한 위험 헤지 수단을 제공합니다.

더 위험하다고요? 네, 어떤 갱단 두목이 말했어요.

참여 임계값 낮추기

중국 본토에 거주하는 많은 투자자들에게 미국 주식 계좌 개설은 매우 어렵습니다. 하지만 이제 @stablestocks 및 @xstocks와 같은 플랫폼에서 암호화폐 지갑을 통해 직접 계좌를 개설할 수 있습니다. 이는 다음과 같은 이점을 제공합니다.

•투자자들은 더 이상 국경을 넘나드는 중개 회사에서 계좌를 개설하는 번거로운 절차를 거칠 필요가 없습니다. 단일 지갑을 통해 미국 주식에 접근할 수 있습니다.

•미국의 경우 글로벌 펀드가 미국 주식시장에 더 쉽게 진입할 수 있고, 이를 통해 해외 펀드가 미국에 투자할 수 있는 채널이 열립니다.

아, 그렇죠. 암호화폐 시장 총 자본금도 더 높아요.

SVB 사건으로 돌아가 보겠습니다. 만약 이 사건이 암호화폐 거래소에서 발생했다면 어떻게 되었을까요?

SVB가 손실을 발표했을 때, 암호화폐-주식 시장은 서킷 브레이커를 발동하지 않아 글로벌 투자자들이 즉시 시장에 진입하고 레버리지를 구축하며, 온체인 가격 차이를 이용한 차익거래를 하거나 위험을 헤지할 수 있었습니다. 수많은 온체인 거래 전문가들은 누구나 다음 거래일이 시작될 때까지 수동적으로 기다릴 필요 없이 24시간 연중무휴 시장에서 신속하게 행동할 수 있다는 것을 보여주는 살아있는 증거입니다.

암호화폐 주식은 분명 기존 주식의 디지털 매핑과는 다르며, 새로운 금융 혁명은 단순히 정부의 공허한 구호에 그치지 않습니다. 암호화폐 주식은 더 빠른 거래 및 결제, 더 높은 수익률과 위험, 그리고 더 낮은 참여 장벽을 의미합니다.

감사합니다, Crypto