이 기사는 The DeFi Report의 창립자인 Michael Nadeau가 작성했습니다.

Odaily Planet Daily( @OdailyChina )에서 편집; Azuma( @azuma_eth )에서 번역

편집자 주: 최근 ETF 국채의 광란적인 매수세가 시장의 화두가 되면서 ETH 가격에 강력한 매수 압력을 가하고 있습니다. Strategic ETH Reserve의 데이터에 따르면 8월 14일(베이징 시간) 기준 주요 ETF 국채의 총 ETH 보유량은 357만 개에 달하며, 이는 약 169억 2천만 달러에 달합니다. 비트마인(BMNR), 샤프링크 게이밍(SBET), 이더 머신(DYNX)이 각각 120만 개, 59만 8천 개, 34만 5천 개의 ETH를 보유하며 상위 3위를 차지했습니다.

DeFi Report의 창립자이자 ETH의 현황을 주의 깊게 관찰해 온 마이클 나도는 오늘 아침 Caiku Company 외의 ETF 칩의 분포와 변화하는 추세를 검토했습니다(참고: Caiku Company의 보유 자산은 아래 분류와 부분적으로 겹칠 수 있습니다). 이는 ETH의 모멘텀에 대한 후속적인 원천을 파악하는 데 도움이 될 수 있습니다.

다음은 Michael Nadeau가 쓴 원문이고 Odaily Planet Daily에서 번역한 것입니다.

사람들은 ETH 가격 변동에 대해 자주 이야기하지만, 진정한 핵심은 ETH의 분포에 있습니다. ETF, 스테이킹 계약, 레이어 2, 래핑 토큰, 거래소 등에서 ETH의 실제 분포를 이해하면 다음과 같은 통찰력을 얻을 수 있습니다.

• 실제로 통제권은 누구에게 있는가?
• 자금 흐름 방향 및 실제 유동성 규모
• 다음 라운드의 "매수 충격"은 어디서 올까?

ETF 보유량

현재 다양한 이더리움 ETF가 ETH 공급량의 약 5%를 통제하고 있습니다.

지난 3개월 동안 ETH ETF의 운용 자산은 80% 증가했으며, 그 중 BlackRock과 Fidelity ETF가 운용 자산의 73%를 차지합니다.

약속

현재 ETH의 약 29.7%가 스테이킹되어 있습니다.

지난 3개월 동안 ETH 스테이킹 규모는 5% 증가했습니다. 같은 기간 스테이킹 시장 선두주자인 리도(Lido)의 시장 점유율은 3.5% 감소한 반면, 바이낸스(Binance)의 스테이킹 점유율은 23% 증가하여 현재 시장 점유율 2위를 차지하고 있습니다.

점점 더 많은 ETH 재무 회사가 ETH를 지분으로 보유함에 따라, 향후 몇 달 동안 이 숫자는 계속 증가할 것으로 예상됩니다.

레이어 2(LST에 포함됨)

Layer2의 ETH는 현재 유통 공급량의 5%에 불과합니다.

1년 남짓 전, Blast는 레이어 2 ETH 공급량의 52%를 보유하고 있었지만, 현재는 거의 0%에 가깝습니다. 인센티브 프로그램은 완전히 낭비입니다. 현재 레이어 2 ETH의 41%는 Arbitrum에, 33%는 Base에 있습니다.

중앙화 거래소(CEX)

현재 주요 CEX의 ETH 총량은 유통 공급량의 14%를 차지합니다.

이 수치는 3분기 이후 6.7% 감소했으며, 현재 2016년 7월 이후 최저 수준입니다.

이 모든 ETH는 어디로 갔을까요? 대부분은 스테이킹 계약과 콜드 월렛에 들어갔습니다.

래핑된 ETH

래핑된 ETH는 현재 유통 공급량의 1.8%에 불과합니다.

2022년 초 이래로 이 수치는 최고치 대비 70% 하락했는데, 이는 스테이킹 계약에서 ETH의 상승 추세와 일치하는 하향 추세입니다.

기타 대규모 지주회사 및 개인

위에 나열한 범주 외에도 다른 대규모 보유 기관과 개인이 보유한 ETH는 총 약 1.7%를 차지합니다.

이 1.7% 중에서 바이낸스의 바이낸스 페그 토큰 펀드가 약 25%를 차지하고 있으며, 폴리곤 브릿지, 토네이도 캐시, 이더리움 재단, 그리고 비탈릭 자신이 주요 보유자입니다.

위의 여섯 개 차트는 ETH 공급량의 약 55%를 나타냅니다. 그 외에 나머지 ETH의 대부분은 외부 보유 계좌(EOA)와 콜드 스토리지에 보관됩니다.