원본 | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )

작성자 | 딩당( @XiaMiPP )

암호화폐 시장이 활성화되고 있으며, 이더리움이 이번 가속화된 시장을 선도하고 있습니다.

지난 48시간 동안 ETH는 심리적 저항선인 4,000달러를 돌파하여 4,200달러까지 치솟았고, 현재는 2021년 12월 이후 45개월 만에 최고치인 4,194달러에 거래되고 있습니다. 4월 9일 1,385달러까지 하락한 이후 ETH는 누적 300% 이상 상승했으며, 7월 한 달에만 65% 상승했습니다. 이는 대부분의 알트코인을 크게 앞지르며 자금 유출의 주요 타깃이 되고 있습니다.

반면 비트코인은 상대적으로 부진한 모습을 보이며 현재 11만 2천 달러에서 11만 9천 달러 사이를 오르내리며 11만 7천 2백 달러에 거래되고 있습니다. 솔라나 또한 지난 이틀 동안 좋은 성과를 보이며 8월 3일 최저가인 155.8달러에서 180달러대로 반등했습니다. 알트코인 시장은 활발하게 움직이고 있으며, 프로젝트들의 긍정적인 소식이 잦아들면서 시장 심리가 개선되고 본격적인 "알트코인 시즌"이 시작될 조짐을 보이고 있습니다.

청산 데이터 기준으로 지난 24시간 동안 총 청산 금액은 3억 6,200만 달러였으며, 이 중 롱 포지션은 7,814만 달러, 숏 포지션은 2억 8,600만 달러가 청산되었습니다. ETH만 2억 300만 달러의 청산을 담당했습니다. 단일 청산 규모가 가장 큰 곳은 OKX ETH-USDT-SWAP으로, 최대 1,062만 8,400달러에 달했습니다.

자본 흐름 측면에서 비트코인 현물 ETF는 4일 연속 순 유출 이후 순 유입으로 전환되었고, 이더리움 현물 ETF도 2일 연속 순 유출을 끝내고 4일 연속 순 유입을 기록하여 자금이 암호화폐 시장으로 복귀하는 속도가 빨라지고 있음을 보여주었습니다.

거시경제 촉매제: 트럼프 행정명령과 부정적 요인 제거

8월 7일, 트럼프 대통령의 행정명령은 401(k) 퇴직연금에 암호화폐, 사모펀드, 부동산 등 대체 자산 투자의 문을 공식적으로 열었습니다. 9조 달러 규모의 운용 자산 중 단 2%라도 암호화폐 자산에 투자된다면, 이론적으로 1,700억 달러의 추가 가치를 창출할 수 있으며, 이는 전체 현물 ETF 시장을 활성화하기에 충분한 규모입니다. 이 정책의 시행까지는 아직 몇 달 또는 몇 년이 남았지만, 그 상징적인 의미는 이미 시장의 투자 심리를 자극하고 있습니다. (자세한 내용은 " 암호화폐, 미국 연금에 공식 편입, 대규모 추가 투자의 물꼬를 트다 "를 참조하십시오.)

같은 날, 상호 관세 행정명령이 공식 발효되어 67개 교역국에서 수입되는 상품에 15%에서 41%까지의 관세가 부과되었습니다. 당시 잠재되어 있던 위험 요소들은 마침내 해소되었고, 부정적 영향은 점차 완화되었습니다.

연준 정책 변화: 금리 인하 기대감 높아져

샌프란시스코 연방준비은행 총재인 메리 데일리는 일자리 시장의 약화와 관세로 인한 제한적인 인플레이션 압력을 고려할 때 금리 인하의 기회가 다가오고 있으며, 연준이 9월이나 12월에 금리를 0.25%p 인하할 가능성이 있다고 단도직입적으로 밝혔습니다. 노동 시장이 더 악화된다면 금리 인하 횟수는 더 늘어날 수 있습니다.

트럼프 대통령은 목요일 백악관 경제자문위원회 위원장인 밀란을 연방준비제도이사회 이사로 지명했습니다. 전문가들은 관세 정책의 설계자인 밀란의 임명이 연준의 정책을 더욱 비둘기파적으로 만들고 파월 의장에게 금리 인하 압력을 가할 수 있다고 보고 있습니다.

투자은행들의 분석은 수렴합니다. 관세로 인해 무역 가중 평균 관세율이 거의 20%에 달했습니다. 이러한 비용 충격은 기업 이익을 감소시키고 가계의 구매력을 약화시키며, 잠재적으로 연준이 가을 초에 조치를 취하도록 강요할 것입니다. 피델리티 인터내셔널과 베렌버그 은행과 같은 기관들은 정책 대응이 지연될 경우 2021~2022년의 "지연 효과"가 반복될 수 있다고 경고하기도 했습니다.

자본 동향: 기관들이 레이아웃을 가속화합니다

마이클 세일러(Michael Saylor) 전략 담당 회장(구 마이크로스트래티지)은 트럼프 대통령의 금 관세가 "기관 투자자들의 비트코인 도입에 새로운 물결을 일으킬 것"이라고 말했습니다. 이는 단순한 자신감 표명이 아니라, "디지털 금"이라는 담론을 더욱 강화하는 것입니다.

아바랩스(Ava Labs) 인큐베이터 코드베이스(Codebase)의 마이클 마틴(Michael Martin) 이사는 벤처캐피털 회사들이 2025년에 암호화폐 스타트업에 최대 250억 달러를 투자할 것으로 예측했습니다. 이는 서클(Circle) 상장, 시장 회복, 스트라이프(Stripe)의 프라이비(Privy) 인수, 월가의 블록체인 투자 확대, 규제 규정 명확화 등 여러 유리한 요인들이 겹친 "완벽한 폭풍" 덕분입니다.

올해 자본 흐름은 이미 이러한 폭풍의 시작을 예고하고 있습니다. 마틴은 올해 현재까지 132억 달러가 암호화폐 프로젝트 파이낸싱에 유입되었으며, 이는 2018년 전체 대비 40% 증가한 수치이며, 피치북(PitchBook)의 예상치인 180억 달러를 넘어설 것으로 예상된다고 언급했습니다. 그러나 그는 서클(Circle)이나 코인베이스(Coinbase)와 같은 상장 기업들이 기대치를 충족하지 못하거나 관세로 인해 거시경제 환경이 악화될 경우, 자본 투입 속도가 둔화될 수 있다고 경고했습니다.

온체인 데이터: 다양한 부문의 성장

온체인 지표 또한 회복세를 보이고 있습니다. DappRadar 데이터에 따르면, 7월 DeFi 프로토콜에 예치된 총 가치는 2,700억 달러로 사상 최고치를 기록하며 전월 대비 30% 증가했습니다. 토큰화된 주식은 긍정적인 흐름을 보였는데, 활성 지갑 수가 약 1,600개에서 9만 개 이상으로 급증했고 시가총액은 220% 증가했습니다.

같은 기간 NFT 거래량은 전월 대비 96% 증가한 5억 3천만 달러를 기록했으며, NFT DApp과 연동되는 일일 활성 지갑 수는 약 385만 개로 DeFi보다 약간 높은 수치를 기록했습니다. 7월 시장 회복에도 불구하고 NFT 거래 규모는 2021년 최고치보다 여전히 낮은 수준입니다.

스테이블코인은 시장 유동성에서 핵심적인 역할을 지속적으로 수행하고 있습니다. 총 유통량은 2,650억 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 지난 30일 동안 5%의 성장률을 기록했습니다. 연초 두 자릿수 급등세만큼 강력하지는 않지만, 지속적인 저성장 속에서 이러한 반등세는 자금이 블록체인 시장에 다시 진입하여 다음 성장의 물결을 기다리고 있음을 시사합니다.

3대 주요 자산의 최근 이벤트 추적

온체인 분석가 유진이 공개한 데이터에 따르면, 7월 10일 이후 한 달 동안 103만 5천 개 이상의 ETH(약 41억 6,700만 달러 상당)가 여러 명의 정체불명의 고래/기관에 의해 거래소나 기관 비즈니스 플랫폼 등의 채널을 통해 비축되었습니다. 이러한 주소에 비축된 ETH의 대부분은 ETH 보유량(SBET 주소 제외)을 보유한 기관이나 미국 상장 기업의 소유일 것으로 추정됩니다. 이렇게 비축된 ETH의 평균 가격은 약 3,546달러입니다.

Sharplink Gaming의 주소가 추적되었습니다. 현재 총 532,914 ETH를 보유하고 있으며, 이는 20억 7천만 달러에 달합니다. SharpLink는 8월 7일 주당 19.50달러에 유상증자를 통해 2억 달러를 조달했다고 발표했습니다. 이 자금은 이더리움 자산을 확대하는 데 사용될 예정입니다. SharpLink의 과거 성장세를 고려할 때, 대규모 매수가 예정되어 있습니다.

솔라나의 이야기는 다소 다릅니다. 조 맥캔이 이끄는 디지털 자산 투자 회사인 솔라나는 원래 고어스 홀딩스 X와의 SPAC 합병을 통해 최대 15억 달러를 조달하여 상장할 계획이었습니다. 그러나 최근 알려지지 않은 이유로 계획이 갑작스럽게 중단되었습니다. 이전 보도에 따르면 맥캔의 헤지펀드인 어시메트릭(Asymmetric)은 올해 거의 80%의 손실을 기록했습니다. 이러한 지연은 시장의 추측을 불러일으켰습니다. 자본 시장의 변화일까요, 아니면 팀의 전략 변화일까요?

알트코인 추적: 주목할 만한 4가지 이야기

리플(XRP): 6년간의 법정 공방 종결

XRP와 SEC 간의 줄다리기가 마침내 끝났습니다. 양측 모두 제2순회항소법원에 제기했던 항소를 철회했으며, 각자 소송 비용을 부담했습니다. 이로써 아날리사 토레스 판사의 2023년 판결이 공식적으로 발효되었습니다. 유통시장 거래는 증권거래가 아니지만, 기관에 대한 대규모 매도는 불법 증권 발행으로 간주됩니다. 리플은 1억 2,500만 달러의 벌금을 부과받고 향후 위반 행위가 영구적으로 금지되었습니다. 관련 자료는 " XRP 7월 급등세 70% 돌파, 시가총액 펩시코와 블랙록 추월: 회복탄력성 확보 비결은? "을 참조하십시오.

리플 CEO 브래드 갈링하우스는 이 법적 분쟁을 완전히 해결하고 "가치의 인터넷(Internet of Value)" 구축이라는 더 중요한 문제에 집중할 것이라고 밝혔습니다. 한편, 리플의 USD 스테이블코인 RLUSD의 공급량은 7월에 6억 달러를 돌파하며 전월 대비 32% 증가했고, 거래량은 33억 달러로 사상 최고치를 기록했습니다.

디지털 웰스 파트너스 매니지먼트(DWP 매니지먼트)는 4월 이후 사모 투자 펀드를 통해 약 2억 달러를 조달했다고 발표했습니다. 실물 디지털 자산 투자를 담당하는 사모 펀드 운용사로서, 현재까지 모든 현물 투자는 XRP에 이루어졌습니다.

에테나(ENA): 자사주 매입을 통해 자신감 유지

7월 21일, 에테나 랩스(Ethena Labs)는 스테이블코인 발행사 스테이블코인X(StablecoinX)와 3억 6천만 달러 규모의 PIPE(Private Investment in Equity) 거래를 발표했습니다. 스테이블코인X는 나스닥에 "USDE"(에테나의 스테이블코인인 USDe와 동일)라는 티커로 상장할 계획입니다. 동시에, 에테나 재단은 ENA 토큰에 대한 2억 6천만 달러 규모의 바이백 프로그램을 시작했으며, 향후 6주 동안 매일 약 500만 달러를 투자하여 ENA 보유량을 확보할 계획입니다. 관련 정보는 " ENA의 '신뢰 게임': 2억 6천만 달러 바이백으로 가격 안정, 3억 6천만 달러 수혈로 스테이블코인X IPO 목표 달성 "을 참조하십시오.

DeFiLlama에 따르면, 이테나(Ethena)의 합성 스테이블코인 USDe는 시가총액 92억 9,300만 달러를 기록하며 지난 한 달 동안 75.13% 상승했습니다. USDe는 현재 시가총액 기준 USDT와 USDC에 이어 세 번째로 큰 스테이블코인입니다.

체인링크(LINK): 온체인 수익 잠금

체인링크는 LINK 토큰을 위한 전략적 온체인 리저브인 체인링크 리저브(Chainlink Reserve) 출시를 발표했습니다. 체인링크는 기업 통합 및 온체인 서비스 수수료로 발생하는 사용자 수수료를 LINK 토큰으로 전환하여 체인링크 네트워크의 장기적이고 지속 가능한 성장을 지원할 계획이며, 이는 장기적이고 지속적인 재구매 계획을 의미합니다.

체인링크 공동 창립자 세르게이 나자로프는 체인링크에 대한 시장 수요가 이미 수억 달러의 수익을 창출했으며, 그중 상당수가 대기업으로부터 발생했다고 밝혔습니다. 출시 초기부터 이미 100만 달러 상당의 LINK 토큰을 보유했으며, 앞으로도 계속 증가할 것으로 예상됩니다.

BounceBit (BB): CeDeFi에서 플레이하는 새로운 방식

바운스비트(BounceBit)는 월가 자산운용사 프랭클린 템플턴(Franklin Templeton)과 파트너십을 맺고 신제품 'BB Prime'을 출시하고 동시에 토큰 바이백 프로그램도 출시했습니다. 이 상품은 프랭클린 템플턴의 토큰화 머니마켓 펀드(MTF)를 통합하여 베이시스 차익거래와 미국 국채 수익률을 결합한 CeDeFi 구조화 상품을 만듭니다. BENJI 제품군에 속하는 이 토큰화 펀드는 투자 전략 내에서 담보 및 결제 수단으로 활용됩니다. 이를 통해 투자자는 기초 국채 금리를 받을 수 있을 뿐만 아니라 다른 수익원도 활용할 수 있습니다. 1천만 달러 이상의 프로토콜 수익을 기반으로 하는 새롭게 발표된 BB 토큰 바이백 프로그램은 토큰의 장기적인 가치 강화를 목표로 합니다.

전반적으로 이러한 반등은 거시경제 정책, 온체인 데이터, 그리고 투자 심리에 힘입은 것입니다. ETH의 급격한 상승세든 알트코인 부문의 전반적인 회복이든, 시장은 익숙하고 흥미로운 흐름을 따라가고 있는 것으로 보입니다.