원제: "높은 APY 수익률, 불안정한 시장에서 이 7개의 새로운 스테이블코인 풀을 확인하세요"

강세장이 도래했고, 모든 수익률 메커니즘은 강세 심리에 힘입어 금리 차이를 확대하고 있습니다. 스테이블코인 예치, 출금, 대출은 안정감과 만족감을 가져다줄 수 있습니다. BlockBeats는 주류 스테이블코인에 초점을 맞춘 7개의 고연이율(APR) 풀을 정리했는데, 모두 연이율(APY)이 10%를 넘습니다. 하나씩 살펴보겠습니다.

휴마 파이낸스

Huma Finance는 Solana 기반 탈중앙화 수익 플랫폼입니다. Huma Finance의 수익원은 실제 결제 및 금융 활동과 연계되어 있습니다. 2025년 4월에 출시되었으며 최근 Huma 2.0 입금 서비스를 재개했습니다.

USDC를 입금하는 사용자는 LP 공유 토큰을 발행할 수 있습니다. 클래식 모드에서는 $PST를 발행하여 연간 약 10.5%의 USDC 수익률과 기본 Huma Feathers 보상을 획득할 수 있습니다. 맥시 모드에서는 $mPST를 발행하여 이자는 없지만 19배의 Feathers 보상 배수를 제공합니다. 두 모드 모두 필요에 따라 선택할 수 있으며, 지갑당 최대 50만 USDC까지 입금할 수 있습니다.

Dune 공식 대시보드에 따르면, Huma 2.0은 출시 이후 약 56억 2천만 달러의 거래량을 기록했으며, 총 사용자 수익은 약 459만 2천 달러, 총 26억 6천만 개의 Feathers를 분배했습니다. 현재 플랫폼의 활성 유동성은 약 1억 5천만 달러이며, 이 중 약 1억 4백만 달러는 PayFi(결제 금융)에 투자되어 있고, 나머지 4,601만 5천 달러는 언제든지 환매 가능한 유동성을 보유하고 있습니다.

사일로 파이낸스

Silo Finance는 여러 체인에 걸쳐 구축된 위험 분리형 비수탁형 대출 프로토콜입니다. 각 자산은 자체적인 독립적인 시장(Silo)을 가지고 있으며, 자금 조달과 대출은 서로 독립적으로 이루어지며 위험은 자산별로 분산됩니다. 사용자는 지원되는 토큰(예: USDC, ETH, WBTC 등)을 해당 Silo에 입금하기만 하면 시장 변수에 따라 자동으로 이자가 지급됩니다.

DeFiLlama 데이터에 따르면, Silo Finance의 총 TVL은 약 2억 2,800만 달러이며, Sonic(1억 1,300만 달러), Avalanche(4,620만 달러), Ethereum(4,440만 달러), Arbitrum(2,353만 달러) 등의 체인에 분산되어 있습니다. USDC 관리형 볼트를 선택할 경우, Silo Finance는 현재 7~13%의 연이율(APY)을 제공합니다.

BFUSD

BFUSD는 바이낸스가 출시한 "수동적 소득 창출 마진 자산"으로, 선물 거래자를 위해 특별히 설계되었습니다. 사용자는 USDT 또는 USDC를 1:1 비율로 BFUSD로 환전하여 U-마진 선물 계좌에 보관할 수 있습니다. 스테이킹이나 추가 절차 없이 사용자는 스테이블코인 형태로 매일 수익을 자동으로 지급받습니다.

공식 웹사이트에 따르면, BFUSD의 수익은 세 가지 주요 원천에서 발생합니다. 바이낸스의 헤지 및 스테이킹 전략에서 발생하는 배당금에서 발생하는 3.97%의 기본 연수익률(APY), 최소 하나의 U-마진 계약을 체결해야 활성화되는 공동 마진 모델에 따라 BFUSD에 대한 추가 수익 분배에서 발생하는 4.89%의 파생 연수익률(APY), 그리고 바이낸스의 자산 관리 상품에서 발생하는 수익에서 발생하는 0.40%의 자산 관리 연수익률(APY)입니다. 이 세 가지 요소를 합치면 BFUSD 보유 시 연간 총 수익률은 약 9.26%에 달합니다.

위험 관리를 위해 BFUSD는 100.87%의 시스템 담보 비율을 유지하고 있으며, 바이낸스는 극심한 시장 변동 시 환매를 보장하기 위해 1,034만 달러의 특별 준비금을 확보했습니다. 또한, BFUSD의 총 공급량은 약 14억 3,500만 달러이며, 사용자 VIP 등급에 따라 할당됩니다. 더 많은 할당량을 원하는 사용자는 하위 계좌를 개설하여 추가 할당량을 확보할 수 있습니다.

플랫폼은 BFUSD 구매 또는 환매 시 0.1%의 처리 수수료를 부과합니다. 보상은 일일 스냅샷에서 가장 낮은 BFUSD 잔액을 기준으로 계산되며, 다음 날 사용자의 U-standard 계약 계좌로 직접 지급됩니다. 사용자는 보상 내역에서 세부 정보를 확인할 수 있습니다.

스탠드엑스

StandX는 현재 알파 테스트 중인 지속형 탈중앙화 거래소(DEX)입니다. 바이낸스 컨트랙트 부문 전 책임자였던 Aaron Gong과 골드만삭스 출신 동료들이 설립하고 솔라나 재단의 지원을 받는 StandX의 핵심 상품은 DeFi(DUSD)로, 사용자는 USDT 또는 USDC를 사용하여 1:1 비율로 채굴할 수 있습니다.

StandX의 "USDT 입금하여 DUSD 발행" 인터페이스에서 입금할 자산(예: USDT)을 직접 선택하고 입력란에 금액을 입력할 수 있습니다. 시스템은 즉시 수령할 DUSD 금액을 표시합니다. 현재 전략은 연 10.6%의 연이율(APY)을 계산합니다. 환매 시에는 0.1%의 처리 수수료만 부과됩니다.

DUSD를 보유하면 두 가지 주요 수익원이 제공됩니다. ETH와 SOL과 같은 주류 자산에서 발생하는 스테이킹 수익과 단기 무기한 계약 헤지에서 발생하는 펀딩 수익입니다. DUSD의 즉각적인 연간 수익률은 한때 13%에 육박했지만, 공식 웹사이트에서는 7일 평균 약 7.5%를 기록하고 있습니다.

와사비

2022년에 설립된 "컬처파이(CultureFi)" 레버리지 거래 플랫폼인 와사비 프로토콜(Wasabi Protocol)은 초기에는 NFT 및 미메코인과 같은 틈새 자산에 대한 레버리지 롱숏 전략에 집중했으며, 이후 더 광범위한 디파이 레버리지 및 마켓메이킹 분야로 사업을 확장했습니다. 일렉트릭 캐피털(Electric Capital), 얼라이언스 DAO(Alliance DAO), 미메랜드(Memeland) 등이 투자자로 참여했습니다.

Wasabi Protocol이 Base 네트워크에서 Wasabi Earn을 출시했습니다. Coinbase Base 앱에서 Finance를 열고 Wasabi Earn을 선택하세요. 클릭 한 번으로 USDC를 입금하면 최대 연 20%의 수익률을 자동으로 누릴 수 있습니다.

이 수익은 Wasabi의 온체인 레버리지 거래 전략에서 발생합니다. USDC는 최대 456개 거래쌍의 유동성 공급, 시장 조성 및 레버리지 대출 자금 조달에 사용됩니다. 차용인이 지불한 이자는 궁극적으로 예금자에게 반환됩니다. 현재까지 총 거래량은 12억 3천만 달러, 누적 TVL은 2,380만 달러에 달했습니다.

와일드캣-KAI 2 USDC

2022년에 설립되어 영국에 본사를 둔 Wildcat Labs는 위험 분리형 무담보 대출 프로토콜입니다. 각 사일로는 청산이나 취약점이 다른 사일로로 확산되는 것을 방지하기 위해 독립적으로 운영됩니다. 현재까지 Wildcat은 이더리움을 포함한 5개 이상의 메인넷 자산 시장을 누적했으며, 총 TVL(총 가치 평가 손실)은 7천만 달러를 초과했습니다(최근 USDC 마켓의 대출 규모는 210만 달러를 초과했습니다).

2025년 8월 1일, Synthetix 설립자이자 Infinex 공동 설립자인 Kain Warwick이 이끄는 Web 3 벤처 캐피털 회사인 Bodhi Ventures가 Wildcat에서 세 번째 USDC 시장을 개설하여 1,000만 USDC 할당량을 공개적으로 모집하고, 기본 대출 APR을 16%로 고정하며, 만기일 없이 시장을 오픈했습니다.

최소 예치금 요건은 없으며, OFAC 인증을 완료한 주소라면 USDC를 예치할 수 있습니다. 예치된 자금은 자유롭게 거래 가능한 부채 증서인 "KAI 2 USDC"로 발행됩니다. 현재 사용 가능한 할당량 중 200만 달러가 사용되었으며, 780만 USDC를 78시간 동안 사용할 수 있습니다. 인출 주기는 96시간이며, 최대 유예 기간은 192시간입니다. 환매 시 0.1%의 처리 수수료가 부과되며, 연체 이자는 0.1%입니다.

아베

지난주, 에테나 리퀴드 레버리지(Ethena Liquid Leverage)가 Aave에 출시되었습니다. 강세장으로 인해 연이율(APY)과 대출 금리 간의 가격 차이가 확대되면서, AAVE 회전 대출의 단기 연이율은 최대 50%에 달할 수 있습니다.

Aave의 스테이블코인 E-Mode에 50% sUSDe와 50% USDe를 동시에 입금하면 USDC 또는 USDT를 빌린 후, 빌린 스테이블코인을 다시 USDe로 환전하고, 다시 입금하고, 다시 빌리는 과정을 반복할 수 있습니다. 이 과정을 완료할 때마다 sUSDe 고유 이자와 USDe 펀딩 수수료 차액을 추가로 받게 됩니다.

현재 시장의 일반적인 자금 조달 수수료(차입 APR)는 약 11%인 반면, USDe/sUSDe를 직접 예치할 경우 기본 연이율(공급 APR)은 약 12%로, 약 7%의 스프레드가 발생합니다. 5사이클 후 이론적으로 달성 가능한 APY는 12% + 4 × (12% - 5%), 즉 40%입니다. Ethena의 유동 레버리지(Liquid Leverage)에 대한 추가 인센티브(현재 8월 말까지 제공)와 결합하면 단기 최고 APY는 약 50%에 도달할 수 있지만, 이는 이달 말까지만 지속될 것이며, 보조금 만료 후에는 크게 하락할 것으로 예상됩니다.

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