본 기사에 언급된 시장, 프로젝트, 통화 등에 대한 정보, 의견, 판단은 참고용일 뿐이며 어떠한 투자 조언도 구성하지 않습니다.
BTC 가격 추세
BTC는 이번 주 $119,130.81에 개장하여 1.53% 하락한 $117,312.70에 마감했습니다. 최고가는 $123,231.07, 최저가는 $115,697였습니다. 변동폭은 6.32%였으며, 거래량은 크게 증가했습니다.
미국 거시경제 지표는 9월 금리 인하 가능성을 유지했습니다. 롱 포지션에 대한 열풍에 힘입어 장외 펀드와 현장 펀드 모두 적극적으로 롱 포지션을 취하며 상승세를 형성하고 비트코인을 사상 최고치로 끌어올렸습니다. 금리 인하 이전의 미래 지향적인 거래 추세는 단기적으로 지속될 것으로 예상됩니다.
비트코인이 사상 최고치를 경신하면서 자금이 순환하기 시작했고, 알트시즌이 다시 시작되었습니다. 비트코인의 시장 점유율은 단 일주일 만에 4.83% 하락한 61.5%를 기록했습니다.
동시에, BTC가 12만 달러의 새로운 최고치를 기록한 후에도 장기 투자자들은 보유량을 순환적으로 줄이는 행보를 이어갔고, 이로 인해 시장에 매도 압력이 가해지고 가격 상승이 억제되었습니다.
또 다른 경계해야 할 요소는 상호 관세입니다. 현재 시장은 관세율이 더 낮은 수준으로 유지될 것으로 예상하고 있으며, 이는 미국 물가상승률에 큰 영향을 미치지 않을 것입니다. 그러나 트럼프 대통령의 결정이 반복적으로 반복되는 특성상 현재로서는 그 결론을 확정하기 어렵습니다. 그러나 이러한 불확실성은 8월 1일 마감 시한까지 대략 해소될 것으로 예상됩니다.
정책, 거시금융 및 경제 데이터
지난주에 우리는 이번 주에 집중적으로 살펴본 CPI 데이터가 예상을 넘지 못했다는 점을 지적했습니다.
미국은 7월 15일, 6월말 계절조정 CPI 연간 증가율이 2.7%로 예상과 일치했으며, 6월말 계절조정 핵심 CPI 연간 증가율은 2.9%로 예상 3.0%보다 낮았다고 발표했습니다.
지표가 예상과 일치했기 때문에 시장은 추가적으로 반응하지 않았습니다. 하지만 소비자물가지수(CPI)는 반등하기 시작했습니다. 이란-이스라엘 분쟁으로 인한 단기 유가 상승 외에도 관세도 영향을 미쳤습니다. 두 번째 완만한 인플레이션이 발생했지만, 연준이 매파적으로 돌아설 만큼 충분하지는 않습니다. 후속 관세의 영향이 계속해서 크게 확대될지는 신중한 검토가 필요합니다.
미국이 7월 16일 발표한 PPI 자료에 따르면 6월 연간 PPI 비율은 2.3%로 예상치인 2.5%와 직전 수치인 2.7%보다 낮아져 경기 침체 조짐이 일부 나타났습니다.
데이터의 미묘한 변화로 인해 FedWatch에서 9월 금리 인하 가능성을 50% 이상으로 낮췄습니다.
정치 및 무역 분야의 불확실성은 여전히 높습니다. 7월 11일, 트럼프 행정부는 캐나다의 통합 관세율을 35%로 인상했고, 이후 며칠 동안 유럽연합, 멕시코, 그리고 23개국에 최대 20~50%의 관세를 부과하는 회람을 발송했습니다. 모든 조치는 8월 1일부터 발효될 예정입니다. 이와 동시에 3조 4천억 달러 규모의 빅 앤 뷰티풀 액트(Big and Beautiful Act)가 상원 심의를 위해 제출되고 있습니다. 이 법안이 최종 시행될 경우, 10년 재정 적자율은 최대 9%까지 상승할 수 있으며, 이는 관세 인플레이션과 함께 재정-통화 이중 정책의 스태그플레이션 위험을 증가시킬 것입니다.
경제 지표가 예상에 부합함에 따라 미국 주식은 계속 상승세를 보였습니다. 나스닥과 SP 500은 각각 1.51%와 0.59% 상승했고, 다우존스는 0.07% 소폭 하락했습니다.
지속적인 하락세 이후 미국 달러 지수는 0.64% 반등하여 98.46을 기록하며 2주 연속 반등을 달성했습니다. 미국 국채 금리는 장기 및 단기 모두 비교적 안정세를 유지했습니다. 금값은 소폭 하락했습니다.
기본적으로 데이터가 예상과 일치하고 금리가 약간 인하될 것이라는 예상이 떨어지면서 BTC는 역대 최고치를 기록한 후 약간 조정되어 1.53% 하락했습니다.
암호화폐 시장
암호화폐 시장은 이번 주에 또 다른 역사적인 돌파구를 달성했습니다.
7월 17일, 미국 하원은 GENIS법, CLARITY법, 그리고 반-CBDC법 등 세 가지 주요 암호화폐 법안을 동시에 통과시켰습니다. CLARITY법과 반-CBDC법은 검토를 위해 상원으로 이관되었고, 다음 날 트럼프 대통령이 GENIS법에 신속하게 서명했습니다. 이는 미국 스테이블코인이 공식적으로 컴플라이언스 시대로 접어들었음을 의미하며, 스테이블코인이 가치 저장 외에도 암호화폐 세계에서 두 번째로 큰 활용 사례로 부상하고 있음을 보여줍니다.
이러한 긍정적인 소식에 힘입어 ETH는 하락세를 반전하고 단 1주일 만에 20% 이상 급등하면서 Altseason이 재개되었습니다.
기술적인 관점에서 볼 때, BTC는 현재 강세장의 첫 번째와 두 번째 상승 추세선 사이인 트럼프 바닥 위에 있습니다.
지난주 3대 법안의 선제 통과로 비트코인은 9.08% 급등했습니다. 이번 주 비트코인은 고점에서 조정을 보이며 장기 매도량이 증가했습니다. 그러나 기업 조달 및 개인 투자자들이 현물 ETF 채널을 통해 유입됨에 따라 비트코인은 조정 이후에도 상승세를 지속할 것으로 예상됩니다.
유입과 유출 및 매도
미국 의회에서 비트코인과 스테이블코인이 지지를 얻으면서, 상장기업은 암호화폐 시장의 중요한 구매자가 되었습니다.
코인데스크에 따르면, 상장 기업들이 BTC 현물 ETF 채널을 추월하여 2분기 최대 BTC 매수자가 되었습니다. 암호화폐 지지자인 트럼프가 미국 대통령으로 당선된 작년 12월 이후 매수 속도가 크게 증가했습니다.
상장기업이 보유한 비트코인 규모 통계
현재 상장기업의 암호화폐 보유 범위는 BTC에서 Altcoin, 심지어 MEMECoin까지 확대되었으며, 이는 Altseason의 시작을 위한 논리적 장애물을 제거하고 재정적, 정서적 지원을 제공했습니다.
이번 주 BTC 현물 ETF를 통해 시장으로 유입된 자금은 23억 5,900만 달러였고, ETH 현물 ETF 채널은 22억 5,800만 달러에 달했습니다. 7월 17일과 18일, ETH 현물 ETF 채널로 유입된 자금은 BTC 현물 ETF 채널로 유입된 자금을 넘어섰으며, 이는 역사적인 이정표였습니다.
BTC가 네 번째 상승세를 보이고, 상장 기업과 미국 개인 투자자들이 큰 열광을 보이자, BTC 장기 보유자들은 급격하게 매도하기 시작했습니다.
eMerge Engine 체인 데이터에 따르면 지난주 15만 BTC 이상이 롱 포지션으로 이동했습니다. 거래소에서는 롱 포지션과 숏 포지션을 합쳐 총 19만 BTC가 매도되었으며, 매도 규모는 상당히 확대되었습니다.
롱 및 숏 셀링 통계(주간)
강세장에서는 장기 투자자들이 계속해서 매도세를 보일 것이며, 이는 역사적 규칙과 일치합니다. 이러한 현상이 가격과 추세에 미치는 영향은 매수세가 매도 압력을 얼마나 흡수하느냐에 달려 있습니다. 향후 시장에서는 이러한 상황을 면밀히 주시해야 합니다.
사이클 지표
eMerge Engine에 따르면 EMC BTC Cycle Metrics 지표는 0.5이며 상승 기간입니다.
EMC 랩스
EMC Labs는 2023년 4월 암호화폐 투자자와 데이터 과학자들이 설립했습니다. 이 회사는 블록체인 산업 연구와 암호화폐 2차 시장 투자에 중점을 두고 있으며, 산업 예측, 통찰력, 데이터 마이닝을 핵심 경쟁력으로 삼고 연구와 투자를 통해 급성장하는 블록체인 산업에 참여하고, 블록체인과 암호화폐 자산을 홍보하여 인류에게 혜택을 제공하기 위해 최선을 다하고 있습니다.
자세한 내용은 https://www.emc.fund 에서 확인하세요.
