원저자: TechFlow
지난 이틀 동안 가장 큰 이벤트는 밈 출시 플랫폼 Pump.fun의 토큰 사전 판매였습니다.
많은 기대 속에 PUMP는 7월 12일 사전 판매를 시작하여 단 12분 만에 총 5억 달러 상당의 주식이 매진되었습니다. 이는 시장에 자금이 부족한 것이 아니라, 시장의 자금이 관망하며 대형 프로젝트에 투자하는 쪽으로 기울고 있다는 것을 보여주는 한숨입니다.
비트코인이 최고가를 경신하는 가운데, PUMP의 사전 판매는 시장이 강세에서 약세로, 시장 심리가 비관에서 낙관으로 전환되는 미묘한 시점에 있는 것으로 보입니다. 점점 더 많은 사람들이 FOMO(공포심)에 빠지기 시작했고, 고래 투자자들은 Hyperliquid에서 롱 포지션을 계속 확보하고 있습니다.
이에 상응하는 것은 CEX를 통해 PUMP에 도달하지 못한 또 다른 사람들의 외로움입니다.
Pump.fun 공식 웹사이트의 데이터에 따르면, 이전에 Pump.fun과 사전 판매 협력을 발표한 몇몇 CEX는 사전 판매가 성공적으로 이루어진 모든 PUMP 채널에서 점유율이 0%에 불과합니다. 그리고 KRaken, KUcoin, Gate 등 데이터가 있는 다른 CEX를 통해 얻은 점유율은 전체 PUMP 사전 판매의 약 10%에 불과합니다.
만약 여러분도 CEX에서 PUMP 사전판매에 참여하려고 한다면, 아마도 빈손으로 돌아갈 것입니다.
하지만 아직은 당황하지 마세요. 여러분이 더 균형 잡힌 기분을 느끼는 데 도움이 될 수 있는 더 많은 데이터가 있으며, 이를 통해 더 명확한 결론을 내릴 수 있습니다. PUMP 사전 판매는 일부 사람들에게는 축제일 수 있습니다.
크라켄, 두 사람을 위한 카니발
이전 협의에서 Pump.fun은 사전 판매를 위해 협력할 CEX를 6개 찾았습니다. 구체적인 과정이나 이유가 무엇이든, 결과를 판단해 보면 그중 3개의 CEX의 사전 판매 데이터가 모두 0이어서 사람들은 나머지 3개의 CEX에 집중하게 되었습니다.
크라켄은 가장 큰 점유율을 보유한 CEX로, 총 3,000만 달러의 신규 발행 할당량을 확보했습니다.
크라켄을 통해 많은 사용자가 PUMP를 받았다고 생각할 수도 있지만, 실제로는 2명만이 할당량을 받았을 수도 있습니다.
트위터 사용자 @splinter 0 n 이 사전 판매 인터페이스 데이터를 모니터링한 결과, Kraken의 사전 판매 기간 동안 참가자 수 열의 값은 2였습니다. 즉, 새로운 제공에 참여한 사람은 2명(2개의 독립 주소)뿐이었고, 총 3,000만 달러를 받았습니다.
(이미지 출처: @splinter 0 n , 원본 게시물 주소는 여기를 클릭하세요 )
게시물 댓글에는 모두가 두 사람이 누구인지에 대해 이야기했지만, 소셜 미디어에서는 대체로 이 사건이 강력한 고래의 음모라고 생각하는 경향이 있었습니다. 일반 투자자들은 그렇게 큰돈을 벌 수 없었고, 중앙거래소(CEX)들이 집단적으로 문제를 겪고 있을 때 참여할 방법이 없었습니다.
또한 블로거는 더 많은 데이터를 공개했는데, 게이트를 통해 참여한 사람은 단 15명이었고 총 500만 달러를 받았다고 밝혔습니다. 쿠코인 참여자는 120명이었으며 총 약 1,650만 달러를 받았습니다.
즉, 이 세 거래소에서 PUMP 주식을 얻을 수 있는 참여자 수는 총 140명 미만입니다. 한 사람이 여러 개의 주소를 보유할 수 있다는 점을 고려하면 이 숫자는 훨씬 더 적을 것으로 추정됩니다.
블로거가 모니터링하는 다른 데이터 중에서도 데이터의 신뢰성과 신뢰성과 관련하여 사전 판매에 참여한 총 인원, 총 참여 금액 및 기타 데이터는 Pump.fun에서 공식적으로 표시한 데이터와 거의 일치한다는 점에 주목할 필요가 있습니다.
여러 CEX를 통해 신규 주식을 펌핑한 사람의 수에 대해서는 공식적인 설명은 없지만, 실제 상황과 비슷할 것으로 추측할 만한 이유가 있습니다.
어떤 경우든 CEX를 이용해 새로운 주식을 매수하는 것은 일부 사람에게는 이익이 되지만 대다수에게는 실망스러운 일입니다.
대부분 사람들은 그것을 500달러에 구입했습니다.
CEX를 통해 신규 주식을 매수한 사용자가 프로세스 실패로 인해 참여할 수 없다면, 공식 웹사이트에서 직접 매수하는 개인 투자자들은 큰돈을 벌 수 있을까요?
데이터가 말하게 하세요.
해외 유명 미디어 및 데이터 분석 플랫폼인 블록웍스는 최근 이 PUMP 사전판매에 대한 다양한 데이터를 직관적으로 볼 수 있는 데이터 패널을 출시했습니다.
먼저, 총 10,000개의 독립 주소가 구매에 참여하였으며, 가장 집중된 구매 금액은 100~1,000달러 범위에 집중되어 있었고, 중간 구매 금액은 약 540달러였습니다.
이는 평균이 아니라 중간값입니다. 통계적 관점에서는 소수의 초대형 고래들의 매수로 인해 평균이 상승하는 상황은 제외되었습니다.
즉, 대부분의 주소는 500달러만 투자했고, 트위터 타임라인에서는 구매 실패나 FOMO(두려움과 두려움)에 대해 불평하는 게시물을 많이 볼 수 있으며, 마치 수십만 달러를 구매한 것과 같은 후회 수준을 보이는 것으로 보입니다.
실제 데이터와 소셜 미디어 정서 사이에는 종종 큰 차이가 있습니다. 감정은 증폭될 수 있지만, 지갑에는 한계가 있습니다.
주요 플레이어를 살펴보면 구매 금액이 100만 달러를 초과하는 지갑이 202개, 구매 금액이 50만 달러를 초과하는 지갑이 138개 있습니다.
이 밖에도 주목할 만한 흥미로운 데이터도 몇 가지 있습니다.
사전 판매에 참여한 모든 지갑 중 24시간 이내에 생성된 새로운 지갑 주소가 약 45%를 차지했습니다.
사전 판매에 지갑별로 구매 한도가 있는 경우, 대규모 투자자와 기관은 한도를 우회하여 일괄적으로 새로운 지갑을 생성하여 구매를 극대화할 수 있습니다.
반면, 1년 이상 운영되고 프리세일에 참여한 지갑은 5% 미만을 차지합니다. 이는 프리세일이 대규모 투자자에게 더 유리하며, 기존 투자자들은 탈퇴 유동성을 확보할 수 있다는 커뮤니티 내 논의된 견해를 뒷받침합니다.
마지막으로, 펌프 공식 웹사이트에서 사전 판매에 참여하기 위한 자금 출처를 직접 살펴보면, 자체 구축한 독립 주소 외에도 대부분의 오프체인 자금이 실제로 바이낸스에서 인출되었으며, 그 금액이 다른 모든 CEX 출금 주소의 총 수를 초과한다는 것을 알 수 있습니다.
솔라나 체인에서는 레이디움(Raydium), 솔파이(SolFi), 주피터(Jupiter) 등 솔라나의 DeFi 프로젝트들이 많은 자금을 지원했습니다. 1만 개가 넘는 참여 주소들을 살펴보면, 자체 주소와 DEX를 합친 자금 비중은 60%를 넘었고, CEX는 30% 미만을 차지했습니다.
이는 또한 채널의 중요성을 다시 한번 보여줍니다.
대부분의 암호화폐 프로젝트는 참여 경로가 짧을수록 좋습니다. 사람들은 쉬운 방법을 선택하는 경향이 있습니다. CEX에서 자신의 주소로 자금을 인출한 후 프리세일에 참여하면 참여 의지가 감소할 수밖에 없습니다.
따라서 각 CEX가 온체인 IPO를 직접 통합하고 자체 APP 입구에 자체 온체인 지갑을 생성한 것은 놀라운 일이 아닙니다.
엣지워커
이들 PUMP의 사전 판매 데이터를 함께 살펴보면, 겉보기에 개방적이고 분산화된 사전 판매가 데이터 수준에서는 점점 더 중앙 집중화되고 있음을 알 수 있습니다.
신규 지갑을 저렴하게 만드는 것, Hyperliquid 상장 전 롱숏 게임, CEX의 최종 참여 채널과 관련된 문제... 이 모든 것이 PUMP 사전 판매를 커뮤니티 중심의 기회라기보다는 엘리트 게임과 배열처럼 보이게 만듭니다.
토큰을 둘러싼 FOMO(공포심)와 비판이 소셜 미디어에서 확산되는 모습은 이번이 처음이 아닙니다. 리크(공격적인 투자자들)는 항상 다음 100배 코인이라는 환상을 좇지만, 데이터 앞에서는 그저 주변부 참여자에 불과한 경우가 많습니다.
그리고 우리가 계속해서 외로움 속에서 기다리고 지켜보는 한, 시장은 점점 더 소수 사람들의 자본 흐름에 의존하게 될 것입니다.
비트코인이 새로운 최고치를 기록한 이 시점에 서서, 일부 투자자들은 여전히 꼭대기에 있는 것이 외롭다고 느낍니다.
