원저자: 1912212.eth, Foresight News
5월 30일, 비트코인 2025 컨퍼런스 마지막 날, 시장은 매번 컨퍼런스가 실현될 때마다 급락하는 저주를 다시 한번 충족했습니다.
비트코인은 오늘 아침 105,000달러 아래로 떨어져 104,600달러까지 떨어졌습니다. 이더리움도 최고 2,788달러에서 최저 2,557달러로 하락했습니다. 위조품 시장은 전반적으로 침체를 겪었으며, BERA 등 일부 위조품은 사상 최저치를 기록하기도 했습니다.
Coinglass 데이터에 따르면, 계약 시장에서 지난 1시간 동안 전체 네트워크에서 3억 3천만 달러가 청산되었고, 그 중 롱 포지션은 3억 2천 1백만 달러가 청산되었고, 숏 포지션은 789만 달러가 청산되었습니다.
거시시장에서는 미국의 암호화폐 주식 두 개인 COIN과 MSTR이 장 마감 후 하락세를 보였습니다. 연방준비제도는 금리를 인하할지 여부에 대해 주저하고 있다. 연방준비제도이사회(Fed)의 메리 데일리는 목요일에 정책 입안자들이 올해 두 번이나 금리를 인하할 가능성이 있지만, 인플레이션이 연준의 2% 목표에 도달할 수 있도록 금리는 당장은 안정적으로 유지되어야 한다고 말했습니다. 데일리는 인플레이션이 목표치를 넘고 불확실성이 있는 한, 노동 시장 상황이 견고하기 때문에 인플레이션이 초점이 될 것이라고 강조했습니다. 또한 수요일에 트럼프 대통령의 관세 조치를 차단한 미국 무역법원의 판결이 목요일에 항소법원에 의해 뒤집혔습니다. 이는 많은 기업과 연방준비제도를 불안하게 만든 무역 정책의 불확실성을 부각시켰습니다.
이번 폭락은 건강한 단기 조정일까요, 아니면 또 다른 장기적 통합과 변동성으로 접어들려는 걸까요? 전문가와 분석가의 시장 견해를 들어보겠습니다.
플레이스홀더 파트너: 약간의 시장 조정은 시장의 종말을 의미하지 않으며 위험 구조는 여전히 양호합니다.
플레이스홀더의 파트너인 크리스 버니스키는 소셜 미디어를 통해 약간의 하락을 시장의 종말로 오해하지 마세요. 전반적인 위험/보상 구조는 여전히 양호합니다.라고 말했습니다.
Matrixport: 계약 데이터에 따르면 트레이더들이 수익을 실현하기 위해 포지션을 마감할 가능성이 있음
Matrixport(분석가: 10x Research의 Markus Thielen)가 발표한 최신 보고서에 따르면, 선물 미결제약정은 4월 최저치 이후 급격히 증가했습니다. 솔라나는 밈 코인과 펌프펀 열풍이 식으면서 뒷전으로 밀려났지만, 비트코인의 미결제 약정은 상당한 성장을 보였습니다. 이러한 급증은 특히 트럼프의 최근 관세 철회 이후 시장 위험 감수 성향의 변화를 반영하는 것일 수 있습니다. 비트코인은 계속해서 위험 감수성과 안전한 피난처라는 두 가지 역할을 수행하고 있으며, 점점 더 디지털 금이라는 이야기에 부합하고 있습니다.
그러나 현재 미결제 약정이 안정화되고 있는 것으로 보이며, 이는 트레이더들이 수익을 확보하기 시작했으며 더 낮은 수준에서 시장에 다시 진입할 계획이라는 우리의 견해를 확인시켜 줄 수 있습니다.
Bitfinex 보고서: 비트코인이 건강한 통합 단계에 진입하고 있으며 단기적으로 수익을 실현하는 보유자가 매도 압력을 유발할 수 있음
비트파이넥스 알파(Bitfinex Alpha)는 5월 26일 보고서를 발표했는데, 비트코인은 1월에 사상 최고치를 기록한 이후 32%의 하락을 겪었지만, 그 이후 50% 이상 강력하게 반등하여 111,880달러의 새로운 최고치를 기록했으며, 현재는 건강한 통합 단계에 들어섰다고 밝혔습니다. 강력한 ETF 유입, 현물 시장 참여 급증, 긍정적인 순 실현 자본 성장이 과도한 투기보다는 시장에서 구조적 매수를 주도하고 있습니다. 미국이 유럽 수입품에 50% 관세를 부과할 수도 있다는 소문 등 거시적 위험 감수 성향이 감소했음에도 불구하고 비트코인은 강세를 유지했습니다. 레버리지 해소와 이익 실현 과정에서 큰 폭의 하락은 없었습니다.
이러한 회복력으로 인해 비트코인이 거시경제에 민감하고 신념에 기반한 자산으로 진화하고 있다는 점에 시장의 관심이 쏠리고 있으며, 비트코인의 거래 행태는 이제 소매 투자자의 심리보다는 글로벌 유동성 추세와 더 밀접하게 연관되어 있습니다. 특히, 일본의 메타플래닛은 비트코인 보유량을 1억 400만 달러 늘렸고, 미국 미시간주는 암호화폐 친화적인 법안을 제안하면서 디지털 자산에 대한 제도적, 정책적 지원이 확대되고 있음을 다시 한번 입증했습니다.
앞으로 비트코인이 단기 보유 비용 기준(약 95,000달러)을 상회하며 계속 통합될 수 있을지 여부가 핵심이 될 것입니다. 지난달 단기 투자자들은 114억 달러 이상의 이익을 실현했기 때문에 단기적으로 매도 압력이 있을 수 있지만, 구조적 수요는 여전히 존재합니다. ETF 매수의 강세, 낮은 변동성, 현물 시장의 프리미엄 신호는 모두 시장이 성숙해지고 있으며 거시경제 환경이 개선되면 추가 상승이 가능할 것임을 시사합니다. 현재로서는 앞으로 몇 주 동안 비트코인의 돌파구가 단계적 정점인지 아니면 3분기에 더 강한 상승을 위한 서곡인지가 결정될 것입니다.
아서 헤이즈: 이더리움 가격 올해 5,000달러까지 두 배로 오를 것으로 예상
BitMEX의 공동 창립자인 아서 헤이즈는 비트코인 2025 컨퍼런스에서 올해 이더리움 가격이 4,000~5,000달러에 도달할 것으로 예상된다고 말했습니다. 헤이스는 이더리움이 현재 가장 인기 없는 1차 퍼블릭 체인이라고 생각하지만, 이는 시장 주기가 전환되는 동안 투자 기회가 될 수 있다고 말했습니다.
CryptoQuant 분석가: BTC 단기 보유자는 지역 최고치에서 수익을 실현했지만 아직 이전 강세장의 최고 수준에는 도달하지 못했습니다.
CryptoQuant의 분석가인 Axel Adler Jr는 소셜 플랫폼에 STH SOPR(30일 이동 평균)이 최근 지역적으로 최고치를 기록했다고 게시했습니다. STH SOPR은 단기 투자자가 체인에서 토큰을 사용할 때 실현된 평균 이익과 손실을 측정하는 지표이며, 단기 보유자가 상당한 수익 증가를 실현했음을 나타냅니다.
이러한 상황에도 불구하고 토큰에 대한 시장 수요는 여전히 강세를 유지하고 있으며, 현재의 상승 추세에 영향을 미치지 않았습니다. 이 지표는 아직 이전의 중요한 가격 최고치에서 보였던 광란적인 수준에 도달하지 못했습니다.
