원본 | 오데일리 플래닛 데일리( @OdailyChina )
저자: jk
2025년 5월 26일, 두바이 토지부(DLD)는 부동산 핀테크 회사 Prypco와 블록체인 인프라 제공업체 Ctrl Alt와 함께 중동 최초의 부동산 토큰화 플랫폼 Prypco Mint를 공식 출시하고 단 하루 만에 XRP Ledger 체인에서 최초의 실물 자산(RWA) 아파트에 대한 전체 자금 조달을 성공적으로 완료했습니다. 이 플랫폼은 UAE 정부의 블록체인 전략에서 중요한 부분을 차지하며, 2033년까지 두바이 부동산 시장 거래의 약 7%를 블록체인으로 처리한다는 목표를 가지고 있습니다. 그때까지 총 자산은 160억 달러에 달할 것으로 예상됩니다.
이전에는 대부분의 RWA 부동산 프로젝트가 공식적인 승인 없이 독립적인 프로젝트 수준에 머물렀거나, 기본적으로 단일 회사의 신용에 전적으로 의존했습니다. 그러나 Web3 산업의 정착 시간이 부족한 점과 프로젝트에 대한 사용자의 신뢰가 부족한 점 등의 요인으로 인해 소위 잘 알려진 RWA 부동산 프로젝트는 탄생하지 못했습니다. 이번에는 두바이의 작전이 이런 공백을 메울 수 있을지도 모른다.
왜 두바이인가?
많은 RWA 프로젝트가 이전에 인기를 얻지 못했던 또 다른 이유는 토큰화된 부동산이 부동산 핫스팟에 없기 때문입니다. 글로벌 부동산 업계에서 두바이는 당연히 인기 있는 도시입니다 . 이곳의 부동산 투자가 급증하면서 많은 외국 자본이 유입되었습니다. 소셜 미디어에서 두바이를 검색하면, 뒤에 부동산이라는 단어가 자동으로 완성되어 나올 가능성이 높습니다.
두바이는 왜 유명한가요? 매우 간단합니다. 가치가 상승할 여지가 있고 임대-판매 비율이 매우 높습니다.
최근 몇 년 동안 두바이의 부동산 시장은 계속해서 활성화되었습니다. CBRE 보고서에 따르면, 두바이의 주택 가격은 2024년에 평균 18% 상승할 것으로 예상되며, 2025년 1분기 상승률은 20%에 달했습니다. 같은 기간 부동산 거래량도 새로운 최고치를 기록하며 2025년 1분기에는 45,474건에 달해 전년 동기 대비 22% 증가했습니다. 이러한 성장 추세는 두바이 정부가 시작한 골든 비자 정책에 기인합니다. 이는 집을 사면 5년 또는 10년간의 영주권을 무료로 받는 것과 같으며, 많은 고액 자산가들이 부동산 투자를 유치했습니다. 또한, 두바이의 지리적 이점, 안정적인 정치 환경, 다양한 경제 구조는 부동산 시장의 지속적인 성장을 위한 튼튼한 기반을 제공합니다.
투자 수익률 측면에서 두바이의 부동산 시장은 좋은 성과를 거두었습니다. 데이터에 따르면 두바이의 임대-판매 비율은 약 1:132이고, 90%가 외국인 인구로 인해 임대 수익률은 8~9%에 달하며 , 상하이 등 도시의 2~3%보다 훨씬 높습니다. 높은 임대 수익률 덕분에 투자자는 일반적으로 10~12년 내로 비교적 짧은 기간 내에 투자금을 회수할 수 있습니다. 또한, UAE 정부는 모든 개인 소득세와 자본 이득세를 면제하는데 , 이 정책은 투자 매력을 더욱 높여줍니다.
이것은 광고가 아니라, 지난 10년간 중동 부동산 시장의 현실에 대한 글입니다.
물론, 두바이의 부동산 시장은 지난 10년 동안 매우 높은 성장을 이루었기 때문에, 건설 중인 지역이 많고 인구 유입이 둔화되고 있다는 다양한 데이터를 인용하며 올해가 두바이 부동산 시장의 정점이 될 것이라는 주장이 많이 나왔습니다. 하지만 과거 데이터만 놓고 보면 두바이의 부동산 투자는 실제로 매우 인기가 높습니다.
그렇다면 하루 만에 매진된 자산은 무엇일까?
RWA 부동산의 사업 모델은 간단합니다. 부동산 소유권을 토큰화하고, 토큰 보유자는 부동산의 일부 소유권을 보유하는 반면, 부동산에서 발생하는 가치 상승 수입과 임대 수입은 화폐 권리에 따라 모든 부동산 보유자에게 분배됩니다. 이런 방식을 사용하면 보유자가 전체 부동산을 직접 구매할 능력이 없더라도 여전히 부동산을 투자 포트폴리오에 포함할 수 있으며, 출구 유동성이 훨씬 좋아집니다.
아마도 굶주림 마케팅을 위해서였을지 모르지만, PrypcoMint는 오픈 첫날에 토큰화를 위해 아파트를 한 채만 내놓았습니다.
자금 조달이 완료된 이 부동산 토큰화 프로젝트는 두바이의 핵심 지역인 비즈니스 베이에 위치하고 있습니다. 이 아파트는 유명한 개발업체 Damac이 지은 주거 단지인 Prive by Damac에 있는 침실 2개짜리 아파트입니다. 건물 면적은 약 130.88제곱미터이고, 아파트에는 침실 2개와 욕실 3개가 있습니다. 이 프로젝트는 호수 전망을 완벽하게 갖추고 있으며 호텔 스타일의 서비스 시설을 갖추고 있습니다.
최초의 토큰화된 부동산, 출처: Prypco 공식 웹사이트
단 하루 만에 해당 부동산은 Prypco Mint에서 총 AED 240만(RMB 580만)에 100% 자금 조달되었습니다. 총 1,308,800개의 토큰이 발행되었으며, 224명의 투자자가 참여했습니다. 아마도 이는 정부가 초기 투자자들에게 제공하는 혜택일 것이다. 이 가격은 공식적인 시장 가치보다 상당히 낮습니다. 두바이 토지부의 평가에 따르면, 해당 부동산의 시장 가치는 289만 디르함이며, 플랫폼의 실제 매수 가격은 약 16.96% 낮아 투자자들은 20.42%에 해당하는 미실현 유동수익 공간을 확보하게 됩니다.
수익 측면에서 이 부동산의 연간 임대 수입은 약 175,000 AED로 추산되며, 이는 첫해 순 임대 수익률 5.17%에 해당합니다 . 예상되는 자본 증가와 결합하면, 아파트의 연간 총 수익률은 최대 14.77%로 추산됩니다. 현재까지 달성된 순수익률은 5.31%이며 해당 부동산은 임대 절차에 들어갔습니다.
공식 홈페이지에 따르면 , 투자자의 최소 진입 기준은 2,000디르함(약 4,000위안) 정도로 낮고 , 5년 후의 예상 가치는 약 3,476.82디르함으로, 5년간의 종합 수익률은 73.84%입니다. 이는 공식 웹사이트에서 제공한 추정치이며 실제 수익을 나타내는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.
5년 수익 예측, 출처: Prypco 공식 웹사이트
거래 수수료 측면에서 플랫폼 자체는 토큰화 수수료를 부과하지 않으며, 투자자는 공식 수수료만 지불하면 됩니다. 하지만 이는 초기 투자자들에게만 혜택이 될 뿐, 앞으로도 계속될 가능성은 낮습니다. Ctrl Alt의 기술 아키텍처를 통해 해당 유닛의 전체 소유권이 XRP Ledger에 업로드되었으며, 소유권 정보는 두바이 토지부의 정부 데이터베이스와 실시간으로 동기화됩니다.
모든 종류의 보고서는 공식 웹사이트에서 확인할 수 있습니다. 출처: Prypco 공식 홈페이지
구매할 수 있나요? XRP에 좋은가요?
안타깝게도 UAE 거주자가 아니라면 구매하실 수 없으며 , 이 유닛의 판매는 종료되었지만 앞으로도 판매가 중단되지 않는다는 의미는 아닙니다 .
규정 준수 관점에서 토큰화 프로젝트는 현재 에미레이트 항공 ID 소지자에게만 공개됩니다 . 즉, 자격을 갖추려면 두바이에서 일하거나 공부해야 하거나 이미 UAE에서 부동산을 구매하여 골든 비자를 소지해야 하며 , 지불은 디르함만 허용되므로 현지 은행 계좌가 필요합니다 . 규제 시스템은 UAE 중앙은행, 두바이 가상자산 규제 기관(VARA), 두바이 미래재단으로 구성되어 있습니다. 이 프로젝트의 재정 파트너는 Zand Digital Bank입니다.
두바이 시청 공식 보도자료, 출처: 두바이 시청 공식 웹사이트
이것은 엄밀히 말해서 당신이 꿈꾸는 RWA 프로그램은 아닙니다 . 이상적인 RWA 프로젝트는 다음 요구 사항을 충족해야 합니다.
다양한 투자자가 부동산에 투자하고 토큰의 양에 따라 소유권을 명확히 할 수 있습니다.
결제는 온체인 자산을 통해 직접 이루어질 수 있습니다.
토큰 가격으로 주택 가격 상승 또는 하락 추적
보유한 토큰의 양에 따라 정기적으로 임대 배당금을 받습니다.
언제든지 전체 또는 일부를 판매할 수 있습니다.
현재 PrypcoMint의 시도는 토큰을 통해 자산이 명확하게 정의되고, 다양한 투자자에게 분배 및 배당금이 실현된다는 1, 3, 4번 항목만 달성했습니다. 그러나 지불은 법정 통화로 이루어져야 하며 출구 메커니즘은 불분명합니다. 이는 회사나 신탁을 통해 부동산을 보유하고, 증권 거래소에서 회사의 주식이나 신탁 소유권을 거래하는 것과 매우 유사합니다.
그럼에도 불구하고, 이는 RWA에 있어서 매우 큰 진전입니다. 이 아파트는 두바이 정부가 자산을 블록체인에 올리려는 계획에 따른 최초의 부동산 프로젝트 중 하나이며, 도시의 160억 달러 규모 토큰화 전략의 일환입니다. 이 시장 가치는 공식 추산에 따른 것입니다. 2033년까지 두바이의 총 부동산 거래의 약 7%가 토큰화될 예정입니다.
따라서 XRP는 단기적으로 큰 이익을 얻지 못할 것으로 예상됩니다. 부동산 소유권 정보와 토큰만 체인에 올라가고, 온체인 공개 판매는 시작되지 않았기 때문입니다. 하지만 미래가 열리면 예상되는 160억 달러 상당의 토큰화된 부동산에서 발생하는 가스 수요는 의심할 여지 없이 높을 것이고, 지금은 가치 확보의 최저점이 될 수 있습니다. 하지만 이 모든 것은 RWA 플랫폼이 계속해서 생산을 할 때까지 기다리는 데 달려 있으며, 이는 더욱 분산된 소매 투자자에 의해 주도되는 새로운 두바이 부동산 붐을 실제로 만들어낼 수 있습니다.
추신: 다른 관점에서 이 문제를 생각해 보세요. 모든 부동산 정보는 체인상에 공개되어 있으며, 매매 가격은 실제적이고 투명합니다. 앞으로 온체인 자산의 공개 판매와 언제든 소유권 토큰의 판매가 열릴 수도 있습니다 ... 이는 당시 탈중앙화 금융이 선언했던 비전 , 금융 중개자에 대한 차원 축소 공격이 아니었을까요? 이는 앞으로 두바이의 부동산 중개업계가 완전히 쇠퇴한다는 것을 의미할까요? 기다려 보죠.
