평균 수익률은 400%로, 고수익 암호화폐 IDO 플랫폼 3곳을 평가한 결과입니다.

원작자: Penny, BlockBeats

암호화폐 분야에서 새로운 자금조달 수단인 IDO(Initial DEX Offering)는 프로젝트 당사자와 커뮤니티를 연결하는 중요한 다리가 되고 있습니다. IDO는 분산형 거래소를 기반으로 하는 토큰 발행 방식입니다. IC0(Initial Coin Offering) 및 IE 0(Initial Exchange Offering)과 비교했을 때 가장 큰 특징은 분산화와 즉각적인 유동성입니다. 프로젝트 당사자는 스마트 계약을 통해 DEX에서 직접 토큰을 발행합니다. 투자자는 중개자 없이 참여할 수 있으며, 토큰은 거래가 완료된 후 유통될 수 있습니다. 크립토 커뮤니티는 "높은 가치 평가, 높은 FDV, 낮은 유통량"을 가진 VC 코인에 오랫동안 불만을 품어 왔습니다. IDO는 프로젝트 당사자가 커뮤니티 지원을 유치하기 위한 인기 있는 선택이 되었고, 이는 Echo, Legion, Buidlpad와 같은 새로운 IDO 플랫폼의 부상을 촉진했습니다. 이러한 플랫폼은 프로젝트에 대한 재정적 지원을 제공할 뿐만 아니라, 일반 사용자에게 초기 투자에 참여할 수 있는 기회도 제공합니다.

에코: 엘리트 추천 및 커뮤니티 연합

에코는 2024년 3월에 암호화폐 KOL 코비(@echodotxyz)에 의해 설립되었습니다. 코비는 리도의 성장 책임자였으며 인기 있는 Web3 팟캐스트 UpOnly를 진행했습니다. 그는 비탈릭 부테린과 같은 주요 업계 인물을 인터뷰했으며 그의 영향력을 과소평가할 수 없습니다.

에코의 핵심은 '리드 투자 추천 메커니즘'에 있습니다. 사용자는 리드 투자자로서 투자 커뮤니티를 만들고, 프로젝트를 멤버들과 공유하고, 그들로부터 수수료를 획득할 수 있습니다. 이 모델은 소수의 사람들로부터 인정받는 잠재력이 높은 프로젝트를 선택하는 경향이 있는 암호화폐 투자자들의 "엘리트 연합"과 유사합니다. 에코의 하이라이트는 스마트 계약을 통해 투자를 관리하고, 주요 투자자가 사용자 자금에 손을 대지 않도록 보장하며, 사용자가 토큰을 언제 판매할지 결정할 수 있도록 하는 커뮤니티 중심 모델입니다. 주요 투자자가 투자에 성공하면, 그는 팔로워 투자자의 이익 중 일정 비율을 얻을 수 있으며, 이는 우수한 프로젝트의 공유를 장려합니다. 엘리트주의적 성향으로 인해 사용자 기반이 상대적으로 틈새 시장에 국한되지만, 이러한 선별 메커니즘을 통해 프로젝트 품질이 보장되고 신뢰 중심의 투자자를 유치할 수 있습니다. 그러나 에코의 폐쇄적인 특성으로 인해 규모에 제약이 있으며, 더 다양한 개인 투자자의 요구를 충족하는 데 어려움을 겪을 수도 있습니다.

에코는 2024년 4월 출시 이후 5개월도 채 안 되는 기간에 신규 스타트업에 10만 달러를 투자했으며, 40개 이상의 투자 그룹을 대상으로 투자했습니다. 유명한 투자 사례로는 Ethena의 30만 달러 자금 조달과 MegaETH의 1,000만 달러 신속 자금 조달이 있습니다.

Ethena는 Echo가 투자에 참여한 첫 번째 프로젝트입니다. 거래 참여자는 Ethena의 가치가 3억 달러(최근 사모 펀드는 Ethena의 가치를 6억 달러로 평가)일 때 구매할 수 있으며, Echo 플랫폼에서 로열티 수수료 5%를 공제합니다.

MegaETH 자금 조달의 경우, 초기 목표액인 420만 달러가 56초 만에 달성되었고, 최종적으로 1,000만 달러가 3분 만에 모였습니다. MegaLabs의 공동 창립자인 Shuyao Kong은 이번 라운드의 구조가 자본과 토큰 워런트로, MegaLabs의 6월 시드 라운드인 2,000만 달러와 동일하며, 두 라운드 모두 "수억 달러"의 가치가 있다고 말했습니다.

Dune의 데이터에 따르면, 지금까지 7,739명의 독립 투자자가 Echo를 이용해 244건의 거래를 진행했으며, 총 자금 조달 금액은 1억 달러가 넘습니다.

Legion: 혁신적인 평판 기반 자금 조달

Legion은 Delphi Labs에서 육성되었으며 "평판 기반" IDO 플랫폼으로 자리 매김했습니다. 2024년 8월, Legion은 Cyber Fund가 주도한 시드 라운드 자금 조달로 200만 달러를 완료했습니다.

Legion의 가장 큰 특징은 온체인 활동(거래 활동, 프로젝트 참여 등)과 오프체인 데이터(소셜 미디어 영향력, 커뮤니티 기여 등)를 종합해 사용자의 가치와 능력을 평가하는 Legion Scores 평가 시스템을 도입한 것입니다. 프로젝트는 Legion Scores에 따라 투자 금액과 할인을 할당할 수 있습니다. 이 메커니즘은 단순히 자금의 규모에 의존하는 것이 아니라 진정으로 기여하는 사용자가 보상을 받을 수 있도록 하는 것을 목표로 합니다. Legion은 사용자에게 전통적인 작업(스테이킹이나 소셜 작업 등)을 요구하지 않으며, 대신 주요 할당 기준으로 평가 시스템을 사용합니다.

Legion은 총 약 350만 달러 규모의 여러 프로젝트에 자금을 지원했습니다. 지원된 총 프로젝트의 약 1/3은 블록체인 인프라, 1/3은 블록체인 서비스, 1/6은 AI 및 신경망, 나머지 1/6은 DeFi 프로젝트입니다. CoinLaunch 데이터에 따르면 Legion의 최근 프로젝트에는 Fuel Network, Corn Crypto Network, Giza Crypto, Hyperlane 및 eOracle이 포함됩니다. 그중에서도 Fuel Network는 특히 좋은 성과를 거두었습니다. 2024년 12월 Bitget에서 출시된 후 가격은 한때 0.08달러에 도달했습니다. 이 성공적인 사례는 커뮤니티에서 Legion의 인지도를 크게 높였습니다.

Legion의 혁신은 분산되고 규정을 준수하는 자금 조달 모델에 있습니다. 평판 시스템은 인증되지 않은 투자자에게 더 많은 기회를 제공하여 기존의 VC 중심의 자금 조달 환경을 깨뜨립니다. 이 프로젝트의 비전은 사기, 로봇 개입, 규제 압력 등 기존 ICO 시장의 단점을 해결하고, 더 많은 비공인 투자자가 초기 자금 조달에 참여할 수 있도록 하는 것입니다.

건물: 개방성과 규정 준수는 똑같이 중요합니다.

Buidlpad는 전 Binance 임원인 Erick Zhang이 설립했으며 2024년 12월에 공식 출시되었습니다. Erick은 Binance Research와 Launchpad를 담당했으며 자금 조달 플랫폼 운영에 정통합니다. Buidlpad는 개방성과 규정 준수를 강조하며, 스테이블코인 결제를 수락하는 동안 사용자에게 KYC 인증을 통과하도록 요구하여 참여 임계값을 낮춥니다. 첫 번째 프로젝트인 Solayer(Solana 생태계의 재스테이킹 프로토콜)는 2025년 1월 18일에 퍼블릭 세일을 종료했습니다. 원래는 1,050만 달러를 모금할 계획이었지만 궁극적으로 5,730만 달러로 과도하게 모금하여 기대치를 545.24% 초과했습니다. 토큰 LAYER의 공개 판매 가격은 0.35달러였고, 온라인에 오른 후 가격은 최고 1.2달러까지 치솟았으며 수익률은 3배 이상이었습니다.

Solayer의 성공적인 자금 조달은 Buildpad가 커뮤니티에 매력적이라는 것을 보여주며, 해당 생태계는 Binance 및 Bybit과 같은 주요 DeFi 플레이어와 파트너십을 구축했습니다. 에코의 엘리트 경로와 레지온의 평판 지향성과 비교했을 때, Buidlpad는 일반 대중을 대상으로 한 전통적인 ICO 플랫폼과 유사하며, 광범위한 사용자를 신속하게 유치하고자 하는 프로젝트에 더 적합합니다. 이 플랫폼은 KYC 및 스테이블코인 결제를 통해 규정 준수와 사용자 친화성을 보장합니다. KYC 요구 사항이 일부 분산주의자를 낙담시킬 수 있지만, 규정 준수 덕분에 규제 친화적인 이점을 얻었습니다.

Echo, Legion, Buidlpad는 IDO 분야에서 서로 다른 길을 대표합니다. Echo는 엘리트 신뢰에 집중하고, Legion은 평판 메커니즘을 혁신하며, Buidlpad는 개방형 규정 준수를 추구합니다. 투자자의 경우, 평판이 좋은 플랫폼을 선택하고 프로젝트에 대한 심층적인 조사를 수행하는 것이 중요하며, 프로젝트 소유자의 경우 이러한 플랫폼을 이용하려면 커뮤니티 이익과 규정 준수 요구 사항 간의 균형을 맞춰야 합니다. 이들은 함께 암호화폐 자금조달의 분산형 흐름을 주도하여 커뮤니티와 프로젝트 소유자 모두에게 이로운 상황을 만들어냅니다. 앞으로 블록체인 기술이 발전하고 커뮤니티의 힘이 커지면서 IDO가 암호화폐 생태계에서 더욱 중요한 역할을 할 것으로 기대됩니다.