수이의 유동성 급증 이유에 대한 심층적 고찰
Sui의 스테이블코인 공급량은 1년 이상 동안 540만 달러에서 4억 9천만 달러로 거의 100배나 급증했습니다. 이는 Web3에서 가장 빠르게 성장하는 퍼블릭 체인입니다.
일일 활성 사용자가 170만 명이 넘는 Sui는 고속 DeFi, 기관 채택, 공격적인 유동성 인센티브 덕분에 Ethereum보다 빠르게 성장하고 있으며 Aptos와 경쟁하고 있습니다.
자본 유입이 가속화됨에 따라, 수이는 안정적인 디지털 자산을 장악하는 차세대 블록체인으로 자리매김하고 있을까? 좀 더 자세히 살펴보자
목차:
소개하다
Sui의 객체 기반 모델 개요
SZNS의 인덱싱 솔루션
성장 궤적 및 생태계 구성
주요 국내 스테이블코인 심층분석
스테이블코인 공급 증가 및 사용 사례
Sui DeFi의 스테이블코인 유동성
소유자 분배 및 집중
DeFi를 넘어서: 실제 세계 사용 사례
비교 분석: Sui 및 기타 L1 블록체인
결론적으로
소개하다
@SuiNetwork는 2022년 전 Meta 엔지니어가 설립한 이래로 확장성, 낮은 수수료, 사용자 중심 디자인을 우선시하는 높은 처리량, 낮은 지연 시간의 Layer 1 블록체인으로 성장했습니다.
핵심 기술인 차세대 Mysticeti 컨센서스 프로토콜은 Narwhal(메모리 풀 Tusk(컨센서스))에서 파생되었으며, 효율적인 거래 주문과 강력한 데이터 가용성을 가능하게 합니다. Sui는 기관 투자자와 DeFi 커뮤니티로부터 광범위한 주목을 받았습니다.
매달 새로운 프로토콜이 출시되고 DeFi, 게임, 디지털 결제를 통해 사용자 기반이 확대됨에 따라 스테이블코인은 SUI 생태계의 중추입니다.
SUI 생태계와 그 발전 과정을 자세히 살펴보겠습니다.
주요 하이라이트
시장 자금($SUI 스테이블코인): 2024년 1월 542만 달러에서 2025년 2월 5억 5,515만 달러로 증가.
스테이블코인 도입: 5개 이상의 주요 토큰(네이티브 및 크로스체인 스테이블코인)을 보유하고 있으며, 네이티브 스테이블코인은 Sui의 총 공급량의 80.1%를 차지합니다.
생태계 성장: 해커톤, 개발자 보조금, 게임 및 결제 프로젝트 목록은 Sui의 더 광범위한 비전을 보여줍니다.
2. Sui의 객체 기반 모델 개요
2.1 계정 기반 시스템과의 개념적 차이점
이더리움이나 BNB 체인과 같은 일반적인 블록체인에서 각 계정은 원장에 기록되는 신용/직불 시스템을 통해 업데이트되는 정적 잔액을 보유합니다. 이와 대조적으로 Sui는 각 항목(사용자 지갑, 토큰, NFT)이 고유한 속성과 소유권을 가진 객체로 존재하는 객체 기반 모델을 채택합니다. 스테이블코인의 주요 의미는 다음과 같습니다.
객체 버전 관리: 각 트랜잭션은 영향을 받는 객체의 새 버전을 생성하여 상태 변경에 대한 전체 감사 추적을 보존합니다.
복잡한 이체: 부분 이체의 경우 원래 객체의 잔액을 업데이트하는 동안 새 객체(이체된 부분을 나타냄)가 생성될 수 있습니다.
소유권 이전: 스테이블코인을 이전한다는 것은 단일 "잔액" 필드를 업데이트하는 것이 아니라 객체(또는 새로 생성된 하위 객체)의 소유권을 이전한다는 것을 의미합니다.
이러한 원칙은 Sui의 유명한 유연성과 확장성을 뒷받침하지만 스테이블코인 공급, 유통 및 과거 잔액을 정확하게 추적하려면 고급 인덱싱 기술도 필요합니다.
Sui에서 객체 버전 관리 및 부분 전송이 작동하는 방식
아래는 스테이블코인(또는 Sui 기반 토큰)의 부분적 전송이 어떻게 새로운 객체 버전과 소유권 변경을 생성하는지 보여주는 개념적 다이어그램입니다.
원래 객체(Object 0):
잔액은 100개 토큰(예: 스테이블코인)입니다.
Alice가 소유함(객체의 owner 필드에서 내부적으로 표시).
30개 토큰의 부분 전송:
앨리스의 잔액에서 30개의 토큰을 빼서 밥의 잔액에 추가하는 대신, 수이는 객체 0을 수정하여 잔액을 70으로 줄이고 잔액이 30인 새 객체(객체X)를 만듭니다.
ObjectX의 소유권은 Bob에게 할당되고, Object 0은 Alice의 소유로 남습니다(이제 새로운 버전인 Object 0*).
버전 관리:
Object 0*은 원래 토큰 객체의 업데이트된 버전(버전 2)이고, ObjectX는 완전히 새로운 객체입니다.
Object 0의 원본 버전은 감사 목적으로 기록 저장소에 남아 있지만 해당 상태는 Object 0*으로 "대체"되었습니다.
3. SZNS의 인덱싱 솔루션
SZNS는 Sui 블록체인의 고유한 객체 기반 구조를 처리하는 데 특화된 데이터 솔루션 제공업체입니다. 잔액이 단일 원장 항목에 저장되는 기존의 계정 기반 블록체인과 달리, Sui는 자산을 객체로 표현합니다. 즉, 각 거래가 지갑의 잔액만 변경하는 것이 아니라 객체의 새 버전을 업데이트하고 생성합니다.
이러한 객체 중심 모델은 스테이블코인 잔액을 추적하고 집계하는 데 근본적인 문제를 야기합니다. 스테이블코인의 공급과 유동성이 단일 계약에 깔끔하게 저장되지 않고 여러 객체 상태에 분산되기 때문입니다. SZNS는 Sui의 여러 DeFi 프로토콜에서 토큰 잔액을 동적으로 재구성하고 유동성을 인덱싱하여 이러한 과제를 해결합니다.
높은 수준에서 SZNS는 다층적 접근 방식을 통해 이러한 과제를 해결합니다.
객체 수준 균형 재구성
지갑에 연결된 모든 객체를 스캔하고 최신 버전만 보관하면 잔액을 실시간으로 확인할 수 있습니다.
과거 상태와 이전 버전은 과거 쿼리(예: 특정 블록 높이에서 잔액 확인)를 위해 보관됩니다.
통합 DeFi 유동성 매핑
풀 객체, 대출 증명서, 에스크로 계약 등 맞춤형 DeFi 구조를 식별합니다.
속성(준비금, LP 지분, 수수료)을 표준 내부 데이터 모델로 정규화하면 여러 프로토콜에서 유동성을 비교하기가 더 쉬워집니다.
예외 처리
스테이블코인 잠금(locking)이나 위탁(staking)과 같은 특수한 경우를 지원합니다.
비표준 객체 구조를 가진 프로토콜에 대한 특수 논리를 도입하면 데이터 손실을 최소화할 수 있습니다.
SZNS는 이러한 인덱스 파이프라인의 데이터를 집계하여 최신 스테이블코인 지표를 안정적으로 제시할 수 있습니다. 이는 생태계 유동성 흐름과 사용자 행동을 이해하는 데 중요합니다.
단계별 설명
데이터 수집
SZNS는 Sui 블록체인의 새로운 거래, 블록 데이터, 상태 변경을 지속적으로 모니터링합니다. 관련 정보(예: 객체 생성, 소유권 변경, 잔액 업데이트)가 인덱서로 추출됩니다.
객체 레벨 스캐너(균형 재구성)
인덱서는 각 지갑이 소유한 모든 객체를 쿼리합니다. 각 개체 ID의 최신 버전만 "라이브" 인덱스에 보관됩니다. 각 객체의 이전 버전은 과거 조회나 법의학적 분석(예: 특정 블록 번호나 날짜의 지갑 잔액 조회)을 위해 보관됩니다.
DeFi 유동성 매퍼
DeFi와 관련된 프로토콜별 개체 유형 식별:
DEX의 풀 객체.
대출 플랫폼의 대출 증명서.
전담 수익 농장이나 IDO 플랫폼을 위한 에스크로 계약. DeFi 프로토콜 간 비교를 용이하게 하기 위해 표준 내부 모델에 따라 데이터를 정규화합니다. 예를 들어, "풀 리저브"는 두 DEX에 다르게 저장될 수 있지만 SZNS는 이를 [tokenA_reserve, tokenB_reserve]로 표준화합니다.
예외 처리기
토큰을 잠그거나 스테이킹하여 미래 날짜까지 전송할 수 없도록 합니다.
전용 계약이나 스테이킹 모듈을 통해 토큰을 위임하거나 스테이킹합니다.
모든 프로토콜별 특수 사례(예: "리베이스 중심" 스테이블코인, 부분 담보 구조). 이러한 이상 현상은 플래그가 지정되고 적절히 분류되어 사용자의 거래 가능한 스테이블코인 잔액이 부풀려지거나 잘못 표현되지 않도록 합니다.
최종 집계 및 API
이전 단계의 데이터는 단일 창고로 집계됩니다. 최종 사용자(지갑 브라우저, 분석 대시보드, DeFi 애플리케이션)는 SZNS API를 쿼리하여 다음을 얻을 수 있습니다.
실시간 스테이블코인 잔액.
DEX, 대출 풀, 수익 농장 전반의 유동성.
이전 상태(예: 특정 날짜의 사용자 잔액)
4. 성장 궤적 및 생태계 구성
시장 동향
1년 남짓 만에 Sui의 스테이블코인 총 시가총액이 542만 달러에서 5억 5,515만 달러로 증가한 것은 이 생태계의 강력한 성장을 보여줍니다.
이러한 성장은 Sui의 기술적 이점과 사용자 친화적인 디자인을 반영한 것입니다.
확장성: 높은 처리량과 짧은 최종성 시간을 제공하는 Sui는 원활한 사용자 경험을 추구하는 스테이블코인 발행자에게 이상적인 플랫폼입니다.
기관 신뢰: VanEck 및 기타 대형 자본 배분자와 같은 펀드는 Sui의 성과에 대해 긍정적인 평가를 내렸습니다.
다양한 적용 시나리오: DeFi 외에도 Sui의 스테이블코인은 게임, 국경 간 지불, NFT 시장에서 점점 더 많은 주목을 받고 있습니다.
5. 주요 국내 스테이블코인 심층분석
수이는 하이퍼리퀴드와 아발란치를 앞지르고 24시간 거래량 부문에서 7위를 차지했습니다.
단 1년 남짓 만에 Sui의 스테이블코인 총 시가총액이 540만 달러에서 4억 9천만 달러로 증가한 것은 이 생태계의 강력한 성장을 보여줍니다.
Sui의 생태계는 새로운 계정의 급증, 강력한 DeFi 채택, 거래 활동의 증가로 인해 주로 빠른 성장을 경험하고 있습니다. 저는 한때 SUI의 생태계 책임자와 소통했습니다. 그는 SUI가 Defi 생태계 개발을 적극적으로 장려하고 있다고 말했습니다.
TVL 증가에 힘입어 DeFi가 붐을 이루고 있는 가운데, NFT와 토큰 생성은 일시적으로 둔화되었습니다. 하지만 이는 시장 동향에 따른 것입니다.
사용자 증가: 7일 만에 신규 계정 750만 개(+104.91%)가 생겨 강력한 수용 추세를 보이고 있습니다.
DeFi: TVL은 12억 6천만 달러에 도달했으며, Suilend가 3억 8,750만 달러로 선두를 달렸습니다(스테이블코인 공급과 교차할 것입니다).
지속적인 네트워크 활동: 총 거래 건수는 84억 9천만 건에 달했으며, 24시간 동안 1,180만 건이 증가했습니다.
DEX 풀에서 스테이블코인이 주도적인 위치를 차지함: USDC/SUI(거래량 4,690만 달러)가 가장 활발하게 거래되는 쌍입니다.
NFT 및 토큰 활동 감소: 신규 NFT는 47.98% 감소, 신규 토큰은 5.8% 감소
또한, 수이는 일일 활성 주소 수에서 이더리움을 앞지르고 점차 앱토스에 접근하고 있습니다. 꾸준한 성장은 DeFi, 게임, 스테이블코인 분야에서 채택이 증가하고 있음을 보여주며, 이로 인해 강력한 L1 경쟁자가 되었습니다.
수이의 급속한 성장: 수이의 일일 활성 주소는 170만 개에 도달하여 이더리움(440,600개)을 추월하고 점차 앱토스(110만 개)에 접근하면서 채택이 증가하고 있음을 나타냅니다.
더욱 강력한 시장 지위: Sui는 BNB Chain, Base, Arbitrum 등 주요 경쟁사보다 앞서 가장 빠르게 성장하는 블록체인 중 3위를 차지했습니다.
선두 주자들과의 경쟁: Solana(530만)와 Near(330만)가 선두를 달리고 있지만, Sui의 꾸준한 성장은 블록체인 분야에서 영향력이 커지고 있음을 보여줍니다.
Sui Stablecoin 공급 개요
수이 스테이블코인의 총 시가총액은 4억 9,510만 달러로, 7일 동안 1,582만 달러(+3.30%)가 증가했습니다. 이는 강력한 성장세와 지속적인 수요를 보여줍니다.
2025년부터 시작된 스테이블코인의 총 시장 가치가 꾸준히 상승한 것은 수이 스테이블코인 생태계에 대한 시장 신뢰가 높아졌음을 나타냅니다. USDC 외에도 FDUSD, AUSD와 같은 스테이블코인의 다각화도 점차 주목을 받고 있습니다.
USDC의 지배력: USDC는 Sui에서 가장 지배적인 스테이블코인으로 남아 있으며, 시장 점유율 47.47%를 차지하여 선호되는 유동성 소스로서의 역할을 강조합니다.
상당한 성장을 이룬 기업:
First Digital USD(FDUSD)는 지난 7일 동안 24.35% 증가하여 채택이 증가했음을 보여줍니다.
온도 미국 달러 수익률(USDY)은 7일 동안 0.93% 상승한 1.09달러에 거래되고 있어 수익률 추구 수요가 강함을 보여줍니다.
실적이 저조한 스테이블코인:
테더(USDT)는 지난 7일 동안 -11.16% 하락하여 시가총액이 186만 달러를 잃었습니다.
버킷 프로토콜(BUCK)은 유동성 변동으로 인해 -3.18% 하락했습니다.
아래는 AUSD, USDC(Sui 네이티브), USDY 등 3대 네이티브 스테이블코인과 FDUSD, BUCK에 대한 자세한 분석입니다.
4.1 공급 증가
Sui에서 스테이블코인 공급은 급증하고 있는데, 이는 주로 DeFi 프로토콜 수요, 기관의 신뢰, 생태계 인센티브에 의해 주도되고 있습니다. Suilend와 Cetus의 수익 농장과 같은 대출 시장이 도입을 촉진하고 있으며 Circle의 USDC 발행은 신뢰성을 더합니다. AUSD와 USDY는 강력한 DeFi 인센티브를 통해 유동성과 자본 유입을 유치하면서 성장했습니다.
FDUSD(시가총액 1억 2,000만 달러 이상)와 BUCK(시가총액 3,900만 달러 이상)도 주목할 만한 스테이블코인이지만, 현재 분석에서는 덜 다루어졌습니다.
강력한 공급 증가는 주로 프로토콜에 의해 주도되었습니다.
DeFi 프로토콜 수요 – 대출 시장(예: Suilend)과 DEX 수익 농장(예: Cetus)은 스테이블코인 수요를 크게 견인했습니다.
브랜드 신뢰 및 파트너십 – Sui의 USDC는 Circle에서 직접 발행되어 기관 신뢰를 얻고 있으며, AUSD와 USDY는 강력한 DeFi 커뮤니티와 인센티브 프로그램을 육성합니다.
생태계 인센티브 – Sui 기반 프로토콜은 공격적인 연간 백분율(APR)과 유동성 채굴 보상을 제공하여 자본을 스테이블코인으로 유도합니다.
AUSD와 USDY는 주로 DeFi에 중점을 두고 유동성 인센티브를 제공하고 자본 유입을 장려합니다.
6. 스테이블코인의 성장과 사용 사례, 그리고 앵커링 메커니즘
호주 달러
앵커링 메커니즘: 알고리즘 + 모기지
AUSD는 하이브리드 방식을 채택합니다. 공급의 일부는 전용 금고에 저장된 암호 자산 바구니(일반적으로 SUI 토큰 포함)에 의해 뒷받침되고, 알고리즘 부분은 단기 가격 변동을 안정화합니다.
가격이 1달러에서 벗어나면 온체인 경매 또는 "안정성 모듈"이 담보를 사고 파는 방식으로 AUSD를 재조정할 수 있습니다.
모기지 모델:
일반적으로 담보가 과도하게 설정되어 있어, 사용자는 발행된 AUSD 1개에 대해 1달러 이상의 담보를 예치해야 합니다.
볼트는 Sui(예: BTC, ETH) 또는 기본 SUI에 연결된 주류 자산을 수용할 수 있습니다.
주요 사용 사례:
대출: 예금자는 AUSD를 주조하기 위해 담보를 묶고, 차용자는 보유 자산에 따라 AUSD를 빌릴 수 있습니다.
수익 농사: AUSD 유동성 풀은 종종 매력적인 APY를 제공하는데, 특히 유동성을 놓고 경쟁하는 새롭거나 규모가 작은 DEX 중에서는 그렇습니다. 성장 동인:
수일렌드의 높은 수익률,
DEX에서 자주 거래되는 인센티브
다른 DeFi dApp과의 교차 홍보 활동(예: 초기 사용자 보상 AUSD)
USDC(수이)
앵커링 메커니즘: 법정화폐 지원(Circle)
USDC는 규제된 은행 계좌나 단기 국채에 보관된 미국 달러와 1:1로 상환 가능합니다.
Circle의 포괄적인 규정 준수 및 라이선스 프레임워크는 Sui의 USDC까지 확장되어 신용 및 규제 위험을 줄입니다.
규정 준수:
Circle의 브랜드는 기관 투자자들 사이에서 신뢰를 구축했습니다.
KYC/AML 절차를 통합할 수 있으므로 기업 수준이나 B2B 사용 사례에 적합합니다.
주요 사용 사례:
결제 시스템: 상인, 급여 시스템 및 국경 간 송금은 Sui의 처리량을 사용하여 최소한의 수수료로 몇 초 만에 결제를 완료할 수 있습니다.
기관 DeFi: USDC는 안정적인 페그와 브랜드 평판 덕분에 위험도가 낮은 프로토콜이나 프라임 브로커리지 서비스에서 환영을 받습니다.
브리징: Circle은 여러 체인(Ethereum, Solana, Sui)에서 USDC를 발행하므로 공식 브리징 솔루션을 통해 대량의 자본이 원활하게 흐를 수 있습니다. 이는 유동성을 더욱 증가시킵니다. 성장 동인:
신뢰할 수 있는 브랜드(서클)
수이의 빠른 확정성과 낮은 수수료,
기업 친화적인 제품(예: 고급 규정 준수, 보관 솔루션)을 제공하는 dApp과의 파트너십.
미국 달러
앵커링 메커니즘: Crypto Collateral
1달러 고정은 안정적이거나 인기 있는 암호화폐 자산(예: SUI, BTC, ETH)의 과도한 담보화를 통해 유지됩니다.
스마트 계약은 담보 비율이 안전 임계값 아래로 떨어지면 자동으로 포지션을 청산하여 고정 가격을 유지하는 데 도움이 됩니다.
강력한 연간 수익률:
Cetus와 같은 DEX에서 특히 인기가 높으며, USDY 거래 쌍에서 유동성 공급자에게 최대 30%-50%의 APY 수익을 제공합니다.
일부 수익 농사 전략은 이중 보상(USDY + 프로토콜의 기본 거버넌스 토큰)을 허용합니다.
주요 사용 사례:
고수익 유동성 공급: USDY는 일반적으로 암호화폐 담보 앵커링의 위험을 감수할 수 있는 사용자에게 가장 매력적인 수익률을 제공합니다.
트레이더 레버리지: 트레이더는 암호화폐 자산을 입금하고, USDY를 발행하고, 발행된 스테이블코인을 사용해 다른 포지션에 진입하여 포트폴리오를 효과적으로 레버리지할 수 있습니다. 성장 동인:
공격적인 유동성 채굴,
수확량 집계 플랫폼(예: SuiYieldFarm)과의 협력
다른 체인(예: BTC, ETH)에서 추가 담보를 가져오기 위한 브리징 솔루션을 도입합니다.
미국
분석에서 널리 추적되지는 않았지만 FDUSD는 시가총액이 1억 2천만 달러가 넘는 빠르게 상승하는 스테이블코인입니다.
앵커링 메커니즘 및 담보:
법정 통화로 뒷받침되거나 법정 통화와 유사한 준비금이 될 수 있지만 구체적인 내용은 발행 기관의 공개 내용에 따라 달라집니다.
채택 요인:
잠재적으로 Sui 기반 게임 생태계나 FDUSD 발행자와 직접 협력하는 전용 DeFi 프로토콜에서 광범위하게 사용될 수 있습니다.
사용자 채택 데이터에 따라 아시아 시장을 중심으로 한 결제 솔루션과의 통합이 가능합니다.
책임
현재 시가총액이 약 3,900만 달러인 BUCK은 하이브리드 모델을 사용하는 작지만 주목할 만한 스테이블코인입니다.
하이브리드 담보:
일부는 법정화폐로 지원되고, 일부는 암호화폐로 지원됩니다. 일부에서는 알고리즘적 요소가 포함되어 있다는 추측도 있지만, 공식 문서에서는 이를 완전히 확인하지 못했습니다.
주요 사용 사례:
처음에는 전담 수확 농사 프로그램 또는 특정 Sui 기반 P2E(플레이 투 어닝) 플랫폼에 대한 보상 토큰으로 사용되었습니다.
성장 잠재력:
BUCK이 주요 DEX나 대출 프로토콜과 더욱 긴밀한 파트너십을 발전시킨다면 AUSD나 USDY와 유사한 성장을 보일 수 있습니다.
7. Sui DeFi의 스테이블코인 유동성
5.1 총 잠금 가치(TVL) 분배
다음은 Sui의 주요 DeFi 프로토콜인 AUSD, USDC, USDY의 3대 스테이블코인에 대한 TVL 분포입니다.
5.1.1 관찰
AUSD는 높은 연간 대출수익률(약 11.19%)로 인해 주로 SUILEND(75.80%)에 고정되어 있습니다.
USDY는 매력적인 수익률의 농장 연간 수익률(약 46.92%)로 인해 주로 CETUS(86.55%)에서 사용됩니다.
USDC는 CETUS, SUILEND, NAVI에 고르게 분포되어 있어 더 폭넓은 수용 및 사용 패턴을 보여줍니다.
5.1.2 프로토콜 개요
@CetusProtocol : Sui의 선도적인 DEX로, 고급 AMM 기능과 유동성 마이닝 프로젝트로 유명합니다.
: 독특한 인센티브로 스테이블코인 입금을 유치하는 강력한 대출 플랫폼입니다.
@navi_protocol : 연간 수익률이 약 5%로 적당해 보수적인 유동성 공급자를 유치하기 좋습니다.
5.2 유동성 분열 및 새로운 솔루션
분할: 서로 다른 스테이블코인은 종종 서로 다른 수익률에 의해 주도되는 서로 다른 유동성 "포켓"에서 번창합니다.
집계 플랫폼: 새로운 수익 최적화 도구(예: SuiVault, SuiYieldFarm)가 등장하여 사용자가 여러 프로토콜에서 자동으로 이자를 복리로 계산할 수 있게 되었습니다.
교차 프로토콜 담보: 일부 대출 시장은 현재 여러 스테이블코인을 서로에 대한 담보로 허용하여 시간이 지남에 따라 분산화를 줄일 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.
8. 보유자의 분포 및 집중도
EOA(외부 소유 주소)
총 공급량의 증가에도 불구하고 스테이블코인 소유권은 여전히 몇몇 주소에 매우 집중되어 있습니다.
AUSD: 최대 보유자(지갑 A): 공급량의 47.4%가 EOA에 보유됨. 행동: 높은 연간 수익률을 활용하기 위해 주로 수일렌드에 자금을 투자합니다.
USDC(Sui): 최대 보유자(지갑 D): 16.6%. 다음 5명의 보유자: 전체 공급량의 약 25%. 행동: 여러 DEX(예: Cetus, Navi 등)에 적극적으로 유동성을 제공합니다.
USDY: 두 개의 지갑(지갑 B, 지갑 C): 총 94%. 조치: CETUS에서 수익 농사 운영을 수행하여 프로토콜의 연간 수익률 46.92%를 활용합니다.
9. DeFi를 넘어서: 실제 사용 사례
DeFi가 스테이블코인 채택의 핵심 동인으로 남아 있지만, Sui는 게임과 지불 솔루션 분야로 적극적으로 확장하고 있습니다. 두 분야 모두 스테이블코인 사용의 주요 분야입니다.
7.1 게임: SuiPlay 0x 1 사례 연구
@SuiPlay는 Sui의 블록체인 기술을 주류 PC 및 콘솔 게임에 통합하는 것을 목표로 합니다.
주요 요소:
NFT 및 토큰 보상: 게임을 통해 플레이어가 획득한 자산은 NFT로 전환되거나 Sui에서 크레딧으로 토큰화될 수 있습니다.
스테이블코인 종료 메커니즘: 보상을 현금화하거나 일반 통화로 전환하려는 플레이어는 USDC, AUSD 또는 USDY와 같은 스테이블코인을 사용하여 그렇게 할 수 있습니다.
Steam과의 비교: Steam의 월간 활성 사용자는 1억 3,200만 명으로 현재 Web 3.0 게임 시장을 훨씬 능가합니다(2024년 Web 3.0 게임 시장은 약 318억 달러 규모인 반면, 전체 PC 게임 시장은 608억 4,000만 달러 규모입니다).
미래의 잠재력: 대형 퍼블리셔와의 파트너십은 수백만 명의 플레이어를 유치할 수 있는 잠재력을 가지고 있으며, 각 플레이어는 거래를 하거나 보상을 현금화하기 위해 스테이블코인이 필요합니다.
예: 인기 있는 롤플레잉 게임에서는 AUSD나 USDC(Sui)로 즉시 판매할 수 있는 NFT 기반 스킨을 출시하여 실제 가치를 게임 내 업적과 연결할 수 있습니다.
7.2 지불 및 금융 포용
Sui 공동 창립자 Kostas Krypto는 은행 계좌가 없는 사람들을 위한 SMS 기반 거래 메커니즘을 시연했습니다.
SMS 거래 메커니즘: 기본 휴대폰을 사용하는 사용자는 특정 명령이나 코드를 보내어 스테이블코인을 보내거나 받을 수 있습니다. 시스템은 오프체인 또는 경량 온체인 서비스를 통해 사용자의 Sui 지갑 객체를 확인한 다음 거래를 실행합니다.
은행 서비스가 부족한 지역: 사하라 이남 아프리카나 동남아시아 등의 지역에서는 송금 및 P2P 지불 옵션으로 스테이블코인이 점점 더 많이 채택될 수 있습니다. 일반적으로 수수료가 더 높고 결제 속도가 느린 기존의 전신 송금 또는 송금 사업자에 대한 의존도가 낮아졌습니다.
발행자 기회: 현지 스테이블코인 발행자(예: AUSD, Sui의 USDC)는 현지 통신 회사나 비정부 기구(NGO)와 통합하여 일상 거래를 위한 안정적인 교환 매체를 제공할 수 있습니다. 소액대출 기관이나 지역 협동조합과의 파트너십은 스테이블코인을 통한 대출을 용이하게 하여 금융 포용성을 촉진할 수 있습니다.
10. 비교 분석: Sui 및 기타 L1 블록체인
이 보고서는 Sui에 초점을 맞추고 있지만, 간단한 비교 차트는 Sui의 스테이블코인 성장을 Ethereum, Solana, Avalanche와 같은 다른 주요 L1과 대조하는 데 도움이 됩니다.
주요 내용:
이더리움: 가장 큰 스테이블코인 생태계이지만 수수료가 가장 높습니다.
솔라나: 확장 가능하지만 과거에는 안정성의 문제에 직면했습니다.
Avalanche: 강력한 크로스 체인 브리징(예: 서브넷)이 있지만 이더리움보다 전반적인 DeFi 모멘텀이 약합니다.
수이: 낮은 수수료, 사용자 친화적인 개발자 생태계, 빠르게 성장하는 스테이블코인 시장의 조합은 게임과 지불의 광범위한 채택을 위한 기반을 마련합니다.
11. 결론
수이는 예비 L1 블록체인에서 스테이블코인이 중요한 역할을 하는 빠르게 성장하는 생태계로 발전했습니다.
기하급수적 시가총액 증가: 542만 달러에서 5억 5,515만 달러로 증가. 이는 강력한 DeFi와 기관적 관심을 반영합니다.
객체 기반의 뉘앙스: 인덱스의 복잡성이 더해졌음에도 불구하고 SZNS와 같은 도구는 스테이블코인 지표에 대한 데이터 통찰력을 신뢰할 수 있게 해줍니다.
DeFi의 우세: 고수익 프로토콜(Suilend, Cetus)이 스테이블코인 자본 흐름을 주도하여 종종 고래 집중 현상으로 이어진다.
게임과 결제 분야로의 확장: SuiPlay 0x 1 및 SMS 기반 거래와 같은 프로젝트는 주류 시장과 은행 서비스가 부족한 시장에 진출하는 문을 열어주고 있습니다.
미래의 잠재력: 지속적인 개선(집계 플랫폼, 다중 체인 담보화, 소액 결제 시스템)을 통해 스테이블코인의 사용이 더욱 확대될 수 있습니다.
수이가 계속해서 확장하고 새로운 분야를 탐색함에 따라, 스테이블코인은 유동적이고 안정적인 온체인 상거래를 가능하게 하는 데 핵심적인 역할을 계속할 것입니다.
Sui 개발의 다음 단계에서는 글로벌 지불, 게임 경제, 혁신적인 DeFi 제품을 위한 선택 블록체인이 될 수 있습니다. 이 모든 것은 신뢰와 유동성을 제공하는 스테이블코인에 의해 구동됩니다.
