원저자: Insights 4.vc

원본 편집: Deep Chao TechFlow

귀하가 시간을 절약하고 시장 핫스팟에 집중할 수 있도록 당사는 2025년에 대한 300개 이상의 미래 예측 예측을 신중하게 편집했습니다. 매년 최고의 기관과 업계 리더들은 암호화폐의 미래에 광범위한 영향을 미치는 통찰력을 공유합니다. 이 보고서는 ETF 발행자, 투자 펀드, 연구 기관 및 시장 개척자의 견해를 종합하여 시장 정서에 대한 전체적인 개요를 제공할 뿐만 아니라 새로운 기회에 대한 실용적인 조언과 실행 가능한 통찰력을 제공합니다.

2025년의 상위 5개 관심 주제는 다음과 같습니다.

• 스테이블코인의 성장과 인기

• 실물자산의 토큰화(RWA)

• 비트코인과 이더리움 ETF의 확장

• 인공지능과 블록체인의 결합

• 분산형 물리적 인프라 네트워크(DePIN)

1. 스테이블코인의 성장과 인기

Blockworks 창립자 Jason Yanowitz 와 Inversion Capital 창립자 Santiago R Santos 의 예측

• 2025년에는 스테이블코인 시가총액이 전체 암호화폐 시가총액의 10%를 차지할 것으로 예상된다. 이러한 성장은 적어도 하나의 주요 은행, 기술 회사 또는 핀테크 회사의 스테이블 코인 출시로 인해 발생했을 가능성이 높습니다. 예를 들어 BlackRock, Robinhood 및 Meta가 관련될 가능성이 있는 것으로 간주됩니다. 테더는 전략적 정치적 연계를 통해 계속해서 시장 리더십 위치를 유지할 것으로 예상되는 반면, USDC의 시장 점유율은 PayPal과 같은 새로운 경쟁자의 진입으로 인해 현재 20%에서 약 15%로 떨어질 수 있습니다. 이러한 변화는 미국의 규제 진전을 촉진하여 스테이블 코인을 결제 및 전자 상거래의 핵심 원동력으로 만들 수 있습니다.

21주 예측

• 현재 스테이블 코인의 시가총액은 1,700억 달러를 초과하며 특히 필리핀, 터키 등의 국가에서 글로벌 송금 시장에서 상당한 발전을 이루었습니다. 민간신용의 토큰화가 보편화됨에 따라 이러한 추세는 자본 유동성을 더욱 향상시키고 금융 투명성을 제고할 것으로 예상됩니다. Maple Finance와 같은 플랫폼은 스마트 계약을 활용하여 운영을 간소화하고 비용을 절감함으로써 업계 리더가 되고 있습니다. Moody's와 같은 기관이 토큰화된 신용에 대한 등급을 제공하기 시작하면서 이 공간은 2025년까지 주류 자산 클래스가 될 것으로 예상됩니다.

2. 물리적 자산(RWA)의 토큰화

Coinbase 의 예측

• 토큰화된 실물자산(RWA) 시장이 빠르게 성장하고 있습니다. 2024년에는 총 가치가 60% 증가해 135억 달러에 달할 것으로 예상되며, 이 수치는 30조 달러로 더 늘어날 수 있습니다. 현재 블랙록(BlackRock), 프랭클린템플턴(Franklin Templeton) 등 유수의 글로벌 금융기관들이 국채의 토큰화 과정을 적극적으로 추진하고 있다. 토큰화된 자산은 DeFi 생태계에서 중요한 담보가 되고 있습니다.

Pantera Capital 매니징 파트너 Paul Veradittakit 의 전망

• 올해 RWA는 60% 성장하여 137억 달러에 이르렀으며, 그 중 70%는 민간 신용이고 나머지는 재무부 채권 및 원자재입니다. 자금 유입이 가속화되고 있으며, 2025년에는 더욱 복잡한 토큰화된 자산 유형이 나타날 것으로 예상됩니다.

• 프라이빗 크레딧: 인프라가 개선됨에 따라 2024년에는 40억 달러의 새로운 토큰화된 크레딧이 확보될 것입니다. 점점 더 많은 기업들이 개인 신용을 통해 암호화폐 공간에 자금을 가져오고 있습니다.

• 국채 및 상품: 현재 체인에 있는 국채의 규모는 26억 7천만 달러인 반면, 아직 토큰화되지 않은 오프체인에는 수조 달러가 있습니다. 재무부 채권은 스테이블코인보다 더 나은 수익률을 제공합니다. BlackRock의 BUIDL 펀드는 온체인 규모가 5억 달러에 달하는 반면, 오프체인 규모는 수백억 달러에 달합니다. DeFi 풀은 이제 국채 통합을 시작하여 사용자 채택에 대한 마찰을 줄였습니다.

3. 비트코인과 이더리움 ETF의 확장

Bloomberg ETF 전문가 Eric Balchunas와 James Seyffart의 예측

• 미국 증권거래위원회(SEC)는 2024년 1월 10일에 처음으로 11개의 비트코인 현물 ETF를 승인했으며, 이후 2024년 7월 23일에 이더리움 현물 ETF를 승인했습니다. 이번 승인은 규제 환경의 점진적인 완화를 의미하며 알트코인 ETF 출시를 위한 기반을 마련합니다. 알트코인 ETF의 출현은 시장 유동성을 더욱 높이고 암호화폐 투자에 대한 진입 장벽을 낮출 수 있습니다.

• 2025년에는 비트코인 ETF의 자산 규모가 금 ETF의 자산 규모를 넘어설 것으로 예상됩니다. 현재 비트코인 ETF 자산은 1,100억 달러이고, 금 ETF는 1,280억 달러입니다. 비트코인 ETF의 급속한 성장은 이러한 추세가 예상보다 빨리 실현될 수 있음을 시사합니다.

• SEC의 리더십이 더욱 자유로워지면 향후 XRP, 솔라나(SOL), 헤데라(HBAR)를 포함한 알트코인 ETF를 승인하여 암호화폐 투자 상품의 다양성을 더욱 풍부하게 할 수도 있습니다.

비트코인 현물 ETF에 대해 더 자세히 알고 싶으시면 지난 달 게시한 기사 를 참조하시기 바랍니다. 아래는 2025년 1월 8일 기준 ETF 데이터입니다.

비트코인 현물 ETF의 온체인 보유(데이터 출처: The Block )

비트코인 ETF 자금 흐름

비트코인 ETF 거래량

이더리움 ETF 자금 흐름

Bitwise 의 예측

2025년 비트코인 ETF 유입액은 2024년 세운 기록인 336억 달러를 넘어설 것으로 예상된다. 이러한 성장은 주로 Morgan Stanley 및 Bank of America와 같은 대형 증권사에 의해 주도되며, 이는 더 많은 고객에게 암호화폐 제품의 투자 상품에 대한 액세스를 제공할 것입니다. 투자자 신뢰도가 높아지고 비트코인 할당이 투자 포트폴리오에서 더욱 주류가 되면서 ETF로의 유입은 더욱 가속화될 것으로 예상됩니다. 이는 지난 수십 년 동안 금 ETF가 취했던 경로와 유사한 추세입니다.

4. 인공지능과 블록체인의 통합

Vaneck 의 예측

• 2025년에는 AI 에이전트(AI Agent) 수가 100만 명을 넘어설 것으로 예상된다. 이러한 에이전트는 DeFi 수익을 최적화할 뿐만 아니라 다양한 작업을 자동화하고 게임 및 소셜 미디어에서 상호 작용을 활성화하여 온체인 활동의 성장을 크게 촉진할 것입니다. Virtuals Protocol과 같은 플랫폼은 AI 기술 개발을 적극적으로 추진하고 에이전트의 적용 범위를 금융에서 게임, 마케팅으로 확대하여 많은 수익을 창출하고 사용자 참여를 늘리고 있습니다.

Dragonfly Capital 매니징 파트너 Haseeb Qureshi 의 전망

• AI 에이전트는 특히 스테이블코인 규제가 더욱 완화됨에 따라 P2P 거래에 스테이블코인을 널리 채택할 것입니다. 이러한 추세는 대기업으로도 확장되어 기존 은행 시스템을 스테이블코인으로 대체하여 유연성과 효율성을 높일 것입니다.

• 분산형 AI 교육 및 추론은 ExoLabs, NousResearch 및 PrimeIntellect와 같은 프로젝트를 통해 신속한 개발을 촉진하여 현재 중앙 집중형 AI 모델에 대한 새로운 옵션을 제공합니다. NEAR 프로토콜은 개발 및 배포를 더욱 개방적으로 만들기 위해 완전히 허가되지 않은 AI 기술 스택을 구축하기 위해 열심히 노력하고 있습니다.

• AI 기반 지갑은 크로스체인 브리징, 거래 최적화, 수수료 절감, 사기 방지 등 복잡한 작업을 자동화하여 사용자 경험을 혁신할 것입니다. 이는 사용자에게 원활한 크로스체인 운영 경험을 제공할 것입니다. 2026년까지 이러한 자동화 추세는 사용자가 더 이상 블록체인과 직접 상호 작용할 필요가 없기 때문에 블록체인 네트워크 효과의 중요성을 감소시킬 수 있습니다.

5. 분산형 물리적 인프라 네트워크(DePIN)

Multicoin Capital 의 예측

• 트럼프 행정부는 자율주행과 로봇공학을 기반으로 한 분산물리인프라네트워크(DePIN)에 대한 새로운 개발 기회를 제공할 자율주행(AD) 국가표준을 출시할 것으로 예상된다. GPU 클러스터의 크기가 H100 유닛 10만개를 넘어서면서 자율주행 기술이 실용화될 수 있는 능력을 갖추게 됐다. 전통적인 벤처 캐피탈 회사가 자금을 지원하는 일부 스타트업은 DePIN 모델을 채택하여 운영 위험을 분산하고 비용을 절감할 수 있습니다. 이 모델의 얼리 어답터는 로봇이 작동하는 방식에 대한 중요한 데이터를 수집할 수 있습니다. 예를 들어 스타트업 프로도봇(Frodobots)은 이런 방향을 모색하기 시작했고, 앞으로도 유사한 기업들이 더 많이 합류할 것으로 예상된다. 또한 Hivemapper도 유사한 혁신적인 개념을 실험하고 있습니다.

Framework Ventures 공동 창립자 Vence Spencer 의 예측

• Glow 및 Daylight와 같은 에너지 부문에 초점을 맞춘 DePIN 프로젝트는 거래 수수료 측면에서 최고의 DeFi 플랫폼과 비슷한 수준에 도달할 것으로 예상됩니다. 이는 블록체인 기술이 에너지 분배의 관리 및 수익화에 점점 더 널리 사용되고 있음을 보여줍니다. 예를 들어, 이러한 프로젝트는 스마트 계약을 통해 에너지 분배 효율성을 최적화하는 동시에 사용자에게 투명한 거래 기록 및 수익 분배 방법을 제공합니다.