VC의 자체 보고서: 가상 자산의 100배 수익 기회를 놓친 이유

golem

Odaily资深作者

@web3_golem

2024-12-20 04:29

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커뮤니티 중심 프로젝트의 경우 VC 사고방식에 결함이 있을 수 있습니다.

Marco Manoppo 의 원본 텍스트

편집│오데일리플래닛 데일리 골렘 ( @web3_golem )

강세장에서 우리는 항상 100배의 이익(예: 하이퍼리퀴드)을 성공적으로 달성한 사람들에 대한 정보로 넘쳐나지만 놓친 기회에 대해서는 충분히 이야기하지 않습니다. 이 게시물에서는 Virtuals Protocol에 대한 내 이야기, 초기에 창립자들을 어떻게 만났는지, 그리고 지금은 처음으로 100배 수익을 올릴 수 있는 기회에서 VC로서의 기회를 어떻게 놓쳤는지 되돌아봅니다.

참고: 이론적으로 제가 인생에서 놓친 첫 1000배 기회는 2019년 엔젤 친구를 통해 솔라나 시드 투자를 받은 것이었지만 당시 저는 VC가 아니었습니다.

가상은 제가 이번 주기를 놓친 가장 큰 유동성 벤처 기회입니다. 창립자들은 FDV가 약 5천만 달러였던 7월에 ETHCC에서 처음으로 저에게 연락했습니다. 그 전에는 1분기에 서로의 친구들로부터 프로젝트에 대한 이야기를 들었습니다. 그 당시 그들의 가치는 훨씬 낮았습니다. 예상외로 6개월 후, AI 에이전트 토큰화 플랫폼은 현재 암호화 사이클의 주인공이 될 것입니다.

Virtuals의 공동 창립자인 Jansen과 Wee Kee는 정말 용감한 사람들입니다.

나는 그들이 Virtuals에 대한 정보를 해당 공간의 투자자 및 운영자와 공유하기 위해 쉬지 않고 노력했던 것을 기억합니다. 동남아시아(SEA)에서 대부분의 시간을 보냈기 때문에 암호화폐 업계의 친구들로부터 PathDAO 시대의 브랜드 변경과 AI 에이전트의 토큰화에 대한 이야기를 들었습니다.

하락장을 거치고 주류 CEX 목록이 없는 상황에서도 프로젝트에 전념하려는 그들의 끈기는 인상적입니다. 다른 많은 창립자들도 같은 상황에 직면했다면 LP 자금을 반환하거나 프로젝트를 포기했을 것입니다. 하지만 Virtuals 팀은 인내했고 이제 그 어느 때보다 강력해졌습니다.

Virtuals가 성공하지 못할 것이라고 생각하는 이유

올해 초 우리는 분산 컴퓨팅이나 추론을 수행하려는 수많은 Crypto x AI 프로젝트를 보았습니다. 아마도 이러한 프로젝트 중 얼마나 많은 것이 공허한 속임수인지 말할 필요는 없을 것입니다. 대부분은 소매 투자자가 참여할 수 있는 실질적인 방법이 없습니다. 물론 사용자는 네트워크에 가입하고 일부 계산을 실행하여 일부 에어드랍을 얻을 수 있지만 에어드랍과 관련하여 GameFi 또는 DeFi보다 소매 시장을 더 흥분시키는 것은 없습니다.

처음에 저는 Virtuals가 일종의 게임화를 사용하여 고유한 데이터를 수집하고 소비자 중심 애플리케이션, 차별화된 사용자 경험과 결합하여 아마도 약간의 Ponzi 경제학을 뿌릴 것이라고 생각했습니다. 결국 데이터는 모든 AI 모델의 초석으로 남아 있습니다. 사람들이 자신의 고유한 데이터를 공유하도록 장려하는 데 마법의 인터넷 통화보다 더 좋은 방법이 있을까요? 웨스트월드 시즌 3과 같습니다.

하지만 암호화폐 시장은 점점 더 복잡해지고 극단적으로 변하고 있는 것으로 나타났습니다(바벨). 위의 과정을 건너뛰고 바로 자산발행 영역으로 이동했습니다. 이곳은 암호화폐 시장의 주요 제품 시장 적합성(PMF)이 있는 곳입니다.

Virtuals 팀은 이전의 노력을 바탕으로 이 기회를 포착할 수 있는 모든 준비를 갖추고 있습니다.

GOAT, AI 에이전트 토큰화 시대를 열다

기회를 준비하면 행운이 찾아온다는 말을 자주 합니다.

AI Meme 코인 GOAT는 AI 에이전트가 어떤 형태의 통화와 상호 작용할 수 있을 때 무슨 일이 일어날지에 대한 시장의 상상력을 열었기 때문에 AI 에이전트 토큰에 대한 열광을 촉발시켰습니다. GOAT의 한계, 일정 수준의 인간 개입 여부 등에 대해 여전히 많은 질문이 있지만, 결론은 GOAT가 AI 에이전트가 암호화폐와 결합되면 완전히 새로운 세계가 열릴 것이라는 확신을 사람들에게 제공한다는 것입니다. 실험 .

이러한 기회를 인식한 Virtuals 팀은 기술을 활용하고 신속하게 조치를 취해야 한다는 것을 알았습니다.

Virtuals 팀의 토큰화된 AI 에이전트인 LUNA는 GOAT가 출시된 지 약 일주일 후인 10월 16일에 출시되었습니다. 암호화폐 산업에 오랫동안 종사했다면 주류 프로젝트 이전에 단순히 "베타"로 나타나는 것만으로는 충분하지 않다는 것을 알고 계실 것입니다. 그래서 방콕에서 열린 조찬 모임에서 Jansen은 Virtuals 팀이 Luna를 온체인 트랜잭션을 자율적으로 수행할 수 있는 최초의 AI 에이전트로 만들기 위해 열심히 노력하고 있다고 말했습니다.

성공을 위한 교훈 요약

본질적으로 성찰은 종종 주관적이지만, 이 기회를 놓친 후에 제가 얻은 몇 가지 계시는 다음과 같습니다.

끈기: Virtuals 팀은 다양한 제품을 계속해서 반복하면서 놀라운 끈기를 보여주었습니다. 다양한 창업자들은 개인적인 이유와 사회경제적 배경에 따라 서로 다른 동기 부여 구조를 가지고 있습니다. 이러한 요인에 관계없이 핵심은 쉽게 포기하지 않고 강한 야망을 유지하며 시장 동향을 선도하는 팀에 베팅하는 것입니다.
지리적 차익거래 및 빠른 실험: 빠른 실험(플랫폼/런치보드 모델에 더 가깝음)을 시도하는 프로젝트는 높은 비용 구조 로 인해 서구 시장에서 성공하기 어려운 경우 가 많습니다. 동남아시아(SEA) 지역에 위치한 Virtuals는 저렴한 비용 구조로 빠르게 반복할 수 있지만 동시에 미국 달러 표시 사용자 기반과 자본 시장의 이점을 얻습니다.
회복력과 비즈니스 우선순위: 동남아시아 창업자들의 강점은 회복력에 있습니다. 이 지역은 항상 비즈니스를 최우선으로 삼아 서구/중국 시장의 성공을 통해 배우고 그것이 전통적인 비즈니스인지, Web2 비즈니스인지, 암호화폐 비즈니스인지 현지화할 수 있었습니다. Virtuals의 창립자들은 이념이나 기술에 얽매이지 않고 비즈니스를 최우선으로 생각하는 사고방식을 잘 보여줍니다. 그들은 자신이 이해하지 못하는 것, 부족한 것, 해자가 무엇인지 알고 있습니다.

다음에 무슨 일이 일어날지

AI 에이전트 열풍이 지금 두 달 정도 계속되고 있는데, 마치 2년은 늙어버린 것 같은 느낌이다. 시장은 이미 어느 정도 피로의 조짐을 보이고 있지만, 2025년에는 훨씬 더 미친 암호화폐 x AI 열풍이 일어날 것이라고 믿습니다. 암호화폐 분야는 항상 가장 "타락한" 코너에서 시작한 다음 점점 더 성숙한 애플리케이션 시나리오로 발전합니다.

한 가지는 항상 사실입니다 → 암호화폐가 없으면 AI 실험은 심각하게 제한됩니다.

이는 AI 에이전트 실험에서 가장 극명하게 드러난다. 일반 AI 에이전트는 수많은 서류 작업과 변호사 없이는 TradFi 시스템의 실제 자본에 접근할 수 없습니다. 우리는 AI 에이전트에게 실제 현금을 줄 수 없으며 암호화폐는 디지털 지능을 갖춘 존재에게 가장 순수한 형태의 화폐입니다.

결과적으로 AI 에이전트 실험은 단순히 트윗할 수 있지만 1억 달러 이상의 가치를 지닌 GPT 래퍼에서 더 흥미로운 사용 사례로 발전할 것입니다. 개인적으로 다음을 보고 싶습니다.

더 많은 AI 에이전트 토큰화 프레임워크 및 토큰화 플랫폼. Virtuals 팀이 신제품을 출시하고 있지만 시장은 여전히 경쟁이 치열합니다. ai16z , MoemateAI , Spectral_Labs , griffain 등과 같은 다른 플랫폼도 등장하여 특정 시장 점유율을 차지했습니다.
틈새 AI 에이전트 실험. Freysa , Fi 및 Big Pharmai 와 같은 프로젝트는 더 많은 틈새 실험과 사용 사례를 탐색할 수 있음을 보여줍니다. 핵심은 흥미로운 실험에서 법적 프로토콜로 이동하는 방법입니다.
소비자 암호화폐 x AI 에이전트. AI 에이전트의 이점과 참신함을 유지하면서 소비자 애플리케이션에 맞게 매력적인 방식으로 패키징하려면 어떻게 해야 합니까? 데이터, 훈련, 추론 등 다른 AI 제품과 병합할 수도 있습니다. 핵심은 AI 에이전트의 참신함을 유지하는 것입니다.
AI 에이전트 x 바이스(나쁜 산업). 여기서는 너무 자세히 설명할 수 없지만 토큰이나 암호화폐 시장 거래보다는 나쁜 산업(도박, 성인 산업 등)에 진입하여 상당한 현금 흐름을 창출하는 AI 에이전트가 더 많아지는 것을 보게 될 것입니다.
AI 에이전트 x 결제. 에이전트 간 상호 작용을 발전시키고 에이전트를 사용하여 보다 원활한 오프체인 및 온체인 결제 경험을 제공하는 방법.