일본의 금리 인상은 기업 도산의 물결을 촉발할 수 있다. 올해 파산 건수는 5,000건을 넘어섰고 부채는 1조 3,800억 엔에 달한다.
원제: "<일본 금리 인상 효과> 좀비기업 붕괴: 올해 도산건수 5000건 돌파, 부채 1조3800억엔 돌파"
원작자: Editor Jr., BlockTempo
미국, 유럽, 중국 등 세계 주요 경제가 통화완화 정책을 펼치는 가운데 일본은행은 이러한 추세를 깨고 올해 3월 2007년 이후 마이너스 금리 시대를 종식시켰을 뿐만 아니라 또 다른 금리 정책을 발표했다. 7월 말 금리 인상으로 인해 많은 차익 거래자가 포지션을 마감하고 시장이 급락했습니다.
일본은행은 이달 30일과 31일 이틀간 통화정책회의를 또 열 예정이다. 이번에도 일본이 금리 인상을 선택할지 여부에 시장도 주목하고 있다.
로이터 "일본, 10월 금리 인상 가능성 낮아"
이러한 배경에서 "로이터"는 10월 21일 보고서에서 일본 은행이 이번 달 통화 정책 회의에서 금리를 다시 인상할 의사가 없을 수도 있다고 지적했습니다. 구체적인 이유는 다음과 같습니다.
앞서 우에다 가즈오 일본은행 총재는 미국 경제의 불확실성 등 금리 인상 리스크를 검토할 시간이 필요하다고 말한 바 있다.
일본 하원은 10월 27일에 선거를 치르고, 미국도 11월 5일에 전 세계가 주목하는 선거를 실시할 예정입니다. 이를 통해 일본 은행은 이러한 주요 사건의 맥락에서 보다 신중한 입장을 선택할 수 있습니다.
세계 경제 성장이 둔화되거나 가계와 기업의 신뢰도가 낮아지면 일본은행이 당분간 금리를 인상하지 않는 선택을 하게 될 수도 있습니다.
엔화 가치가 계속해서 하락하지 않으면 일본 수입품에 대한 비용 압박이 둔화되고 국민 생활과 물가에 큰 영향을 미치지 않으며 중앙은행이 금리를 인상하지 않을 수도 있습니다.
마지막으로, 대부분의 전문가들은 일본이 올해 다시 금리를 인상하지 않을 것이며, 인상하더라도 2025년 말, 2026년 초까지 기다려야 할 것으로 보고 있습니다.
다만, 현재 많은 요인들이 일본은행이 이번 달 금리를 인상하지 않을 것이라는 점을 선호하는 경향이 있음에도 불구하고, 일본은행은 경제 및 물가 추세가 기대에 부합한다면 금리 인상을 할 것이라고 밝혔습니다. 우에다 가즈오 일본은행 총재가 앞서 통화정책 정상화 의지를 밝혔기 때문이다.
일본 금리 인상, 기업 도산 파도 촉발할 수도
시장에서 관찰되는 또 다른 변화는 일본의 장기 통화완화 정책으로 인해 많은 기업들이 저금리에 의존하고 정부는 생존할 수 있게 되었지만 효과적인 투자와 고용을 수행하지 못하여 좀비 확산으로 이어진다는 점이다. 일본에 있는 회사들.
이달 초 도쿄쇼코리서치(Tokyo Shoko Research)가 발표한 보고서에 따르면 올해 3월 마이너스 금리 시대가 끝난 뒤 올해 4~9월 일본 기업의 도산 건수는 지난 10년 만에 처음으로 늘어났다. 파산한 회사는 5,000개로, 이들 파산한 회사의 부채는 1조 3,800억 엔, 약 92억 달러에 달하는 것으로 나타났습니다.
CLSA의 조사 보고서에 따르면 기준금리가 0.1% 오를 때마다 수익의 대부분을 부채 상환에 사용하는 좀비 기업의 수가 565,000개에서 약 632,000개로 늘어날 수 있습니다.
그러나 이러한 좀비 기업의 파산은 일본에 나쁜 것이 아닐 수도 있다는 점을 언급할 필요가 있다. 왜냐하면 이들 좀비 기업이 존재하면 일본의 신규 기업이 좋은 성장 환경을 확보하기 어렵고 노동 이동성이 부족하기 때문이다. 이와 관련하여 CLSA 전략가 Nicholas Smith는 다음과 같이 말했습니다.
"우리는 일본의 실업을 걱정하지 않습니다. 오히려 우리가 가장 걱정하는 것은 일본의 노동력 부족입니다."
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