솔라나 재단 회장이 a16z 보고서에 대해 이야기합니다: EVM 편견은 존재하지만 DePIN 혁신은 언급되지 않았습니다
원저자: @calilyliu
원곡: zhouzhou, BlockBeats
편집자 주: 이 기사는 거래 수수료, NFT 및 DeFi 시장에서 Solana의 뛰어난 성과를 무시하는 a16z 보고서의 EVM 편견을 드러냅니다. 지난 1년간 솔라나가 NFT 주소와 거래량 부문에서 1위를 차지했지만, 보고서에는 헬륨, 하이브매퍼 등 DePIN의 주요 혁신에 대해서는 언급되지 않았습니다. 이러한 획기적인 프로젝트는 탈중앙화 네트워크의 실제 적용, 특히 솔라나 생태계의 활발한 발전을 보여주며 미래에 대한 기대로 가득 차 있습니다.
다음은 원본 내용입니다(원본 내용은 읽기 쉽고 이해하기 쉽도록 편집되었습니다).
a16z의 “암호화폐 산업 현황” 보고서를 읽고 많은 것을 배웠습니다! 나는 주로 EVM 외부 영역에 초점을 맞추고 있지만 자기 관리 공간의 다른 혁신에 대해 배울 수 있는 기회를 항상 높이 평가합니다. 그러나 보고에서 일부 암묵적인 EVM 편향을 발견했습니다. 내 관찰 내용 중 일부는 다음과 같습니다.
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저자는 세상을 EVM과 비EVM 사이의 대립으로 구성하여 EVM 내에서 개발하기로 선택하지 않은 생태계와 개발자를 "타인"으로 취급하는 이항 대립을 형성합니다. 예를 들어, 활성 주소의 시각적 표현은 오해의 소지가 있습니다. 솔라나의 월간 활성 주소는 1억 개에 달하며 이는 Base의 2,200만 개를 초과합니다. 그러나 차트를 보면 두 개가 거의 동일하다는 것을 알 수 있습니다. EVM 및 비 EVM 막대(필요한 경우)에 대해 서로 다른 색상의 단일 히스토그램을 사용하는 것이 더 정확합니다. 또한 슬라이드에서는 "Base 및 Solana"가 가장 높은 월간 활성 주소를 가지고 있다고 주장하지만, 주의 깊은 독자는 NEARProtocol이 Base를 능가하는 3,100만 개의 활성 주소를 가지고 있다는 것을 알게 될 것입니다. 그러므로 제목을 "...솔라나와 니어가 가장 활발하다"로 바꿔야 할 것 같습니다.
이제 지표 선택을 논의하기 위해 업계에서는 일반적으로 활성 주소와 TVL(총 가치 고정)을 생태계의 표준 벤치마크로 사용합니다. 하지만 저는 생태계의 활동, 수요, 전반적인 건전성을 측정하는 보다 의미 있는 방법인 거래 수수료를 추천합니다. 거래 수수료는 사용자의 가치 있는 경제 활동 참여, 실행 비용 지불 의지, 검증인의 수익 창출 능력을 직접적으로 반영합니다.
솔라나에 수수료 시장이 도입되면서 이제 우리는 생태계 내 다양한 활동 유형의 경제적 가치를 차별화하고 이 접근 방식을 다른 생태계에 적용할 수 있습니다.
솔라나는 거래 수수료 측면에서 상당한 진전을 이루었습니다. 2023년 12월 이전에는 솔라나의 월간 거래 수수료 시장 점유율이 1.5%를 넘은 적이 없었습니다. 2024년 4월 이후 이 비율은 계속해서 10%를 넘었고, 7월에는 25%로 정점에 도달했습니다. "실질 경제적 가치"(REV)를 측정하기 위해 MEV 팁을 고려하면 솔라나는 그 격차를 줄이고 있습니다! Blockworksres의 차트는 Solana와 Ethereum 간의 REV 격차가 좁아지는 것을 강조합니다.
이는 게임과 관련된 또 다른 EVM 중심 관점입니다. 게임 인프라를 평가하기 위해 mgas/s를 지표로 사용하면 Solana 및 기타 EVM이 아닌 네트워크가 제외되므로 의미 없는 비교가 발생하고 블록체인 게임 생태계의 일부만 볼 수 있게 됩니다.
또 다른 예는 DeFi와 관련이 있습니다. 여기서 TVL은 특히 거래량이 더 관련성이 높은 DEX, 파생 상품 및 브리징과 같은 주요 범주에서 DeFi 활동을 비교하는 데 부적절한 지표입니다. 보고서는 전반적인 DEX 거래량을 강조하지만 유동성 활동의 주요 측면을 무시하고 TVL을 기반으로 한 프로토콜 분석만 제공합니다.
TVL은 이더리움과 같이 자산 보유량이 많지만 유동성이 제한된 생태계를 선호하는 경향이 있습니다. 솔라나의 TVL은 이더리움의 10%에 불과하지만, 2024년 월별 DEX 거래량은 50% 사이에서 오르락내리락했고 때로는 이더리움을 초과하기도 했습니다. 온체인 경제 활동을 정확하게 반영하기 위해서는 보유 가치뿐만 아니라 거래의 경제적 가치에 초점을 맞춰야 합니다. 이러한 맥락에서 더 높은 자본 효율성과 뛰어난 온체인 성능을 갖춘 생태계가 눈에 띕니다.
생태계 전반의 비교 가능한 지표 중에서 보고서는 여전히 주로 이더리움과 EVM L2에 초점을 맞추고 있습니다. EIP-4844의 구현을 업계 수수료 절감에 있어 중요한 이정표로 보고 있습니다. 하지만 솔라나의 거래 비용 역시 2020년 3월 출시 이후 낮은 수준을 유지하고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 또한 Solana의 중간 수수료는 거래 경제성 측면에서 Base보다 지속적으로 낮고 안정적입니다.
nftpulseorg에 따르면 솔라나는 지난 한 해 동안 NFT 주소 수 1위, 거래량 2위, 고유 수집품 4위를 차지했지만 이번 NFT 비교에서 솔라나는 다시 한 번 제외되었습니다.
슬라이드에서는 낮은 거래 비용이 새로운 소비자 행동을 유도한다고 언급했는데, 이는 드립하우스의 사례에서 잘 설명될 수 있습니다. Ledger Top에서 언급했듯이 2023년 3월부터 플랫폼은 총 1,600 SOL(SOL 가격 150달러에서 각 NFT는 0.001달러에 불과함)의 총 비용으로 총 1억 8,200만 개의 NFT를 발행할 수 있게 되었습니다.
DePIN의 부재는 눈에 띕니다. 헬륨은 셀룰러 네트워크에 혁명을 일으키고 있으며 현재 182개국에서 1백만 개 이상의 활성 핫스팟을 보유하고 있습니다. Hivemapper는 글로벌 매핑을 위해 분산형 네트워크를 활용하고 50개국 이상에서 750만 킬로미터 이상의 거리 데이터를 기록합니다. rendernetwork는 분산형 GPU 렌더링 서비스를 제공합니다. 게임, 인공지능 등 산업에 핵심 컴퓨팅 기능을 제공합니다. SETI@home의 업그레이드 버전으로 실용적인 활용 가치를 보여줍니다.
게다가 이러한 혁신의 대부분은 EVM 생태계가 아닌 솔라나에서 일어나고 있습니다. 이것이 보고서에서 DePIN이 전혀 언급되지 않은 이유인가요?
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