BitMEX Alpha: 이더리움 재방문

원저자: BitMEX

시장은 지난 수요일 연준이 50bp 금리 인하를 발표한 후 예상치 못한 상승세를 보였습니다. 예를 들어, $ETH는 매주 12% 이상 상승하고, $BTC는 매주 6% 이상 상승하며, $SUI 및 $AAVE와 같은 알트코인은 훨씬 더 큰 상승세를 보이고 있습니다.

거래자들의 위험 선호도가 높아지고 있는 것으로 보입니다. 앞으로 몇 주 안에 $ETH의 단기 반등을 위한 발판을 마련하고 있습니다. 이번 주에 우리는 오랜 친구인 $ETH를 다시 방문하여 앞으로 몇 주 동안 시장을 능가할 수 있는 잠재력을 탐구할 것입니다.

우리가 ETH에 대해 낙관적인 이유와 옵션 거래를 활용하여 시장 관점을 구현할 수 있는 방법.

그것을 파헤쳐 보자.

잠재적인 ETH 랠리: 3개의 촉매제

1. EigenLayer의 $EIGEN 토큰이 곧 거래를 시작합니다

9월 30일, 암호화폐 업계에서 큰 기대를 받고 있는 프로젝트인 EigenLayer가 $EIGEN 토큰 거래를 시작할 예정입니다. 이는 프로젝트가 출시된 이후 얼마나 많은 관심을 받았는지 고려할 때 이더리움 생태계에 상당한 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. $EIGEN의 도입은 특히 네트워크 활동 및 $ETH 재스테이킹을 촉진하는 가치 증가 측면에서 이더리움에 대한 관심을 되살리는 요인이 될 수 있습니다.

역사적 추세에 따르면 생태계의 주요 프로젝트에 의한 토큰 발행은 일반적으로 기본 블록체인의 기본 토큰 가격 평가와 관련이 있습니다. 따라서 우리는 $EIGEN 거래의 시작이 이더리움에 대한 구매 주문을 가져오고 이더리움의 단기 성과에 중요한 촉매제가 될 것이라고 믿을 이유가 있습니다.

2. 이더리움 가스 수수료가 6개월 만에 최고 수준을 기록했습니다.

9월 16일 이후 이더리움 가스 요금은 계속 상승 추세를 보였습니다. 이러한 급증은 네트워크 활동 증가와 ETH 공급에 대한 디플레이션 압력 가능성을 나타내는 중요한 지표입니다. 높은 가스 요금은 블록체인 서비스에 대한 수요 증가를 반영하여 이더리움 네트워크에서 사용자 활동과 스마트 계약 상호 작용이 증가했음을 나타냅니다.

가스 요금이 높을수록 더 많은 ETH가 소모되며, 이는 ETH 공급에 디플레이션이 될 수 있습니다. 네트워크 사용량 증가와 잠재적 공급 감소의 조합은 이더리움의 단기 가치 제안에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

3. 부테린이 다시 활성화됩니다

우리 연구에 따르면 Vitalik은 2023년 1월 이후 X에서 전례 없는 활동을 보였으며 이는 $ETH에 대한 그의 새로운 초점과 헌신을 나타냅니다. 그의 존재는 소셜 미디어에만 국한되지 않습니다. 이는 그가 암호화폐 커뮤니티에 적극적으로 참여하고 있다는 신호입니다.

Vitalik은 TOKEN 2049에서 DeFi 창립자들과 소통하는 모습이 목격되었으며 최근에는 아시아에서 가장 인기 있는 가수 중 한 명인 JJ Lin을 만났습니다.

특히 후자의 상호작용은 이더리움이 새로운 사람들과 시장 그룹으로 확장될 수 있음을 시사합니다. Vitalik의 참여 증가는 이더리움 커뮤니티에 활력을 불어넣을 뿐만 아니라 생태계 내에서 관심과 발전의 증가를 위한 잠재적 촉매제를 예고합니다.

실제 적용: 옵션 거래 활용

이러한 촉매제가 $ETH가 현재의 약세 합의를 바꿀 만큼 중요하다고 생각하십니까?

콜 스프레드 전략을 고려해보세요

콜 스프레드는 동일한 만기일에 콜 옵션을 매수하고 행사 가격이 더 높은 또 다른 콜 옵션을 동시에 매도하는 옵션 전략입니다. 이 전략은 기초 자산(이 경우 Ethereum)이 적당한 성장을 경험하거나 상대적으로 안정적으로 유지될 것이라고 믿는 거래자에게 적합합니다.

거래 전략

• $ETH 콜 옵션 1개 구매, 행사 가격 $2,600, 만료일은 10월 4일입니다.

• $ETH 콜 옵션 1개 매도, 행사가 $2,900, 만료일 10월 4일

잠재적 수입

• 손익분기점: $2689.1
  

• 최대 손실: $ETH가 만료 시 $2,600 아래로 떨어지면 $91.4

• 최대 이익: $ETH가 만료 시 $2900에 도달하거나 초과하는 경우 $210.8

• 이익/손실 비율: 228%

장점

• 제한된 위험: 최대 손실은 스프레드에 대해 지불된 순 옵션 프리미엄으로 제한되어 명확한 위험 프로필을 제공합니다.

• 낮은 비용: 행사가가 높은 콜옵션을 매도하면 행사가가 낮은 콜옵션을 매수하는 비용을 상쇄하는 데 도움이 되므로 콜옵션만 매수하는 것보다 저렴해집니다.

• 잠재적 이익: 기초 자산 가격이 소폭 상승하면 이익을 얻을 수 있으며, 만기 시 가격이 더 높은 행사 가격에 도달하거나 이를 초과하면 최대 이익이 실현됩니다.

위험

• 제한된 이익: 단순히 콜 옵션을 구매하는 것과는 달리 이익 잠재력은 제한되어 있어 강력한 강세장에서 이익을 제한할 수 있습니다.

• 손익분기점 문제: 전략이 수익성을 갖기 위해서는 기본 자산 가격이 손익분기점을 초과해야 합니다.

• 시간 가치 하락: 두 옵션 모두 시간 가치 하락의 영향을 받으며, 이는 가격이 예상보다 느리게 움직일 경우 전략에 해로울 수 있습니다.

이 전략은 일반적으로 기초 자산 가격의 약간의 상승을 예상하지만 노출을 제한하고 싶을 때 사용됩니다. 이는 콜 옵션만 구매하는 것보다 더 보수적인 접근 방식이며, 하락 위험을 관리하면서 잠재적인 상승 움직임에 참여하기를 원하는 거래자에게 적합합니다.