수수료 스위치가 활성화되나요? Aave 보안 모듈 및 AAVENomics의 업데이트 및 개선 사항은 무엇입니까?

편집 및 작성: Karen, Foresight News

"Aave가 수수료 전환 메커니즘을 활성화하고 토큰을 환매할 수 있습니다"에 대한 뉴스로 인해 AAVE 가격이 US$85에서 US$100 이상으로 상승했습니다. 동시에 Aave-Chan Initiative 창립자 Marc Zeller는 어제 "AAVEnomics 업데이트"를 위한 TEMP CHECK 제안을 발표하여 계약 수익에서 2차 시장의 AAVE 자산을 구매하고 생태계를 풍요롭게 하는 "구매 및 배포" 계획을 시작할 것을 제안했습니다. 동시에 주 사용자는 새로운 보안 모듈을 통해 Atokens 보안 모듈을 활성화하고 GHO 대출 금리 할인을 취소하며 Anti-GHO 생성 및 파괴 메커니즘을 도입하여 이익의 일관성을 높입니다. AAVE 약속자와 GHO 차용자 사이. 또한, 새로운 제안에서는 현재 AAVE 보안 모듈을 새로운 "스테이킹 모듈"로 업그레이드할 것을 권장합니다.

Aave의 새로운 보안 모듈에는 어떤 개선 사항과 업데이트가 있나요?

Aave의 잠재적인 수수료 전환 메커니즘을 이해하기 전에 Aave의 원래 보안 모듈을 검토하고 Aave 기여자 Bgd Labs가 제안한 Aave 보안 모듈 "Umbrella"의 새 버전을 이해해야 합니다.

실제로 Aave는 2020년 초에 보안 모듈을 출시하여 AAVE 및 AAVE/WETH Balancer LP 보유자가 토큰을 스테이킹하고 보상을 받아 프로토콜의 탄력성과 보안을 강화할 수 있도록 했습니다. 프로토콜에서 스마트 계약 취약성, 청산 위험 또는 오라클 오류와 같은 부족 이벤트가 발생하면 잠긴 토큰 중 일부를 경매에 사용하여 잠재적인 손실을 보상하고 프로토콜에 대한 추가 보호 장벽을 구축할 수 있습니다.

현재 Aave의 보안 모듈은 주로 이더리움 메인 네트워크에서 실행되며, 현재 약 4억 8천만 달러의 자산을 축적하고 있으며 AAVE, GHO 또는 ABPT V2(Balancer AAVE + wstETH 유동성 풀 토큰)를 지원합니다. 약 820개의 AAVE 토큰이 출시됩니다. 공식 규정에 따르면 자본 손실이 발생하면 시스템은 잠긴 자산의 최대 30%를 보상에 사용할 수 있습니다. 이 금액이 모든 부채를 충당하기에 충분하지 않은 경우 경매를 위해 일시적으로 AAVE 토큰을 발행하는 "복구 발행" 메커니즘이 시작됩니다.

그러나 Bgd Labs는 부실 채권 처리의 낮은 효율성, 낮은 자본 효율성, 축소 메커니즘의 투명성 및 유연성 부족, 스테이킹 및 축소가 전적으로 이더리움 기반인 등 기존 보안 모듈에 최적화의 여지가 있다고 지적했습니다. . 이를 위해 새로운 보안 모듈 Umbrella가 출시되었으며 위의 문제를 해결하기 위해 다음과 같은 개선 사항을 적용했습니다.

1. 새로운 담보 자산 stk aTokens 추가: Aave 풀에서 불량 부채를 일으킬 수 있는 자산과의 상관관계가 부족하기 때문에 stkAAVE 및 stkABPT를 직접 부채 상환(보상) 자산으로 취소하고 대신 잠재성과 더 관련성이 높은 자산을 사용합니다. Aave 풀의 불량 부채를 담보로 제공합니다.

bgdlabs는 aToken이 최고의 약속되고 축소 가능한 자산이라고 믿습니다. aToken이 감소하면 적자를 메우기 위해 판매할 필요가 없습니다. 즉, Umbrella에 약속된 aToken은 파기됩니다. 파기된 금액은 부실채권 금액입니다. 이러한 방식으로 aToken 공급량과 출금 가능 금액 간의 균형이 유지될 수 있습니다.

2. 네트워크 및 풀 수준의 포괄적인 적용 범위: 포괄적인 보안을 보장하기 위해 Aave의 모든 네트워크의 모든 풀에 Umbrella가 설정됩니다.

3. 자동화된 신속한 감소 메커니즘: 수동 거버넌스 제안에 대한 의존도를 줄이고 불량 부채가 발생할 경우 즉시 자동 보상을 달성합니다.

4. 새로운 인센티브 시스템: 다양한 보상과 더욱 복잡한 알고리즘을 도입합니다. 예를 들어 stk aUSDT는 생태계 보유량에서 AAVE 보상을 획득하고 프로토콜 수입에서 USDT 보상을 동시에 획득하여 참가자의 열정을 높일 수 있습니다.

또한 stkGHO는 여전히 Umbrella에 남아 있지만 약속된 자산의 유형과 규칙은 커뮤니티 요구 사항의 향후 변화에 적응할 수 있도록 더욱 유연해질 것입니다.

Umbrella 보안 모듈은 어떻게 업데이트를 시작합니까?

TEMP CHECK 제안에서는 초기 단계로 StkGHO 및 StkAAVE 보안 모듈의 상환 범위를 분리하는 것이 권장된다고 명시했습니다. 이러한 움직임은 특히 StkGHO 보안 모듈의 효율성을 향상시키기 위해 둘의 보호 책임을 명확하게 구분하는 것을 목표로 합니다. GHO 안정적인 통화 안정성을 보다 효과적으로 보호합니다. 특히 업데이트된 StkGHO 보안 모듈은 GHO 부채와 관련된 위험을 방어하는 데 중점을 두고 GHO의 초과 부채를 청산하는 데만 사용됩니다.

Ethereum StkGHO는 Umbrella 표준을 채택한 최초의 보안 모듈이 될 것입니다. 부족 현상이 발생하면 GHO 고정 상황에 영향을 주지 않고 미끄러짐 없이 초과 부채를 청산하기 위해 보안 모듈에서 GHO를 파기할 수 있습니다.

이 제안은 또한 향후 개발 요구 사항을 충족하기 위해 잠재적인 Umbrella StkGHO 보안 모듈에 자원을 점진적으로 집중시키는 것을 목표로 StkGHO 보안 모듈 보상 메커니즘의 점진적인 변화를 계획하고 있습니다.

새로운 AAVENomics는 어떻게 작동하나요?

TEMP CHECK 제안에서 새로운 AAVENomics의 가장 큰 변화는 현재 AAVE 보안 모듈을 Umbrella의 일부가 아닌 새로운 "서약 모듈"로 업그레이드하는 것입니다. 프로토콜 수입은 보조에서 AAVE 자산을 구매하는 데에도 사용됩니다. 이를 마케팅하고 생태계 보호구역에 배포합니다. 이 조치는 유통 시장에서 AAVE 자산에 대한 지속적인 수요 측면을 도입할 뿐만 아니라 프로토콜의 장기적으로 지속 가능한 개발 기능을 향상시킵니다. 구체적인 조치에는 다음이 포함됩니다.

1. Umbrella 업데이트에 AAVE 보안 모듈을 포함하지 않는 것이 좋습니다 . StkAAVE는 유동성 수신자 역할과 프로토콜 수익 및 기타 프로토콜 혜택으로 생성된 보상을 수집하는 역할을 하는 스테이킹 역할로 발전할 것입니다.

2. StkBPT는 Umbrella 보안 모듈에서 제외되었으며, AAVE 2차 유동성을 관리하기 위해 Aave 유동성 위원회(ALC)가 임명되었습니다. 동시에 예산 개선을 위해 프로토콜의 초과 수익으로 자금을 조달하는 "구매 및 배포" 계획이 도입되었습니다. 효율성을 높이고 지속 가능한 보조금과 정교한 유동성 관리를 촉진합니다.

3. GHO 대출 금리 할인 취소 및 Anti-GHO 토큰 도입: Anti-GHO는 양도할 수 없는 ERC-20 토큰입니다. 사용자는 Anti-GHO를 선형적으로 축적합니다. 차용인은 이자에 비례합니다. StkAAVE 보유자는 Anti-GHO를 파괴하여 GHO를 발행할 수 있으며, 이는 자신의 GHO 부채를 상환하거나 StkGHO를 받는 데 사용할 수 있습니다. 이를 통해 AAVE 약속자와 GHO 차용자 간의 이익 일관성을 강화하고 일부 AAVE 약속자에게 Aave의 일부를 도입할 수 있습니다. 계약 수익의

4. Umbrella Atokens 보안 모듈을 활성화합니다. Aave 프로토콜 부채의 대부분은 wETH와 스테이블 코인에 있습니다. Aave는 awETH 및 aUSDC를 사용하는 Umbrella Atoken 보안 모듈 출시에 대한 피드백을 수집하고 있으며 aTokens 보안 모듈이 기본적으로 해당 자산 및 관련 자산의 예비 요소로 자금을 조달하는 각 aToken으로 보상받을 것을 제안합니다. 이러한 Umbrella Atokes 보안 모듈에 대한 세부 정보와 예산은 ARFC 단계에서 논의됩니다.

5. "구매 및 배포" 계획을 시작합니다. 효율적인 Umbrella 보안 모듈 도입으로 프로토콜 수익 흑자가 증가할 것으로 예상됩니다. Aave는 프로토콜 수익을 통해 2차 시장에서 AAVE 자산을 구매하고 생태계 보유량을 풍부하게 하여 생태학적 사용자에게 보상합니다.

요약

많은 프로젝트의 토큰 디자인은 종종 거버넌스 기능으로 제한되고 다른 유틸리티 또는 응용 프로그램 가치가 부족합니다. Aave의 움직임은 시장에 던져진 돌과 같아서 다른 프로젝트가 토큰 사용을 재검토하도록 영감을 줄까요? 단일 거버넌스 기능에서 소득 분배 또는 기타 실제 유틸리티 가치를 전달하는 역할로 토큰의 변환을 촉진하는 모델은 무엇입니까?

그러나 현실은 대부분의 프로젝트가 분배할 추가 수익이 부족하다는 것입니다. 그러나 Aave와 같은 주요 DeFi 프로토콜이 "수수료 전환" 메커니즘을 활성화할 때 그것이 생성하는 실증 효과를 과소평가할 수 없습니다. 이 조치는 기존 경제 모델을 탐구할 뿐만 아니라 전체 시장에 강력한 신호를 보냅니다. 즉, 토큰의 가치는 거버넌스 권한에 국한되어서는 안 되며 프로젝트 수익 및 사용자 이익과 더욱 밀접하게 연결되어야 합니다. 이는 시장 참여자들이 토큰의 잠재적 가치를 재평가하도록 유도하고 토큰 경제 모델의 혁신에 대한 심층적인 사고를 자극할 것입니다.

인용하다:

https://governance.aave.com/t/temp-check-aavenomics-update/18379

https://governance.aave.com/t/bgd-aave-safety-module-umbrella/18366

https://docs.aave.com/aavenomics/safety-module#shortfall-events