원제: "분석 지표 적용: 강세장에서 지역 바닥 식별"
원저자: Ukaria OC, CryptoVizArt, Glassnode
원곡: LadyFinger, BlockBeats
편집자 주:
디지털 자산 시장의 급속한 발전 속에서 정확한 데이터 분석은 거래자가 시장의 흐름을 파악하는 데 핵심이 되었습니다. Glassnode가 새로 출시한 28개 분할 지표는 온체인 분석 분야에서도 큰 도약을 의미합니다. 이러한 지표는 단기 보유자 행동에 대한 심층적인 통찰력을 제공할 뿐만 아니라 거래자에게 시장 바닥을 식별하고 거래 전략을 최적화하기 위한 강력한 도구를 제공합니다.
온체인 분석 분야의 중요한 발전에서 Glassnode는 최근 디지털 자산 시장에 대한 보다 미묘한 관점을 제공하도록 설계된 28개의 새로운 지표 세트를 출시했습니다. 자세한 내용은 여기에서 원본 공지를 읽어보실 수 있습니다.
이러한 세분화된 지표는 거래자에게 게임 체인저가 될 수 있습니다. 이는 잠재적인 매수 및 매도 신호로 전환될 수 있는 매우 상세하고 직관적인 통찰력을 제공합니다. 이러한 새로운 지표의 강력한 용도는 단기 보유자의 다양한 연령 그룹에서 판매자 피로도 수준을 식별하는 것입니다.
새로 분류된 지표를 적용하면 거래자는 이제 미실현 손실의 심각도와 강세장 중 시장 바닥과 잠재적 진입점을 표시하는 정지 손실 시기를 더 정확하게 결정할 수 있습니다. 이 보고서는 이 프레임워크를 자세히 살펴보고 아래에 요약하여 시장 진입 또는 DCA 전략 최적화를 목표로 하는 트레이더에게 실행 가능한 통찰력을 제공합니다.
단기 보유자에게 집중하는 이유는 무엇입니까?
온체인 분석의 맥락에서 장기 보유자(LTH)와 단기 보유자(STH)는 서로 다른 행동과 시장 영향을 갖는 그룹을 나타냅니다. 단기 보유자는 일반적으로 신규 진입자이거나 투기 거래자이며 가격 변화에 더 민감합니다. 강세장에서 이러한 투자자들은 시장 변동으로 인해 매도에 더 취약하기 때문에 가장 큰 손실을 입는 경향이 있습니다. 이러한 현상은 시장 바닥을 식별하는 데 사용될 때 단기 보유자에 대한 분석을 특히 유용하게 만듭니다.
STH에 분할 지표를 적용할 때의 이점
단기 보유자 그룹을 연령별로 분류함으로써 트레이더가 판매자 소진 기간을 보다 효과적으로 식별할 수 있도록 돕습니다. 예를 들어, 단기 보유자 그룹 내에서 손실 압력과 항복 이벤트가 가장 짧은 기간(1일)부터 더 긴 기간(1주~1개월, 심지어 더 긴 기간)까지 어떻게 확산되는지 관찰할 수 있습니다. 이러한 내부 진행은 잠재적인 바닥과 시장 반전에 대한 보다 명확한 신호를 제공합니다.
즉, 보다 세부적인 지표가 제공하는 통찰력을 통해 트레이더는 다양한 단기 기간에 항복 이벤트가 합류하는 것을 감지할 수 있으므로 단기 바닥을 식별할 가능성이 크게 높아집니다.
상승장에서 지역 바닥을 식별하기 위한 프레임워크
매도측 소진 상태를 식별하기 위해 우리는 단기 보유자 그룹 내에서 실현되지 않은 손실과 실현된 손실에 대한 통찰력을 제공하는 일련의 주요 지표를 사용합니다. 프레임워크는 다음 지표로 구성됩니다.
연령별 STH MVRV: 시장 가치 대 실현 가치(MVRV)는 자산의 미실현 이익 또는 손실을 측정합니다. MVRV가 평균보다 훨씬 낮다면 이는 보유자 사이에서 높은 수준의 미실현 손실을 나타냅니다. 단기 보유자의 실제 판매 활동보다 상당한 미실현 손실이 발생하는 경우가 많기 때문에 이는 판매 측 압력의 조기 징후를 감지하는 데 도움이 됩니다.
연령별 STH SOPR: SOPR(지출 산출 이익 비율)은 MVRV에서 관찰된 실현되지 않은 재정적 압박이 조치를 취하는지 여부에 대한 통찰력을 제공합니다. 음의 SOPR Z 점수는 단기 보유자가 항복하고 손실을 감수하면서 자산을 매각하고 판매자 압력을 가중시키고 있음을 나타냅니다.
연령별 STH 실현 손실: 이 지표는 단기 보유자가 실현한 손실 규모를 평가합니다. 높은 실현 손실 값은 MVRV 및 SOPR 지표로 식별된 판매자 압력이 나타났음을 확인하고 실현 손실의 규모를 정량화하여 판매자 소진 기간을 검증합니다.
Z-점수를 사용하면 이러한 지표를 정규화하여 평균과의 상당한 편차를 더 쉽게 비교하고 식별할 수 있습니다. Z-Score는 극단적인 행동의 기간을 강조하여 미실현 손실과 실현 손실이 비정상적으로 높은 시기를 더 쉽게 감지할 수 있도록 해줍니다. 이러한 정규화는 판매자 소진의 실제 기간을 식별하는 데 도움이 되며, 노이즈를 필터링하고 통계적으로 중요한 이벤트에 집중함으로써 거래자에게 보다 명확한 신호를 제공합니다.
트레이더를 위한 실제 적용
Glassnode의 새로운 부문 지표를 사용하여 강세장에서 판매자 소진 지점을 식별하면 거래자에게 많은 이점을 제공할 수 있습니다. 주요 이점은 다음과 같습니다.
지역 바닥의 조기 감지: 단기 보유자들 사이에서 실현되지 않은 심각한 손실과 항복의 순간을 식별함으로써 트레이더는 시장 바닥이 명백해지기 전에 이를 식별할 수 있으며 조기 진입 지점을 위한 기회를 제공합니다.
최적화된 달러 비용 평균(DCA) 전략: 판매자 피로 기간을 이해하면 거래자는 DCA 전략을 보다 효과적으로 구현하여 시장 바닥에서 더 낮은 가격으로 자산을 구매하여 평균 구매 비용을 줄일 수 있습니다.
향상된 시장 타이밍: 단기 보유자 그룹 내에서 매도측 압력이 가장 짧은 기간에서 긴 기간으로 어떻게 전파되는지 관찰함으로써 거래자는 시장 진입 및 퇴출 시간을 더 잘 정하여 이익을 극대화하고 손실을 최소화할 수 있습니다.
전략적 유연성: 단기 보유자를 연령대별로 분류하면 트레이더는 데이 트레이딩부터 스윙 트레이딩까지 다양한 트레이딩 전략에 이 프레임워크를 적용하여 특정 시장 상황에 대한 접근 방식을 조정할 수 있습니다. 새로운 분할 지표가 제공하는 통찰력을 활용함으로써 트레이더는 시장에서 경쟁 우위를 확보하고 보다 전략적이고 수익성 있는 결정을 내릴 수 있습니다.
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