3개의 홍콩 비트코인/이더리움 ETF가 승인되었습니다. 투자자에게 어떤 중요한 영향을 미칠까요?

원본 출처: Xiao Sa 팀

2024년 4월 15일, 3개 펀드사가 소셜미디어를 통해 현물 비트코인, 현물 이더리움에 투자할 수 있는 ETF 금융상품 발행을 승인받았다고 발표했습니다. 이 소식이 나오자마자 글로벌 자본시장에서는 즉각 반응이 촉발됐다. 홍콩은 암호화폐 금융자본 운영에 있어서 가장 빠르고 빠르게 발전했다. 황소 시장.

오늘 사 자매 팀은 투자자들을 위한 홍콩 내 비트코인 및 이더리움 현물 ETF 온라인 발행의 중요성을 바탕으로 홍콩의 암호화 정책을 분석한 후 모든 사람이 보다 합리적인 판단을 내릴 수 있도록 도울 것입니다.

1. 홍콩 비트코인/이더리움 ETF 승인 배경

얼마 전 미국 증권거래위원회는 12개 이상의 비트코인 현물 ETF를 한 번에 승인했는데, 이는 암호화폐 시장의 이정표가 됐다. 이제 아시아 암호화폐의 선구자인 홍콩도 마찬가지다. 승인된 암호화폐 자산 ETF 제품(비트코인 및 이더리움 발행 포함)은 투자자에게 더 많은 선택권을 제공할 뿐만 아니라 전통적인 자본 시장과 암호화폐 세계를 더욱 통합할 수 있는 기회도 제공합니다.

홍콩 시민들에게 홍콩 비트코인/이더리움 ETF는 지역 주민들이 암호화폐 거래소에서 계좌를 개설하지 않고도 증권 계좌를 사용하여 비트코인과 이더리움 현물을 직접 구매할 수 있음을 의미합니다.

(1) 홍콩 암호화폐 현물 ETF 발행 이전에 명확한 정보가 공개되었습니다.

실제로 홍콩 SFC는 이르면 반년 전부터 암호화폐 ETF 현물에 대한 명확한 정보를 제공한 바 있다. SFC는 2023년 12월 22일 '가상 자산 투자를 위한 홍콩 증권선물위원회 승인 펀드에 관한 회람'과 '중개자의 가상 자산 관련 활동에 관한 공동 회람'을 발행했습니다. 가상자산이 10% 이상을 차지하는 공공펀드 상품의 발행 및 관리에 대한 관련 규격과 관련하여 암호화폐 자산의 청약, 환매, 보관 및 평가에 대한 요구사항도 있습니다. "가상 자산에 대한 투자를 승인하는 자금을 승인하는 홍콩 증권 규제 위원회 회보"에는 홍콩이 비트코인 및 이더리움과 같은 주류 암호화 자산에 대한 현물 ETF를 승인할 수 있으며, 이때 사용자는 현금 또는 암호화 자산을 사용할 수 있다고 명시되어 있습니다. 구독 및 상환.

따라서 홍콩의 암호화폐 자산 규제 동향에 대해 잘 알고 있는 친구들은 실제로 홍콩의 비트코인 및 이더리움 현물 ETF 승인에 놀라지 않습니다. 공개 소스에 따르면 암호화폐 자산 교환 선택 측면에서 승인된 펀드 중 2개는 OSL을 선택했고, 다른 하나는 HashKey와 협력하기로 선택했습니다. OSL과 HashKey는 소매 고객이 거래할 수 있도록 승인되었음을 알 수 있습니다. 허가받은 암호화폐 거래 플랫폼의 엄청난 장점이 드러나기 시작했습니다. HashKey 산하의 암호화폐 투자 기관인 HashKey Capital Limited("HashKey Capital")가 최근 SFC의 9호 라이센스 업그레이드를 획득하여 전문 투자자에게 제공할 수 있게 되었다는 점을 언급할 가치가 있습니다. 사용자의 서비스를 제공합니다.

(2) 홍콩과 미국 암호화폐 현물 ETF의 차이점은 무엇인가요?

사 자매의 팀은 우리나라의 홍콩 암호화폐 현물 ETF와 미국의 주요 차이점은 다음 두 가지라고 믿습니다.

1. 기초자산이 다르다

홍콩 SFC가 승인한 암호화폐 ETF의 범위는 비트코인 현물 ETF 거래뿐만 아니라 이더리움 현물 ETF 거래까지 포함해 미국보다 크다. 2024년 1월 미국이 승인한 10개 이상의 암호화폐 현물 ETF 중 비트코인만 단일 암호화폐다. 현재 다른 암호화폐 ETF 승인 소식은 없다. 이전 분석 기사에서 Sajie 팀은 미국 규제 기관이 암호화폐 자산에 대해 항상 신중한 태도를 유지해 왔다고 설명했습니다.

Sajie 팀은 비트코인과 이더리움 ETF의 동시 승인이 홍콩 규제 당국에게 큰 도약일 뿐만 아니라 Web3 산업과 암호화폐 자산 세계에 큰 격려가 될 것이라고 믿습니다.

2. 다양한 신청 및 상환방법

환매 방식에 있어서 홍콩의 ETF는 현금을 사용하여 환매할 수 있을 뿐만 아니라 암호화폐 자산을 직접 환매할 수도 있습니다. 쉽게 말하면 비트코인이나 이더리움을 사용하여 SEF 자산을 직접 구매할 수 있습니다. 이러한 움직임은 확실히 미국 ETF보다 "Web3"에 더 가깝습니다. 그러나 Sajie 팀은 특정 운영 수준에서 암호화폐 자산을 사용하여 ETF 상품을 신청하고 상환하는 것은 필연적으로 더 엄격한 감독을 받게 될 것임을 상기시킵니다. 특히 대량의 암호화폐 자산을 적용하고 상환하는 경우 홍콩 금융의 엄격한 KYC가 적용됩니다. 기관을 따라야합니다.

2. 홍콩 암호화폐 ETF는 투자자에게 어떤 의미를 갖나요?

사자매 팀이 홍콩 암호화폐 ETF의 장점과 단점을 중심으로 간략한 소개를 해드립니다.

(1) 홍콩 암호화폐 ETF의 장점

투자 기술 문턱이 낮습니다. 홍콩 암호화폐 현물 ETF는 홍콩의 주요 암호화폐 거래 플랫폼에서 더 복잡한 등록 및 KYC를 수행할 필요 없이 전통적인 증권 거래와 유사한 방식으로 홍콩 증권 거래소에서 직접 거래될 수 있습니다. 이러한 움직임은 암호화폐 자산 거래에 대한 기술적 한계를 크게 낮췄습니다. 동시에 자본량 문제로 인해 기존 증권 거래소는 대부분의 암호화폐 자산 거래 플랫폼보다 유동성이 높으며 관련 규제 조치도 더욱 완벽합니다.

2. 암호화된 자산의 보안성은 상대적으로 높습니다. 간단히 말해서, 암호화폐 현물 ETF를 구매하는 데에는 비트코인, 이더리움 및 기타 자산을 실제로 보유하고 보관할 필요가 없습니다. 투자자는 더 이상 저장된 암호화폐 개인 키를 잃어버릴까 걱정할 필요가 없습니다. 부적절한 저장으로 인해 대량의 비트코인 개인 키가 손실된 경우).

3. 세제 혜택. 보다 현실적인 수준에서 암호화 자산 현물 ETF에 투자하면 특정 상황에서 특정 세금 혜택을 얻을 수도 있습니다. 구체적으로 현물 암호화폐 자산의 법적 성격이 “증권”이라는 것이 상대적으로 확실하지만, 다른 관할권(특히 암호화폐 자산에 과세를 시작했거나 시작할 예정인 관할권)에서는 비트코인과 이더리움을 “증권”으로 분류했습니다. 비트코인은 "재산"으로 간주됩니다. 홍콩이 암호화폐로 현물 암호화폐 자산 ETF를 직접 구매하는 데 동의하면 암호화폐 자산을 현물 ETF로 교환하여 높은 재산세를 피할 수 있습니다. 또한, 기초 암호화폐 자산에 대한 강세장이 장기간 지속될 수 있다고 가정하면, 그들은 또한 증권의 장기 보유를 장려하는 다양한 관할권에서 저세율 우대 정책을 누릴 수 있을 것입니다.

(2) 암호화폐 현물 ETF 유의사항

1. 암호화폐 현물ETF는 암호화폐 자체의 투자위험을 피할 수 없습니다. 투자자들은 암호화폐 현물 ETF가 단지 투자 도구일 뿐 암호화폐 자체의 투자 위험을 분리할 수 없다는 점을 이해해야 합니다. 물론 암호화폐 ETF 자체는 투자 포트폴리오이며, 다수의 투자 대상이 암호화폐의 리스크를 희석시킬 수는 있지만 리스크는 항상 존재합니다.

2. 투자시점의 차이. 암호화폐 ETF는 암호화폐 자산 자체가 아니라, 기초 암호화폐 가격을 추적하고 고정함으로써 동적으로 변동하는 투자입니다. 그러면 투자시차의 위험이 있습니다. 즉, 암호화폐 ETF 자체가 암호화폐 가격을 매우 적시에 고정시키지 못한다면 ETF와 암호화폐가 일시적으로 하락할 가능성이 매우 높습니다. 분리되어 투자자가 "통화 순환"에 속하게 됩니다. "지구상의 하루, 지구에서의 1년"은 암호화 생태계에서의 투자 기회를 측정합니다.

3. 마지막에 쓰세요

간단히 말해서, ETF 승인은 홍콩 암호화폐 시장의 역사적인 사건입니다. 이는 홍콩이 암호화폐를 포용하겠다는 약속을 효과적으로 이행했으며 암호화폐 금융 중심지가 되기 위한 또 다른 단계를 밟았다는 것을 의미합니다. 투자를 위해 ETF는 홍콩 투자자가 암호화폐 자산에 투자할 수 있는 기술적 기준을 낮췄습니다. 보안이 강화되고 세금 혜택이 더 큰 이 투자 방법은 장기적으로 관련 투자자의 이익에 더 부합합니다. 자본시장에 관한 한, 우리나라의 경제 발전이 압박을 받고 있는 시기에 신흥 투자상품인 암호화폐 자산의 장점은 이를 선호할 자금을 유치하기에 충분합니다.

현재는 자금이 홍콩에 있는 한 암호화폐 현물 ETF를 직접 구매할 수 있지만, 법적 규제로 인해 중국 증권사는 아직 이 상품에 직접 접근할 수 없습니다. 명확한 규제 지침은 없지만 홍콩의 이전 정책에 따르면 우리나라 본토 거주자는 여전히 직접 구매하지 못할 수 있습니다. 물론, 이 ETF의 승인은 이 획기적인 상품의 시작에 불과합니다. 향후 향후 개발이 어떻게 전개될지 지켜보겠습니다.