어제(4월 10일) 미국 CPI 데이터가 전반적으로 예상보다 높아 시장에 큰 타격을 입혔습니다. 구체적으로 3월 CPI는 전년 동기 대비 3.5% 상승해 시장 전망과 종전 수치보다 높았으며, 식품 및 에너지 비용을 제외한 핵심 CPI는 전년 동기 대비 3.8% 상승해 예상보다 0.1% 높았다. 이전 값과 같습니다. 보고서에 따르면 3월 CPI 상승의 50% 가까이 휘발유와 주택 지출이 기여했고, 자동차보험, 의료비, 의류비 등도 증가했다. .

Source: SignalPlus, Economic Calendar

자료 공개 이후 미국 채권수익률은 급등해 10년물 수익률이 4.5%선을 돌파했고, 2년물 수익률은 5%대에 근접해 현재 4.967%를 기록하고 있다. 지난해 9월 이후 급락한 뒤 처음으로 거꾸로 매달렸다. 이에 따라 스왑시장에서는 금리인하 예상 시기를 미루게 되었고, 현재 6월 금리인하 불발 확률은 당초 50/50에서 83.5%로 높아졌고, 금리인하 횟수도 전체적으로 늘어났다. 올해는 2년도 채 안 될 것으로 예상됩니다. 금리 인하 지연으로 인해 미국 주식, 특히 차입 비용이 높은 기업의 경우 하락 압력이 가해졌고, 3대 주요 주가지수는 약 -1% 하락으로 마감했습니다. 다른 관점에서 보면, 금리인하 기대감이 계속해서 하락하고 있지만 미국 경제지표는 여전히 매우 강하다. 현 시점에서는 방향성에 베팅하기보다는 위험노출을 줄이는 것이 더 나은 선택이 아닐까?

출처: 투자, 금리 정책에 민감한 미국 2년 만기 국채 수익률의 급등으로 5.0% 지점에 도전

Source: SignalPlus & TradingView

디지털 통화 측면에서 BTC는 7W 이상으로 반등했으며 장기 충격 추세는 여전히 수축 범위 내에 있습니다. 옵션 측면에서 통계 데이터에 반영된 IV/RV 변동 노출은 여전히 ​​중요하며 전면 -end 내재 변동성은 상당히 낙관적입니다. 4월 말 ETH 콜이 어제 BTC의 속도에 바짝 뒤따르며 압도적인 콜 옵션 매도를 보여주며 옵션 매도가 계속되었습니다. 또한 ETH의 대규모 매수 풋 스프레드가 마지막에 보호되었습니다. 6월 역시 시장의 관심의 초점이었으며 BTC의 약세 옵션도 어제 시장의 호감을 얻었습니다.

출처: Deribit(4월 11일 16:00 UTC+8 기준)

Source: SignalPlus,ATM 거래량은 계속 감소

Source: SignalPlus,변동성 노출은 여전히 ​​상당하며, 매도 압력이 심해 ETH는 후퇴합니다.

데이터 출처: Deribit, ETH 콜옵션은 4월 말에 매도되었고, Long Put Spread 포지션은 6월 말에 개설되었습니다.

데이터 출처: Deribit, BTC 거래 분포

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade

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