一鱼多吃：Merlin Chain流动性协议速通手册

Odaily资深作者

2024-04-10 06:12

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本文将介绍Solv Protocol，StakeStone与Avalon Finance的核心机制、质押玩法，以及在Merlin生态驱动下如何相互合作「一鱼多吃」。

원작자: 앰버, 멀린 체인

비트코인 레이어 2 이야기가 완전히 전개되면서 원래 상대적으로 정적인 비트코인 생태계가 점차 활발해졌고 유동성의 중요성이 점점 더 두드러졌습니다. 효율적인 유동성 분배를 촉진하면서 비트코인에 대한 이자를 벌어야 하는 많은 거래자의 긴급한 요구를 충족하기 위해 비트코인 생태계의 많은 유동성 스테이킹 프로토콜이 이러한 맥락에서 등장했습니다. 비트코인 생태계의 리더인 레이어 2 Merlin Chain은 Solv Protocol, Avalon Finance 및 StakeStone과 같은 신흥 스테이킹 프로토콜과 함께 이자부 비트코인 개념을 도입하고 이를 전통적인 유동성 스테이킹 개념과 결합하여 비트코인 투자자에게 제공합니다. 새로운 투자 경험을 제공하는 생태계입니다. 이 기사에서는 Solv Protocol, StakeStone 및 Avalon Finance의 핵심 메커니즘과 스테이킹 게임 플레이를 소개하고 Merlin 생태계가 주도하는 한 마리의 물고기에서 더 많은 것을 먹기 위해 서로 협력하는 방법을 소개합니다.

Solv Protocol

프로젝트 개요

Solv 프로토콜은 비트코인 생태계 독점의 풀체인 기본소득 프로토콜로, 이더리움 생태학적 재서약 프로토콜인 Lido를 벤치마킹할 수 있습니다. 유휴 기본 자산을 이자 수익형 자산으로 전환하는 동시에 프로토콜 간, 생태계 간 자유로운 결합을 촉진함으로써 보다 효율적인 유동성 분배 방법을 만듭니다.

SovBTC는 Solv 프로토콜이 발행한 최초의 풀체인 비트코인 이자부 자산으로, 본질적으로 상당한 유동성을 갖춘 ERC-20 토큰으로 유휴 상태인 사용자 지갑을 위한 안전한 기본소득 창출을 약속할 수 있습니다. 현재 SolvBTC는 Arbitrum, BNB 및 Merlin Chain에 상장되어 있습니다.

현재 Solv Protocol TVL은 미화 2억 달러를 초과했으며 총 사용자 수는 55,000명을 초과했으며 사용자 수익은 미화 703만 달러를 창출했습니다.

팀 및 자금 조달

팀 배경

Solv 팀은 Goldman Sachs 및 JPMorgan Chase와 같은 전통적인 금융 기관의 전문가, Binance 및 OKX의 제품 관리자, 암호화폐 분야의 기타 영향력 있는 유명 인사를 포함하여 다양한 배경의 고위 전문가를 모았습니다. Solv 프로토콜 자체 외에도 팀은 SFT(Semi-Fungible Token) 토큰 표준 ERC-3525를 만들고 이 표준을 기반으로 하는 새로운 제품을 구축하기 위해 100개 이상의 팀을 유치했습니다.

자금조달 상황

Solv 프로토콜 투자자에는 Binance Labs, NOMURA Group, Mirana, Blockchain Capital 및 기타 유명 기관이 포함되어 있으며 마지막 자금 조달 라운드에서 총 1,400만 달러를 모금했습니다.

핵심 메커니즘

Solv 프로토콜은 분산 자산 관리 구조의 4가지 핵심 모듈, DAO를 핵심으로 하는 통화 선택 메커니즘, 비수탁 자산 운영 프로세스, 엄격하게 모니터링되는 위험 관리 프레임워크를 사용하여 BTC, ETH 및 BTC와 같은 주류 자산에 대한 전략 기반 솔루션을 제공합니다. 스테이블코인 기본 수익원.

1. 분산 자산 관리 구조:Solv의 구조는 생성, 발행, 상환 및 위험 제어를 포함한 전체 자산 수명주기를 지원합니다.자산 관리 프레임워크는 거래 전략 라이브러리, 내장된 Safe Guardian, 가격 Oracle 및 유동성 전략 중심 토큰으로 구성됩니다.

거래 전략 금고: 자금 및 LP 자산을 저장하고 자산 배분을 수행하는 데 사용됩니다. 핵심 설계 개념은 유동성 풀 운영의 효율성을 보장하면서 거래상대방 위험을 제거하는 것이므로 Solv는 자금 오용과 관련될 수 있는 모든 행위를 배제하기 위해 계약에서 허용되는 거래 유형을 사전 정의합니다.
내장된 안전 가디언: 다양한 Vault 거래 전략에 따라 독립적인 운영 메커니즘이 설정되며, 지정된 범위 내의 지갑만 다중 서명이 허용됩니다. 사용자가 다중 서명을 통해 작업하는 경우 checkTransaction이 호출되어 권한 규칙을 준수하는지 확인합니다.
Price Oracle: Solv와 다른 DeFi 프로토콜 간의 브리지 역할을 하며 주로 순 자산 가치를 검색 및 계산하고 DeFi 프로토콜에 대해 달성 가능한 가격을 설정하며 대출 및 거래와 같은 작업을 수행하는 데 사용됩니다.
유동성 전략 기반 토큰(볼트 LP 토큰): 유동성 전략 기반 토큰은 약속된 자산을 ERC-20 표준과 유사한 유동적이고 거래 가능한 자산으로만 변환하여 DeFi 생태계 내에서 최고의 거래성을 보장합니다. 따라서 SolvUSD 및 SolvBTC와 같은 볼트 LP 토큰은 다른 DeFi 구성 요소(예: 머니 마켓, DEX, LPD 기반 스테이블 코인 등)와 통합하고 상호 작용할 수 있습니다.

2. DAO를 핵심으로 하는 코인 선택 메커니즘:SolvBTC, SolvETH 및 SolvUSD의 안정적인 위험 수익을 위해서는 고품질의 기본 포트폴리오가 필요하므로 Solv는 분산형 자율 커뮤니티인 Solv DAO가 자산 선택 프로세스를 수행하도록 선택합니다. Solv DAO는 현재 자문위원회의 감독하에 운영되고 있으며 Solv TGE 종료 후 사용자 자금 지원 SOLV 거버넌스 모델로 전환될 예정입니다.

3. 비수탁 자산 운영 프로세스:Solv는 투자자에게 온체인 자산 자율성을 제공하고 스마트 계약을 통해 무신뢰 표준을 확립하여 악행의 위험을 줄입니다. 스마트 계약 업그레이드는 다중 서명 주소 및 TimeLock 메커니즘을 통해 Solv 파트너와 공동으로 제어해야 합니다.

4. 엄격하게 모니터링되는 위험 관리 프레임워크:Solv는 각 전략에 대해 미리 정의된 손실 중지 임계값을 설정합니다. 또한 Solv는 나중에 포트폴리오 델타를 추적하기 위해 24시간 모니터링 시스템을 도입할 예정입니다. 편차나 손실이 있으면 시스템이 자동으로 조치를 취합니다.

코드 감사

Solv 코드 감사는 Quantstamp, Certik, Slowmist, Salus, SecBit 등과 같은 유명 보안 회사에서 수행되었으며 공개적으로 이용 가능합니다.감사 보고서。

SolvBTC로 더 많이 먹는 방법

SolvBTC는 사용자가 M-BTC를 1:1로 스테이킹하여 발행할 수 있는 Merlin Chain Liquidity Strategy Token(LST)이 되며 6월까지는 사용할 수 없습니다. 락업 기간 종료 후 M-BTC는 1:1 비율로 다시 M-BTC로 교환될 수 있으며, Merlin Seal 이후에는 언제든지 M-BTC를 1:1 비율로 BTC로 다시 교환할 수 있습니다. 서약이 종료됩니다. 따라서 SolvBTC에 대한 교환 스테이킹은 기본적으로 통화 기반 무위험 수익을 달성할 수 있습니다.

SolvBTC의 수입은 Perp DEX 시장 창출 수입, 펀딩 비율 중립 탈출 전략 등을 포함한 여러 중립 거래 전략의 조합에서 발생하며, 이는 시장 가격 변동이 수입에 미치는 영향을 최소화하면서 안정적인 수입을 보장합니다.

Merlin 생태계는 아직 개발 초기 단계에 있으므로 현재 약속된 BTC는 6월 상환이 시작될 때까지 앵커 해제 위험을 피하기 위해 Vault에 잠겨 있습니다. 락업 기간 동안 사용자는 일련의 Merlin Eco DeFi 무료 조합을 통해 Solv 포인트를 획득하고 멀티 스테이킹 혜택을 얻을 수 있습니다. 다음은 간단한 SolvBTC 교환 프로세스입니다:

SolvBTC:M-BTC = 1: 1

0단계: 레이어 1 BTC를 Merlin Chain으로 크로스체인한 다음 MerlinSwap에서 약간의 할인을 받아 MBTC로 교환합니다.

1단계: MBTC를 Solv에 입금하고 Merlin POS Stake를 통해 꾸준한 수익을 얻으세요.

2단계: 또한 Solv 스테이킹은 포인트 에어드랍도 받게 되지만 Solv 관계자는 아직 구체적인 규칙과 토큰 에어드랍 비율을 제공하지 않았습니다.

DeFi 프로토콜 레고 모듈

본질적으로 ERC-20 토큰이기 때문에 SolvBTC는 레고 벽돌의 중요한 모듈로 사용될 수 있으며 어떤 방식으로든 다른 DeFi 프로토콜과 결합될 수 있습니다.

3단계: Solv 포인트 시스템은 서약 캐스팅에만 관련됩니다. 즉, SolvBTC 소유권은 서약 포인트에 영향을 미치지 않으므로 사용자는 Solv에 연결된 다른 다양한 DeFi 프로토콜을 통해 더 많은 혜택을 얻을 수 있습니다.

Solv Protocol이 공식적으로 발표한 Merlin Chain 애플리케이션 파노라마에 따르면 Solv는 MerlinSwap, bitSmiley, Surf Protocol, Mage Finance, AvalonFinance 등과 같은 Merlin Chain의 주요 DeFi 제품과 협력했습니다. 물고기 한 마리를 위해 더 많이 먹는 가이드는 다음과 같습니다. :

MerlinSwap (DEX): MerlinSwap은 거래자가 자유롭게 거래할 수 있도록 SolvBTC-M-BTC 거래 쌍을 나열합니다. MerlinSwap은 iZUMi Finance 팀이 MerlinChain과의 기술 지원 및 공식 협력을 통해 출시한 DEX로, 비트코인 생태계의 안정성과 Merlin EVM의 상호 운용성을 활용하여 비트코인 생태계를 위한 편리하고 빠른 DeFi 대화형 경험을 만들기 위해 최선을 다하고 있습니다. 3월 말 현재 MerlinSwap TVL은 미화 1억 달러를 초과했으며 일일 최고 거래 금액은 미화 7천만 달러에 달하며 현재 Merlin 생태계는 물론 비트코인 생태계에서도 가장 큰 DEX입니다.
bitSmiley(StableCoin): SolvBTC에서 bitUSD(stablecoin) 발행을 약속합니다. bitSmiley는 사용자가 비트코인 네트워크에서 네이티브 BTC를 과도하게 담보화하여 스테이블코인 bitUSD를 발행할 수 있게 해주는 비트코인 기반 스테이블코인 프로토콜입니다. 또한, bitSmiley는 BTCFi 생태계 재편을 목표로 대출 및 파생 상품 프로토콜도 출시했습니다. bitSmiley는 지난해 11월 ABCDE와 OKX Ventures가 주최한 비트코인 해커톤에서 우수 프로젝트로 선정되었으며, 연말에는 ABCDE와 OKX Ventures로부터 투자를 받았습니다.
Surf 프로토콜(Perp DEX): SolvBTC가 포지션을 개설할 것을 약속합니다. Surf Protocol은 비트코인 레이어 2의 영구 계약 DEX입니다. 이전에 Binance Labs 시즌 7 MVB 액셀러레이터 프로그램에 선정되었습니다. Surf Protocol 테스트넷은 3월 26일에 종료되었습니다. 테스트넷에는 총 30,000개의 지갑 주소가 참여했으며, 총 거래 금액은 2억 5천만 달러에 이르렀으며, 조만간 메인넷이 출시될 예정입니다.
Mage Finance 및 Avalon Finance(대출 프로토콜): 대출을 위한 모기지 SolvBTC

Mage Finance는 Merlin Chain을 기반으로 구축된 최초의 비트코인 대출 인프라입니다.
Avalon은 Bitcoin Layer 2의 DeFi 플랫폼이며 Merlin Chain에서 출시되었습니다.

MerlinStarter UniCross(LaunchPad): SolvBTC는 향후 IDO 참여 인증서로 사용될 수 있습니다.

Merlin Starter는 Merlin Eco 기본 프로젝트를 인큐베이팅하고 유망한 프로젝트에 자산 지원을 제공하도록 설계된 Merlin Eco의 첫 번째 Launchpad 플랫폼입니다.
UniCross는 레이어 2 네트워크의 크로스체인 BTC 비문 주조 플랫폼입니다. 사용자는 레이어 2에서 레이어 1 BRC-20 토큰을 발행할 수 있으며 BRC-20, BTC 및 ETH와 같은 다중 체인 자산으로 지불하도록 선택할 수 있습니다. 사용자가 얻은 stToken은 UniCross 시장에서 거래하는 데 사용하거나 L2에서 ERC-20 토큰으로 교환할 수 있습니다.

맵 프로토콜 및 카멜롯 프로토콜(레이어 3): 레이어 3 브리징 자산으로 작동합니다.

Map Protocol은 ZK 및 라이트 클라이언트를 기반으로 구축된 크로스체인 상호 운용성에 초점을 맞춘 P2P 비트코인 레이어 2입니다.
Camelot 프로토콜은 Merlin Chain을 기반으로 구축되고 DePIN을 위해 특별히 설계된 비트코인 레이어 3 프로토콜로, 블록체인 기술을 사용하여 AI 교육의 분산화를 달성하는 것을 목표로 합니다. Camelot은 Merlin Chain에 확장 가능한 L3 DePIN 플랫폼을 구축하여 전 세계 조직과 개인이 공유 풀에 컴퓨팅 리소스를 기여할 수 있도록 최선을 다하고 있습니다.

또한 Solv는 4월 5일 포인트 시스템을 출시하여 사용자가 SolvBTC를 발행하여 포인트를 얻을 수 있도록 했습니다. 서약 금액이 클수록 더 많은 포인트를 얻을 수 있으며(단일 지갑 운영 권장), Solv 포인트를 사용하여 SOLV 토큰 에어드랍으로 교환할 수 있습니다. 포인트 제도는 락다운 기간이 종료되는 6월까지 3개월간 운영된다.

StakeStone

프로젝트 개요

StakeStone은 레이어 2 네트워크에 기본 스테이킹 수익과 유동성을 제공하는 데 전념하는 풀체인 유동성 인프라입니다. StakeStone 자체는 확장성이 높고, 여러 체인에서 다양한 스테이킹 풀을 지원하며, Restake와도 호환됩니다. 또한 StakeStone은 기본 LST $STONE을 기반으로 다중 체인 유동성 시장을 구축하여 토큰 보유자에게 더 넓은 범위의 적용 시나리오와 소득 기회를 제공합니다.

공식 정보에 따르면 StakeStone은 이미 Merlin Chain, BNB, Manta 및 Scroll과 같은 레이어 2 네트워크와 심층적인 협력을 진행했습니다.

자금조달 상황

올해 3월 Binance Labs와 OKX Ventures는 StakeStone에 대한 투자를 발표했으며 구체적인 금액과 기타 자금 조달이 공개되었습니다.

핵심 메커니즘

StakeStone의 핵심 메커니즘은 StakeStone Vault, Minter, 전략 풀 및 OPAP(Optimizing Portfolio and Allocation Proposal)의 네 부분으로 구성됩니다.

StakeStone Vault: 자본 완충 풀 역할을 하며 예금, 인출 및 결제 기능을 관리합니다. 풀에 약속된 ETH는 새로운 결제가 발생할 때까지 계약에 보관된 다음 기본 전략 풀에 배포됩니다.
Minter: STONE의 주조 및 파괴를 담당합니다. Minter의 존재로 인해 STONE의 발행과 기본 자산이 독립적으로 작동할 수 있습니다. 즉, STONE 토큰의 유통을 조정할 수 있어 토큰을 더욱 안정적으로 만들 수 있습니다.
전략 풀: StakeStone 전략 풀은 OPAP 기반 화이트리스트 메커니즘을 채택하고 여러 자산과의 호환성이 높습니다. 동시에, 높은 상관관계 위험을 방지하기 위해 자산 위험도 단일 전략 채널 내에서 격리됩니다.
OPAP: 유동 고정 투자의 수익률을 최적화하기 위한 최초의 분산형 솔루션으로, STONE의 기본 자산에 대한 투자 포트폴리오 및 배분 최적화를 허용하여 이자 수익 자산 배분을 최적화하고 수익을 추적합니다. StakeStone의 모든 자본 변경은 제안 형태로 제시되어야 하며, STONE 보유자는 온체인 투표를 통해 이를 구현할지 여부를 결정하게 됩니다.

StakeStone과 BTC 생태학

스톤과 mSTONEBTC

STONE은 StakeStone에서 발행한 LSD 토큰으로 주류 담보 풀, 재담보 풀 및 LSD 블루칩 DeFi 전략의 수입을 통합하는 데 사용됩니다. 그 가치는 기본 자산의 담보 수입과 긍정적으로 관련되며 유동성 역할을 할 수 있습니다. 다양한 블록체인에서

mSTONEBTC는 BTC 레이어 2 PoS 메커니즘을 기반으로 한 최초의 수익 창출 BTC 파생 토큰입니다. BTC는 이를 사용하여 StakeStone 인기 유통 네트워크에 진입함으로써 BTC 생태 자본 할당의 효율성을 더욱 촉진할 수 있습니다. StakeStone이 Merlin Chain 통합을 공식적으로 완료하면 m-BTC를 통해 일정 비율의 스왑이 이루어질 수 있다고 믿습니다.

BTC 생태계 가속화 프로그램

StakeStone은 현재 STONE을 얻기 위해 ETH 스테이킹에 의존하고 있지만, 올해 2월 21일 StakeStone은 스테이킹 범위를 BTC 생태계로 확장하려는 의도로 BTC 생태계 가속화 계획의 출시를 발표했습니다. 이 가속 프로그램을 통해 사용자는 Merlin Seal 및 B^ 2 Buzz에 새로운 ETH 민트 STONE을 입금하고 StakeStone 포인트를 얻을 수 있습니다. 이 프로그램은 Merlin Seal 및 B^ 2 Buzz 스테이킹 기간이 끝날 때까지 지속됩니다.

참고: 2월 21일 이전에 Merlin Seal 참가자와 자격을 갖춘 장기 커뮤니티 회원은 StakeStone 토큰 총 공급량의 0.5%를 보상으로 공유할 수 있습니다.

Avalon Finance

프로젝트 개요

Avalon Finance는 사용자에게 예금, 대출, 레버리지 마이닝 및 RWA 대출 서비스를 제공하는 비트코인 레이어 2의 DeFi 플랫폼으로, 현재 Merlin Chain에서 온라인 상태입니다. 주요 프로젝트로는 과잉 담보 대출, 대출 기반 알고리즘 스테이블 코인, RWA 대출 등이 있으며, 이들 상품은 담보 대출을 통해 자본 효율성을 개선하고 유동성이 낮은 자산의 소득 메커니즘을 최적화하는 데 중점을 둡니다.

초과 담보 대출: 여러 자산을 담보로 지원하는 격리 풀 메커니즘을 갖춘 기본 대출 프로토콜(주요 자산과 유동성이 낮은 자산 모두 허용됨)
대출 기반 알고리즘 스테이블코인: 대출 프로토콜을 통해 자본 배분 효율성을 최적화하는 과잉 담보 알고리즘 스테이블코인
RWA 대출: 풀은 허가형 및 무허가형 RWA 토큰을 모두 지원합니다.

현재 Avalon TVL은 5,131만 명에 달하고 총 사용자 수는 4,200명을 넘습니다.

팀 및 자금 조달

Avalon의 핵심 팀은 암호화 업계에서 10년의 경험을 가진 베테랑으로 구성되어 있습니다. 창립자는 한때 150억 달러 규모의 펀드인 ExodusPoint에서 헤지 펀드 트레이더로 근무하며 3억 달러 이상의 투자 포트폴리오를 관리했습니다.

올해 3월 15일, Avalon은 SNZ Capital, Summer Capital, Matrixport Ventures 및 기타 기관의 참여로 150만 달러의 초기 자금 조달이 완료되었다고 발표했습니다.

핵심 메커니즘

Avalon Finance의 핵심 메커니즘에는 자산 보안을 위해 설계된 격리된 서약 풀과 성장을 위해 설계된 AVAF 잠금 메커니즘이 포함됩니다.

격리된 서약 풀 메커니즘

다양한 담보 자산의 유동성이 다르기 때문에 Avalon은 이를 다양한 담보 풀에 투자하기로 선택합니다.

메인 풀: 가격이 안정적이고 조작에 취약하지 않은 무허가 자산을 담보로 사용하는 데 사용됩니다. Merlin Chain의 메인 풀에 있는 현재 담보 가능한 자산에는 BTC, M-BTC, M-USDT, M-USDC 및 M-ORDI가 포함됩니다.
혁신 풀: 가격이 불안정하고 잠재적인 조작의 대상이 될 수 있는 라이선스가 없는 자산을 약속하는 데 사용됩니다. 이러한 토큰 자산이 성숙해지면 Avalon DAO의 승인을 받아 메인 풀로 마이그레이션될 수 있습니다. Merlin Chain의 현재 혁신 풀은 M-BTC, VOYA 및 HUHU를 스테이킹하는 데 사용될 수 있습니다.
RWA 대출 풀: 이 풀은 머니 마켓 펀드, 주가 지수 및 회사채를 포함하여 허가형 및 비허가형 RWA 토큰을 모두 지원합니다.

현재 Avalon은 첫 번째 스테이킹 단계를 시작했으며 당분간 대출 기능을 사용할 수 없습니다. 메인 풀과 혁신 풀은 독립적으로 담보되어 있으며 유동성이 허용되면 언제든지 자산을 상환할 수 있습니다. 두 번째 단계에서는 BTC, ETH, USDT, USDC 등을 포함한 주요 풀 대출 기능이 개설되며 팀은 하루 24시간 보안 개발을 모니터링합니다. 세 번째 단계에서는 혁신 풀 대출이 시작되고 독립적인 메인 풀 운영이 시작되며 이 단계에서 Avalon DAO 투표가 시작됩니다. 또한 팀은 NFT에 대한 단편적인 혁신을 제공하고 유동성이 좋지 않은 소형 그림에 대한이자 수익 채널을 제공할 것을 제안했습니다.

AVAF 잠금 메커니즘

AVAF는 Avalon Finance의 거버넌스 토큰이며 프로토콜 사용자와 유동성 공급자에게 인센티브를 제공하는 데 사용됩니다. AVAF의 순환 공급량은 마케팅 및 관계 유지에 사용된 서약 풀의 총 토큰 수에 따라 달라지며 최대 공급량은 10억개로 예상됩니다. 한도를 초과하는 토큰 공급의 발행은 28일 시간 잠금으로 제어되며, 이는 신제품 출시에 더 많은 유동성이 필요할 때만 실행됩니다.동시에 시간 잠금을 열려면 커뮤니티 거버넌스 투표가 필요합니다.

또한 유동성 공급자는 양도할 수 없다는 점을 제외하면 AVAF와 동일한 유용성을 갖는 esAVAF를 서약 증명으로 받게 됩니다.

코드 감사

Avalon 보안 감사는 Salus에서 수행되었으며 이제 공개되었습니다.감사 보고서그리고계약 주소。

아발론 레고 세트

현재 Avalon은 DeFi 프로젝트를 선도하는 다른 Merlin Eco와 협력 관계에 도달했습니다. 예를 들어 위에서 언급한 Avalon과 Solv 간의 협력은 Avalon이 SolvBTC 서약 및 대출을 지원한다는 것을 의미합니다. 사용자는 먼저 Solv 서약 풀과 교환하여 Solv에서 M-BTC를 서약할 수 있습니다. 동일한 비율로 교환된 SolvBTC를 Avalon에 약속하여 포인트 수입을 얻습니다.