资金持续流入，比特币有望在资产规模上超越黄金？

원저자: BEN STRACK

원본 편집: Deep Chao TechFlow

소개

비트코인 ETF는 최근 상당한 유입을 유치한 반면, 금 펀드는 유출을 보였습니다. 일부 분석가들은 이러한 유출이 지속될 가능성이 낮다고 생각하지만, 업계 관찰자들은 비트코인 ​​펀드 자산이 언젠가는 금 ETF 시장 900억 달러를 초과할 수 있다고 지적합니다. 이 기사에서는 비트코인 ​​ETF와 금 ETF 간의 자금 흐름 동향과 비트코인이 자산 규모에서 금을 능가할 것으로 예상되는지 여부를 살펴보겠습니다.

텍스트

비트코인 ETF는 출시 후 6주 동안 지속적으로 자금 유입을 유치하면서 금 펀드에서 투자자 자본이 빠져나가는 경향이 있지만 일부에서는 이러한 유입 관계가 지속될 가능성이 낮다고 생각합니다.

분석가들은 비트코인 ​​ETF 자산이 언젠가는 금 펀드의 자산을 초과할 수 있을 것으로 예상하고 있지만 업계 관찰자들은 두 영역이 직접적인 관련이 없다고 지적합니다.

1월 11일 상장 이후 10개 현물 비트코인 ​​ETF는 지금까지 약 55억 달러의 순유입을 기록했습니다.

한편, 그 이후 최대 금 ETF인 State Street Global Advisors의 SPDR Gold Shares(GLD)와 BlackRock의 iShares Gold(IAU)는 각각 약 27억 달러와 3억 5천만 달러의 순 유출을 겪었습니다.

자세한 내용을 보려면 여기를 클릭하세요.비트코인 현물 ETF의 영향을 측정하기 위해 분석가들은 금을 주목합니다.。

Bloomberg Intelligence의 분석가인 Eric Balchunas와 Andre Yapp은 금 현금이 비트코인 ​​ETF에 들어가는 경우는 거의 없지만, 이들의 존재와 (여러 면에서 역사상 가장 성공적인 출시)에 대한 주변의 새로운 펀드에 대한 열정이 금에 대한 경쟁을 증가시켰습니다라고 말했습니다.

CoinShares 데이터에 따르면 미국 현물 비트코인 ​​ETF에 대한 관심으로 인해 암호화폐 투자 상품이 4주 연속 순유입을 기록했습니다. Grayscale Investments의 GBTC(Bitcoin Trust ETF)가 또 한 주 동안 약 4억 3천만 달러에 달하는 유출을 기록했지만, 이 카테고리는 지난주에도 여전히 5억 9,800만 달러의 순 유입을 기록했습니다.

자세한 내용을 보려면 여기를 클릭하세요.기록적인 암호화폐 유입 이후 비트코인 ​​ETF 거래량 급등

금과 비트코인 ​​흐름은 직접적인 상관관계가 있나요?

Morningstar의 패시브 전략 연구 책임자인 Bryan Armor는 아직 비트코인 ​​ETF와 금 ETF의 흐름을 직접 연결할 의향이 없다고 말했습니다. 그는 두 자산이 서로 다른 투자를 나타낸다고 덧붙였습니다.

Armor는 이자율 인하 기대치의 변화 또는 시장이 위험 모드로 더욱 전환함에 따라 금이 유출될 수 있는데, 이는 투자자들이 전통적으로 포트폴리오에서 금을 사용했던 방식과 일치하는 이유입니다라고 Armor는 말했습니다.

그는 시장 위험이 증가하면 흐름 추세가 반전될 것으로 예상한다고 덧붙였다. 약세장으로 인해 투자자는 양질의 자산으로 이동하고 투자자는 위험을 회피하게 되어 비트코인 ​​유입에 해를 끼칠 수 있습니다.

Fineqia International 연구 분석가 Matteo Greco는 비트코인 ​​펀드와 금 사이의 상반된 흐름 추세가 결국 장기적으로 멈출 것으로 예상한다고 말했습니다.

그는 일부 투자자들이 비트코인을 디지털 금으로 보고 자금을 금 ETF에서 비트코인 ​​ETF로 옮기는 것을 선택하는 반면, 금은 많은 투자자들에게 여전히 안전한 자산으로 남아 있다고 지적했습니다.

Greco는 다음과 같이 말했습니다. “이러한 추세는 시간이 지남에 따라 점차 둔화될 것이며 금은 존경받는 지위를 유지할 것이며 장기적으로 비트코인은 점점 더 많은 투자와 인정을 유치할 것입니다. 금에서 BTC로 전환하는 대신 비트코인 ​​ETF를 선택하세요.”

비트코인 ETF는 금 펀드보다 더 많은 자산을 보유하게 될까요?

GBTC는 ETF로 전환한 이후 74억 달러 이상의 자금 유출을 보았지만 관리 자산은 거의 228억 달러에 달해 여전히 해당 카테고리에서 가장 큰 규모를 유지하고 있습니다.

BlackRock의 iShares Bitcoin Trust(IBIT)와 Fidelity의 Wise Origin Bitcoin Fund(FBTC)는 각각 약 66억 달러와 47억 달러의 자산을 보유하고 있습니다.

현재까지 비트코인 ​​ETF는 거의 380억 달러에 달하는 자산을 관리하고 있습니다. 한편, 총 금 ETF 자산은 900억 달러를 초과하며, GLD와 IAU는 각각 약 540억 달러와 250억 달러를 차지합니다.

Greco는 금 ETF가 비트코인 ​​ETF를 발견하기 위해 비슷한 수준의 흐름을 유치하는 데 몇 년이 걸렸다고 지적했습니다. 오랫동안 기다려온 비트코인 ​​ETF가 규제 승인을 받은 후, IBIT와 FBTC의 자산이 출시 후 한 달에 30억 달러 이상으로 증가하면서 펀드는 역사적인 시작을 맞이했습니다. GLD는 거래 개시 30일 만에 자산 10억 달러를 돌파했습니다.

Greco는 디지털화와 토큰화가 더욱 보편화될 것으로 예상됨에 따라 비트코인 ​​ETF 자산이 결국 금 펀드의 자산을 초과할 수 있다고 말했습니다.

그는 ETF가 없으면 전통적인 금융 투자자는 BTC에 직접 투자할 수 없기 때문에 이 상품의 영향은 2004년 첫 번째 금 ETF가 승인되었을 때 목격했던 것보다 더 변혁적일 수 있다고 말했습니다.

발추나스는 X 포스트에서 비트코인 ​​ETF가 관리하는 자산이 2년 안에 금 펀드의 자산을 넘어설 가능성이 높다고 말했습니다. 그러나 금 ETF보다 더 많은 자산을 보유한 비트코인 ​​ETF는 먼 미래에 있을 수 있습니다.

그는 “비트코인 ETF로의 유입이 계속해서 긍정적이고 비트코인이 입지를 굳힐 것으로 기대합니다. 그러나 금 ETF 자산이 900억 달러에 도달하려면 비트코인 ​​ETF의 더 폭넓은 채택과 지속적인 강력한 성과가 필요합니다”라고 그는 말했습니다.