승인 후 5일 후의 비트코인 ​​현물 ETF에 대한 시장 해석 및 후속 견해

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저자-남편 방법

비트코인 현물 ETF가 승인된 지 5일이 지났지만 비트코인 ​​가격은 기대만큼 오르지 않고 오히려 하락세를 이어가며 심지어 42,000 USDT 아래까지 떨어졌습니다.

Ouyi OKX 시장에 따르면 지난 5일 동안 BTC는 최소 48988 USDT에서 41340 USDT로 하락한 후 반등했습니다. 보도 시간 현재 BTC는 24시간 동안 0.63% 감소한 42636.7 USDT에 일시적으로 거래되었습니다.

알트코인은 일반적으로 비트코인 ​​ETF가 승인된 후 가격이 10% 이상 상승했습니다. 이 중 ETH는 한때 2450 USDT에서 2700 USDT 이상으로 올랐고, ETH/BTC 환율은 한때 0.061까지 올라 거의 3개월 만에 최고치를 기록했으며 커뮤니티에서는 SEC가 ETH ETF를 통과했다고 농담을 했습니다. 현재 ETH는 2530 USDT로 떨어졌습니다. ETH의 강세로 인해 지난 주 이더리움 생태학적 OP와 ARB의 가격이 급등하여 둘 다 사상 최고치를 기록했습니다. 또한 TIA는 지속적으로 강화되어 계속해서 최고치를 경신하고 있으며 현재 20.1 USDT에 거래되고 있습니다.

Coinglass 데이터에 따르면 지난 24시간 동안 전체 네트워크는 1억 1700만 달러를 청산했으며 그 중 장기 주문은 8210만 4100만 달러, 단기 주문은 3453억 8000만 달러를 청산했으며 통화 기준으로 BTC는 2841만5000달러, ETH는 2383만7200달러를 청산했다. 현재 네트워크 전체의 BTC 옵션 오픈 포지션 명목 가치는 140억 5천만 달러이고, ETH 옵션 오픈 포지션 명목 가치는 75억 4천만 달러입니다.

좋은 소식 + 그레이스케일이 시장을 강타하고 시장이 개편되었습니다

비트코인 현물 ETF 승인 이후 BTC 가격이 오르거나 내리지 않았는데, 그 이유는 두 가지입니다.

첫째, 구현에 유리합니다. 2023년 10월부터 현물 ETF는 승인이 임박했다는 좋은 소식을 계속해서 보도해 BTC 가격을 27,000 USDT에서 최대 48,988 USDT로 끌어올렸습니다. 특히 CT 가짜 뉴스와 SEC 공식 권고라는 두 가지 가짜 뉴스를 겪은 후 더욱 그렇습니다. 도난 당했다는 시장 잠재력이 소모되어 상승 ​​모멘텀이 부족합니다.

두 번째는 그레이스케일 GBTC의 매각이다. 그레이스케일의 비트코인 ​​현물 ETF가 승인된 후 승인 다음날 GBTC 할인폭이 1.9%로 줄어들었고, 이후 그레이스케일은 4,000 BTC를 코인베이스 프라임으로 이체하고 ETF 환매 활동을 실시할 수도 있습니다. 후속 통계에 따르면 그레이스케일 GBTC는 이틀 만에 거의 5억 7900만 달러의 유출을 기록했습니다. 판매 압력 증가는 비트코인 ​​가격이 하락한 이유 중 하나입니다.

Robinhood 최고 중개 책임자인 Steve Quirk는 대부분의 GBTC 판매자가 다른 비트코인 ​​현물 ETF에 자금을 투자했다고 말했습니다. 스카이브릿지 캐피털(SkyBridge Capital)의 설립자인 앤서니 스카라무치(Anthony Scaramucci)는 현물 비트코인 ​​ETF가 승인되고 거래가 시작된 이후 비트코인 ​​가격 하락이 부분적으로 GBTC 매도에 따른 것이라고 믿고 있습니다.

그러나 암호화폐 펀드 관리업체 EMC 랩스의 모니터링에 따르면 비트코인은 비트코인 ​​현물 ETF 승인 이후 1년 만에 가장 큰 매도 압력을 받았다. 그러나 다음 관련 데이터로 판단하면 비트코인 ​​구매자의 힘은 판매자의 매도 압력을 충분히 견딜 수 있으며 비트코인 ​​가격은 향후 반전될 수 있습니다. 다음은 EMC 모니터링 데이터의 샘플입니다.

• GBTC는 첫 2거래일 동안 미화 5억 7,900만 달러의 순유출을 기록했고, 기타 ETF는 미화 8억 1,900만 달러의 순유출을 기록했으며 전체 순유입은 미화 2억 4,000만 달러를 기록했습니다.

• 지난 10일부터 12일까지 BTC는 3일 연속으로 총 30만 비트코인을 돌파하며 12개월 만에 일일 CEX 최대 입금액을 기록했다. 최종 순 입금액은 16,000 비트코인에 불과했습니다.

• 13일부터 14일까지 BTC 입금량이 58,000개로 급격히 감소한 반면, 출금량은 동시에 증가하여 20,000 CEX 비트코인이 순유출되어 10일부터 14일까지 순유출이 발생하여 구매자의 저항, 판매 압력으로 간주될 수 있습니다.

• CEX에서는 10시부터 14시까지 33억~36억 달러의 구매력이 축적됐고, 이 구매력은 줄어들지 않았다. 이 지표는 CEX의 비트코인/ETH 순 예금/유입과 스테이블코인 순 가치를 비교한 것입니다.

• 스테이블코인 채굴은 지난 주에 17억 달러를 추가했으며, 1월 첫째 주에는 21억 달러를 추가해 38억 달러를 새로 추가했습니다. 외부자금 유입 속도는 최근 3개월간 최고 수준을 유지하고 있다.

정리하자면, 비트코인은 현재 대실패 상태에 있으며, 판매자와 구매자는 새로운 조정을 하고 있으며, 조정 후에는 항해가 시작될 것으로 보입니다.

딥이 탑승할 수 있는 마지막 기회가 될까요?

Bitwise 최고 투자 책임자 Matt Hougan이 말했듯이 시장은 비트코인 ​​현물 ETF의 단기 영향을 과대평가하지만 ETF의 장기적인 영향도 과소평가합니다.

비트코인 현물 ETF 승인이 비트코인에 즉시 대규모 자금 유입을 의미하는 것은 아니며 단순히 비트코인 ​​구매 채널 수를 늘리고 전통 금융계 사람들이 보다 편리하게 비트코인 ​​거래에 참여할 수 있도록 유도합니다. 그러나 불과 이틀 만에 9개 발행사가 이미 14억 달러의 자금을 흡수하여 GBTC의 5억 7,900만 달러 유출을 넘어 총 순유입 8억 1,900만 달러를 넘어섰습니다. BlackRock이 5억 달러로 선두를 달리고 있으며 Fidelity가 그 뒤를 따르고 있습니다.

자금 유입 및 선택에는 장기적인 레이아웃이 필요하며 단기적인 워시아웃 현상도 정상입니다. 승인 전후의 BTC 거래량으로 볼 때 4일 연속 400억 달러에 머물고 있습니다. 이는 가격이 하락하더라도 거래량이 증가하고 있다는 의미이며, 이는 시장에서의 거래 행위가 점차 증가하고 있음을 의미합니다.

대부분의 기관은 암호화폐 세계의 미래에 대해 긍정적인 견해를 갖고 있습니다.

21 Shares의 사장이자 공동 창립자인 Ophelia Snyder는 ETF와 같이 비트코인에 대한 광범위한 접근이 시장에 미칠 영향을 과소평가할 수 없다고 말했습니다. Matrixport의 COO Cynthia Wu는 2024년 예측에서 현물 ETF가 암호화폐 시장에 500억~1000억 달러의 새로운 자금을 가져올 것이라고 언급했습니다.

코인베이스는 현물 ETF 승인이 암호화폐 경제 확장의 분수령이 될 것이라고 말했다. 세계 최대 자산 운용사가 출시한 다양한 비트코인 ​​현물 ETF는 다양한 신규 투자자를 유치하여 장기적인 성장과 제품 혁신을 촉진할 것입니다. 동시에 이는 디지털 자산을 향한 글로벌 전환의 최신 단계를 나타내며 금융 시스템 자체의 혁신을 주도하는 데 도움이 됩니다. 투자자들에게 현물 암호화폐에 접근할 수 있는 편리하고 친숙한 방법을 제공하는 현물 ETF 승인은 수백만 명의 신규 투자자에게 암호화폐에 대한 노출을 제공하고 주류 자산으로서의 위상을 더욱 공고히 할 것입니다.

비트코인 가격이 단기적으로 하락세를 보이고 있지만, 이는 대부분의 사람들이 참여할 수 있는 마지막 기회일 수도 있습니다.

오데일리는 최근 시장의 변동성이 심하다는 점을 상기시켜드리니 신중하게 투자하시고 위험의식을 높이시길 바랍니다.