SignalPlus 매크로 연구 보고서(20231205): 매크로 시장 유동성이 부족하여 암호화폐 시장은 단기적으로 계속 상승할 것입니다.

시장의 강세는 너무 치열해서 오늘 어떤 상사는 내년 9월 말에 만료되는 40,000달러 상당의 BTC 콜 옵션 400개를 구매하기 위해 437만 달러를 지출했습니다.

시장이 나뉘어져 있어요! 한 상사는 거의 3,000개의 BTC 콜 옵션을 40,000과 42,000에 판매하여 프리미엄으로 500만 달러 이상을 벌었습니다.

내년 3월 BTC 선물 프리미엄(프리미엄)이 연율 10.68%에 도달했습니다!

규정 준수 채널을 통해 10주 연속 순자본이 통화권으로 유입되었습니다.

몇 주 동안 끊임없는 위험 투자 심리가 지속된 후 미국 국채 시장은 급격한 약세 추세(2년 수익률 + 10bp)를 보였으며 매우 단기적인 자금 조달 요율을 포함하여 여러 단기 상위 패턴이 형성되는 것으로 보입니다. 이러한 상승(GC 5.43%, SOFR FIX + 6 베이시스 포인트에서 5.39%)은 또한 일본 은행의 자사주 매입 둔화와 중국의 긴축 정책에 대한 월스트리트 저널의 보고서와 함께 연말 이전의 일반적인 유동성 긴축을 암시합니다. 자본상황 보고서도 이날의 추세를 더욱 악화시켰다.

금은 사상 최고치인 2,135달러를 기록한 후 2% 빠르게 하락했고, 산업 원자재는 2% 하락했으며, 미국 달러 지수는 +0.5%, 미국 1년 1년 수익률은 +14 베이시스포인트로 어제 잠재적인 고점과 반전이 있었습니다. 기술주는 1.5%, 주가모멘텀지수는 -2.5%, 3월 금리인하 확률은 금요일 65%에서 50%로 떨어졌다.

국채의 과매수 상황, 200억 달러 규모의 투자 등급 채권 신규 공급, 이번 주 추가 경제 데이터 발표(JOLTS, ADP, 실업 수당, 비농업 급여)가 결합되어 채권 노출을 줄일 수 있는 완벽한 이유를 제공한다고 JPM이 조사에서 밝혔습니다. 지난주 최고 순매수 포지션을 기록하며 올해 초 최고 숏 포지션에서 180도 반전, 시장 변화에 따라 강한 전망은 여전히 ​​유연해야 한다는 점을 다시 한번 입증했다. 고용 데이터에 대한 특별한 견해는 없지만 현재 자산 가격 책정은 더 강력한 데이터에 맞춰져 있으며 이는 명시적인 공매도보다는 위험 제거 시장 포지션에 더 많이 반영됩니다. 또한, 연준은 현재 시장이 앞으로 나아가는 속도와 범위에 불만을 품고 있을 수 있다고 생각하므로, 파월 의장이 이번 회의에서 매파적 금리 인상 대본으로 복귀하려 할 가능성도 배제하지 않습니다. 다음 FOMC 회의.

미국 주식시장도 RSI 등 기타 지표에서 유사한 과매수 상태를 보였지만, 긍정적인 경제지표에 대한 미국 주가지수의 민감도도 감소해 일부 피로감을 나타냈다. 계속해서 >1이면 시장은 계속해서 상승 추세를 보입니다.

어제 주식시장이 약간의 하락세를 보였지만 암호화폐 가격은 계속 상승하여 BTC는 $42,000에 접근하고 ETH는 $2,200 이상을 유지했습니다.BTC 선물은 매도자가 없는 상태에서 가격이 계속 상승하면서 대규모 매도 청산을 보였습니다.실질 변동성 비율은 빠르게 회복되었습니다. 2주 동안 보합세를 보인 후 지난 한 주 동안 거래자들이 상승 노출을 유지하려고 애쓰면서 가격은 계속해서 상승할 가능성이 더 높으며, 딥 매수자들은 이러한 환경에서 풋옵션을 매도합니다. 연말로 갈수록 다가오는 매크로 이벤트가 좋은 진입점이 될 수 있습니다.

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