SignalPlus Volatility 칼럼(20231025) : 암호화폐 시장은 내년 초까지 지속될 것으로 예상

시장은 미국의 수익률 곡선이 중장기적으로 평탄화되고 단기 수익률이 6bp 상승하고 장기 수익률이 3bp 하락하는 등 월요일 채권 듀레이션 수요를 이어갔습니다. PMI는 제조업 PMI가 확실히 경기 침체 영역(43)에 있는 등 기대치를 하회했으며, 관련 논평에서는 2021년 초 대유행 봉쇄 이후 처음으로 인원수가 감소해 수익률이 낮아지고 ECB의 분기별 수익률이 하락했다고 언급했습니다. 대출조사 고정투자 감소와 금융비용 상승으로 대출순수요가 급감한 것으로 지적됐다.

연준과 마찬가지로 유로존 금리도 정점에 도달한 것으로 보이며, 이후 ECB 회의에서는 대차대조표 축소에 초점이 맞춰질 것입니다.

반면, 미국 경제 지표는 계속 좋은 성과를 거두었습니다. PMI 조사 결과에 따르면 4분기는 긍정적인 소식으로 시작되었으며 지정학적 긴장이 고조되고 있음에도 불구하고 미래 생산량 기대치가 거의 18개월 만에 최고 수준으로 상승했습니다. 또한 인플레이션 압력이 계속 약화되고 가격 지표는 이제 전염병 이전 수준에 가까워 연준의 2% 목표를 향해 가고 있습니다. 또한 별다른 일이 없었습니다. 채권 시장은 상대적으로 조용한 날이었습니다.

주식시장에서는 상대적으로 약세를 보이던 초반 중국 관련 지수가 중국이 보기 드문 중간예산 조정 발표와 시진핑 국가주석의 돌연 인민은행 방문, 중국의 적자율 확대 계획 등으로 시간외 3% 상승했다. 이는 3월에 설정한 3% 목표와 과거에 일반적으로 허용된 상한선을 훨씬 초과하는 GDP의 3.8%이며, 1조 위안의 국채를 새로 발행하여 자금을 조달할 것입니다. , 올해 중반 예산안은 리먼위기 당시에도 그렇게 하지 않았는데, 중국 지도부의 명백한 U턴에 시장이 그토록 강하게 반응한 이유는 이해할 수 있다.

미국에서는 기술 대기업의 실적이 엇갈리며 대형 기술주의 실적이 하락했습니다. 그러나 미국 주식 시장은 여전히 ​​0.5%~1% 상승했으며, 알파벳의 3분기 실적은 대체적으로 기대에 부합했습니다. 그러나 클라우드 매출이 둔화되면서 주가는 영업 시간 이후 약 6% 하락했다.%; 마이크로소프트의 매출이 예상을 뛰어넘어 주가가 상승했으나 이후 보수적인 전망으로 경영 컨퍼런스 콜에서 하락했다. GE, 3M, RTX(항공우주 및 방위 시스템), Verizon 및 Coca-Cola를 포함한 주식은 어제 훨씬 더 좋은 성과를 거두었습니다.

암호화폐 측면에서는 많은 선물 ETF와 CME의 BTC 미결제약정이 사상 최고치를 기록하는 등 가격이 대체로 상승세를 유지했습니다. 특히 Blackrock의 ETF에 대한 소문으로 인해 BTC 가격은 거래일 내내 등락을 보였습니다. DTCC 웹사이트에 접속했지만 여전히 $34,000를 넘는 최근 최고가로 마감되었습니다.

전통적인 분야의 참여를 강세장의 희망으로 삼는다는 것이 아이러니하게 들리지만, 자본의 흐름이 가격을 주도한다는 것은 부인할 수 없는 사실입니다. 올해와 내년!

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