SignalPlus 변동성 칼럼(20231016): BTC 프런트엔드 IV 급등, 변동성 곡선 반전

特邀专栏作者

2023-10-16 20:26 (UTC+8)

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지난 24시간 동안 BTC 거래량이 크게 증가했습니다. 한편, 10월 말 옵션 체인에 있는 ATM 근처의 콜이 대량으로 매도 및 청산되었으며, 이러한 증가로 인한 이익은 높은 IV 하에서 수확되었습니다. 반면 대량매매는 연말까지 활발하게 진행됐다.

AI 요약

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지난 금요일(10월 13일) 다우존스 지수가 0.12%, SP 500 지수가 0.51%, 나스닥 지수가 1% 이상 하락하는 등 미국 3대 주요 주가 지수는 계속 압박을 받았습니다. 팔레스타인-이스라엘 갈등의 고조와 시장 위험 회피의 영향으로 금요일 금과 석유 가격은 각각 3.5%와 6% 급등했습니다. 10년 만기 미국 국채 수익률은 지난 금요일 하락세를 보인 뒤 오늘 다시 상승해 현재 4.69 선을 맴돌고 있습니다. 현재 금리 상승의 가장 큰 원인은 연준의 양적 긴축 정책으로 분석되며, 높은 현금 금리를 활용한 차익 추구가 개인 투자 선호로 자리잡은 것으로 보인다. 이번 주에는 기업 재무 보고서와 유럽 및 미국 국가의 다양한 경제 데이터 발표에 중점을 둘 것입니다.

Source: SignalPlus, Economic Calendar

내재 변동성 측면에서 볼 때, 지난 금요일 SEC가 BTC ETF를 검토하지 못한 것은 시장에서 긍정적인 것으로 간주되었으며 주말 동안 BTC가 잠시 27,000을 넘어섰습니다. 이 사건은 오늘도 계속돼 정오(10월 16일 오후 1시 UTC+8)에 BTC 가격이 단기간에 약 2.5% 상승해 한때 28,000 선에 머물렀다.이로 인해 프런트엔드 변동성이 급격히 증가했습니다., 1w/1m는 각각 4.86%/3.51% 상승해 34% 안팎 수준에 이르렀고, 12월 이전 변동성 곡선의 모양이 역전됐다.

출처: Deribit(10월 16일 16:00 UTC+8 기준)

Source: SignalPlus

거래 측면에서 지난 24시간 동안 BTC 거래량이 크게 증가했습니다. 한편으로는 옵션 체인에서10월말에는 ATM 근처 콜이 많이 팔려 문을 닫았습니다., 이번 랠리로 인해 높은 IV에서 이익을 얻었습니다. 동시에 이 기간 동안 행사가격이 높은 28,500~30,000콜이 시장의 호응을 얻었고, 그 중 29,000-C의 매수량이 700BTC에 육박했으며 금일 최대 포지션 변동폭을 기록했다. 641.5 BTC의 OI 증가. 반면 대량매매는 연말이 가까워도 여전히 활발합니다. 12월 29일 25000 vs 30000으로 대표되는 Long Risky는 연말 스큐에 강세를 보입니다. 11월에는 1:3 29000 vs 34000 콜 비율이 나타납니다. 스프레드는 누적 1100 BTC로 거래되었습니다.

Source: Deribit Block Trade

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