SignalPlus 변동성 칼럼(20231006): 글로벌 수익률 급등, 옵션 IV 계속 하락

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特邀专栏作者

2023-10-06 19:25 (UTC+8)

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BTC/ETH 옵션의 전체 변동성은 오늘 다시 약 1.5%/0.7% 감소한 반면, 오늘 밤의 비농업 데이터로 인한 불확실성으로 인해 최후의 심판일 옵션은 약 33%까지 상승했습니다.

AI 요약

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어젯밤(10월 5일) 미국 주식은 먼저 상승했다가 하락했으며, 3대 주요 주가지수는 소폭 하락세로 마감했습니다. 이번 주 글로벌 금리는 급등했습니다. 미국 국채 금리가 계속해서 최고치를 경신한 뒤 인도의 10년 만기 국채 금리는 10bp 상승한 7.31%를 기록했고, 일본의 40년 만기 국채 금리도 한때 2% 안팎까지 오르며 2013년 이후 최고치를 경신했습니다. . 무위험, 고금리라는 현재의 거시 환경은 의심할 여지 없이 투자자의 자산 포트폴리오를 재편하고 있으며, 전통적인 금융 시장에 대한 영향과 더불어 자본 압력도 암호화폐 분야로 확산되었습니다. 마지막으로 미국 9월 비농업 급여 데이터가 오늘 밤 10월 6일 20:30(UTC+ 8)에 발표됩니다. ADP 데이터가 뒤바뀐 후 비농업 급여가 고용 시장 재균형 신호를 더욱 증폭시킬까요? 계속 지켜봐 주시고 관련 위험을 인지하시기 바랍니다.

Source: SignalPlus, Economic Calendar

BTC/ETH 옵션의 전체 변동성은 오늘 다시 약 1.5%/0.7% 감소한 반면, 오늘 밤의 비농업 데이터로 인한 불확실성으로 인해 종말 옵션은 약 33%까지 상승했습니다.

출처: Deribit(10월 6일 16:00 UTC+8 기준)

Source: SignalPlus

거래 측면에서는 연말 BTC 1000그룹의 Long Call Fly가 이 기간 벌크 시장에서 Long Put Spread의 지배적 위치를 점유했으며, 이 전략은 27000-C를 2000개 매도하고 1000개를 매수하는 전략입니다. 보호를 위해 23000/31000의 각 측면에, 수익률 곡선은 아래 그림을 참조하십시오.

Source: SignalPlus, Smart Dealing

ETH 이쪽의 거래는 향후 3개월 동안의 가격 방향에 대한 거래자의 견해를 더 많이 반영합니다. 첫 번째는 맞춤형 전략으로 거래자는 12월 29일 1,300 p에 10,000 ETH를 매도하여 넉넉한 프리미엄을 얻었고, 동시에 10월 말에 2,500 1,600 p를 매입하여 비례삼각형 스프레드를 만들었습니다. 최근 풋 스프레드 수 포지션 구축은 스큐 기울기를 촉진하고 미래에 대한 자연히 높은 불확실성과 결합하여 이 전략의 두 다리 사이의 IV 차이는 17%에 가깝습니다.

또 다른 대규모 ETH 주문은 10월 27일 대 1700C 구매 달력(레그당 5000 ETH)에서 나왔는데, 이는 기간 구조의 경사가 더 평평한 부분을 통해 중기적으로 ETH에 대한 투자자의 신중한 낙관적 정서를 반영합니다.

Source: Deribit Block Trade

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