SignalPlus 변동성 칼럼(20230926): 10월의 결정적인 전투에서 트레이더들은 ETH에 대해 낙관적입니다.

어제 미국 증시는 3대 주요 주가지수가 하루 종일 오르락내리락하는 등 4연패 행진을 마감했습니다. 미국 10년 만기 국채수익률은 어제 4.546으로 마감해 2007년 이후 최고치를 기록했다. 현재의 수익률 상승 움직임은 균형 인플레이션보다는 실질 수익률에 의해 주도된다는 점에 유의해야 합니다. 또한, 0 DTE(데이제로 옵션)가 다시 모멘텀을 되찾았고, JPMorgan Chase에 따르면 최근 0 DTE가 전체 SPX 500 지수 옵션 거래량의 절반을 차지해 시장 변동성이 커질 수 있습니다.

Source: SignalPlus, Economic Calendar

디지털 통화 기준으로 BTC 가격은 26,000~26,500 범위에서 소폭 등락했고, ETH도 1,600 저항선 아래에서 횡보 거래를 했습니다. 실제 변동성 감소로 단기 IV 하락 촉진 BTC/ETH 9월 29일 IV는 각각 30.68%(-1.26%) / 28.31%(-0.96%)로 하락 프런트엔드 IV는 낮은 수준 지난 3개월 동안. ; 맨 끝 IV는 어제의 반등 추세를 이어가며 다시 0.5~1.5% Vol 상승하며 전체적인 기울기가 더 가파르게 되었습니다.

출처: Deribit(9월 26일 16:00 UTC+8 기준)

Source: SignalPlus

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반면, 지속적인 위험 심리 억제의 영향으로 BTC/ETH의 단기 및 중기 곡선 기울기는 마이너스 영역으로 떨어졌습니다. 전날 BTC 25 dRR이 다시 하락한 반면, ETH는 -6%에 가까운 저점에서 소폭 반등해 최근 두 스큐가 비슷한 수준에 도달했습니다.

Source: SignalPlus

거래 측면에서 BTC는 여전히 캘린더 스프레드에 의해 지배되고 있으며, 투자자는 중장기 포지션에 부분적인 금융 지원을 제공하기 위해 단기 옵션을 판매하는데, 이는 IV 표면의 가파른 변화와 일치합니다. ETH의 최대 단일 거래는 연말 1200 대 2200의 Long RR(레그당 4000)에서 발생했습니다. 가격은 주로 1800년과 1900년에 집중되었습니다.

Source: Deribit Block Trade

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