SignalPlus 변동성 칼럼(20230920): 미국 인플레이션 둔화, BTC 상승 변동
FOMC 회의 전날 미국 2년 만기 국채수익률은 5.1%를 돌파한 뒤 5.092%로 장을 마감했고, 10년 만기 미국 국채수익률은 4.365%로 마감했다.이번 회의의 의사결정과 관련해 시장에서는 대체로 FOMC가 금리를 동결할 것으로 예상하고 있으며, 점도표 업데이트와 경제전망 요약 발표 여부에 관심이 집중될 예정이다. Powell의 후속 질문 및 답변 세션에서 올해 동안 또 다른 금리 인상이 될 것입니다.
7월 FOMC 회의 이후 미국 경제는 관리들이 원하는 방향으로 움직이고 있는 것으로 보입니다. 인플레이션은 계속 완화되고(예상보다 느리고 여전히 최종 목표에는 미치지 못하지만) 경제는 견조하며 고용 시장이 시작되고 있습니다. 식히다. . 그러나 지난주 발표된 자료에 따르면 유가 상승 영향으로 미루어 볼 때 미국의 8월 CPI와 PPI는 예상보다 크게 상승해 인플레이션의 완고함을 부각시켰습니다. 고금리를 장기간 유지하기 위해 연준은 올해 4분기에도 금리를 인상할 가능성이 남아 있다. 반면, 에너지 가격이 미국의 인플레이션을 상승시켰지만, 고용 시장의 수급 긴장이 점진적으로 완화되면서 핵심 서비스가 하락하고 인플레이션 압력이 완화되는 데 도움이 될 것으로 예상됩니다.
출처: 미국 노동통계국. 올해 1월부터 7월까지 미국의 비농업 고용이 하향 조정되었습니다.
Source: SignalPlus, Economic Calendar
디지털 통화 측면에서 BTC 가격은 계속해서 상승하고 있습니다.충격은 상승했고, 내재변동성 표면은 다시 약 1~1.5% Vol 증가했습니다.. 초단기 옵션 IV는 FOMC 접근 방식에 따라 계속해서 상승하고 있으며, BTC/ETH의 ATM IV는 금요일 만기일에 각각 37.76%(+2.56%) / 35.69%(+4.53%)에 도달했습니다.
출처: Deribit(9월 20일 16:00 UTC+8 기준)
Source: SignalPlus
거래 측면에서 과거 24H 시장의 거래는 10월 6일 23일 이전에 주로 단기 및 중기에 집중되었습니다. 오늘 밤 FOMC의 변동 가능성으로 인해 일정량의 거래가 발생했습니다.위험 회피, 9월 BTC의 Calls on Wing이 대량으로 매수 및 청산되었으며, ETH의 Puts는 점차적으로 환매되었습니다.
대규모 거래 측면에서 BTC는 9월 말부터 9월 말까지 기간 동안 2,400건 이상의 BTC 명목 거래를 누적했습니다.Bull Call Spread, BTC의 미래 상승 여력에 대해 계속 낙관하고 있습니다. 한편, 어제 언급했듯이 BTC의 Skew는 지난 한 달 동안 최고치를 기록하여 지난 날 총 1,250 BTC에 달하는 Short Risky 포트폴리오에 넉넉한 Vol 프리미엄을 제공했습니다.29 Sep 23 26000 vs 28000 Short Risky 거래가 성사되면 해당 만료일의 RR이 최고점에서 떨어지게 됩니다.
Source: SignalPlus
BTC와 달리 ETH는 다른 이야기를 제시합니다. 6 OCT 23 1450 대 1300으로 표시되는 Buy Put Spread 전략이 지난 날의 초점이 되었습니다. 이 전략의 황소에 대한 행사 가격 1450은 올해 1월 이후 최저점에 가까워서 가능한 효과적인 보호를 제공했습니다. 극단적인 상황..
Source: Binance & TradingView
Deribit 시장에서 BTC는 다음 해 6월에 많은 Tail Call 매수 및 개설 포지션을 기록했으며 85000-C/65000-C의 순 구매량이 각각 821.7/522.6 BTC에 도달했으며, OI는 992.2/468.3 BTC 증가했습니다.
Source: Deribit Block Trade
Source: Deribit Block Trade
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